“國外評級機(jī)構(gòu)對中國企業(yè)ESG評級結(jié)果系統(tǒng)性偏低?！?/p>在2022年4月舉辦的“ESG中國論壇2022春季峰會(huì)”上，國務(wù)院國資委黨委委員、秘書長彭華崗在演講中表示。

為此，他建議，有條件的國有上市公司要加強(qiáng)與國內(nèi)外ESG評級機(jī)構(gòu)交流，參與支持接軌國際、符合國情的本土ESG評級體系建設(shè)，為擴(kuò)大中國ESG的國際影響力貢獻(xiàn)力量。

這不只是國有企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，而是中國企業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)。

文｜侯明輝、閆靜

“什么是ESG？”

四年前開始做ESG評級時(shí)，這是王學(xué)柱被客戶問及最多的問題。作為潤靈環(huán)球評級機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，和為數(shù)寥寥的其他同行一樣，彼時(shí)在國內(nèi)開展ESG業(yè)務(wù)無疑是寂寞的。

轉(zhuǎn)折發(fā)生在“A股入摩”。

2018年6月，A股正式被納入MSCI（摩根士丹利資本國際公司）相關(guān)指數(shù)，國際資本與中國證券市場通過MSCI實(shí)現(xiàn)了歷史對接。這加速了包括A股在內(nèi)的中國金融市場的完善和成熟，也提升了ESG投資在國內(nèi)資本市場的聲量。因?yàn)?，為有?zé)任投資需求的投資者提供ESG評測是MSCI的重要業(yè)務(wù)之一。

和當(dāng)初CSR（企業(yè)社會(huì)責(zé)任）在國內(nèi)發(fā)展時(shí)一樣，作為舶來品，討論和實(shí)施ESG，被視為企業(yè)接軌國際先進(jìn)管理理念的體現(xiàn)。在ESG投資影響力不斷提升的背景下，近兩年，有關(guān)ESG的公共討論逐漸增多。從政策到市場，從標(biāo)準(zhǔn)到實(shí)踐，ESG“西風(fēng)”日益強(qiáng)勁。

然而，風(fēng)潮之下，挑戰(zhàn)和問題也同樣凸顯。

“國際化的另一面是本土化。一方面，ESG概念從內(nèi)涵到外延，有諸多與中國不完全一樣或不完全適用的表述；另一方面，一些非常東方化、中國化的思想和實(shí)踐，并沒有體現(xiàn)在當(dāng)前主流的ESG標(biāo)準(zhǔn)體系中?！鄙痰揽v橫創(chuàng)始人兼首席專家郭沛源在談及中國企業(yè)實(shí)施ESG面臨的挑戰(zhàn)時(shí)說到。

既要與國際接軌，又要考慮中國特色。如何把握兩者的平衡，是對企業(yè)戰(zhàn)略能力的考驗(yàn)。

1

蓄勢

2020年9月，我國提出“3060”碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)愿景，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型成為共識(shí)。這一廣泛而深刻的社會(huì)變革，再次加強(qiáng)了企業(yè)界對生態(tài)環(huán)境保護(hù)的重視，加速了企業(yè)綠色發(fā)展的進(jìn)程。

與之相適應(yīng)，有關(guān)ESG的專項(xiàng)討論開始在市場監(jiān)管和行業(yè)倡導(dǎo)中緩慢落地。

2020年9月4日，深交所發(fā)布新修訂的上市公司信息披露工作考核辦法，增加了第十六條“履行社會(huì)責(zé)任披露情況”，首次提及ESG信息披露。9月25日，上交所發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號(hào)——自愿信息披露》，指引的第十四條倡導(dǎo)科創(chuàng)企業(yè)根據(jù)所在行業(yè)、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步披露環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理方面的個(gè)性化信息。

監(jiān)管部門有關(guān)ESG信披工作的探索不斷深化。

2022年1月，上交所發(fā)布關(guān)于做好科創(chuàng)板上市公司2021年年度報(bào)告披露工作的通知，其中明確科創(chuàng)板公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告中披露ESG相關(guān)信息，并視情況單獨(dú)編制和披露ESG報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、環(huán)境責(zé)任報(bào)告等文件。3月，上交所發(fā)布“十四五”期間碳達(dá)峰碳中和行動(dòng)方案。方案針對ESG提出要在行動(dòng)期末達(dá)成“上市公司環(huán)境責(zé)任意識(shí)得到提高，ESG信息披露形成規(guī)范體系”的目標(biāo)。

