來源 | 零壹財(cái)經(jīng) 作者 | 楚濟(jì)慈

作為財(cái)險(xiǎn)公司的當(dāng)家險(xiǎn)種，車險(xiǎn)去年的保費(fèi)撐起了財(cái)險(xiǎn)的大半邊天。近年來，受益于政策紅利，新能源車銷量高增，帶動(dòng)新能源車險(xiǎn)迅猛增長(zhǎng)，使之成為車險(xiǎn)行業(yè)增長(zhǎng)的第二曲線。

新能源車險(xiǎn)的這個(gè)增長(zhǎng)紅利，誰都不想錯(cuò)失。險(xiǎn)企、轉(zhuǎn)型中的傳統(tǒng)車企、造車新勢(shì)力、保險(xiǎn)科技公司等多方力量，近年來都在車險(xiǎn)領(lǐng)域動(dòng)作不斷。

對(duì)于險(xiǎn)企來說，新能源車險(xiǎn)是一場(chǎng)不得不爭(zhēng)的巨大增量市場(chǎng)；對(duì)于車企來說，新能源車險(xiǎn)是挖掘售后市場(chǎng)價(jià)值潛力、發(fā)揮出行數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、完善生態(tài)鏈的重要一環(huán)；對(duì)于保險(xiǎn)科技公司來說，則需要它作為行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的技術(shù)升級(jí)賦能者，為連接險(xiǎn)企和車企發(fā)揮更重要的作用。

一、車險(xiǎn)，撐起財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)半邊天

從已揭曉的保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)來看，去年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)情況反彈顯著，創(chuàng)下近3年來最高水平。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2022年財(cái)險(xiǎn)公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.49萬億元，同比增長(zhǎng)8.7%，大幅高于2021年1.92%、2020年4.36%的增長(zhǎng)率。

從險(xiǎn)種來看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)優(yōu)良主要與車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的剛性需求有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，車險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)8210億元，同比增長(zhǎng) 5.6%，占比達(dá)55.2%；不過，相較2021年的56.83%微降1.6%。

表1：2022財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)情況表

數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為行業(yè)第一大險(xiǎn)種，車險(xiǎn)重新走向規(guī)模與汽車保有量正匹配的自然增長(zhǎng)邏輯，將帶動(dòng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)增速回升。

光大證券分析師王一峰在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)表示，車險(xiǎn)剛性消費(fèi)特征下保費(fèi)增長(zhǎng)有望延續(xù)，隨著新能源車滲透率提升，將為市場(chǎng)迎來更為廣闊空間，預(yù)計(jì)車險(xiǎn)將平穩(wěn)增長(zhǎng)。

二、新能源車險(xiǎn)：千億藍(lán)海市場(chǎng)

在政策紅利下，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)持續(xù)跑出發(fā)展“加速度”。根據(jù)公安部1月11日發(fā)布統(tǒng)計(jì)顯示，截至2022年底，全國(guó)新能源汽車保有量達(dá)1310萬輛，占汽車總量的4.10%，同比增長(zhǎng)67.13%。另據(jù)乘聯(lián)會(huì)方面預(yù)計(jì)，2023年底，新能源汽車保有量將突破2000萬輛，預(yù)計(jì)占汽車保有總量的7%。

從銷量和滲透率角度來看，乘聯(lián)會(huì)方面預(yù)計(jì)，在2022年新能源乘用車全年銷量650萬輛的基礎(chǔ)上，2023年可能突破850萬輛。據(jù)安信證券預(yù)計(jì)，新能源車銷量有望保持高增，2030年承保量將達(dá)1.22億輛，占當(dāng)年汽車總承保量的24%。

與此同時(shí)，新能源汽車滲透率仍在不斷攀升。2022年全年，中國(guó)新能源乘用車滲透率接近28%，已提前完成《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中所明確的“在2025年新能源汽車市場(chǎng)滲透率達(dá)到20%”的目標(biāo)。

乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹分析認(rèn)為，大城市限購限行因素帶來的示范效應(yīng)推動(dòng)中小城市購買新能源車的熱潮，因此綜合成本差異推動(dòng)的新能源車銷量猛增，新能源汽車替代燃油車的進(jìn)程正在加快。

新能源車銷售火爆，也拉動(dòng)了新車保費(fèi)快速增長(zhǎng)。根據(jù)中再產(chǎn)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，除了2020年受承保車輛數(shù)量增速放緩影響，近年來我國(guó)新能源汽車保費(fèi)增速均維持在40%以上的水平。2021年，我國(guó)新能源汽車保費(fèi)規(guī)模達(dá)到350億元，同比增長(zhǎng)56%。

