雖然亞太區(qū)的多數(shù)資產(chǎn)管理者仍屬于ESG領(lǐng)域的“新手”或“快速跟隨者”，但我們看到有意愿發(fā)展成為真正的“市場領(lǐng)導(dǎo)者”的公司具有相當(dāng)大的潛力，可以吸引大量與ESG有關(guān)的資金流入。

背景和現(xiàn)狀

《投資價值觀的價值：亞太地區(qū)資產(chǎn)管理公司的ESG投資機遇》報告由畢馬威與Quinlan&Associates聯(lián)合撰寫，報告分析了亞太地區(qū)資產(chǎn)管理公司在把環(huán)境、社會和公司治理（ESG）要素融入自身戰(zhàn)略和經(jīng)營活動時所面臨的種種機遇與挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)管理者處于全球ESG生態(tài)體系的中心，在與可持續(xù)業(yè)務(wù)模式有關(guān)的監(jiān)管倡導(dǎo)、資本分配決策和滿足快速變化的公眾期望方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。當(dāng)涉及到在環(huán)境、社會和公司治理等關(guān)鍵支柱領(lǐng)域開展可持續(xù)發(fā)展實踐時，亞太地區(qū)已大幅落后于全球。

亞太區(qū)資產(chǎn)管理者面對的風(fēng)險

越來越多亞太區(qū)監(jiān)管機構(gòu)正借助由政府間組織 (IGO) 建立的框架，在本土市場積極建立ESG相關(guān)法規(guī)。此外，亞太區(qū)的終端投資者（包括養(yǎng)老基金、主權(quán)財富基金和高凈值人士）在選擇資產(chǎn)管理者時越發(fā)重視ESG方面的考量。

資產(chǎn)管理者的重要性

資產(chǎn)管理者身處ESG生態(tài)體系的核心位置，在監(jiān)管倡導(dǎo)、資本分配決策和滿足不斷變化的公眾期望方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

因此，我們認(rèn)為，若不能遵守快速變化的ESG準(zhǔn)則，本區(qū)域的資產(chǎn)管理者將面臨較高的聲譽風(fēng)險，并在資金籌集方面面對更多挑戰(zhàn)，尤其是來自離岸投資者的挑戰(zhàn)。鑒于越來越大的監(jiān)管和投資者壓力，我們預(yù)計未來幾年資產(chǎn)管理者將增加對ESG友好型資產(chǎn)的配置，到2025年將提供18億美元的收入機會。

收入潛力

亞太區(qū)可持續(xù)基金收入，2021-2025年，10億美元

估值潛力

市盈率倍數(shù)，S&P Capital IQ ESG評分（按資產(chǎn)管理者劃分）

雖然ESG投資具有巨大潛力，但在將ESG因素融入自身運營/投資流程方面，亞太區(qū)大多數(shù)資產(chǎn)管理者相比于它們的全球競爭對手仍存在較大差距，這使他們面臨著市場份額被目前在該區(qū)域運營的國際管理公司奪走的風(fēng)險。目前，雖然亞太區(qū)的多數(shù)資產(chǎn)管理者仍屬于ESG領(lǐng)域的“新手”或“快速跟隨者”，但我們看到有意愿發(fā)展成為真正的“市場領(lǐng)導(dǎo)者”的公司具有相當(dāng)大的潛力，可以吸引大量與ESG有關(guān)的資金流入。

ESG轉(zhuǎn)型之旅

資產(chǎn)管理公司在開始其ESG轉(zhuǎn)型之旅時，需要評估一系列全面的戰(zhàn)略和運營考慮素因素：

利益相關(guān)者評估

作為首要任務(wù)，管理者應(yīng)充分了解其主要利益相關(guān)者群體的不同ESG需求和影響程度，然后再制定合適的ESG主張。

主張制定

管理者應(yīng)采用定性及/或數(shù)據(jù)驅(qū)動的定量篩選方法，發(fā)展具有以下特點的ESG基金：(1) 提升透明度；(2) 避免“漂綠”行為（greenwashing）；(3) 正確引導(dǎo)資本；以及 (4) 吸引關(guān)鍵的目標(biāo)客戶群。

利益相關(guān)者參與

管理者可將其股東積極主義活動外包給專家，或在機構(gòu)內(nèi)部培養(yǎng)自身的專才，這也可成為機構(gòu)競爭優(yōu)勢的來源。

報告披露

根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)及/或框架，管理人不但應(yīng)披露財務(wù)業(yè)績，還應(yīng)披露產(chǎn)品層面的ESG投資主題、策略、管理方案以及基金及企業(yè)層面的ESG指標(biāo)。

數(shù)據(jù)

與ESG相關(guān)的分析和應(yīng)用的數(shù)據(jù)解決方案應(yīng)在以下領(lǐng)域采用：(1) 銷售與市場營銷；(2) 投資；及 (3) 投資對象參與。

企業(yè)架構(gòu)

機構(gòu)可通過“綠色”或“棕色”剝離或混合模式，確立符合ESG決心的企業(yè)架構(gòu)以降低風(fēng)險和區(qū)分運營流程。

公司治理

應(yīng)建立去中心化的企業(yè)管治架構(gòu)，在資產(chǎn)管理公司內(nèi)部分配職責(zé)。

人才與激勵

管理者應(yīng)識別差距和制定合適的人才招聘、發(fā)展、報酬及留用計劃。

衡量體系

在實施轉(zhuǎn)型過程中，一個有效的衡量體系有助于資產(chǎn)管理公司對照行業(yè)最佳實踐/市場領(lǐng)先的同行來衡量其進(jìn)展，從而更好地識別尚待實現(xiàn)的目標(biāo)。

變更管理

SG的概念應(yīng)該在整個組織中得到妥善整合，并在文化和運營方面嵌入企業(yè)DNA中。

ESG轉(zhuǎn)型框架

在為ESG轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備時，資產(chǎn)管理者需要全面評估ESG相關(guān)考慮事項及相應(yīng)措施。

我們可以提供的協(xié)助

從制定ESG策略到調(diào)整和實施目標(biāo)運營模式，畢馬威和Quinlan&Associates可為您提供端到端解決方案，助力您完成ESG轉(zhuǎn)型，包括：

制定ESG策略編制ESG轉(zhuǎn)型路線圖與行動計劃設(shè)計ESG治理架構(gòu)實施與納入ESG員工教育與培訓(xùn)報告與披露ESG轉(zhuǎn)型路線圖（概覽）

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