截止1月底，A股上市公司2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告披露收官，由于疫情、國(guó)際局勢(shì)等多重因素影響，A股上市公司業(yè)績(jī)將在2022年業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化。

滬深兩市共有2642家上市公司發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中共有1656家上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比62.68％，有228家預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)上限同比增速超過(guò)了200％。從年報(bào)預(yù)喜的角度和行業(yè)景氣度分析，光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和醫(yī)藥三大板塊業(yè)績(jī)預(yù)喜占比是最高的。同時(shí)，在券商給予的業(yè)績(jī)超預(yù)期的評(píng)價(jià)也主要集中在上述板塊當(dāng)中。

光伏面臨全球性需求爆發(fā)，而中國(guó)是光伏組件最大的生產(chǎn)國(guó)；新能源汽車是行業(yè)替代的典范，隨著燃油車被限制使得滲透率不斷提高；醫(yī)藥則受益于疫情和未來(lái)大健康需求，龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)盡顯。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者可從年報(bào)預(yù)告績(jī)優(yōu)行業(yè)中尋找優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，在近期市場(chǎng)震蕩中選擇逢低配置。

光伏：需求拐點(diǎn)將至

海關(guān)總署披露2022年光伏組件及逆變器出口數(shù)據(jù)，全年看組件出口量約158.5GW，同比增長(zhǎng)56.7％。據(jù)華福證券分析師鄧偉判斷，2022年海外裝機(jī)約160GW，加上國(guó)內(nèi)裝機(jī)約87.41GW，2022年全球光伏裝機(jī)約247GW。同時(shí)根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)研了解，1月份主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)春節(jié)無(wú)停產(chǎn)放假安排，繼續(xù)保持較高的開工率運(yùn)行，2月份行業(yè)開工率普遍上行，排產(chǎn)量達(dá)到歷史高水平，

根據(jù)近期全國(guó)能源工作會(huì)議的指引，到2023年年底全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電累積裝機(jī)規(guī)模達(dá)4.9億千瓦左右，意味著2023年的新增并網(wǎng)規(guī)模將達(dá)到100GW左右。平安證券分析師皮秀指出，自2022年11月底以來(lái)，硅料價(jià)格基于供需關(guān)系的變化已經(jīng)大幅回落，我們對(duì)2023年國(guó)內(nèi)光伏需求更為樂(lè)觀，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)30％及以上的增長(zhǎng)，達(dá)到115GW及以上。節(jié)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來(lái)反彈，節(jié)后需求復(fù)蘇可期。隨著下游電站投資成本的降低，2023年光伏終端需求有望迎來(lái)爆發(fā)。

個(gè)股選擇方面，民生證券鄧永康表示，從主產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，建議關(guān)注市占率有望持續(xù)向上，盈利能力穩(wěn)中有升的一體化環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注晶澳科技、天合光能、晶科能源、隆基綠能、通威股份等；此外，重點(diǎn)關(guān)注電池片新技術(shù)迭代方向的東方日升、高測(cè)股份、TCL中環(huán)、帝科股份、愛(ài)旭股份、賽伍技術(shù)、鈞達(dá)股份、沐邦高科、宇邦新材、邁為股份等。

潛力股精選

晶澳科技（002459）

天合光能（688599）

晶科能源（688223）

高測(cè)股份（688556）

新能源汽車：高增長(zhǎng)預(yù)期兌現(xiàn)

多家新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司陸續(xù)公布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，高增長(zhǎng)預(yù)期逐漸兌現(xiàn)。有行業(yè)人士表示，當(dāng)前新能源汽車板塊估值處于近三年底部區(qū)域，估值消化較充分，建議底部配置。

2022年全年來(lái)看，新能源車零售567.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)90.0％，滲透率達(dá)到27.6％。信達(dá)證券分析師武浩指出，一季度是車市的淡季，我們認(rèn)為整體新能源車銷量有望保持韌性，消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)車的認(rèn)可度在提升，需求有望超預(yù)期。

