雖然亞太區(qū)的多數(shù)資產(chǎn)管理者仍屬于ESG領(lǐng)域的“新手”或“快速跟隨者”，但我們看到有意愿發(fā)展成為真正的“市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者”的公司具有相當(dāng)大的潛力，可以吸引大量與ESG有關(guān)的資金流入。

背景和現(xiàn)狀

《投資價(jià)值觀的價(jià)值：亞太地區(qū)資產(chǎn)管理公司的ESG投資機(jī)遇》報(bào)告由畢馬威與Quinlan&Associates聯(lián)合撰寫(xiě)，報(bào)告分析了亞太地區(qū)資產(chǎn)管理公司在把環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）要素融入自身戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)所面臨的種種機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)管理者處于全球ESG生態(tài)體系的中心，在與可持續(xù)業(yè)務(wù)模式有關(guān)的監(jiān)管倡導(dǎo)、資本分配決策和滿足快速變化的公眾期望方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。當(dāng)涉及到在環(huán)境、社會(huì)和公司治理等關(guān)鍵支柱領(lǐng)域開(kāi)展可持續(xù)發(fā)展實(shí)踐時(shí)，亞太地區(qū)已大幅落后于全球。

亞太區(qū)資產(chǎn)管理者面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

越來(lái)越多亞太區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正借助由政府間組織 (IGO) 建立的框架，在本土市場(chǎng)積極建立ESG相關(guān)法規(guī)。此外，亞太區(qū)的終端投資者（包括養(yǎng)老基金、主權(quán)財(cái)富基金和高凈值人士）在選擇資產(chǎn)管理者時(shí)越發(fā)重視ESG方面的考量。

資產(chǎn)管理者的重要性

資產(chǎn)管理者身處ESG生態(tài)體系的核心位置，在監(jiān)管倡導(dǎo)、資本分配決策和滿足不斷變化的公眾期望方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

因此，我們認(rèn)為，若不能遵守快速變化的ESG準(zhǔn)則，本區(qū)域的資產(chǎn)管理者將面臨較高的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，并在資金籌集方面面對(duì)更多挑戰(zhàn)，尤其是來(lái)自離岸投資者的挑戰(zhàn)。鑒于越來(lái)越大的監(jiān)管和投資者壓力，我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾年資產(chǎn)管理者將增加對(duì)ESG友好型資產(chǎn)的配置，到2025年將提供18億美元的收入機(jī)會(huì)。

收入潛力

亞太區(qū)可持續(xù)基金收入，2021-2025年，10億美元

估值潛力

市盈率倍數(shù)，S&P Capital IQ ESG評(píng)分（按資產(chǎn)管理者劃分）

雖然ESG投資具有巨大潛力，但在將ESG因素融入自身運(yùn)營(yíng)/投資流程方面，亞太區(qū)大多數(shù)資產(chǎn)管理者相比于它們的全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仍存在較大差距，這使他們面臨著市場(chǎng)份額被目前在該區(qū)域運(yùn)營(yíng)的國(guó)際管理公司奪走的風(fēng)險(xiǎn)。目前，雖然亞太區(qū)的多數(shù)資產(chǎn)管理者仍屬于ESG領(lǐng)域的“新手”或“快速跟隨者”，但我們看到有意愿發(fā)展成為真正的“市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者”的公司具有相當(dāng)大的潛力，可以吸引大量與ESG有關(guān)的資金流入。

ESG轉(zhuǎn)型之旅

資產(chǎn)管理公司在開(kāi)始其ESG轉(zhuǎn)型之旅時(shí)，需要評(píng)估一系列全面的戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)考慮素因素：

利益相關(guān)者評(píng)估

作為首要任務(wù)，管理者應(yīng)充分了解其主要利益相關(guān)者群體的不同ESG需求和影響程度，然后再制定合適的ESG主張。

主張制定

管理者應(yīng)采用定性及/或數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的定量篩選方法，發(fā)展具有以下特點(diǎn)的ESG基金：(1) 提升透明度；(2) 避免“漂綠”行為（greenwashing）；(3) 正確引導(dǎo)資本；以及 (4) 吸引關(guān)鍵的目標(biāo)客戶群。

利益相關(guān)者參與

管理者可將其股東積極主義活動(dòng)外包給專家，或在機(jī)構(gòu)內(nèi)部培養(yǎng)自身的專才，這也可成為機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源。

報(bào)告披露

根據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)及/或框架，管理人不但應(yīng)披露財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，還應(yīng)披露產(chǎn)品層面的ESG投資主題、策略、管理方案以及基金及企業(yè)層面的ESG指標(biāo)。

數(shù)據(jù)

與ESG相關(guān)的分析和應(yīng)用的數(shù)據(jù)解決方案應(yīng)在以下領(lǐng)域采用：(1) 銷售與市場(chǎng)營(yíng)銷；(2) 投資；及 (3) 投資對(duì)象參與。

企業(yè)架構(gòu)

機(jī)構(gòu)可通過(guò)“綠色”或“棕色”剝離或混合模式，確立符合ESG決心的企業(yè)架構(gòu)以降低風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)分運(yùn)營(yíng)流程。

公司治理

應(yīng)建立去中心化的企業(yè)管治架構(gòu)，在資產(chǎn)管理公司內(nèi)部分配職責(zé)。

人才與激勵(lì)

管理者應(yīng)識(shí)別差距和制定合適的人才招聘、發(fā)展、報(bào)酬及留用計(jì)劃。

衡量體系

在實(shí)施轉(zhuǎn)型過(guò)程中，一個(gè)有效的衡量體系有助于資產(chǎn)管理公司對(duì)照行業(yè)最佳實(shí)踐/市場(chǎng)領(lǐng)先的同行來(lái)衡量其進(jìn)展，從而更好地識(shí)別尚待實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

變更管理

SG的概念應(yīng)該在整個(gè)組織中得到妥善整合，并在文化和運(yùn)營(yíng)方面嵌入企業(yè)DNA中。

ESG轉(zhuǎn)型框架

在為ESG轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備時(shí)，資產(chǎn)管理者需要全面評(píng)估ESG相關(guān)考慮事項(xiàng)及相應(yīng)措施。

我們可以提供的協(xié)助

從制定ESG策略到調(diào)整和實(shí)施目標(biāo)運(yùn)營(yíng)模式，畢馬威和Quinlan&Associates可為您提供端到端解決方案，助力您完成ESG轉(zhuǎn)型，包括：

制定ESG策略編制ESG轉(zhuǎn)型路線圖與行動(dòng)計(jì)劃設(shè)計(jì)ESG治理架構(gòu)實(shí)施與納入ESG員工教育與培訓(xùn)報(bào)告與披露ESG轉(zhuǎn)型路線圖（概覽）

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