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2023年全球ESG披露和核查進(jìn)入最具影響、里程碑意義的年代，企業(yè)經(jīng)營全面和ESG掛鉤，無論從法規(guī)、金融、投資、貿(mào)易到經(jīng)營，中國企業(yè)都開始面臨巨大的挑戰(zhàn)，何去何從？
——發(fā)現(xiàn)報(bào)告
政治化時(shí)代，ESG將重塑市場(chǎng)，其重要性也將大幅提升。
ESG是環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）的簡稱，是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步結(jié)合了與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的多元化指標(biāo)，成為當(dāng)今衡量企業(yè)價(jià)值的新型工具。
盡管化石燃料難以徹底退出，但能源安全仍推動(dòng)了綠色轉(zhuǎn)型、氣候承諾和碳定價(jià)。
此外，在辭職大潮后，對(duì)員工友好的公司具備了競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。虛假綠色宣傳、能源安全和地緣政治關(guān)切引發(fā)對(duì) ESG有效性的疑問，使得該題材下資金凈流入的跌勢(shì)?達(dá)兩年之久。
盡管仍有諸多不完善之處，但隨著市場(chǎng)接受其蘊(yùn)含的關(guān)鍵框架，ESG將迎來復(fù)蘇，用以評(píng)估?期?險(xiǎn)和不斷變化的行業(yè)格局。
讓我們一起跟隨彭博行業(yè)研究，以國際化視角洞察ESG市場(chǎng)、解讀監(jiān)管、展望未來機(jī)遇。
今日薦讀報(bào)告【彭博】2023年展望：全球ESG
報(bào)告摘要ESG ETF：2023年全球ESG ETF市場(chǎng)情緒復(fù)蘇在望
ESG ETF指的是在投資?標(biāo)中納?ESG、可持續(xù)性或?候主題的ETF。全球?qū)Υ祟?ETF 的偏好正處于為期兩年的下滑趨勢(shì)之中，但如果?期增?趨勢(shì)未被打破，那么 2023 年的反彈仍有希望。
全球 ESG ETF 市場(chǎng)情緒疲軟的大環(huán)境下，歐洲市場(chǎng)依然頗具韌性，而美國市場(chǎng)情緒則與全球趨勢(shì)一樣遭遇下行。
隨著全球投資者對(duì) ESG 類產(chǎn)品繼續(xù)產(chǎn)?需求，2023 年它有望重回增?軌道。
2023年展望：ESG監(jiān)管
在多個(gè)利益攸關(guān)?推動(dòng)下，2023年全球 ESG 透明度有望上升，但做法不?致可能帶來短期混亂。歐盟將制定新規(guī)，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)?候和 ESG 的信息披露，?亞洲正在迎頭趕上。
加?ESG披露?度在亞洲是?勢(shì)所趨
由中國企業(yè)改?與發(fā)展研究會(huì)發(fā)布的中國?部《企業(yè) ESG 披露指南》已? 6 ? 1 ?起實(shí)施。鑒于中國 ESG 產(chǎn)品的快速發(fā)展，該指南對(duì)于提?中國企業(yè)的 ESG 披露標(biāo)準(zhǔn)??實(shí)有必要。
?候轉(zhuǎn)折點(diǎn)？——CO2減排?標(biāo)推遲：?候期望推移?2023年
隨著對(duì) CO2 減排?標(biāo)的分析逐漸成熟，?多數(shù)碳密集型企業(yè)可能將會(huì)在 2023 年加?承諾。對(duì)銀?來說，關(guān)于融資排放量的新興報(bào)告和相關(guān)的?標(biāo)設(shè)定應(yīng)該讓位于改良提?。投資者和企業(yè)都將繼續(xù)等待碳補(bǔ)償??提升透明度和結(jié)構(gòu)化。
彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，對(duì)碳補(bǔ)償?shù)男枨髮⑼苿?dòng)碳信用額度的價(jià)格從當(dāng)前的每噸2-6美元在2023年前增?到40至50美元，并在2050年前升到每噸50至100美元。
碳展望：碳排放增?可能于2023年因貿(mào)易和GDP放緩?減慢
