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8月26日，首屆“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會”舉行，主題為“聚焦ESG發(fā)展，共議低碳可持續(xù)新未來”。ESG這個新名詞也隨之登上熱搜，引發(fā)關(guān)注。那么到底什么是ESG？與金融投資有何關(guān)系？會不會成為下一個投資風(fēng)口？一文帶你讀懂。ESG是什么？ESG 即環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）單詞首字母的縮寫。ESG 指標(biāo)分別從環(huán)境、社會以及公司治理角度，來衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。什么是ESG投資？與傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)不同，ESG指標(biāo)能夠更有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和道德影響，幫助投資者更好地預(yù)判公司未來的財務(wù)情況以及績效。具體來說，環(huán)境主要包含氣候變化、可持續(xù)性等議題；社會主要包含多樣性、人權(quán)等議題；而治理則主要包含管理架構(gòu)、薪酬等議題。
全國政協(xié)外事委員會主任、中國財政部原部長樓繼偉就在“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會”上舉例， 比如社會責(zé)任，公司不能搞性別歧視，不能推崇996，“現(xiàn)在有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)甚至把996認為是一種優(yōu)惠，如果沒有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，都變成996，就會減少就業(yè)，對社會是不利的?！?/p>在公司治理方面，樓繼偉表示，“我們發(fā)現(xiàn)出風(fēng)險的金融機構(gòu)，公司治理是十分復(fù)雜甚至惡劣的。”要有好的公司治理結(jié)構(gòu)、好的信托責(zé)任、好的風(fēng)險管控。作為投資來說，要看對方的公司治理和風(fēng)險管控。全球ESG投資是何時開始興起的？全球ESG投資的正式興起始于1990年代。資源的短缺、氣候變化、公司治理等多方面議題被納入社會責(zé)任投資的考量，這些問題逐漸被歸類為環(huán)境、社會和治理三個方面。
目前，全球ESG投資的發(fā)展已十分“欣欣向榮”。截至2021年5月末，全球加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織（UN-PRI）的機構(gòu)已達到4030家，相較2020年6月底增加近1000家，呈現(xiàn)持續(xù)高速增長狀態(tài)。中國政府歐洲事務(wù)特別代表，聯(lián)合國前副秘書長，清華大學(xué)全球可持續(xù)發(fā)展研究院聯(lián)席院長吳紅波在峰會上透露，目前全球主要資本市場ESG投資規(guī)模接近20萬億美元。國內(nèi)ESG投資發(fā)展在什么階段？從國內(nèi)來看，ESG投資起步較晚。2013年，我國出現(xiàn)了第一支以ESG為主題的基金——中證財通中國可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)增強A。但近年來，隨著碳中和目標(biāo)的提出，我國ESG投資迎來發(fā)展新機遇。
國內(nèi)ESG投資近年穩(wěn)步擴張從基金來看，中信證券數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)ESG公募基金產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模在2021年迎來爆發(fā)式增長。從ESG投資主題基金、ESG概念主題基金、低碳及綠色發(fā)展概念基金、社會責(zé)任概念基金四個類別來看，2021年ESG投資主題基金和ESG概念主題基金新發(fā)布42只產(chǎn)品，對比2020年全年增漲了75%。此外，A股市場上披露ESG報告的公司也在快速增長。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，A股共有1021家上市公司披露ESG報告，相較2010年（471家）增長迅速，近十年CAGR為8.04%。
世界經(jīng)濟論壇總裁Brge Brende在峰會上稱，“我們正處于一個新的全球增長期的開始。”目前，有超過85%的中國頂尖上市公司，發(fā)布了高水平的可持續(xù)發(fā)展報告。國內(nèi)三大交易所助力ESG投資生長作為重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，交易所連接著投資者、上市公司和中介機構(gòu)等市場多方，在ESG生態(tài)鏈中發(fā)揮著重要作用。如何能夠更好助力ESG投資？國內(nèi)三大交易所給出了答案。
ESG會成為下一個投資風(fēng)口嗎？未來趨勢是什么？目前“碳達峰，碳中和”已成為國家戰(zhàn)略，在此大背景下，我國頒布一系列支持ESG主題投資的政策，ESG概念也越來越被市場關(guān)注，ESG會成為下一個投資風(fēng)口嗎？易方達總經(jīng)理劉曉艷坦言，相比成熟市場的ESG投資，中國的ESG投資發(fā)展還處在較為初期的階段。ESG投資的發(fā)展還有很多內(nèi)容需要大家共同努力。第一創(chuàng)業(yè)黨委書記、監(jiān)事會主席、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)中國 ESG 研究院理事長錢龍海也指出，我國ESG生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)還面臨著一系列的挑戰(zhàn)：一是尚未建立系統(tǒng)的披露框架和披露標(biāo)準。二是信息披露制度尚不健全。三是機構(gòu)投資者數(shù)量偏少，資管產(chǎn)品發(fā)展滯后，第三方服務(wù)機構(gòu)專業(yè)能力不足。四是ESG資產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)滲透率遠低于發(fā)達經(jīng)濟體。平安證券報告分析指出，國內(nèi)ESG投資可能有四大發(fā)展方向值得關(guān)注。一是投資體系從泛化走向標(biāo)準化，包括投資工具、評價體系、信息披露的標(biāo)準化等；二是投資領(lǐng)域更加聚焦綠色產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新，順應(yīng)碳中和戰(zhàn)略和十四五規(guī)劃轉(zhuǎn)型方向；三是投資策略的本土化應(yīng)用，積極發(fā)展ESG整合和可持續(xù)主題投資，依據(jù)國情有條件地進行負面篩選；四是評價指標(biāo)的差異化調(diào)整，例如提高碳排放、氣候風(fēng)險等因子權(quán)重。