▲ 關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號(hào)——自愿信息披露》的通知

盡管截至目前，證券交易所尚未發(fā)布市場預(yù)期的ESG專項(xiàng)報(bào)告指引，但從信披入手，推動(dòng)上市公司重視ESG管理已經(jīng)呈現(xiàn)出明確的態(tài)勢。

4月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司投資者關(guān)系管理工作指引，其中明確上市公司投資者關(guān)系管理工作的溝通內(nèi)容中增加上市公司的環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）信息。

6月，中國銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引，明確銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)將環(huán)境、社會(huì)、治理要求納入管理流程和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅僅對客戶本身環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，還需要重點(diǎn)關(guān)注客戶的上下游承包商、供應(yīng)商的ESG風(fēng)險(xiǎn)。

“這些措施是量變積累的過程，量變積累到一定程度就會(huì)質(zhì)變?！惫嬖凑J(rèn)為，政策層關(guān)于ESG信息披露的要求呈現(xiàn)出“小步疾行”的特點(diǎn)，既積極又穩(wěn)妥。

中央企業(yè)在ESG方面的動(dòng)向值得關(guān)注。

2022年3月，國務(wù)院國資委宣布成立科技創(chuàng)新局和社會(huì)責(zé)任局。社會(huì)責(zé)任局將指導(dǎo)推動(dòng)企業(yè)積極踐行ESG理念，主動(dòng)適應(yīng)、引領(lǐng)國際規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)制定，更好推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。5月，《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》發(fā)布，其中就促進(jìn)上市公司完善治理和規(guī)范運(yùn)作，要求中央企業(yè)貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，探索建立健全ESG體系。在ESG信披方面，“推動(dòng)更多央企控股上市公司披露ESG專項(xiàng)報(bào)告，力爭到2023年相關(guān)專項(xiàng)報(bào)告實(shí)現(xiàn)全覆蓋?！?/p>在中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展進(jìn)程中，中央企業(yè)起到了積極的引領(lǐng)帶動(dòng)作用。國務(wù)院國資委對中央企業(yè)ESG工作的推進(jìn)，同樣對中國企業(yè)開展ESG實(shí)踐具有積極意義。

監(jiān)管引導(dǎo)的同時(shí)，行業(yè)組織和研究機(jī)構(gòu)有關(guān)ESG標(biāo)準(zhǔn)的探討也在進(jìn)行。

2022年4月，由中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國ESG研究院牽頭起草的《企業(yè)ESG披露指南》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布。7月，中國質(zhì)量協(xié)會(huì)宣布啟動(dòng)《企業(yè)ESG管理體系要求》、《企業(yè)ESG評價(jià)指南》兩項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的制定。同月，南方周末中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心發(fā)布了《企業(yè)ESG溝通手冊（1.0版）》。

風(fēng)起青萍之末。盡管當(dāng)前有關(guān)ESG的信披引導(dǎo)和監(jiān)管要求尚處在零散、倡導(dǎo)的階段，但促成改變發(fā)生的力量正在積蓄。

2

探索

“國外評級機(jī)構(gòu)對中國企業(yè)ESG評級結(jié)果系統(tǒng)性偏低?！?/p>在2022年4月舉辦的“ESG中國論壇2022春季峰會(huì)”上，國務(wù)院國資委黨委委員、秘書長彭華崗在演講中表示。

為此，他建議，有條件的國有上市公司要加強(qiáng)與國內(nèi)外ESG評級機(jī)構(gòu)交流，參與支持接軌國際、符合國情的本土ESG評級體系建設(shè)，為擴(kuò)大中國ESG的國際影響力貢獻(xiàn)力量。

這不只是國有企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，而是中國企業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)。

