普華永道中國ESG可持續(xù)發(fā)展市場主管合伙人倪清

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 李曉丹 ESG投資系統(tǒng)性建設(shè)至關(guān)重要，對于中國的ESG體系來說，還需要在推進(jìn)的過程中認(rèn)真思考如何與國際接軌。

“接軌非常重要，中國的ESG體系建設(shè)也在加快推進(jìn)中，爭取在更廣泛的架構(gòu)下努力推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的建立?！?普華永道中國ESG可持續(xù)發(fā)展市場主管合伙人、氣候變化與可持續(xù)發(fā)展主管合伙人倪清表示，制造業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和消費(fèi)品零售業(yè)這些行業(yè)領(lǐng)域尤為重視ESG，主要是因?yàn)檫@幾個(gè)行業(yè)具有較高的國際市場性和供應(yīng)鏈流通性，其消費(fèi)者的低碳意識業(yè)已形成，低碳已經(jīng)被這些行業(yè)視為產(chǎn)品競爭優(yōu)勢之一。

倪清進(jìn)一步指出，在發(fā)展ESG的過程中，企業(yè)需要找到適合自己的路徑，這個(gè)路徑可能會有很多不同的類型，因?yàn)?ESG實(shí)際上就是一個(gè)多元化包容性的框架，企業(yè)的推進(jìn)就應(yīng)該因地制宜、各具特色。

以下為對話內(nèi)容：

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：為什么制造業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、消費(fèi)品企業(yè)都如此重視ESG？

倪清：全球的企業(yè)都在思考怎么推進(jìn)ESG，在經(jīng)濟(jì)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的過程中都看到了ESG這個(gè)大趨勢，現(xiàn)在不僅要比產(chǎn)品的性能、價(jià)格，還要看生產(chǎn)的工藝是不是低碳或者零碳的，這已經(jīng)形成了共識，在這個(gè)共識之下，很多監(jiān)管要求也開始相應(yīng)做出調(diào)整。制造業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和消費(fèi)品零售業(yè)這些行業(yè)領(lǐng)域尤為重視ESG，主要是因?yàn)檫@幾個(gè)行業(yè)具有較高的國際市場性和供應(yīng)鏈流通性，其消費(fèi)者的低碳意識業(yè)已形成，低碳已經(jīng)被這些行業(yè)視為產(chǎn)品競爭優(yōu)勢之一。

目前，國際的披露準(zhǔn)則體系也在逐步形成。比如，國際可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(International Sustainability Standards Board，ISSB)就在緊鑼密鼓的推進(jìn)可持續(xù)披露體系。ISSB是在國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則基金會(IFRS基金會)框架下建立的機(jī)構(gòu)，宗旨是為企業(yè)在可持續(xù)性發(fā)展領(lǐng)域制定信息披露和國際認(rèn)可的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。2020年9月，中國也在聯(lián)合國大會上正式提出了碳排放的“3060”目標(biāo)：力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

在全球面臨諸多不確定性和挑戰(zhàn)的情況下，ESG是一種長期主義的視角。2015年12月，G20金融穩(wěn)定委員會（FSB）牽頭成立了氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（Task Force on Climate-Related Financial Disclosures，以下簡稱為“TCFD”），期望制定和提供一套全球一致公認(rèn)的氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露建議框架，幫助投資者、貸款方和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)合理評估氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)遇，做出更明智的財(cái)務(wù)決策。我們可以看到，無論是美國、歐盟、英國以及中國在考察披露信息時(shí)，核心指標(biāo)中都是將非財(cái)務(wù)的氣候相關(guān)披露和財(cái)務(wù)信息形成關(guān)聯(lián)。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：未來的中國ESG體系如何與國際接軌？

倪清：接軌非常重要，中國的ESG體系建設(shè)也在加快推進(jìn)中，爭取在更廣泛的架構(gòu)下努力推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的建立。

