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ESG是什么？這一新興關(guān)鍵詞由3個英文單詞的首字母組成，即Environment、Social、Governance，分別代表環(huán)境、社會和治理三大因素。在綠色經(jīng)濟(jì)的新發(fā)展理念下，ESG作為一種評價體系，是企業(yè)社會責(zé)任投資中所作決策的重要考量因子。近日上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（SAIF）國際賽會中，“ESG投資”成為主題，各國金融專家與學(xué)子探討發(fā)現(xiàn)：ESG得分越高的公司，最后的股價表現(xiàn)也越好。
從全球范圍看，“喜歡走極端”的氣候風(fēng)險已經(jīng)成為投資者制定投資策略時不容忽視的風(fēng)險之一，近年來世界各大投資與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對氣候變化風(fēng)險的重視程度不斷增強(qiáng)。在歐洲，英國中央銀行——英格蘭銀行專門針對氣候變化帶來的金融風(fēng)險展開壓力測試，借此了解銀行、保險公司和金融系統(tǒng)當(dāng)前商業(yè)模式對氣候風(fēng)險的適應(yīng)能力，而美聯(lián)儲也在走同樣的道路。目前，中國證券監(jiān)督管理委員會和證券交易所，以及歐洲和美國證券交易委員會都要求高排放公司向投資者提供更多的環(huán)境披露信息。如今的投資者不僅是為了獲取回報，同時也在追求可持續(xù)發(fā)展的“綠色”目標(biāo)，清潔能源和節(jié)能環(huán)保成為企業(yè)未來競爭的重要驅(qū)動力。而“先天”方面，石油和天然氣行業(yè)是典型的高排放行業(yè)，在ESG實踐中本就存在劣勢。隨著ESG開始成為投資者評判企業(yè)長期投資價值的重要依據(jù)，越來越多具有環(huán)保意識的投資者選擇避開石油和天然氣等能源類公司。過去十年間，它們的全球股市表現(xiàn)明顯遜于大盤中的其他企業(yè)。“盡管有些企業(yè)不愿意披露這方面的信息，但要想成為一家強(qiáng)化自身ESG管理、積極承擔(dān)ESG責(zé)任的公司，就必須具備風(fēng)險暴露和風(fēng)險管理的雙重視角?！?作為行業(yè)內(nèi)最早引入該理念的國際知名資產(chǎn)管理公司，路博邁董事總經(jīng)理兼ESG投資主管Jonathan Bailey認(rèn)為，一家企業(yè)如果不重視ESG方面的社會責(zé)任，最終將在經(jīng)濟(jì)和運營上產(chǎn)生巨大損失。他建議投資分析師們可以從高污染行業(yè)入手，閱讀相關(guān)公司披露的信息，以評估他們凈零排放目標(biāo)的可信度，了解這些企業(yè)在氣候貸款等方面的隱藏風(fēng)險。
解放日報·上觀新聞記者了解到，國際能源署號召全球能源行業(yè)2050年達(dá)到“凈零排放”，要實現(xiàn)這一目標(biāo)有賴于世界各國于2030年之前以空前的力度推進(jìn)清潔技術(shù)，同時需要人類在清潔能源技術(shù)創(chuàng)新上取得巨大的飛躍。在正向激勵方面，ESG投資有助于相關(guān)企業(yè)增加環(huán)境與氣候治理方面的投資，也可以促進(jìn)他們加大綠色產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新力度，實現(xiàn)ESG實踐與投資增長的循環(huán)促進(jìn)，同時規(guī)避氣候變化帶來的風(fēng)險。當(dāng)前，綠色發(fā)展新引擎的動能怎么樣？在投融資領(lǐng)域，盡管去年綠色和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)債券的發(fā)行略有下降，但擁有15年ESG專業(yè)研究經(jīng)驗的Bailey預(yù)測，它們將在2023年再次回升。展望今年ESG投資趨勢，投資者應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容包括：氣候治理、全球監(jiān)管、生物多樣性、綠色與可持續(xù)發(fā)展，以及企業(yè)環(huán)境信息披露等方面的主題。
同時，從相關(guān)生態(tài)體系來看，市場對ESG專業(yè)人才的需求前所未有高漲。在高金金融碩士項目（MF）線上主辦的2023第10屆國際青年領(lǐng)袖金融高峰會上，全球高校千余名學(xué)子在線報名，其中清華大學(xué)、北京大學(xué)、上海交通大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、紐約大學(xué)、加利福尼亞大學(xué)等24所院校的120余名參賽選手通過初選與會，參賽學(xué)子圍繞“綠色債券”“ESG披露標(biāo)準(zhǔn)”和“歐盟排放交易體系”3個議題以全英文進(jìn)行報告，接受專家評判和打分。最終，清華大學(xué)參賽隊?wèi){借對“ESG披露標(biāo)準(zhǔn)”這一議題的分析與展示斬獲高峰會全場唯一一等獎。題圖來源：新華社 圖片來源：國際青年領(lǐng)袖金融高峰會來源：作者：徐瑞哲