ESG評級反映的是企業(yè)ESG信息披露質(zhì)量以及與之相關(guān)的ESG議題實(shí)踐績效?！暗环矫妫瑖HESG相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)并不充分理解中國當(dāng)前的發(fā)展階段和特殊社會(huì)議題，而中國的特殊社會(huì)議題還不少。另一方面，在開展ESG信息披露時(shí)，很多企業(yè)找不到合適的語言將自身實(shí)踐與國際倡導(dǎo)的可持續(xù)發(fā)展價(jià)值對接起來。”南方周末中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心主任孫孝文表示。

本土化實(shí)踐的國際化表達(dá)，成為當(dāng)前中國企業(yè)ESG實(shí)踐面臨的突出挑戰(zhàn)。

孫孝文認(rèn)為，應(yīng)對這一挑戰(zhàn)最具參考意義的做法是在“中間地帶”精耕細(xì)作。完全照搬國際標(biāo)準(zhǔn)，或完全推翻國際標(biāo)準(zhǔn)都是不可取的做法?！霸陂_展ESG信息披露時(shí)，企業(yè)需要把參與的中國特殊的社會(huì)議題與ESG理念和國際倡導(dǎo)的可持續(xù)發(fā)展掛鉤，而不是簡單的羅列?！?/p>困難如此，但探索未止。

商道縱橫的統(tǒng)計(jì)信息顯示，截至2022年7月20日，共有1,429家A股上市公司發(fā)布了2021年ESG報(bào)告（包括社會(huì)責(zé)任報(bào)告和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告），較去年增長337家。近兩年，發(fā)布ESG報(bào)告的企業(yè)呈現(xiàn)明顯的增長態(tài)勢。

數(shù)量提升的同時(shí)，也涌現(xiàn)出一些較好的企業(yè)案例。

▲ 阿里巴巴ESG報(bào)告顯示，阿里在碳減排方面提出“范圍3+概念，希望帶動(dòng)生態(tài)，15年減碳15億噸”

2022年8月，阿里巴巴發(fā)布了2022 ESG報(bào)告。這份長達(dá)200頁的報(bào)告，受到了媒體和ESG專業(yè)圈層的廣泛關(guān)注。

在這本被外界稱為“內(nèi)容最豐富的ESG報(bào)告”中，阿里巴巴以“阿里巴巴ESG七瓣花”的結(jié)構(gòu)，披露了其在環(huán)境保護(hù)、員工發(fā)展、數(shù)字消費(fèi)、支持中小微企業(yè)、提升社會(huì)韌性、人人公益、公司治理等七個(gè)方面的實(shí)踐。

立足本土實(shí)踐，建立自身披露框架，回應(yīng)國際ESG相關(guān)信息披露要求，是阿里豐富中國企業(yè)ESG實(shí)踐“中間地帶”內(nèi)涵的積極探索。

從ESG三個(gè)維度來看，在環(huán)境維度，阿里按照TCFD（氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組）框架披露了自身氣候治理現(xiàn)狀，也披露了水資源管理、生物多樣性保護(hù)等國際標(biāo)準(zhǔn)關(guān)注的重點(diǎn)議題。在發(fā)掘自身特色實(shí)踐方面，阿里創(chuàng)造性地提出了“范圍3+”的減排概念，并與生態(tài)伙伴一起完善相關(guān)計(jì)量理論和方法學(xué)。

在社會(huì)維度，阿里一方面披露了國際國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)普遍關(guān)注的員工權(quán)益、員工發(fā)展、多元文化等內(nèi)容，也披露了社區(qū)建設(shè)、數(shù)字包容等國際化色彩濃厚的議題。同時(shí)，鄉(xiāng)村振興、共同富裕、教育公平等中國重要議題，也在這份報(bào)告中筆墨眾多。另一方面，結(jié)合自身特點(diǎn)，阿里還披露了新型就業(yè)的生態(tài)用工制度與實(shí)踐，回應(yīng)了近年來社會(huì)各界對互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保障平臺(tái)靈活就業(yè)人員權(quán)益的關(guān)切。

▲ 數(shù)字化助力探索未來鄉(xiāng)村，阿里以數(shù)字化設(shè)施，和村民一起看到了農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)以外的機(jī)會(huì)

在治理維度，阿里詳細(xì)披露了公司治理架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控體系以及保障客戶數(shù)據(jù)安全的價(jià)值主張和能力舉措，并闡述了對“科技倫理”等前沿議題的思考。

