信托公司，為何偏愛做慈善？

作者 | 王楊

編輯丨高巖

來源 | 野馬財經(jīng)

剛剛過去不久的2月14日情人節(jié)，中建投信托在公眾號上寄出了一封特殊的“情書”。

“情書”歷數(shù)了過去365天時間里，中建投信托在投身慈善公益事業(yè)、履行社會責(zé)任、助力第三次分配方面做出的成績。

2022年全年，中建投信托新增慈善信托22單，規(guī)模1624.74萬元，新增單數(shù)位居行業(yè)第五，新增規(guī)模位居行業(yè)第十四。

自《慈善法》2016年頒布實(shí)施以來，中建投信托已累計參與和備案慈善信托41單，備案規(guī)模9158.23萬元，累計資助金額達(dá)4200萬元。慈善信托項(xiàng)目規(guī)模與數(shù)量逐年增長，范圍覆蓋環(huán)境保護(hù)、鄉(xiāng)村振興、疫情防控、防汛抗災(zāi)、幫扶困境家庭、關(guān)愛外來務(wù)工人員等多領(lǐng)域。作為橫跨貨幣市場、資本市場、實(shí)業(yè)三大領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)，信托公司在助力慈善公益事業(yè)方面頗有成就。

中建投信托只是整個信托行業(yè)投身公益慈善事業(yè)的一個縮影。中國慈善聯(lián)合會與中國信托業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《2022年中國慈善信托發(fā)展報告》顯示，截至2022年年末，我國慈善信托累計備案數(shù)量達(dá)到1184單，累計備案規(guī)模達(dá)到51.66億元。其中，2022年備案數(shù)量達(dá)到392單，比2021年增加147單，創(chuàng)歷年新高；備案規(guī)模11.4億元，較2021年增加4.93億元。

信托公司，為何偏愛做慈善？

當(dāng)信托遇上ESG

信托與慈善的結(jié)合，已經(jīng)有很長一段時間的歷史實(shí)踐。

早在13世紀(jì)，英國基督教徒為了規(guī)避直接向教會捐獻(xiàn)而遇到的《沒收法》限制，想出了信托制度的雛形：有土地的教徒在生前立下遺囑，將土地贈與第三人持有，但要求第三人保證將所有產(chǎn)生的收益交付給教會。

在這里，立下遺囑的教徒、第三人、教會，分別扮演了現(xiàn)代信托制度中的委托人、受托人、受益人的角色。這種制度推廣開來后，在慈善領(lǐng)域大放光彩，以至于17世紀(jì)伊麗莎白一世在位時，還專門頒布了一部《慈善用益法》來確立慈善信托的地位。如今鼎鼎大名的“諾貝爾獎”，之所以能百年不衰，與背后的家族信托提供的資金支持也有著密不可分的關(guān)系。

時間來到20世紀(jì)90年代，全球經(jīng)濟(jì)社會的快速發(fā)展導(dǎo)致了諸如環(huán)境污染、全球變暖等問題的出現(xiàn)，加之貧困等社會問題在很多國家依然存在，社會、經(jīng)濟(jì)、人口、資源、環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，逐漸成為國際社會的核心議題。一個新的可持續(xù)發(fā)展的理念——ESG理念應(yīng)運(yùn)而生。

所謂ESG，即環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）的縮寫，是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)。其根源可以追溯到18世紀(jì)20年代的西方早期倫理道德投資，后于21世紀(jì)初由聯(lián)合國提出后全球普及開來。

當(dāng)信托遇到ESG，便如“金風(fēng)玉露一相逢”。信托公司原本所擅長的“慈善”事業(yè)，與ESG所倡導(dǎo)的“社會責(zé)任”不謀而合。尤其是，隨著2016年《慈善法》出臺，中國的慈善事業(yè)進(jìn)入法治時代，慈善信托在國內(nèi)也被賦予了明確的法律地位。一只只慈善信托如雨后春筍般接連被設(shè)立，在鄉(xiāng)村振興、共同富裕等重大議題上發(fā)揮出重要作用。

在教育領(lǐng)域，中建投信托成立“中建投信托·銀信封慈善信托1號”，從389位慈善人士而來的“愛心”資金注入到四地五所希望小學(xué)；在疫情防控中，中建投信托第一時間發(fā)起“抗擊疫情慈善信托1號”項(xiàng)目，定向援助捐贈血氧儀、口罩和營養(yǎng)品等；在關(guān)愛外來務(wù)工人員方面，中建投信托設(shè)立“中建投信托·善泉3號（善行西湖）慈善信托”，以為民、便民、利民為服務(wù)宗旨，為外來務(wù)工人員提供切實(shí)便利……

轉(zhuǎn)型發(fā)展

2018年資管新規(guī)的出臺，成為信托發(fā)展史上極為重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。作為資產(chǎn)管理行業(yè)的頂層設(shè)計，資管新規(guī)促使行業(yè)回歸本源。行業(yè)分析人士指出，在此過程中，ESG成為信托公司極為重要的突破點(diǎn)。

“ESG理念與高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略及宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念高度融合，加之‘雙碳’戰(zhàn)略的引領(lǐng)及推動，ESG投資迅速在國內(nèi)完成了由舶來品到自主發(fā)展的轉(zhuǎn)換?！比ツ?月份的2022財新夏季峰會期間，一份《中國信托業(yè)的ESG發(fā)展之路》報告發(fā)布，財新數(shù)據(jù)總經(jīng)理傅杰在解讀報告時提出，后資管時代信托公司ESG轉(zhuǎn)型有三條較為現(xiàn)實(shí)的道路，或是存量升級，布局轉(zhuǎn)型金融；或是增量增質(zhì)，加碼綠色信托；或是資管探索，進(jìn)行ESG投資。