隨著后疫情環(huán)境下 GDP 增?的放緩，以及俄烏戰(zhàn)事的持續(xù)，2023 年全球碳排放增?可能會(huì)減速。在能源價(jià)格上漲和通貨膨脹的刺激下，碳價(jià)格可能創(chuàng)下新?。如果各國不進(jìn)?合作，糧?供應(yīng)和歐盟的碳邊界調(diào)整機(jī)制可能會(huì)受到損害。
歐盟的碳邊界調(diào)整機(jī)制將使美國、中國和許多其他非歐盟國家的鋼鐵、鋁、化肥、電力和水泥這五個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品銷售在歐洲更加昂貴。在立法過程末尾，另外四個(gè)行業(yè)—化工、聚合物、氫、氨可能也將被納入其中。
在美歐和中歐貿(mào)易中，目前受影響最大的是銷售鋼鐵和鋁的公司。彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所估計(jì)，規(guī)?？赡芨哌_(dá) 14 億美元。一些用于制造鋼鐵和加工鋁材的原材料也可能因?yàn)檫@項(xiàng)稅收而變得更加昂貴。
2021 年，美國鋁業(yè) 34%的收入來自歐洲，美國鋼鐵公司的這一比例為 21%。不過，全球最大的鋼出口國和鋁出口國都是中國。
綠?貿(mào)易：綠?保護(hù)主義引領(lǐng)貿(mào)易，2023年供應(yīng)鏈重塑
加強(qiáng)供應(yīng)鏈彈性和加速減少化?燃料使?的努?正在加劇緊張局勢(shì)，這將越來越多地影響到 2023 年美國和歐盟的貿(mào)易決策。中美之間的技術(shù)競(jìng)爭可能會(huì)繼續(xù)影響中國在芯??業(yè)的抱負(fù)，?同時(shí)美國則在討論外國供應(yīng)商應(yīng)該扮演什么樣的??，以追求將太陽能在能源結(jié)構(gòu)中的?例從 3% 提?到 2030 年的 30%。
歐盟有史以來?次出臺(tái)的碳邊境稅將對(duì)進(jìn)?產(chǎn)品中的碳排放進(jìn)?定價(jià)。該稅種可能將被推出，并重新設(shè)計(jì)遠(yuǎn)超歐洲范圍的?業(yè)競(jìng)爭?格局。
報(bào)告部分內(nèi)容預(yù)覽
參考報(bào)告 【彭博】2023年展望：全球ESG以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資操作建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
——發(fā)現(xiàn)報(bào)告
政治化時(shí)代，ESG將重塑市場(chǎng)，其重要性也將大幅提升。
ESG是環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和公司治理（Governance）的簡稱，是在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步結(jié)合了與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的多元化指標(biāo)，成為當(dāng)今衡量企業(yè)價(jià)值的新型工具。
盡管化石燃料難以徹底退出，但能源安全仍推動(dòng)了綠色轉(zhuǎn)型、氣候承諾和碳定價(jià)。
此外，在辭職大潮后，對(duì)員工友好的公司具備了競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。虛假綠色宣傳、能源安全和地緣政治關(guān)切引發(fā)對(duì) ESG有效性的疑問，使得該題材下資金凈流入的跌勢(shì)?達(dá)兩年之久。
盡管仍有諸多不完善之處，但隨著市場(chǎng)接受其蘊(yùn)含的關(guān)鍵框架，ESG將迎來復(fù)蘇，用以評(píng)估?期?險(xiǎn)和不斷變化的行業(yè)格局。
讓我們一起跟隨彭博行業(yè)研究，以國際化視角洞察ESG市場(chǎng)、解讀監(jiān)管、展望未來機(jī)遇。
今日薦讀報(bào)告【彭博】2023年展望：全球ESG
報(bào)告摘要ESG ETF：2023年全球ESG ETF市場(chǎng)情緒復(fù)蘇在望
ESG ETF指的是在投資?標(biāo)中納?ESG、可持續(xù)性或?候主題的ETF。全球?qū)Υ祟?ETF 的偏好正處于為期兩年的下滑趨勢(shì)之中，但如果?期增?趨勢(shì)未被打破，那么 2023 年的反彈仍有希望。