▲ 阿里巴巴ESG報(bào)告顯示，2022年阿里巴巴成立科技倫理治理委員會(huì)

阿里的ESG報(bào)告顯示出，ESG這一來自西方的價(jià)值評價(jià)框架，在為中國企業(yè)進(jìn)行價(jià)值稱重時(shí)，也正在延展出中國內(nèi)涵。

中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院教授馬亮認(rèn)為，阿里ESG報(bào)告既借鑒國際通行的聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)框架，又融入鄉(xiāng)村振興等有中國特色的政策元素，并體現(xiàn)了數(shù)字平臺(tái)企業(yè)創(chuàng)造商業(yè)之上的價(jià)值的思考和行動(dòng)。“拓展了ESG的中國內(nèi)涵，特別是從平臺(tái)治理角度詮釋了ESG，為同類企業(yè)評估和披露ESG信息提供了范本。”

在中財(cái)綠指首席顧問施懿宸看來，阿里ESG報(bào)告所披露的平臺(tái)推動(dòng)生態(tài)減碳、建設(shè)美好數(shù)字生活、以科技助力社會(huì)責(zé)任等實(shí)踐，與中國綠色低碳、美好生活、高質(zhì)量發(fā)展等理念密切關(guān)聯(lián)，“體現(xiàn)了中國本土化的ESG特色?！?/p>毋庸諱言，無論是披露數(shù)量還是披露質(zhì)量，中國企業(yè)的ESG信披水平仍有巨大的提升空間。僅以A股上市公司來看，仍有超過七成的企業(yè)沒有發(fā)布ESG或CSR報(bào)告。

“巧婦難為無米之炊。如果信息匱乏，行業(yè)難言發(fā)展?！痹诠嬖纯磥?，面對ESG眾多挑戰(zhàn)，加強(qiáng)信息披露始終是最基礎(chǔ)也最為重要的工作。

3

新勢力

數(shù)字社會(huì)的到來，使得互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的中的作用更加凸顯，外部相關(guān)方對互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任、開展ESG治理和實(shí)踐的期待更加強(qiáng)烈。

與傳統(tǒng)行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)儼然成為“ESG新勢力”。

一方面，憑借技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新等優(yōu)勢，近年來互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)在參與疫情防控、災(zāi)害應(yīng)急、鄉(xiāng)村振興等重大社會(huì)議題中，發(fā)揮了不可替代的作用。這使得互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)對ESG的中國實(shí)踐有更深刻的理解，中國社會(huì)各界也更深切感受到企業(yè)商業(yè)之上的價(jià)值。

另一方面，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、行業(yè)管理趨于規(guī)范的當(dāng)下，頭部互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)紛紛從之前的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)而追求發(fā)展質(zhì)量，通過開展ESG治理降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高穩(wěn)健發(fā)展能力。頭部企業(yè)的引領(lǐng)示范對行業(yè)ESG發(fā)展起到了推動(dòng)作用。

南方周末中國企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心的調(diào)研顯示，2021年，阿里巴巴、螞蟻集團(tuán)、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)均提出明確的ESG戰(zhàn)略，在董事會(huì)層面設(shè)置了ESG/可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)，以提升社會(huì)責(zé)任工作定位，更好推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)事務(wù)。

在ESG強(qiáng)調(diào)的環(huán)境維度方面，2021年以來，阿里巴巴、百度、騰訊、哈羅出行等互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)先后公開了碳中和目標(biāo)和行動(dòng)路線。除了推動(dòng)自身實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展外，助力其他產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型也成為互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)ESG實(shí)踐的鮮明特點(diǎn)。

新加坡管理大學(xué)副教授梁昊認(rèn)為，以阿里巴巴為代表的平臺(tái)型科技企業(yè)，通過豐富的場景和強(qiáng)大的數(shù)字化能力，在多平臺(tái)多端口與平臺(tái)上的諸多企業(yè)和消費(fèi)者在吃穿住行等各個(gè)方面上都建立連結(jié)，從而可以更好地凝聚社會(huì)合力?！捌髽I(yè)做ESG是小河流。平臺(tái)公司做ESG是匯聚小流形成江河，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步?！?/p>2022年9月1日，安永發(fā)布《科技企業(yè)ESG策略與行動(dòng)綱要研究報(bào)告》。報(bào)告顯示，2021年A股上市公司中，從披露ESG相關(guān)報(bào)告的總數(shù)量來看，計(jì)算機(jī)與電子行業(yè)排名第一。

