1、周觀點(diǎn)：持續(xù)看好2023年新能源景氣度，期待板塊拐點(diǎn)

本周（2023.1.9-2023.1.13，下同）光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)一步回落，刺激地面項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升，二月起裝機(jī)量環(huán)比有望持續(xù)提升，配套儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)量有望受益；電動(dòng)車(chē)板塊12月需求已得到下游高頻數(shù)據(jù)確認(rèn)，上游成本下降釋放利潤(rùn)的邏輯得到業(yè)績(jī)驗(yàn)證，配置性價(jià)比凸顯；風(fēng)電及電力設(shè)備2023年均為交付大年，業(yè)績(jī)高增的確定性高。

2、分板塊觀點(diǎn)

儲(chǔ)能：中長(zhǎng)期看光伏全產(chǎn)業(yè)鏈跌價(jià)的情況下有望刺激集中式光伏電站裝機(jī)需求從而帶動(dòng)大儲(chǔ)項(xiàng)目放量，預(yù)計(jì)2023年以中國(guó)和美國(guó)為代表的大儲(chǔ)市場(chǎng)裝機(jī)量將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局將有所優(yōu)化，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成企業(yè)的盈利能力有望得到改善。

電動(dòng)車(chē)：本周上游成本下降釋放利潤(rùn)的邏輯得到業(yè)績(jī)驗(yàn)證，板塊已經(jīng)開(kāi)始分化反彈，2023年該邏輯有望繼續(xù)演繹，當(dāng)前整體板塊配置價(jià)值高，需求景氣度得到電動(dòng)車(chē)月度銷(xiāo)量數(shù)據(jù)驗(yàn)證后行業(yè)有望進(jìn)一步反彈。

光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速回落下一月份組件環(huán)節(jié)開(kāi)工率有望提升，二月份開(kāi)始開(kāi)工率有望逐月提升，產(chǎn)品價(jià)格跌幅超預(yù)期下市場(chǎng)需求有望較好釋放，建議關(guān)注與需求相關(guān)但與主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格相對(duì)獨(dú)立的輔材環(huán)節(jié)。

風(fēng)電：2023年風(fēng)機(jī)交付高增確定性高，中長(zhǎng)期行業(yè)趨勢(shì)不改，繼續(xù)建議關(guān)注主軸承、鑄鍛件、滑動(dòng)軸承和鑄件主軸等環(huán)節(jié)。

電力設(shè)備：2023年預(yù)計(jì)將為靈活性火電、抽水蓄能電站、各級(jí)電網(wǎng)投資建設(shè)大年，持續(xù)推薦國(guó)內(nèi)靈活性資源、電力自動(dòng)化、特高壓通道、配網(wǎng)擴(kuò)容改造和用戶側(cè)能源服務(wù)。

3、本周行業(yè)重大新聞

寧德時(shí)代發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，全年歸母291-315億元，同比+82.66％-115.74％。

中汽協(xié)披露12月電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，共銷(xiāo)售81.4萬(wàn)輛，同比+51.8％。

寧德時(shí)代、億緯鋰能、當(dāng)升科技、科達(dá)利等公司陸續(xù)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。

國(guó)家電網(wǎng)公司董事長(zhǎng)辛保安表示2023年國(guó)家電網(wǎng)投資將超5200億元，再創(chuàng)歷史新高。

億緯鋰能發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，全年歸母32-36億元，同比+10％-25％。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期、光伏裝機(jī)不及預(yù)期、風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。

本文源自券商研報(bào)精選