從2023年的投資機(jī)會(huì)上看，需要重視電池環(huán)節(jié)。伴隨電池產(chǎn)業(yè)化逐步成熟，電池企業(yè)未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒂芍圃旃に嚩?、成本端的?jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)變?yōu)槿轿坏木C合競(jìng)爭(zhēng)，電池企業(yè)逐步完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，且碳酸鋰、負(fù)極、銅箔、電解液等環(huán)節(jié)的降價(jià)有望帶動(dòng)電池成本的下行，電池環(huán)節(jié)整體競(jìng)爭(zhēng)力也有望提升。

由于補(bǔ)貼退出，市場(chǎng)普遍對(duì)一季度新能源車市預(yù)期較為謹(jǐn)慎，動(dòng)力電池下游需求轉(zhuǎn)弱，目前多數(shù)電池廠商以控制庫(kù)存為主，傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料價(jià)格近期普遍呈回落走勢(shì)。

展望2023年，東莞證券分析師黃秀瑜指出，全球新能源車市場(chǎng)有望維持高景氣，新能源車消費(fèi)將為擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手之一，新年伊始新能源頭部車企陸續(xù)宣布降價(jià)有望刺激后續(xù)需求增加，預(yù)計(jì)全年銷量增速雖放緩，但仍將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。當(dāng)前板塊估值處于近三年底部區(qū)域，建議投資者關(guān)注盈利有望改善的產(chǎn)業(yè)鏈中下游環(huán)節(jié)標(biāo)的寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪，以及受益電池技術(shù)創(chuàng)新迭代帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性增量環(huán)節(jié)標(biāo)的科達(dá)利、容百科技、當(dāng)升科技、德方納米等。

潛力股精選

寧德時(shí)代（300750）

億緯鋰能（300014）

比亞迪（002594）

科達(dá)利（002850）

醫(yī)藥：圍繞五方面布局

從估值角度看，醫(yī)藥板塊整體已經(jīng)進(jìn)入歷史十年的底部水平。但產(chǎn)業(yè)向上的確定性并沒(méi)有發(fā)生改變，供、需、支付三方的政策具備延續(xù)性，部分措施趨向糾偏從而更加合理化。

方正證券分析師唐愛(ài)金指出，三年新冠疫情對(duì)常規(guī)診療及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響漸入尾聲，當(dāng)前醫(yī)藥板塊估值處于歷史底部區(qū)域，疊加醫(yī)藥集采降價(jià)悲觀情緒趨緩，建議關(guān)注醫(yī)藥板塊，短期可挖掘2022年四季度業(yè)績(jī)有望超預(yù)期個(gè)股。

隨著發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重心進(jìn)一步明確，政策鼓勵(lì)創(chuàng)新邏輯持續(xù)強(qiáng)化，醫(yī)療市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展、集采和醫(yī)保談判常態(tài)化演繹。中航證券分析師沈文文指出，2023年醫(yī)藥行業(yè)整體預(yù)計(jì)在復(fù)蘇環(huán)境下回歸均衡發(fā)展，利率下降的預(yù)期利好創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)投資擴(kuò)張，同時(shí)前期受到壓制的常規(guī)醫(yī)療需求、保健消費(fèi)或?qū)⑦M(jìn)一步釋放，建議重點(diǎn)圍繞以下幾個(gè)方面布局，一是政策持續(xù)引導(dǎo)下的成長(zhǎng)型創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈；二是受益醫(yī)療新基建，具備進(jìn)口替代和自主可控能力的高端醫(yī)療器械龍頭；三是受益居家自主診療、保健消費(fèi)和市場(chǎng)集中度提升的連鎖藥店龍頭；四是受益新冠治療和常規(guī)治療需求常態(tài)化，競(jìng)爭(zhēng)力突出的綜合醫(yī)療服務(wù)行業(yè)；五是具備消費(fèi)和保健屬性的藥品生產(chǎn)企業(yè)。

從以上幾個(gè)布局角度來(lái)看，個(gè)股方面沈文文建議投資者重點(diǎn)關(guān)注藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、樂(lè)普醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、復(fù)星醫(yī)藥、君實(shí)生物-U、一心堂、益豐藥房、國(guó)際醫(yī)學(xué)、愛(ài)爾眼科、華潤(rùn)三九等。

潛力股精選

藥明康德（603259）

恒瑞醫(yī)藥（600276）

華東醫(yī)藥（000963）

邁瑞醫(yī)療（300760）

本文源自金融投資報(bào)