近年來，ESG投資已成為歐美資管行業(yè)主要的投資策略，作為全球最重要的指數(shù)提供商，富時羅素提供的可持續(xù)投資指數(shù)被全球投資者廣泛認(rèn)可并采納。為幫助各會員單位進一步了解ESG投資模型和標(biāo)準(zhǔn)，2019年4月11日，協(xié)會邀請富時羅素可持續(xù)投資部門創(chuàng)新和標(biāo)準(zhǔn)負(fù)責(zé)人Jaakko Kooroshy先生以“ESG及綠色投資”為主題與會員單位進行了分享。

JaakkoKooroshy先生首先介紹了全球可持續(xù)投資的最新趨勢及背后的驅(qū)動因素。截止2018年4月，聯(lián)合國責(zé)任投資原則（UNPRI）的簽署國及各類組織已超2000個，各主要資本市場的主流金融機構(gòu)都在加入，其中包括超過400個資產(chǎn)管理人。資產(chǎn)管理規(guī)模從2008年的10萬億美金增長到超80萬億美金，預(yù)計規(guī)模還將繼續(xù)增長?？沙掷m(xù)投資快速發(fā)展主要有三大驅(qū)動因素。首先，科技發(fā)展前提下的可持續(xù)投資技術(shù)的發(fā)展（如空氣污染治理技術(shù)）使可持續(xù)投資理念的實現(xiàn)成為可能。其次，大數(shù)據(jù)時代數(shù)據(jù)產(chǎn)生的速度和總量快速增加，數(shù)據(jù)來源更加多樣化，為可持續(xù)投資評價和決策提供了有力的數(shù)據(jù)支撐。最后，隨著被動型、指數(shù)化投資策略的興起，在降低投資成本的同時，大大增加了通過跟蹤指數(shù)投資ESG標(biāo)的的便捷性。

JaakkoKooroshy先生同時介紹了富時ESG評價體系。評價數(shù)據(jù)通過基于被評價公司披露的公開渠道收集，包括社會影響、環(huán)境、治理三大支柱，下面設(shè)立14個指標(biāo)。在設(shè)定評價指標(biāo)中，如何設(shè)定有效的定量評價指標(biāo)是難點。具體來說，在環(huán)境方面涵蓋生物多樣化、氣候變化、污染與資源、水安全、供應(yīng)鏈5大指標(biāo)；在社會方面涵蓋勞工標(biāo)準(zhǔn)、社區(qū)權(quán)利、健康與安全、消費者責(zé)任、供應(yīng)鏈5大指標(biāo)；在治理方面涵蓋公司治理、反腐敗、風(fēng)險管理、稅收透明性4大指標(biāo)，這些指標(biāo)底下又設(shè)里300個細(xì)節(jié)指標(biāo)。同時，富時羅素通過與被評公司溝通對話機制幫助提高所收集數(shù)據(jù)使用的有效性及透明度等，以確?；诠⑼该鞯脑瓌t對待所有被評價公司。

最后，Jaakko Kooroshy先生介紹了亞洲ESG投資發(fā)展現(xiàn)狀以及富時羅素對中國A股公司的ESG評估情況。總體來看，亞洲ESG評分低于全球平均水平，但分?jǐn)?shù)增長率超越了世界其他地區(qū)。分國家比較，分?jǐn)?shù)排名與國家或者地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)對ESG投資的重視程度關(guān)系密切，其中新加坡和泰國排名靠前，但中國大陸地區(qū)增速名列前茅。

在宣布將A股納入其全球股票指數(shù)體系后，富時羅素開始快速擴大中國可持續(xù)投資方面的研究。從市值方面看，關(guān)注的股票已持有A股市值近三分之一，今年年底預(yù)計覆蓋共800個大盤和中盤股?？傮w來看，研究標(biāo)的中三分之二的A股公司在ESG評分方面比之前有巨大改觀。有意思的是，中國企業(yè)ESG評分在不同行業(yè)差別明顯，其中評分較高的除金融業(yè)外，還包括在普通人認(rèn)知中對環(huán)境污染巨大的油氣行業(yè)。其原因是這類公司一般規(guī)模較大且在海外已有多年運營歷史。海外發(fā)展較早的ESG理念和監(jiān)管要求要求倒逼行業(yè)需要充分披露信息、利用新技術(shù)和經(jīng)濟實力去改善它們的ESG表現(xiàn)以及社區(qū)關(guān)系。相信隨著中國A股的正式納入及國際化進程，隨著投資者對ESG投資理念的認(rèn)同和關(guān)注，中國企業(yè)的ESG評分也會越來越好。

與會人員就評估過程中的數(shù)據(jù)收集、獲取數(shù)據(jù)如何用于投資研究和投后管理等問題進行了交流，現(xiàn)場互動熱烈。

富時羅素是全球第二大指數(shù)公司，是全球提供創(chuàng)新指數(shù)編制、分析與數(shù)據(jù)方案的領(lǐng)跑者。計算數(shù)以千計的獨特指數(shù)，用以量度全球超過70個國家的市場和資產(chǎn)類別基準(zhǔn)，涵蓋全球98％的可投資市場。2018年9月27日，富時羅素宣布將A股納入其全球股票指數(shù)體系，分類為次級新興市場，將于2019年6月開始實施。

本文源自中國基金業(yè)協(xié)會

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