受訪人士認(rèn)為，在整體經(jīng)濟(jì)大面積強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期下，今年會(huì)以圍繞后疫情時(shí)代的“價(jià)值修復(fù)”邏輯為主，有望實(shí)現(xiàn)多結(jié)構(gòu)板塊持續(xù)性修復(fù)行情的“暖春之景”。

1月6日，大盤全天沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指盤中一度翻綠。截至收盤，滬指漲0.08％，深成指漲0.32％，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95％。

總體上來看，今日個(gè)股跌多漲少，兩市超2900只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額8380億元，較上個(gè)交易日縮量47億元。

盤面上，申萬二級(jí)光伏設(shè)備板塊集體走強(qiáng)，金屬新材料、能源金屬、家居用品、家電零部件、橡膠、非金屬材料、電池、汽車零部件等行業(yè)板塊漲幅居前。概念股方面，TOPCon電池、鈣鈦礦電池、汽車一體化壓鑄、HIT電池等概念板塊漲幅居前。下跌方面，廣告營銷、旅游及景區(qū)、影視院線等板塊跌幅居前。

業(yè)內(nèi)人士指出，本周開年行情為2023年的經(jīng)濟(jì)與股市整體復(fù)蘇構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與市場信心。在整體經(jīng)濟(jì)大面積強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期下，今年會(huì)以圍繞后疫情時(shí)代的“價(jià)值修復(fù)”邏輯為主，有望實(shí)現(xiàn)多結(jié)構(gòu)板塊持續(xù)性修復(fù)行情的“暖春之景”。與此同時(shí)，去年短暫的“幾日游”炒作輪動(dòng)行情在今年會(huì)大幅度減少。

光伏設(shè)備板塊領(lǐng)漲

今日，新能源賽道股全天強(qiáng)勢。其中，光伏設(shè)備板塊迎來大爆發(fā)。從申萬二級(jí)行業(yè)指數(shù)來看，光伏設(shè)備板塊以整體5.46％的漲幅領(lǐng)漲。板塊內(nèi)個(gè)股狂掀漲停潮，35只個(gè)股全部收漲。

具體來看，宇邦新材20CM漲停，東方日升、通靈股份漲超10％，福萊特、愛旭股份、鈞達(dá)股份、福斯特、歐晶科技、聯(lián)泓新科、清源股份等多股漲停。

華鑫證券指出，隨著新增硅料產(chǎn)能投放與爬坡，硅料不會(huì)成為限制光伏裝機(jī)的因素，硅料與硅片價(jià)格同步下跌，會(huì)相繼刺激國內(nèi)與海外的需求，預(yù)計(jì)2023 年光伏裝機(jī)將達(dá)到340GW，存在進(jìn)一步超預(yù)期的空間。硅片產(chǎn)能過剩，重點(diǎn)關(guān)注龍頭企業(yè)的石英砂保供與過去兩年被硅料價(jià)格上漲掩蓋的技術(shù)進(jìn)步，一體化組件依然能夠通過電池新技術(shù)維持較為穩(wěn)定的盈利能力，享受光伏行業(yè)需求釋放。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，看好2023年光伏需求釋放，目前仍然處于產(chǎn)業(yè)鏈左側(cè)，關(guān)注硅料降價(jià)后對(duì)于隱含需求的刺激，看好一體化組件公司通過新技術(shù)與規(guī)模效應(yīng)維持相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力，充分享受行業(yè)需求增長，建議關(guān)注隆基綠能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、橫店東磁（有色組覆蓋）；關(guān)注需求釋放帶來的相應(yīng)輔材的需求釋放，建議關(guān)注中信博、意華股份、清源股份；關(guān)注龍頭企業(yè)高純石英砂的保供情況，建議關(guān)注石英股份、歐晶科技。

鋰電池板塊拉升

除了光伏板塊以外，鋰電池板塊今日也為新能源賽道的回暖助力。

申萬二級(jí)行業(yè)中，能源金屬板塊以2.42％的漲幅居于漲幅榜前列。板塊內(nèi)10只個(gè)股收漲，3只個(gè)股收跌。具體來看，永興材料大漲8.15％，天華超凈、西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、融捷股份、盛新鋰能、贛鋒鋰業(yè)漲超2％。

