近年來(lái)，隨著“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)的提出，綠色投資、ESG投資逐漸在國(guó)內(nèi)躥紅。那么，究竟什么是ESG？

先來(lái)一個(gè)雙語(yǔ)小課堂：

E就是Environment環(huán)境，比如有沒(méi)有污染環(huán)境

S就是Social社會(huì)，比如有沒(méi)有關(guān)注員工的健康和安全

G就是Governance治理，比如領(lǐng)導(dǎo)層的選聘是不是公開(kāi)透明

簡(jiǎn)單說(shuō)，ESG投資就是在投資中融入這三個(gè)維度，不僅關(guān)注企業(yè)的基本面情況，還看重它在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)影響、公司治理等方面的表現(xiàn)。

這就有點(diǎn)兒像相親市場(chǎng)上，不能光看對(duì)方的顏值和財(cái)力，還要重點(diǎn)考查人品，找到三觀契合的對(duì)象。

同理，拿著ESG的放大鏡可以幫助我們識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，避免踩雷。

舉個(gè)例子，國(guó)內(nèi)某公司之前被MSCI給出了最低檔的ESG評(píng)級(jí)：CCC，理由是在企業(yè)治理架構(gòu)中缺乏產(chǎn)品質(zhì)量管理的相關(guān)實(shí)踐。后來(lái)，這家公司曝出了雇傭大量無(wú)證人員、對(duì)檢驗(yàn)報(bào)告造假等問(wèn)題，被監(jiān)管責(zé)令整改，股票大跌。

所以經(jīng)過(guò)ESG的這一道篩選把關(guān)，雖然不能說(shuō)完全杜絕風(fēng)險(xiǎn)，但確實(shí)有一定的提示和預(yù)警作用。

那么問(wèn)題來(lái)了，ESG做得好的企業(yè)難道就更賺錢嗎？

歷史表現(xiàn)來(lái)看，還真是。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年到2021年整整三年時(shí)間，MSCI ESG指數(shù)漲幅84.57%，而MSCI中國(guó)A股指數(shù)漲幅77.19%，還是有一定的超額收益。而且也大幅跑贏了滬深300指數(shù)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2019/1/1-2021/12/31。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)。

其實(shí)也不是沒(méi)有道理。ESG評(píng)級(jí)越高，就說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性和可持續(xù)性越高，那么它抵御各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力就更強(qiáng)。

在國(guó)際上，現(xiàn)在比較主流和權(quán)威的ESG評(píng)價(jià)體系來(lái)自MSCI指數(shù)公司，也受到全球投資者的廣泛使用。它的獨(dú)特之處就在于，一方面，會(huì)針對(duì)不同的行業(yè)設(shè)置不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)，所以會(huì)照顧到每個(gè)行業(yè)的特征。另一方面，MSCI的ESG評(píng)級(jí)會(huì)體現(xiàn)一個(gè)趨勢(shì)變化的情況。

我們也對(duì)比了一下MSCI ESG指數(shù)和國(guó)內(nèi)其他ESG相關(guān)指數(shù)的歷史表現(xiàn)：

數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2019/1/1-2021/12/31。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)。

2020年和2021年MSCI ESG指數(shù)的漲幅都是顯著領(lǐng)先同類的，海外指數(shù)完全沒(méi)有水土不服的情況。

從行業(yè)分布來(lái)看，MSCI ESG指數(shù)在消費(fèi)、科技成長(zhǎng)、周期這些板塊上都有分布，其中占比靠前的行業(yè)有電力設(shè)備、銀行、食品飲料、生物醫(yī)藥等?？傮w來(lái)看，指數(shù)的風(fēng)格比較均衡。

其實(shí)，最近幾年國(guó)內(nèi)的很多政策方向和ESG的投資理念都是一致的。除了“碳中和、碳達(dá)峰”，我們正在踐行的共同富裕、鄉(xiāng)村振興和ESG所提倡的企業(yè)社會(huì)責(zé)任也不謀而合。

隨著全球范圍內(nèi)對(duì)環(huán)保的高度重視，ESG的投資價(jià)值也會(huì)愈發(fā)凸顯，感興趣的投資者可以關(guān)注正在發(fā)行的全市場(chǎng)首只MSCI ESG ETF(159621)，發(fā)行至8月23日。一起把握ESG投資機(jī)會(huì)，緊跟時(shí)代大潮。

