——行業(yè)周報(bào)-20230101

1、本周（2022.12.26-2022.12.30，下同）觀點(diǎn)：2023年新能源板塊預(yù)計(jì)維持高景氣度

新能源長(zhǎng)期景氣度趨勢(shì)不改，短期看海外居民及企業(yè)對(duì)用電保障的訴求提升有望刺激海外戶儲(chǔ)需求放量，電動(dòng)車有望保持快速滲透趨勢(shì)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下跌預(yù)計(jì)有望將刺激光伏及相應(yīng)大儲(chǔ)需求量超預(yù)期；整體板塊估值性價(jià)比進(jìn)一步凸顯，需求景氣度得到確認(rèn)后估值有望快速回升。

2、分板塊觀點(diǎn)

儲(chǔ)能：中長(zhǎng)期看光伏全產(chǎn)業(yè)鏈跌價(jià)的情況下有望刺激集中式光伏電站裝機(jī)需求從而帶動(dòng)大儲(chǔ)項(xiàng)目放量，預(yù)計(jì)2023年以中國(guó)和美國(guó)為代表的大儲(chǔ)市場(chǎng)裝機(jī)量將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局將有所優(yōu)化，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成企業(yè)的盈利能力有望得到改善。

電動(dòng)車：隨著海外居民及企業(yè)對(duì)用電保障的訴求提升，海外戶儲(chǔ)需求有望放量，同時(shí)根據(jù)美國(guó)IRA法案從2023年1月1日起將取消20萬(wàn)輛的車輛補(bǔ)貼上限，對(duì)特斯拉、福特等銷量較高的品牌有望提供補(bǔ)貼刺激形成需求支撐，當(dāng)前整體板塊配置價(jià)值高。

光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速回落有望在年后企穩(wěn)，部分需求將啟動(dòng)有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，我們判斷此前市場(chǎng)擔(dān)憂的需求不及預(yù)期可能性較小，產(chǎn)品價(jià)格跌幅超預(yù)期下市場(chǎng)需求有望較好釋放。

風(fēng)電：2023年風(fēng)機(jī)交付高增確定性高，中長(zhǎng)期行業(yè)趨勢(shì)不改，繼續(xù)建議關(guān)注主軸承、鑄鍛件、滑動(dòng)軸承和鑄件主軸等環(huán)節(jié)。

電力設(shè)備：2023年預(yù)計(jì)將會(huì)靈活性火電、抽水蓄能電站、各級(jí)電網(wǎng)投資建設(shè)大年，持續(xù)推薦國(guó)內(nèi)靈活性資源、電力自動(dòng)化、特高壓通道、配網(wǎng)擴(kuò)容改造和用戶側(cè)能源服務(wù)。

3、本周行業(yè)重大新聞

美國(guó)暴風(fēng)雪導(dǎo)致出現(xiàn)大規(guī)模停電。

美國(guó)財(cái)政部發(fā)布白皮書(shū)介紹IRA法案中關(guān)鍵礦物及電池組件的相關(guān)要求。

中電聯(lián)發(fā)布2022年1-11月份電力市場(chǎng)數(shù)據(jù)，全國(guó)電力市場(chǎng)交易電量同比增長(zhǎng)41.9％。

白鶴灘-浙江±800千伏特高壓直流輸電工程竣工投產(chǎn)；世界首臺(tái)300兆瓦人工硐室壓縮空氣儲(chǔ)能電站開(kāi)建。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車銷量不及預(yù)期、光伏裝機(jī)不及預(yù)期、風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。

本文源自券商研報(bào)精選