安信證券也在近期發(fā)布的研報(bào)中表示，2022年全年，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)有望達(dá)708億元，同比增長(zhǎng)102%。此外，還有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2025年，國(guó)內(nèi)新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)1543億元，占車險(xiǎn)總保費(fèi)比例約為15.7%；預(yù)計(jì)2030年新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模將達(dá)5131億元，占整體機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)保費(fèi)的比例將從2021年的不到5%增長(zhǎng)至36%。

圖1：新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模高增

資料來源：中再產(chǎn)險(xiǎn)，安信證券研究中心

三、車險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)擴(kuò)大，會(huì)否掀起“價(jià)格戰(zhàn)”

今年1月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，進(jìn)一步擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司定價(jià)自主權(quán)，通知明確自6月1日起，商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)的浮動(dòng)范圍由 [0.65，1.35] 擴(kuò)大到 [0.5，1.5] 。這也被業(yè)內(nèi)稱為“車險(xiǎn)二次綜改”。可以預(yù)期，未來，不同保險(xiǎn)公司的同種類業(yè)務(wù)的保費(fèi)差異會(huì)進(jìn)一步拉大。

早在2020年9月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見》，將自主定價(jià)系數(shù)范圍確定為[0.65，1.35] ，并明確將逐步放開自主定價(jià)系數(shù)的范圍。根據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)解讀，擴(kuò)大商車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍，是將定價(jià)權(quán)更多下放給保險(xiǎn)公司，以漸進(jìn)方式深化車險(xiǎn)綜合改革，有利于健全市場(chǎng)化條款費(fèi)率形成機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在車險(xiǎn)資源配置中的決定性作用。

車險(xiǎn)綜合改革實(shí)施兩年多來，車險(xiǎn)行業(yè)普遍費(fèi)用率下降、賠付率上升，“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年6月底，消費(fèi)者車均保費(fèi)為2784元，較改革前大幅下降21%，87%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降，為車險(xiǎn)消費(fèi)者減少支出2500億元以上。

“展望看，2023年新車銷量有望隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)步增長(zhǎng)，商車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)擴(kuò)大或?qū)嚲ＹM(fèi)影響較小，車險(xiǎn)仍可維持較高景氣度?！遍_源證券表示。

華泰證券則認(rèn)為，定價(jià)系數(shù)的擴(kuò)大可能會(huì)導(dǎo)致 2023 年車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，但中長(zhǎng)期內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)馬太效應(yīng)強(qiáng)化的格局有望持續(xù)。車險(xiǎn)定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍擴(kuò)大讓保險(xiǎn)公司具備了調(diào)降車險(xiǎn)折扣系數(shù)的能力，不排除中小險(xiǎn)企可能會(huì)通過低價(jià)獲取優(yōu)質(zhì)車險(xiǎn)客戶，但同時(shí)保險(xiǎn)公司可能會(huì)提升高風(fēng)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的價(jià)格。

四、險(xiǎn)企+車企+保險(xiǎn)科技公司，未來共建生態(tài)？

新能源車險(xiǎn)藍(lán)海之下，待開發(fā)的市場(chǎng)需求巨大。除了險(xiǎn)企的布局，近年來，不論是造車新勢(shì)力還是轉(zhuǎn)型中的傳統(tǒng)車企，都在保險(xiǎn)領(lǐng)域動(dòng)作不斷。

車企涉足保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有三方面原因，北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云分析稱，一是希望通過車險(xiǎn)形成汽車消費(fèi)從銷售到后期保養(yǎng)維護(hù)的閉環(huán)，拓展利潤(rùn)來源；二是若能借助信息優(yōu)勢(shì)，降低自家品牌汽車的車險(xiǎn)保費(fèi)，能增強(qiáng)汽車競(jìng)爭(zhēng)力；三是車企本身有很多企財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等保險(xiǎn)需求，設(shè)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司也能同步為集團(tuán)提供服務(wù)并獲取利潤(rùn)。

縱觀車企進(jìn)軍保險(xiǎn)行業(yè)的行動(dòng)，傳統(tǒng)車企早在十多年前就已進(jìn)入車險(xiǎn)賽道。

比如2011年成立的眾誠(chéng)保險(xiǎn)，就是由廣汽和多家公司聯(lián)合創(chuàng)立的國(guó)內(nèi)首家由汽車制造商牽頭成立的專業(yè)汽車保險(xiǎn)公司；