互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)是否能夠成為中國企業(yè)ESG進(jìn)程中的引領(lǐng)者，仍有待觀察。

但社會(huì)訴求和行業(yè)轉(zhuǎn)型，使得互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)在ESG信息披露和管理方面面臨更高要求。從這個(gè)意義上看，阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)科技頭部企業(yè)的ESG實(shí)踐無疑是在為行業(yè)ESG發(fā)展探尋方向。

4

前行

不久前，“鋼鐵俠”馬斯克炮轟ESG引發(fā)了社交媒體大規(guī)模討論。

從3月到5月，馬斯克對ESG的評價(jià)從“扭曲到瘋狂”升級到“魔鬼的化身”。針對特斯拉被標(biāo)普從ESG 500指數(shù)剔除一事，馬斯克更是表示“ESG是個(gè)騙局，它已被虛偽的社會(huì)正義戰(zhàn)士武器化”。

作為全球首富、商界領(lǐng)袖和超級網(wǎng)紅，馬斯克的言行備受矚目。然而，對于此次事件，業(yè)內(nèi)的普遍共識(shí)是，馬斯克的指責(zé)不僅不會(huì)讓ESG評級消失，反而會(huì)促進(jìn)它更加透明、完善和普及。

“馬斯克成功地為ESG博取了媒體版面，引發(fā)了媒體和大眾對ESG評級體系比以往更加廣泛的關(guān)注和討論，因此稱他為ESG評級的最佳推銷員也未嘗不可?！敝袣W國際工商學(xué)院戰(zhàn)略學(xué)教授何今宇在南方周末撰文指出。

他認(rèn)為，無論企業(yè)是否情愿，都不得不接受來自ESG的審視。而那些完成系統(tǒng)布局、積極“備考”ESG的公司，不僅會(huì)越來越受到投資者和客戶的青睞，也終將為自己的可持續(xù)經(jīng)營打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

一年前的9月26日，世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在烏鎮(zhèn)召開。阿里巴巴董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官張勇在大會(huì)宣布，阿里巴巴圍繞社會(huì)責(zé)任制定兩大全新戰(zhàn)略：ESG和助力共同富裕。張勇稱阿里巴巴希望真正跨出業(yè)務(wù)邊界，思考如何以平臺(tái)的力量，為社會(huì)發(fā)展帶來更多美好、更多亮色。

一年后的8月29日，阿里發(fā)布2022財(cái)年ESG報(bào)告，詳細(xì)披露了ESG戰(zhàn)略實(shí)施情況，標(biāo)志著阿里完成了ESG系統(tǒng)布局。

張勇在報(bào)告卷首寫道，ESG既是順勢而為的一種選擇，更是開創(chuàng)未來的主動(dòng)探索。阿里將每年發(fā)布ESG報(bào)告，向社會(huì)公開阿里的階段性目標(biāo)、行動(dòng)和進(jìn)展，并希望“大家以后能夠通過兩份報(bào)告認(rèn)識(shí)和理解阿里巴巴：一份是財(cái)報(bào)，一份是ESG報(bào)告，前者展現(xiàn)業(yè)務(wù)的健康度，后者看到發(fā)展的可持續(xù)性和價(jià)值。”

不可否認(rèn)，無論是國外還是國內(nèi)，當(dāng)前企業(yè)ESG實(shí)踐仍然存在明顯不足，質(zhì)疑聲一直存在。比如ESG量化披露不足，ESG評價(jià)的科學(xué)性有待提升，投資機(jī)構(gòu)對ESG支持力度還不夠等。但這些絲毫不影響ESG的發(fā)展趨勢。

風(fēng)起潮涌。ESG正在為企業(yè)發(fā)展提供另一套商業(yè)之上的評價(jià)指引。我們相信將會(huì)有更多像阿里一樣的中國企業(yè)在ESG浪潮中勇毅前行，我們也期待包括阿里在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)不僅是這場浪潮的趕潮者，更是弄潮兒。