今年3月，國資委成立了科技創(chuàng)新局、社會責(zé)任局，有利于更好推動科技創(chuàng)新，履行社會責(zé)任，加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；6月就要求央企上市公司需貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，探索建立健全ESG體系，推動更多央企控股上市公司披露ESG專項(xiàng)報(bào)告，力爭到2023年實(shí)現(xiàn)相關(guān)專項(xiàng)報(bào)告披露的“全覆蓋”。

在金融體系方面，銀保監(jiān)會印發(fā)了《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》，要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)深入貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，加大對綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，防范環(huán)境、社會和治理風(fēng)險(xiǎn)，提升自身的環(huán)境、社會和治理表現(xiàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。

不管是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定的，還是資本市場上市信息披露的，從這些維度來看，2023年將是非常關(guān)鍵的一年，中國的ESG體系將會更加科學(xué)和完整。當(dāng)然，要與國際接軌，還可以在自身可持續(xù)披露體系以外，廣泛借鑒成功的經(jīng)驗(yàn)，例如在金融方面可以參考香港的做法，也可以對標(biāo)ISSB的標(biāo)準(zhǔn)。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：對于企業(yè)來說，ESG已經(jīng)是必考題，在執(zhí)行和落地過程中需要注意哪些問題？

倪清：企業(yè)的ESG執(zhí)行環(huán)節(jié)非常重要。目前，有部分企業(yè)還是會存在年底突擊做ESG報(bào)告的情況，花上一兩個(gè)月來搜集信息、整理報(bào)告。也有一部分企業(yè)會更積極一些，更關(guān)心ESG的評級，希望通過分?jǐn)?shù)比較高的評級來吸引投資者的注意，開始從業(yè)務(wù)調(diào)整向管理和戰(zhàn)略更高緯度的層面推動ESG。比如，有的公司能夠從董事長層面來考量ESG為商業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，因此ESG合規(guī)越來越受到高層的重視。不過需要注意的是，很多企業(yè)在評級過程中都會遇到“漂綠風(fēng)險(xiǎn)”，在投資端，是指投資人未能開展有質(zhì)量的ESG審查，而錯(cuò)誤地納入了很多“非綠”的標(biāo)的；而在發(fā)行端，是指綠色債券募集資金無法按照承諾的框架進(jìn)行投放，或者投放項(xiàng)目的環(huán)境及社會效益并沒有披露或沒有達(dá)到承諾的目標(biāo)。這是目前很多企業(yè)遇到的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

剛才也提到了，中國消費(fèi)者的環(huán)保意識正在不斷增強(qiáng)，ESG理念會讓消費(fèi)者更傾向于選擇能夠主動承擔(dān)環(huán)保責(zé)任的企業(yè)，這就是消費(fèi)者的投票，也是在倒逼企業(yè)做出選擇。

在發(fā)展ESG的過程中，企業(yè)要找到適合自己的路徑，這個(gè)路徑里可能會有很多不同的類型，比如有些側(cè)重碳中和，有些會更多地側(cè)重生物多樣性的保護(hù)，還有些會積極推動鄉(xiāng)村振興計(jì)劃。ESG實(shí)際上是一個(gè)多元化包容性的框架，企業(yè)推進(jìn)就應(yīng)該因地制宜、各具特色。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：在2022進(jìn)博會期間，普華永道在進(jìn)博會發(fā)布了《PHA生物可降解塑料產(chǎn)業(yè)白皮書》，PHA市場規(guī)模將超600億元，生物材料的研發(fā)和市場化需要注意哪些問題？如何與中國的“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)有效結(jié)合？

倪清：600億元的PHA市場規(guī)模還僅僅是一個(gè)短期預(yù)測，潛在市場規(guī)模將會超過萬億元。聚羥基脂肪酸酯(polyhydroxyalkanoates,PHA)，是近20多年迅速發(fā)展起來的，是很多微生物合成的一種細(xì)胞內(nèi)聚酯，是一種天然的高分子生物材料。由于PHA同時(shí)具有良好的生物相容性能?生物可降解性和塑料的熱加工性能，所以它同時(shí)可作為生物醫(yī)用材料和生物可降解包裝材料，因此它已經(jīng)成為近年來生物材料領(lǐng)域最為活躍的研究熱點(diǎn)。PHA還具有非線性光學(xué)性?壓電性?氣體相隔性很多高附加值性能。