全國政協(xié)外事委員會主任、中國財政部原部長樓繼偉就在“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會”上舉例， 比如社會責(zé)任，公司不能搞性別歧視，不能推崇996，“現(xiàn)在有一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)甚至把996認為是一種優(yōu)惠，如果沒有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，都變成996，就會減少就業(yè)，對社會是不利的?！?/p>在公司治理方面，樓繼偉表示，“我們發(fā)現(xiàn)出風(fēng)險的金融機構(gòu)，公司治理是十分復(fù)雜甚至惡劣的。”要有好的公司治理結(jié)構(gòu)、好的信托責(zé)任、好的風(fēng)險管控。作為投資來說，要看對方的公司治理和風(fēng)險管控。全球ESG投資是何時開始興起的？全球ESG投資的正式興起始于1990年代。資源的短缺、氣候變化、公司治理等多方面議題被納入社會責(zé)任投資的考量，這些問題逐漸被歸類為環(huán)境、社會和治理三個方面。目前，全球ESG投資的發(fā)展已十分“欣欣向榮”。截至2021年5月末，全球加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織（UN-PRI）的機構(gòu)已達到4030家，相較2020年6月底增加近1000家，呈現(xiàn)持續(xù)高速增長狀態(tài)。中國政府歐洲事務(wù)特別代表，聯(lián)合國前副秘書長，清華大學(xué)全球可持續(xù)發(fā)展研究院聯(lián)席院長吳紅波在峰會上透露，目前全球主要資本市場ESG投資規(guī)模接近20萬億美元。國內(nèi)ESG投資發(fā)展在什么階段？從國內(nèi)來看，ESG投資起步較晚。2013年，我國出現(xiàn)了第一支以ESG為主題的基金——中證財通中國可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)增強A。但近年來，隨著碳中和目標(biāo)的提出，我國ESG投資迎來發(fā)展新機遇。國內(nèi)ESG投資近年穩(wěn)步擴張從基金來看，中信證券數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)ESG公募基金產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模在2021年迎來爆發(fā)式增長。從ESG投資主題基金、ESG概念主題基金、低碳及綠色發(fā)展概念基金、社會責(zé)任概念基金四個類別來看，2021年ESG投資主題基金和ESG概念主題基金新發(fā)布42只產(chǎn)品，對比2020年全年增漲了75%。此外，A股市場上披露ESG報告的公司也在快速增長。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，A股共有1021家上市公司披露ESG報告，相較2010年（471家）增長迅速，近十年CAGR為8.04%。世界經(jīng)濟論壇總裁Brge Brende在峰會上稱，“我們正處于一個新的全球增長期的開始。”目前，有超過85%的中國頂尖上市公司，發(fā)布了高水平的可持續(xù)發(fā)展報告。國內(nèi)三大交易所助力ESG投資生長作為重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，交易所連接著投資者、上市公司和中介機構(gòu)等市場多方，在ESG生態(tài)鏈中發(fā)揮著重要作用。如何能夠更好助力ESG投資？國內(nèi)三大交易所給出了答案。ESG會成為下一個投資風(fēng)口嗎？未來趨勢是什么？目前“碳達峰，碳中和”已成為國家戰(zhàn)略，在此大背景下，我國頒布一系列支持ESG主題投資的政策，ESG概念也越來越被市場關(guān)注，ESG會成為下一個投資風(fēng)口嗎？易方達總經(jīng)理劉曉艷坦言，相比成熟市場的ESG投資，中國的ESG投資發(fā)展還處在較為初期的階段。ESG投資的發(fā)展還有很多內(nèi)容需要大家共同努力。第一創(chuàng)業(yè)黨委書記、監(jiān)事會主席、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)中國 ESG 研究院理事長錢龍海也指出，我國ESG生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)還面臨著一系列的挑戰(zhàn)：一是尚未建立系統(tǒng)的披露框架和披露標(biāo)準。二是信息披露制度尚不健全。三是機構(gòu)投資者數(shù)量偏少，資管產(chǎn)品發(fā)展滯后，第三方服務(wù)機構(gòu)專業(yè)能力不足。四是ESG資產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)滲透率遠低于發(fā)達經(jīng)濟體。平安證券報告分析指出，國內(nèi)ESG投資可能有四大發(fā)展方向值得關(guān)注。一是投資體系從泛化走向標(biāo)準化，包括投資工具、評價體系、信息披露的標(biāo)準化等；二是投資領(lǐng)域更加聚焦綠色產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新，順應(yīng)碳中和戰(zhàn)略和十四五規(guī)劃轉(zhuǎn)型方向；三是投資策略的本土化應(yīng)用，積極發(fā)展ESG整合和可持續(xù)主題投資，依據(jù)國情有條件地進行負面篩選；四是評價指標(biāo)的差異化調(diào)整，例如提高碳排放、氣候風(fēng)險等因子權(quán)重。
