一年一度的世界地球日即將到來(lái)，這是專為環(huán)境保護(hù)而設(shè)立的節(jié)日，倡導(dǎo)民眾通過(guò)綠色低碳生活，共同守護(hù)地球家園。如今，在極端氣候增加、生態(tài)環(huán)境惡化等影響下，踐行低碳發(fā)展已經(jīng)成為全球共識(shí)，從可持續(xù)發(fā)展視角出發(fā)的ESG投資也成為國(guó)家、企業(yè)、投資行業(yè)、非盈利組織、公眾等社會(huì)各界高度關(guān)注的熱門領(lǐng)域。

在國(guó)家層面，美國(guó)重新加入《巴黎協(xié)定》，中國(guó)發(fā)布2060年碳中和目標(biāo)，歐盟、新加坡、印度尼西亞等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)已實(shí)施強(qiáng)制性ESG信息披露制度。

在投資方面，最近幾年國(guó)內(nèi)ESG基金數(shù)量實(shí)現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。根據(jù)choice的統(tǒng)計(jì)，光2022年，中國(guó)新成立的ESG主題基金達(dá)到125只，同比增長(zhǎng)21.03%，再創(chuàng)歷史新高。而2023年前3個(gè)月，業(yè)內(nèi)又誕生了38只ESG主題基金。按照彭博社（Bloomberg）分析，到2025年全球ESG資產(chǎn)應(yīng)超過(guò)53萬(wàn)億美元，屆時(shí)將占全球資產(chǎn)的三分之一以上。

而企業(yè)方面，來(lái)自中國(guó)的知名大公司也紛紛展開(kāi)ESG布局。據(jù)中歐國(guó)際工商學(xué)院發(fā)布的《2023ESG白皮書》，過(guò)去五年，A股上市公司ESG相關(guān)報(bào)告的披露比例平均為26.67%，且呈逐年遞增之勢(shì)，未來(lái)還有大幅上升空間。

盡管關(guān)注度持續(xù)提升，但ESG在中國(guó)仍處于嘗試階段和發(fā)展初期。各行各業(yè)缺乏ESG評(píng)價(jià)體系，大量企業(yè)也并不清楚如何將ESG落到實(shí)處，面臨諸多難點(diǎn)和痛點(diǎn)。比如眉毛胡子一把抓、難以區(qū)分重點(diǎn)，難以做到精細(xì)化等等。

ESG風(fēng)潮之下，究竟如何成為負(fù)責(zé)任的可持續(xù)投資專家？從一家叫做聯(lián)博集團(tuán)（AllianceBernstein）的資產(chǎn)管理公司身上，我們或許能夠找到一些解題思路。聯(lián)博集團(tuán)是全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理公司之一，成立超過(guò)半個(gè)世紀(jì)，深耕中國(guó)市場(chǎng)超過(guò)20年，近期獲批設(shè)立公募基金管理公司，一直積極踐行ESG投資。聯(lián)博集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官Seth P. Bernstein近日參加全球財(cái)富管理論壇2023年會(huì)時(shí)就談到，聯(lián)博致力于負(fù)責(zé)任投資，2011年即率先簽署了聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則。ESG因素代表著某些重大投資風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，可能阻礙或推動(dòng)長(zhǎng)期投資者價(jià)值的創(chuàng)造。通過(guò)全方位、基于財(cái)務(wù)回報(bào)的方法，投資于那些長(zhǎng)期促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的公司，可以幫助投資者獲得長(zhǎng)期成功，同時(shí)為人類生活環(huán)境帶來(lái)正面積極的影響。

負(fù)責(zé)任的投資

作為一家在全球管理超過(guò)6000億美元資產(chǎn)的公司，聯(lián)博集團(tuán)將ESG理念融入內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、對(duì)外投資、為客戶提供投資解決方案等企業(yè)的方方面面，并取得卓著的成效。

在公司主營(yíng)業(yè)務(wù)——投資上，聯(lián)博多年來(lái)一直堅(jiān)持進(jìn)行負(fù)責(zé)任的可持續(xù)投資，超過(guò)60%的投資都將ESG因素考慮在內(nèi)。