值得關(guān)注的是，盤中寧德時(shí)代漲超4％提振鋰電池板塊。截至當(dāng)日收盤，寧德時(shí)代收漲2.25％，報(bào)價(jià)416.66元/股，最新市值10177億元。

國信證券指出，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈方面，2022年11月國內(nèi)新能源車銷量78.6萬輛，再創(chuàng)單月銷量新高，11月新能源車單月滲透率為35.9％。電池裝機(jī)方面，2022年11月國內(nèi)動(dòng)力電池裝車量34.3GWh，其中三元裝機(jī)占比32.2％，環(huán)比-3.2pct；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比67.4％，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比較高，主要系特斯拉、比亞迪在11月份銷量強(qiáng)勁。12月，在鋰鹽價(jià)格高企的背景下，其他材料如正極、負(fù)極、電解液、PVDF 出現(xiàn)價(jià)格下調(diào)，同時(shí)寧德時(shí)代、億緯鋰能等電池企業(yè)積極持續(xù)推進(jìn)自身鋰礦項(xiàng)目，仍有望支撐其盈利能力保持穩(wěn)定。

期待“春季躁動(dòng)”行情

上周行情欠佳，本周A股行情持續(xù)回暖，滬指實(shí)現(xiàn)五連陽，究竟為何？

對(duì)此，青島安值投資董事長兼投資總監(jiān)于超在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，上周市場下跌是因?yàn)閾?dān)心疫情病例激增對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大影響，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，導(dǎo)致市場產(chǎn)生回調(diào)，同時(shí)當(dāng)時(shí)臨近元旦假期，市場交易較為清淡，整體缺乏流動(dòng)性。不過，疫情的病例激增只是短期因素，經(jīng)過元旦假期的修整以及大部分人員從病情中恢復(fù)，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，市場開始活躍，因此這周整體呈現(xiàn)反彈的走勢。

于超認(rèn)為，經(jīng)歷了2022年的大幅下跌，在年底時(shí)大部分壓制市場的因素都出現(xiàn)了一定的轉(zhuǎn)變，但是由于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)需要時(shí)間，因此市場也很難走出一蹴而就的行情。后市會(huì)是一個(gè)震蕩上行的走勢，對(duì)“春季躁動(dòng)”有一定的期待。

關(guān)于本周行情走勢，融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光向《國際金融報(bào)》記者表示：“新年第1周走勢可謂是開門紅，主要指數(shù)均有3％左右的升幅，以日均成交量看也有一定的增加。溫和放量的上升顯示出市場的情緒已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，對(duì)春節(jié)前后行情樂觀的預(yù)期開始升溫。但要注意的是，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)目前還不甚理想，且海外方面美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派聲音也一直不絕于耳，給市場帶來擾動(dòng)。不過市場往往體現(xiàn)在預(yù)期上，在政策加大發(fā)力和去年低基數(shù)的情況下，今年一二季度經(jīng)濟(jì)爬坡確定性較高。”

“本周開年行情為2023年的經(jīng)濟(jì)與股市整體復(fù)蘇構(gòu)筑了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與市場信心?！焙谄橘Y本創(chuàng)始合伙人陳興文向記者表示。他指出，在整體經(jīng)濟(jì)大面積強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期下，今年會(huì)以圍繞后疫情時(shí)代的“價(jià)值修復(fù)”邏輯為主，有望實(shí)現(xiàn)多結(jié)構(gòu)板塊持續(xù)性修復(fù)行情的“暖春之景”。與此同時(shí)，去年短暫的“幾日游”炒作輪動(dòng)行情在今年會(huì)大幅度減少。

奶酪基金經(jīng)理莊宏東向記者表示，本周多數(shù)板塊均有所上漲?；乜催^往，歷年“春季躁動(dòng)”中，景氣度預(yù)期較高的細(xì)分行業(yè)通常會(huì)具備較高關(guān)注度?！拔覀冋J(rèn)為，隨著疫情在各地陸續(xù)達(dá)峰，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與消費(fèi)需求有望在年內(nèi)逐步修復(fù)”。

投資布局要“穩(wěn)”