再比如2012年正式成立的鑫安汽車保險(xiǎn)，是中國(guó)一汽旗下的十家公司共同出資成立；

還有上海汽車集團(tuán)保險(xiǎn)銷售有限公司，是2011年上汽組建的全國(guó)性保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)；

吉利控股旗下的全資子公司易保保險(xiǎn)代理有限公司，在2018年擁有保險(xiǎn)代理牌照，同時(shí)，吉利控股還購買了合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%的股權(quán)，成為其第二股東；

2022年10月，寶馬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在工商部門完成注冊(cè)；

比亞迪也于2022年成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，并且近期還在收購易安財(cái)險(xiǎn)，想要打通新能源車金融價(jià)值鏈。

值得關(guān)注的是，車險(xiǎn)領(lǐng)域在近幾年也不斷迎來造車新勢(shì)力。

繼2022年初注冊(cè)成立旗下保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司后，2022年末蔚來又收購了一家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

此外，小鵬汽車在2018年成立保險(xiǎn)代理公司，特斯拉于2020年成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司。

同時(shí)，理想汽車也在2022年通過車和家金融科技（江蘇）有限公司100%控股銀建保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司的方式，曲線拿下保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照。

表2：新能源車企入局車險(xiǎn)市場(chǎng)

據(jù)了解，2021年12月，新能源汽車專屬保險(xiǎn)正式上線。上線一年多以來，關(guān)于新能源車險(xiǎn)保費(fèi)高、投保難的爭(zhēng)議從未間斷。目前，大多數(shù)險(xiǎn)企承保新能源車險(xiǎn)仍處于虧損狀態(tài)，存在出險(xiǎn)率高、維修成本高、賠付率高、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)少等問題。

面對(duì)持續(xù)不斷的車險(xiǎn)入局者，險(xiǎn)企將面臨競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈的市場(chǎng)，“這將倒逼保險(xiǎn)公司升級(jí)經(jīng)營(yíng)模式，從傳統(tǒng)的‘兩率’（費(fèi)用率、手續(xù)費(fèi)率）競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向‘兩力’（風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、客戶服務(wù)能力）競(jìng)爭(zhēng)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝表示。

陳輝建議，要鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)減量、定價(jià)機(jī)制等產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，如對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)車型的承保；同時(shí)，要注意約束保險(xiǎn)公司無序競(jìng)爭(zhēng)行為，避免陷入惡性循環(huán)。

另一方面，“主機(jī)廠將下場(chǎng)玩保險(xiǎn)，這是對(duì)未來新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)帶來的一個(gè)較大變化”，《財(cái)經(jīng)》報(bào)道稱，過去主機(jī)廠只負(fù)責(zé)生產(chǎn)車，因渠道銷售全部在4s店，主機(jī)廠無法左右車險(xiǎn)銷售，保險(xiǎn)公司只需找4s店合作，但現(xiàn)在新能源汽車的主機(jī)廠可以直接通過直營(yíng)店、APP等互聯(lián)網(wǎng)方式銷售，如此其后期不僅賣車、維修車以及還可以提供軟件升級(jí)等服務(wù)，主機(jī)廠資源整合能力更強(qiáng)。

但另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，目前以成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司方式進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)的主機(jī)廠，公司數(shù)量少、業(yè)務(wù)規(guī)模小，且諸如新勢(shì)力方面的新能源車企，其主要是經(jīng)銷商的概念，還未有客戶運(yùn)營(yíng)方面的概念，目前遠(yuǎn)不能給保險(xiǎn)公司帶來威脅。

有業(yè)內(nèi)人士指出，車企和險(xiǎn)企等多方各取所長(zhǎng)、協(xié)同聯(lián)動(dòng)，或許可以共同推動(dòng)新能源車險(xiǎn)的健康發(fā)展。以中國(guó)太保為例，據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，目前中國(guó)太保已專門成立了新能源車事業(yè)部，將像主機(jī)廠一樣來做C端客戶運(yùn)營(yíng)的直營(yíng)保險(xiǎn)。截至目前，中國(guó)太保已和小鵬汽車、理想汽車、特斯拉等完成了合作布局的搭建。

此外，保險(xiǎn)科技平臺(tái)，在保險(xiǎn)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)嘗試創(chuàng)新，以解決保險(xiǎn)鏈條上不同環(huán)節(jié)的痛點(diǎn)問題。它們可以充分發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)新能源車企與保險(xiǎn)公司的連接，促進(jìn)車險(xiǎn)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。