首先，聯(lián)博以“負(fù)責(zé)任的可持續(xù)投資”為準(zhǔn)則，嚴(yán)格要求自己?；诖耍?lián)博開(kāi)發(fā)一系列創(chuàng)新工具，以幫助各部門更有效地將ESG因素整合到投資組合中。比如ESIGHT，一個(gè)在線ESG研究和協(xié)作平臺(tái)。由于該工具可跨資產(chǎn)類別操作，因此聯(lián)博的股票和固定收益投資團(tuán)隊(duì)可以共用這一平臺(tái)，在很多重要問(wèn)題上相互協(xié)作，提升ESG整合的質(zhì)量、深度、速度。

其次，聯(lián)博積極開(kāi)發(fā)能提高世界、社會(huì)、企業(yè)效率和效益的投資解決方案。

在意識(shí)到商業(yè)和監(jiān)管等部門迫切需要更積極主動(dòng)地解決氣候變化給金融市場(chǎng)帶來(lái)的復(fù)雜影響時(shí)，聯(lián)博開(kāi)啟2030年氣候行動(dòng)計(jì)劃，從戰(zhàn)略政策、研究整合、公司治理、企業(yè)責(zé)任等多方面入手，致力于實(shí)現(xiàn)凈零排放承諾和投資目標(biāo)。其中值得一提的是，聯(lián)博與哥倫比亞大學(xué)展開(kāi)全方位的合作，推動(dòng)學(xué)術(shù)界和投資界的ESG合作，包括與哥倫比亞大學(xué)地球研究所共同開(kāi)發(fā)關(guān)于氣候科學(xué)和投資組合風(fēng)險(xiǎn)的課程，已有超過(guò)250名聯(lián)博投資人員及千余名合作伙伴參加了該課程。這項(xiàng)合作使得聯(lián)博的投資團(tuán)隊(duì)更好地理解氣候變化的科學(xué)影響，并且持續(xù)發(fā)展、進(jìn)化關(guān)于氣候變化風(fēng)險(xiǎn)和投資機(jī)會(huì)的投研框架。聯(lián)博還是哥倫比亞大學(xué)氣候?qū)W院企業(yè)聯(lián)盟計(jì)劃的創(chuàng)始成員，將商業(yè)企業(yè)和哥倫比亞大學(xué)的氣候和可持續(xù)性研究結(jié)合在一起。

除此之外，聯(lián)博投資團(tuán)隊(duì)與哥倫比亞大學(xué)的科學(xué)家合作開(kāi)展各項(xiàng)氣候主題研究項(xiàng)目，包括可再生能源、水產(chǎn)養(yǎng)殖、自然危害等領(lǐng)域的解決方案。比如，氣候變化導(dǎo)致海水溫度和海平面上升，會(huì)破壞水產(chǎn)養(yǎng)殖環(huán)境的生態(tài)平衡，聯(lián)博與哥倫比亞大學(xué)的聯(lián)合工作組對(duì)于如何提高養(yǎng)殖地區(qū)水溫變化的能見(jiàn)度展開(kāi)研究。聯(lián)博投資團(tuán)隊(duì)還與哥倫比亞大學(xué)的國(guó)家災(zāi)害防備中心合作，升級(jí)自然災(zāi)害指數(shù)，以幫助美國(guó)家庭應(yīng)對(duì)各種緊急情況。不僅如此，雙方一直在合作探索實(shí)現(xiàn)凈零排放的方法，共同舉辦了一系列圓桌會(huì)議，幫助投資者更好地應(yīng)對(duì)氣候變化的挑戰(zhàn)。

在聯(lián)博看來(lái)，更充分地理解氣候變化背后的科學(xué)原理，并將氣候變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)整合到投資流程中，能有效幫助投資分析與決策。例如，隨著氣候變化加劇，人口增長(zhǎng)放緩，生產(chǎn)率下降，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出減少，企業(yè)利潤(rùn)自然將受到損害。氣候變化也將使一些企業(yè)的資產(chǎn)陷入困境或受損，包括化石燃料儲(chǔ)備。企業(yè)的資本支出將隨之發(fā)生變化，開(kāi)發(fā)有助于適應(yīng)和緩解氣候變化的新技術(shù)和服務(wù)的公司將受益。