風(fēng)險(xiǎn)提示

市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。提及基金屬于股票型基金（R3），其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的基金。提及基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
MSCI指數(shù)公司免責(zé)條款：本基金并非由MSCI Inc.（“MSCI”）、其任何附屬企業(yè)、其任何信息提供者或其他任何參與或與匯編、計(jì)算或創(chuàng)設(shè)任何MSCI指數(shù)有關(guān)的任何第三方（合稱“MSCI當(dāng)事方”）贊助、認(rèn)可、銷售或推廣。MSCI指數(shù)是MSCI的專屬獨(dú)有財(cái)產(chǎn)。MSCI和MSCI指數(shù)名稱是MSCI或其附屬企業(yè)的服務(wù)標(biāo)識(shí)，而【被許可方】經(jīng)許可可為特定目的使用。任何MSCI當(dāng)事方就關(guān)于向基金的一般性投資或向本基金的特定性投資的可取性，或任何MSCI指數(shù)追蹤相應(yīng)股票市場(chǎng)表現(xiàn)的能力，對(duì)本基金的發(fā)行方、所有者、或任何其他個(gè)人或?qū)嶓w皆不作任何明示或暗示的陳述或保證。MSCI或其附屬企業(yè)是特定商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)以及商號(hào)的許可方，以及MSCI指數(shù)的許可方。MSCI指數(shù)由MSCI確定、建構(gòu)并計(jì)算，但并不考慮本基金或本基金的發(fā)行方或所有者或任何其他個(gè)人或?qū)嶓w。任何MSCI當(dāng)事方均無(wú)義務(wù)在確定、建構(gòu)或計(jì)算MSCI指數(shù)時(shí)考慮本基金的發(fā)行方或所有者或任何其他個(gè)人或?qū)嶓w的需要。任何MSCI當(dāng)事方均不負(fù)責(zé)亦未曾參與對(duì)本基金的發(fā)行時(shí)間、價(jià)格或數(shù)量的確定，任何MSCI當(dāng)事方也不負(fù)責(zé)亦未曾參與對(duì)本基金贖回的公式或?qū)r(jià)的確定或計(jì)算。另外，任何MSCI當(dāng)事方均不對(duì)本基金的發(fā)行方或所有者或者其他與本基金的管理、營(yíng)銷或推出有關(guān)的任何個(gè)人或?qū)嶓w承擔(dān)任何義務(wù)或責(zé)任。 雖然MSCI應(yīng)從MSCI認(rèn)為可靠的來(lái)源獲得包括于或使用于MSCI指數(shù)計(jì)算的信息，但任何MSCI當(dāng)事方就任何MSCI指數(shù)或其中包括的任何數(shù)據(jù)的原創(chuàng)性、準(zhǔn)確性和/或完整性皆不作任何保證或擔(dān)保。任何MSCI當(dāng)事方就本基金的發(fā)行方、本基金的所有者或任何其他個(gè)人或?qū)嶓w因使用任何MSCI指數(shù)或其中包括的任何數(shù)據(jù)而得到的結(jié)果皆不作出任何明示或暗示的保證。任何MSCI當(dāng)事方就任何MSCI指數(shù)或其中包括的任何數(shù)據(jù)中的或與之有關(guān)的任何錯(cuò)誤、疏漏或中斷皆不承擔(dān)任何責(zé)任。另外，任何MSCI當(dāng)事方均不就每一MSCI指數(shù)和其中包括的任何數(shù)據(jù)的適銷性以及適合某一特定目的作出任何種類的任何明示或暗示的保證，且MSCI當(dāng)事方在此明確否認(rèn)作出就此有關(guān)的任何保證。在不限制前述任何規(guī)定的情況下，MSCI當(dāng)事方在任何情況下都不應(yīng)就任何直接的、間接的、特殊的、懲罰性的、后果性的或任何其他損害（包括利潤(rùn)損失）承擔(dān)任何責(zé)任，即使其已經(jīng)被告知該等損害的可能性。