除了被特斯拉CEO馬斯克一再怒噴，華爾街的“當(dāng)紅炸子雞”投資領(lǐng)域——ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）還面臨越來越高的監(jiān)管壓力。

上周五媒體爆出消息稱，高盛旗下運(yùn)用ESG投資的基金正面臨美國證監(jiān)會(huì)（SEC）的調(diào)查。調(diào)查著重于高盛資產(chǎn)管理部門的共同基金業(yè)務(wù)，SEC尋求了解一些基金的投資是否違反了營銷材料中承諾的ESG標(biāo)準(zhǔn)。鑒于SEC還沒有針對ESG要求的監(jiān)管規(guī)定，所以此次調(diào)查可能側(cè)重在，高盛對客戶的信息披露有無準(zhǔn)確表述其投資操作。

高盛和SEC的發(fā)言人此后都拒絕就上述消息置評。這是繼德國最大銀行德意志銀行之后又一華爾街巨頭因ESG相關(guān)投資被查。

今年5月31日，德國警方突襲德意志銀行和其子公司德意志資管（DWS）的辦公室，針對DWS旗下ESG基金存在所謂“漂綠”（Greenwashing）行為的指控進(jìn)行搜查。雖然DWS拒不承認(rèn)指控，但該司CEO Asoka W?hrmann在搜查行動(dòng)后宣布辭職。

綠色投資的決策往往與ESG標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合，投資者通過購買綠色股票、綠色債券、綠色基金等方式，助力對環(huán)境和社會(huì)有利的公司或項(xiàng)目快速融資。ESG的評級涉及企業(yè)環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任和公司治理成效，而不是財(cái)務(wù)績效。ESG投資基金目前占全球總資產(chǎn)的10%，ESG被視為會(huì)掀起第三波變革浪潮的投資領(lǐng)域。

但德銀和高盛被查無疑顯示，監(jiān)管方更加關(guān)注ESG領(lǐng)域。上月華爾街見聞文章指出，SEC將ESG列為今年的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域之一，并發(fā)出了關(guān)于可持續(xù)投資的明確信息：投資公司需充分披露其ESG相關(guān)術(shù)語的含義。這對許多ESG投資基金構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

媒體評論稱，在德銀和高盛這類備受關(guān)注的機(jī)構(gòu)也背上涉嫌“飄綠”的污名之際，散戶投資者慢慢開始關(guān)注掩蓋在市場規(guī)模40萬億美元的ESG行業(yè)內(nèi)問題。

晨星數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)三年吸引海量資金后，投資者對ESG的需求在降溫。今年一季度，全球流入ESG基金的資金下降36%，這是疫情爆發(fā)前至今的最差表現(xiàn)。美國銀行分析師發(fā)現(xiàn)，4月這類基金的資金流入繼續(xù)下滑。彭博行業(yè)分析估算，5月美國ESG ETF還遭遇了史上最大單月贖回，當(dāng)月資金流出2億美元。

伴隨投資者贖回的是業(yè)績遜色。截至本月第二周，歐洲的ESG股票基金平均虧損14%，而泛歐股指歐洲斯托克600指數(shù)同期累跌11%。美國的這類ESG基金同期平均虧16%，表現(xiàn)僅略強(qiáng)于標(biāo)普500指數(shù)。全球最大ESG ETF——209億美元的貝萊德旗下iShares ESG Aware MSCI USA（ESGU）今年一個(gè)季度就虧了將近25%，比MSCI全球指數(shù)（MSCI World Index）的表現(xiàn)還差。

有媒體指出，在普通投資者懷疑ESG投資是否物有所值時(shí)，新的監(jiān)管框架將讓他們的看法對基金管理行業(yè)起到更大的影響。在當(dāng)?shù)谽SG規(guī)定正被全球視為標(biāo)桿的歐洲，從今年8月開始，歐盟將要求財(cái)務(wù)顧問確保散戶投資者確切了解，對個(gè)人ESG持倉有怎樣的投資期望，即使那樣做可能把客戶送給對手。

媒體稱，上述變化適用于所有服務(wù)歐洲投資者的基金經(jīng)理，無論他們在美國還是歐洲。它可能影響到歐洲以外司法轄區(qū)的監(jiān)管框架。

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