而將氣候風(fēng)險(xiǎn)與其對(duì)單個(gè)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響聯(lián)系起來(lái)，可以幫助分析師確定具體細(xì)節(jié)，例如颶風(fēng)可能會(huì)損壞工廠或設(shè)施等實(shí)物資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)需要投入昂貴的維修或者更換費(fèi)用。

通過(guò)研究企業(yè)的碳足跡和利潤(rùn)表，則可以揭示全球向零碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)。例如，如果人們避免高碳食物來(lái)源，隨著碳成本的上升，牛肉生產(chǎn)商的利潤(rùn)將受到影響。但生產(chǎn)生物燃料和智能電網(wǎng)等更高效技術(shù)的公司可能會(huì)迎來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇。

接下來(lái)，聯(lián)博將與哥倫比亞大學(xué)氣候?qū)W院開(kāi)展進(jìn)一步合作，以推動(dòng)創(chuàng)新解決方案的開(kāi)發(fā)和新領(lǐng)域的探索，通過(guò)匯集投資者和科學(xué)家的觀點(diǎn)，進(jìn)而塑造下一代致力于跨行業(yè)、部門和國(guó)家管理氣候風(fēng)險(xiǎn)和解決方案的專業(yè)人士。

此外，聯(lián)博開(kāi)發(fā)了可持續(xù)主題投資策略，將聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（UN SGDs）——總共17項(xiàng)目標(biāo)及169項(xiàng)具體目標(biāo)，進(jìn)行評(píng)估細(xì)化，提煉出106個(gè)能為私營(yíng)領(lǐng)域帶來(lái)投資機(jī)會(huì)的具體目標(biāo)，從而幫助投資者識(shí)別符合期望的投資主題，有效地進(jìn)行資產(chǎn)配置。對(duì)于可持續(xù)主題投資，聯(lián)博制定了清晰的投資框架，重點(diǎn)關(guān)注氣候、健康和賦能這三大投資主題，積極尋找盈利能力強(qiáng)的高質(zhì)量企業(yè)。

聯(lián)博十分注重投資過(guò)程中的互動(dòng)，每年與數(shù)千家公司展開(kāi)交流，并越來(lái)越關(guān)注重要的環(huán)境和社會(huì)問(wèn)題。例如2021年，聯(lián)博幫助了超400家公司在高管薪酬計(jì)劃中使用ESG指標(biāo)、制定氣候風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)及進(jìn)行適當(dāng)?shù)男畔⑴丁?br>

負(fù)責(zé)任的公司

不僅僅是堅(jiān)持負(fù)責(zé)任的可持續(xù)投資，聯(lián)博也一直致力成為負(fù)責(zé)任的公司。

在減少碳足跡方面，聯(lián)博宣布了實(shí)現(xiàn)凈零排放的承諾，調(diào)整商業(yè)運(yùn)營(yíng)策略，以減少對(duì)地球資源的使用。通過(guò)向綠色建筑和辦公室過(guò)渡，聯(lián)博的企業(yè)碳排放量大幅降低，并且力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2025年將85%的員工安置在更環(huán)保的建筑和更綠色工作空間的目標(biāo)。例如，聯(lián)博上海辦公室所在大樓獲得LEED金級(jí)認(rèn)證（Leadership in Energy and Environmental Design）。

在推動(dòng)社會(huì)發(fā)展方面，聯(lián)博不斷進(jìn)行多元化發(fā)展，增加不同種族背景的成員，加大對(duì)現(xiàn)有多元化人才的投入，女性高管的比例也不斷提升。聯(lián)博認(rèn)為，多元文化能孕育多元思維，并為投資者帶來(lái)更好的投資成果。