全球 ESG ETF 市場(chǎng)情緒疲軟的大環(huán)境下，歐洲市場(chǎng)依然頗具韌性，而美國市場(chǎng)情緒則與全球趨勢(shì)一樣遭遇下行。
隨著全球投資者對(duì) ESG 類產(chǎn)品繼續(xù)產(chǎn)?需求，2023 年它有望重回增?軌道。
2023年展望：ESG監(jiān)管
在多個(gè)利益攸關(guān)?推動(dòng)下，2023年全球 ESG 透明度有望上升，但做法不?致可能帶來短期混亂。歐盟將制定新規(guī)，增強(qiáng)企業(yè)對(duì)?候和 ESG 的信息披露，?亞洲正在迎頭趕上。
加?ESG披露?度在亞洲是?勢(shì)所趨
由中國企業(yè)改?與發(fā)展研究會(huì)發(fā)布的中國?部《企業(yè) ESG 披露指南》已? 6 ? 1 ?起實(shí)施。鑒于中國 ESG 產(chǎn)品的快速發(fā)展，該指南對(duì)于提?中國企業(yè)的 ESG 披露標(biāo)準(zhǔn)??實(shí)有必要。
?候轉(zhuǎn)折點(diǎn)？——CO2減排?標(biāo)推遲：?候期望推移?2023年
隨著對(duì) CO2 減排?標(biāo)的分析逐漸成熟，?多數(shù)碳密集型企業(yè)可能將會(huì)在 2023 年加?承諾。對(duì)銀?來說，關(guān)于融資排放量的新興報(bào)告和相關(guān)的?標(biāo)設(shè)定應(yīng)該讓位于改良提?。投資者和企業(yè)都將繼續(xù)等待碳補(bǔ)償??提升透明度和結(jié)構(gòu)化。
彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，對(duì)碳補(bǔ)償?shù)男枨髮⑼苿?dòng)碳信用額度的價(jià)格從當(dāng)前的每噸2-6美元在2023年前增?到40至50美元，并在2050年前升到每噸50至100美元。
碳展望：碳排放增?可能于2023年因貿(mào)易和GDP放緩?減慢
隨著后疫情環(huán)境下 GDP 增?的放緩，以及俄烏戰(zhàn)事的持續(xù)，2023 年全球碳排放增?可能會(huì)減速。在能源價(jià)格上漲和通貨膨脹的刺激下，碳價(jià)格可能創(chuàng)下新?。如果各國不進(jìn)?合作，糧?供應(yīng)和歐盟的碳邊界調(diào)整機(jī)制可能會(huì)受到損害。
歐盟的碳邊界調(diào)整機(jī)制將使美國、中國和許多其他非歐盟國家的鋼鐵、鋁、化肥、電力和水泥這五個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品銷售在歐洲更加昂貴。在立法過程末尾，另外四個(gè)行業(yè)—化工、聚合物、氫、氨可能也將被納入其中。
在美歐和中歐貿(mào)易中，目前受影響最大的是銷售鋼鐵和鋁的公司。彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所估計(jì)，規(guī)?？赡芨哌_(dá) 14 億美元。一些用于制造鋼鐵和加工鋁材的原材料也可能因?yàn)檫@項(xiàng)稅收而變得更加昂貴。
2021 年，美國鋁業(yè) 34%的收入來自歐洲，美國鋼鐵公司的這一比例為 21%。不過，全球最大的鋼出口國和鋁出口國都是中國。
綠?貿(mào)易：綠?保護(hù)主義引領(lǐng)貿(mào)易，2023年供應(yīng)鏈重塑
加強(qiáng)供應(yīng)鏈彈性和加速減少化?燃料使?的努?正在加劇緊張局勢(shì)，這將越來越多地影響到 2023 年美國和歐盟的貿(mào)易決策。中美之間的技術(shù)競(jìng)爭可能會(huì)繼續(xù)影響中國在芯??業(yè)的抱負(fù)，?同時(shí)美國則在討論外國供應(yīng)商應(yīng)該扮演什么樣的??，以追求將太陽能在能源結(jié)構(gòu)中的?例從 3% 提?到 2030 年的 30%。
歐盟有史以來?次出臺(tái)的碳邊境稅將對(duì)進(jìn)?產(chǎn)品中的碳排放進(jìn)?定價(jià)。該稅種可能將被推出，并重新設(shè)計(jì)遠(yuǎn)超歐洲范圍的?業(yè)競(jìng)爭?格局。
報(bào)告部分內(nèi)容預(yù)覽
參考報(bào)告 【彭博】2023年展望：全球ESG以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資操作建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