從全球范圍看，“喜歡走極端”的氣候風(fēng)險已經(jīng)成為投資者制定投資策略時不容忽視的風(fēng)險之一，近年來世界各大投資與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對氣候變化風(fēng)險的重視程度不斷增強(qiáng)。在歐洲，英國中央銀行——英格蘭銀行專門針對氣候變化帶來的金融風(fēng)險展開壓力測試，借此了解銀行、保險公司和金融系統(tǒng)當(dāng)前商業(yè)模式對氣候風(fēng)險的適應(yīng)能力，而美聯(lián)儲也在走同樣的道路。目前，中國證券監(jiān)督管理委員會和證券交易所，以及歐洲和美國證券交易委員會都要求高排放公司向投資者提供更多的環(huán)境披露信息。如今的投資者不僅是為了獲取回報，同時也在追求可持續(xù)發(fā)展的“綠色”目標(biāo)，清潔能源和節(jié)能環(huán)保成為企業(yè)未來競爭的重要驅(qū)動力。而“先天”方面，石油和天然氣行業(yè)是典型的高排放行業(yè)，在ESG實踐中本就存在劣勢。隨著ESG開始成為投資者評判企業(yè)長期投資價值的重要依據(jù)，越來越多具有環(huán)保意識的投資者選擇避開石油和天然氣等能源類公司。過去十年間，它們的全球股市表現(xiàn)明顯遜于大盤中的其他企業(yè)。“盡管有些企業(yè)不愿意披露這方面的信息，但要想成為一家強(qiáng)化自身ESG管理、積極承擔(dān)ESG責(zé)任的公司，就必須具備風(fēng)險暴露和風(fēng)險管理的雙重視角?！?作為行業(yè)內(nèi)最早引入該理念的國際知名資產(chǎn)管理公司，路博邁董事總經(jīng)理兼ESG投資主管Jonathan Bailey認(rèn)為，一家企業(yè)如果不重視ESG方面的社會責(zé)任，最終將在經(jīng)濟(jì)和運營上產(chǎn)生巨大損失。他建議投資分析師們可以從高污染行業(yè)入手，閱讀相關(guān)公司披露的信息，以評估他們凈零排放目標(biāo)的可信度，了解這些企業(yè)在氣候貸款等方面的隱藏風(fēng)險。解放日報·上觀新聞記者了解到，國際能源署號召全球能源行業(yè)2050年達(dá)到“凈零排放”，要實現(xiàn)這一目標(biāo)有賴于世界各國于2030年之前以空前的力度推進(jìn)清潔技術(shù)，同時需要人類在清潔能源技術(shù)創(chuàng)新上取得巨大的飛躍。在正向激勵方面，ESG投資有助于相關(guān)企業(yè)增加環(huán)境與氣候治理方面的投資，也可以促進(jìn)他們加大綠色產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新力度，實現(xiàn)ESG實踐與投資增長的循環(huán)促進(jìn)，同時規(guī)避氣候變化帶來的風(fēng)險。當(dāng)前，綠色發(fā)展新引擎的動能怎么樣？在投融資領(lǐng)域，盡管去年綠色和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)債券的發(fā)行略有下降，但擁有15年ESG專業(yè)研究經(jīng)驗的Bailey預(yù)測，它們將在2023年再次回升。展望今年ESG投資趨勢，投資者應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容包括：氣候治理、全球監(jiān)管、生物多樣性、綠色與可持續(xù)發(fā)展，以及企業(yè)環(huán)境信息披露等方面的主題。同時，從相關(guān)生態(tài)體系來看，市場對ESG專業(yè)人才的需求前所未有高漲。在高金金融碩士項目（MF）線上主辦的2023第10屆國際青年領(lǐng)袖金融高峰會上，全球高校千余名學(xué)子在線報名，其中清華大學(xué)、北京大學(xué)、上海交通大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、紐約大學(xué)、加利福尼亞大學(xué)等24所院校的120余名參賽選手通過初選與會，參賽學(xué)子圍繞“綠色債券”“ESG披露標(biāo)準(zhǔn)”和“歐盟排放交易體系”3個議題以全英文進(jìn)行報告，接受專家評判和打分。最終，清華大學(xué)參賽隊?wèi){借對“ESG披露標(biāo)準(zhǔn)”這一議題的分析與展示斬獲高峰會全場唯一一等獎。題圖來源：新華社 圖片來源：國際青年領(lǐng)袖金融高峰會來源：作者：徐瑞哲