關(guān)于投資布局，陳興文建議，投資者需要保持長期價(jià)值投資，確保穩(wěn)定的持股與戰(zhàn)略定力，平衡配置“強(qiáng)復(fù)蘇”下的板塊，減少對(duì)板塊輪動(dòng)的過度追捧，這樣能更好地回避不必要的情緒回撤風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)復(fù)蘇背景下，以“穩(wěn)”為主更能摘得時(shí)間的果實(shí)。

同時(shí)，陳興文認(rèn)為有以下幾個(gè)板塊值得關(guān)注：

首先，在經(jīng)濟(jì)大面積強(qiáng)復(fù)蘇背景下，結(jié)合中國式現(xiàn)代化的戰(zhàn)略部署，能源的自主可控依舊是值得長期布局的“連綿溪谷”，去年被市場“擠泡沫”的“風(fēng)光儲(chǔ)”新能源板塊將有持續(xù)攀升的上行行情。

其次，大金融與大消費(fèi)占股市權(quán)重較大，在提振整體經(jīng)濟(jì)信心的預(yù)期下，這兩個(gè)大板塊將有穩(wěn)定與持續(xù)的布局前景，這兩個(gè)板塊無論在宏觀意志上或是盤面邏輯上，都具備良好的上漲穩(wěn)定性與持續(xù)性，正處于“拿的住、睡得著”的“風(fēng)口點(diǎn)位”。建議配置后增加持股定力。

另外，在A股與港股互聯(lián)互通擴(kuò)容的利好下，看好前期被錯(cuò)殺的港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)龍頭股的估值修復(fù)。面對(duì)后疫情時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇效能的“助推劑”，戰(zhàn)略性持續(xù)布局A股、港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型龍頭上市公司將順應(yīng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢，擁有持續(xù)而廣闊的上行空間。

夏風(fēng)光表示，“無論市場是稍早一點(diǎn)走預(yù)期行情，還是稍晚一兩個(gè)月待經(jīng)濟(jì)回升數(shù)據(jù)確認(rèn)后再同步上漲，都只是時(shí)間上的小幅度節(jié)奏變化，中期方向向上是確定的。在中期做多方向上，首先做的就是需要提升倉位，拿得住持倉，其次是不要去追熱點(diǎn)。業(yè)績驅(qū)動(dòng)很有可能是貫穿一季度的核心，建議重點(diǎn)關(guān)注今年基本面顯著改善的細(xì)分行業(yè)，如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、風(fēng)光電、醫(yī)藥器械、自主創(chuàng)新等方向。”

大道興業(yè)投資基金經(jīng)理黃華艷也建議廣大投資者，要繼續(xù)均衡配置，控制倉位，價(jià)值股一半，成長股一半，耐心等待最佳下注信號(hào)出現(xiàn)。

莊宏東則認(rèn)為，總體來看，對(duì)于基本面尚未改變、能夠穿越周期的食品飲料龍頭公司，保持樂觀態(tài)度，零售業(yè)也將受益于消費(fèi)需求的復(fù)蘇。對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)，目前來看，盡管醫(yī)藥行業(yè)多個(gè)細(xì)分賽道已經(jīng)在預(yù)期博弈下呈現(xiàn)出較熱情緒，但很多細(xì)分行業(yè)與個(gè)股依舊處于相對(duì)較低的估值水平，而非醫(yī)藥基金對(duì)該行業(yè)的配置比例依然處于較低位置。政策方面，集采政策的強(qiáng)度對(duì)相關(guān)企業(yè)的影響程度逐步緩解。未來，隨著業(yè)績驅(qū)動(dòng)，在老齡化背景下，疊加人均醫(yī)療衛(wèi)生支出提升，醫(yī)藥行業(yè)將持續(xù)具備投資價(jià)值。隨著我國疫情防控政策逐步優(yōu)化，連鎖藥房將承擔(dān)更多功能以及社會(huì)責(zé)任，同時(shí)也有望迎來更好的單店表現(xiàn)以及客流數(shù)量。此外，前期受疫情影響較大的消費(fèi)醫(yī)療行業(yè)，明年也有望呈現(xiàn)邊際復(fù)蘇的趨勢。

本文源自證基風(fēng)云