PHA近些年的快速發(fā)展，主要是有了更好的工業(yè)化的環(huán)境可以保證產(chǎn)品質(zhì)量，能夠以更接地氣的價(jià)格推向市場，市場需求也更加多元化。PHA是個(gè)細(xì)分賽道，這個(gè)領(lǐng)域中已經(jīng)出現(xiàn)了頭部消費(fèi)品，比如一些化妝品公司會更多使用可以自然降解的原料，從而對消費(fèi)者提供更好的保護(hù)。

從這個(gè)角度來看，PHA市場會具有很強(qiáng)的爆發(fā)力，消費(fèi)者認(rèn)知的提升會倒推上游企業(yè)使用更環(huán)保的材料和新材料，新一代的消費(fèi)者對環(huán)保的需求已經(jīng)成為趨勢，所以對市場規(guī)模的預(yù)測建立在行業(yè)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，也參考了海外市場的發(fā)展情況。

PHA市場發(fā)展與“雙碳”目標(biāo)推進(jìn)是可以緊密結(jié)合的，在細(xì)分的材料領(lǐng)域推進(jìn)ESG，企業(yè)還是要根據(jù)具體情況，開源節(jié)流來推動ESG轉(zhuǎn)型。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：您曾提出中國市場ESG信息披露準(zhǔn)則問題，您期待2023年會出現(xiàn)哪些新的變化？

倪清：目前國際上使用比較普遍的一項(xiàng)準(zhǔn)則是財(cái)務(wù)信息與氣候的披露準(zhǔn)則。2015年12月，由G20成員國組成的金融穩(wěn)定理事會（FSB）設(shè)立了氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露指南工作小組（以下簡稱“工作小組”）。2017年6月，工作小組發(fā)布了第一份正式報(bào)告，即氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露指南（TCFD），并于此后每年發(fā)布工作進(jìn)展情況報(bào)告。目前TCFD是全球影響力最大、獲得支持最廣泛的氣候信息披露標(biāo)準(zhǔn)，它的出現(xiàn)，不僅促進(jìn)了G20成員國間的制度一致性，并且為氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息的披露提供了一個(gè)共同的架構(gòu)。TCFD供金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)參考的氣候相關(guān)數(shù)據(jù)披露框架，已經(jīng)受到全球監(jiān)管與資本市場的認(rèn)可。

中國也需要有一套類似TCFD的ESG規(guī)則，披露簡單、公開透明的管理框架，應(yīng)該說是ESG的頂層治理，之外還要有戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的流程，最后就是數(shù)據(jù)。近期看到了關(guān)于披露新要求的密集公布和探討，未來的趨勢十分明確，不僅僅要求信息披露，還會涉及到公司治理和戰(zhàn)略層面。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：最近幾年，企業(yè)的壓力很大，在推動ESG時(shí)應(yīng)該使用什么樣的辦法？此時(shí)推動數(shù)字化，需要注意哪些問題？

倪清：對于企業(yè)來說，想要回到過去的增長，一個(gè)是要保證產(chǎn)品品質(zhì)，另一個(gè)是要降低成本，也就是要把內(nèi)功練好。在消費(fèi)領(lǐng)域，當(dāng)整體消費(fèi)受到影響的時(shí)候，就應(yīng)該需要新的產(chǎn)品營銷點(diǎn)，用局部的增長來覆蓋整體消費(fèi)的缺口，以此維持企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，等待整體增長的回復(fù)。

對企業(yè)來說，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)變內(nèi)部管理，應(yīng)該用好ESG在企業(yè)內(nèi)部的作用，一般重視ESG的企業(yè)，其員工也更具有凝聚力，員工與管理層一起共克時(shí)艱，才能迎接下一次的機(jī)遇。