在支持社區(qū)發(fā)展方面，聯(lián)博努力回饋社區(qū)，2022年，聯(lián)博員工共記錄超過(guò)2000個(gè)小時(shí)參與社區(qū)服務(wù)，并且通過(guò)支持教育不斷影響全球就業(yè)市場(chǎng)，為社區(qū)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。除了在總部納什維爾，聯(lián)博還在亞太、歐洲、中東等地區(qū)開(kāi)展社區(qū)慈善服務(wù)，2022年總計(jì)投入超過(guò)4百萬(wàn)美元。

在公司治理方面，聯(lián)博建立多元化、獨(dú)立的企業(yè)管理層。11人的董事會(huì)當(dāng)中，多數(shù)是獨(dú)立董事，包括董事會(huì)主席；另設(shè)4個(gè)常務(wù)委員會(huì)，覆蓋薪酬和工作場(chǎng)所規(guī)范等領(lǐng)域。聯(lián)博還組建了一個(gè)專職的“負(fù)責(zé)任”團(tuán)隊(duì)，這個(gè)團(tuán)隊(duì)由17位橫跨各業(yè)務(wù)部門的人員組成，由首席責(zé)任官領(lǐng)導(dǎo)，受負(fù)責(zé)任指導(dǎo)委員會(huì)和董事會(huì)監(jiān)督。完善的公司治理讓聯(lián)博得以在環(huán)境及社會(huì)方面持續(xù)投入，更好地踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

此外，聯(lián)博與外部合作伙伴一道將ESG落到實(shí)處。比如協(xié)助電力企業(yè)建設(shè)新的可再生發(fā)電廠，降低生產(chǎn)成本，加快脫碳計(jì)劃，減少監(jiān)管成本；助力世界頂級(jí)軌道交通、電力設(shè)備和電力傳輸基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)加速不同性別員工之間同工同酬政策的落實(shí)，增加女性管理者比例，提升員工多樣性；幫助國(guó)際移動(dòng)支付企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)靈活運(yùn)營(yíng)、新老員工待遇結(jié)構(gòu)平衡、健康福利增加等企業(yè)治理的優(yōu)化。通過(guò)這一系列的舉措，聯(lián)博的合作伙伴或提升了碳足跡管理、降低了運(yùn)營(yíng)成本，或?qū)崿F(xiàn)了員工多樣性的提高、可持續(xù)發(fā)展的推進(jìn)，或取得了企業(yè)治理的優(yōu)化等等業(yè)績(jī)。

結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上可以看出，聯(lián)博不僅自身不斷推進(jìn)ESG理念落實(shí)，也在協(xié)助合作伙伴做到環(huán)境、社會(huì)、公司治理等方面的平衡，致力成為負(fù)責(zé)任公司的同時(shí)，也從事著負(fù)責(zé)任的可持續(xù)投資，真正將ESG融入到企業(yè)日常的方方面面。

展望未來(lái)，聯(lián)博預(yù)計(jì)ESG相關(guān)投資，尤其是更積極的ESG策略會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。更積極的策略，指的是那些在涉及環(huán)境和社會(huì)問(wèn)題的投資組合時(shí)，不是進(jìn)行簡(jiǎn)單、被動(dòng)地排除，而是主動(dòng)選擇能給社會(huì)帶來(lái)積極變革的技術(shù)和解決方案的策略。

聯(lián)博堅(jiān)信，ESG不僅是一個(gè)加分項(xiàng)，更是創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)回報(bào)的關(guān)鍵。隨著時(shí)間的推移，將有越來(lái)越多的投資者認(rèn)識(shí)到主動(dòng)ESG策略所帶來(lái)的好處，無(wú)論是創(chuàng)造積極環(huán)境和社會(huì)影響的能力，還是創(chuàng)造阿爾法的能力。因此，可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)ESG相關(guān)的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步提升，中國(guó)的綠色機(jī)遇也有望繼續(xù)擴(kuò)大，并在未來(lái)幾十年成為可持續(xù)投資者的關(guān)鍵市場(chǎng)。

*以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，不代表刊登平臺(tái)之觀點(diǎn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，請(qǐng)獨(dú)立判斷和決策。