相比歷史久遠(yuǎn)的“慈善信托”，“綠色信托”“ESG投資”的概念更新，但受到的關(guān)注一點(diǎn)不少。中國信托業(yè)協(xié)會亦在去年7月份發(fā)布消息指出，在實(shí)施“十四五”規(guī)劃的歷史背景下，綠色信托業(yè)務(wù)被賦予了新的使命。信托業(yè)要以支持“雙碳”目標(biāo)為抓手，以支持國家發(fā)展戰(zhàn)略為宗旨，結(jié)合自身發(fā)展定位和資源稟賦，堅(jiān)守風(fēng)險防控底線，將環(huán)境、社會責(zé)任與治理(ESG)理念納入業(yè)務(wù)決策與風(fēng)險管理全流程，探索差異化綠色信托發(fā)展道路。

清潔能源、交通運(yùn)輸、城市環(huán)境、綠色建筑……諸如碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資信托、碳資產(chǎn)投資信托、碳資產(chǎn)托管服務(wù)信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)。

作為一家國有信托公司，中建投信托一直積極踐行國家整體綠色戰(zhàn)略方針，2015年3月便成立了浙江省首單碳排放權(quán)信托項(xiàng)目——“中建投·盈碳1號市場投資基金集合資金信托計劃”，規(guī)模達(dá)5000萬元。此后，中建投信托不斷將業(yè)務(wù)深入綠色產(chǎn)業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、能源結(jié)構(gòu)低碳化，通過綠色信托貸款為光伏發(fā)電企業(yè)提供開發(fā)資金近35億元。

“綠色金融”是目標(biāo)，也是機(jī)會。2021年4月，“中建投信托綠色金融論壇暨綠色信托品牌發(fā)布會”在上海召開，中建投信托發(fā)布了全新綠色信托品牌“青源”，表示未來將在綠色信貸、綠色資產(chǎn)證券化、綠色股權(quán)投資、綠色債券、碳金融、綠色公益慈善信托等6個方面積極實(shí)踐，除了利潤價值之外，也要將社會價值同步納入到公司的業(yè)務(wù)之中，內(nèi)生性地發(fā)展綠色信業(yè)務(wù)。

相關(guān)動作穩(wěn)步推進(jìn)。2021年12月，由中建投信托擔(dān)任發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)的光大環(huán)保（中國）有限公司2021年度第一期綠色定向資產(chǎn)支持票據(jù)（碳中和債）成功發(fā)行，規(guī)模達(dá)6.7億元。這成為全國首單以城市生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目國家可再生能源電價附加補(bǔ)助資金應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)的碳中和資產(chǎn)支持票據(jù)。

回歸本源，行穩(wěn)致遠(yuǎn)

“近年來，許多信托公司都開始陸續(xù)踐行ESG，發(fā)力‘慈善信托’‘綠色信托’”行業(yè)分析人士指出，這在一定程度上有助于信托行業(yè)回歸本源，但仍有一些痛點(diǎn)有待解決。

基金業(yè)協(xié)會調(diào)查顯示，當(dāng)前資管機(jī)構(gòu)踐行ESG的過程中，最大的問題仍然是對ESG理念的認(rèn)知、重視程度和資源投入上不足。行業(yè)分析人士指出，客觀上，相比于發(fā)達(dá)國家較為成熟的ESG體系，我國的ESG投資規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、信息披露、評級評價、監(jiān)督管理、行動實(shí)踐等方面仍存在一定差距，有的方面差距還較大。部分資管機(jī)構(gòu)對于踐行ESG的探索還比較初級，尚需要有一個過渡的過程。

對此，政策方面的鼓勵也在陸續(xù)出臺。2019年12月，信托業(yè)協(xié)會發(fā)布《綠色信托指引》（下城《指引》），明確了綠色信托是信托公司為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等經(jīng)濟(jì)活動，通過綠色信托貸款、綠色股權(quán)投資、綠色債券投資、綠色資產(chǎn)證券化、綠色產(chǎn)業(yè)基金、綠色慈善信托等方式提供的信托產(chǎn)品及受托服務(wù)。

《指引》發(fā)布之后，據(jù)信托業(yè)協(xié)會《2020-2021中國信托業(yè)社會責(zé)任報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全行業(yè)綠色信托資產(chǎn)存續(xù)規(guī)模已達(dá)到3592.82億元，同比增長7.1%，存續(xù)綠色信托項(xiàng)目888個，同比增長6.73%。綠色信托投融資規(guī)模逐年攀升，領(lǐng)域逐年擴(kuò)大，種類不斷豐富，且保持了相對穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量。

“國內(nèi)外實(shí)踐已經(jīng)表明，基于ESG的風(fēng)險管理確可有效規(guī)避風(fēng)險因素。將ESG納入風(fēng)險管理及業(yè)務(wù)全流程，一方面有助于信托公司避免‘踩雷’，另一方面也有助于發(fā)掘更加具備可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ目蛻簟?/strong>”行業(yè)分析人士指出，目前行業(yè)內(nèi)頭部信托公司已經(jīng)陸續(xù)將ESG評價體系納入公司戰(zhàn)略指定與管理流程，在助力脫貧攻堅(jiān)、鄉(xiāng)村振興，開拓綠色信托業(yè)務(wù)，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)中，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利潤價值與社會價值的有機(jī)統(tǒng)一。

從一間間山區(qū)希望小學(xué)的教室，到一個個救災(zāi)、抗疫的現(xiàn)場，到一批批影響民生的融資項(xiàng)目，一家家信托公司陸續(xù)走在了踐行ESG的道路上。

你接觸或了解過哪些公益慈善、綠色環(huán)保的項(xiàng)目嗎？這些項(xiàng)目背后，是否有信托公司的助力？