26506/05
#5月財經新勢力#
圖片來源：征探君
近年來，ESG報告（企業(yè)環(huán)境、社會和治理報告）開始越來越受到白酒企業(yè)的關注。
征探君梳理了一下，今年3月以來，A股20家白酒上市企業(yè)中共有17家發(fā)布了ESG/CSR報告。
ESG報告被看作是“企業(yè)的第二張財報”，是Environment（環(huán)境）、Social（社會）和Governance（公司治理）3個英文單詞的首字母縮寫。
與ESG報告相比，CSR報告（企業(yè)社會責任報告）側重講述企業(yè)所承擔的社會責任，披露問題大多是定性問題。隨著近年來社會關注度的提升和技術進步，ESG報告中關于社會層面的內容會更加細致，越來越多的企業(yè)也開始由發(fā)布“社會責任報告”轉向“ESG報告”。
如果說財報主要考察的是一個企業(yè)的賺錢能力，那么ESG/CSR報告主要就是看企業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面的能力。
近年來，ESG報告之所以備受關注，一方面，是由于當下“碳達峰”“碳中和”理念已經成為全球共識；另一方面，當下所有在港上市公司已被強制要求披露ESG信息。全球26家證券交易所也強制要求披露ESG信息。
那么，白酒企業(yè)ESG報告有什么特點？白酒企業(yè)又該如何通過ESG報告講好故事呢？
01聚焦產品品質
質量是白酒企業(yè)的立身之本。在已經披露的17份ESG/CSR報告中，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)毫無例外都將產品品質擺在了最重要位置。比如，貴州茅臺全面構建了“3個目標”“6項任務”“5大保障”的“365質量管理體系”，從原材料采購到大曲生產，再到產品出廠、倉儲、物流以及配送到終端都確保消費者可以全流程信息可追溯。
五糧液也在不斷完善質量管理體系。為了保證產品質量，五糧液將現(xiàn)代分析技術和現(xiàn)代分析儀器用于生產的全過程檢測，采用惠普、島津、PE等氣相色譜儀、原子吸收及色譜質譜聯(lián)用儀等現(xiàn)代分析儀器，對原材料采購、原酒分級、陳釀、勾兌操作等生產過程和產品質量進行全面控制。
洋河股份從原料進廠到產品出廠全過程設置30多項關鍵控制點，重要質量檢測指標近300個，每一瓶酒出廠至少需要30人復核。
2022年6月，山西汾酒召開質量大會，開展質量提升行動，發(fā)布了FSSC22000認證證書，標志著汾酒在對標國際標準、提成產品質量、拓展國際市場方面開啟了新征程。會議聯(lián)合16家清香型白酒企業(yè)共同發(fā)出倡議，要以清香白酒高質量發(fā)展為契機共建“大清香時代”。
除此之外，包括順鑫農業(yè)、瀘州老窖、古井貢酒、今世緣、舍得酒業(yè)、金徽酒等都把嚴控產品品質放在重要位置。
對于白酒企業(yè)而言，品質是業(yè)績的基石。為了更加直觀地了解白酒企業(yè)目前的行業(yè)地位，我們以營收和歸屬凈利潤為指標，繪制了下面的圖表進行分析比較。
透過上述表格我們看到，茅臺、五糧液依然牢牢占據行業(yè)排行榜前兩位，不管是營收還是凈利潤都遙遙領先。行業(yè)第三名爭奪激烈。從營收來看，洋河股份處于優(yōu)勢地位，山西汾酒和瀘州老窖爭奪激烈。不過，如果從凈利潤的角度來看，瀘州老窖凈利潤超過洋河股份和山西汾酒排在第三位。
17家企業(yè)中，順鑫農業(yè)是唯一一家歸屬凈利潤出現(xiàn)虧損的白酒企業(yè)，需要引起企業(yè)足夠的重視。
當然，企業(yè)業(yè)績的取得，除了產品品質放在第一位，還有很多方面的衡量因素。下面我們將從其他方面進行分析對比。
02推進數(shù)字化運營
數(shù)字化技術已經成為企業(yè)轉型升級的新引擎。數(shù)字化的進程決定了企業(yè)未來能否跟緊時代的步伐。
2022年5月19日，“i茅臺”數(shù)字營銷平臺正式上線。以“i茅臺”數(shù)字營銷平臺為核心，茅臺建設了茅臺商城、營銷服務系統(tǒng)升級、倉儲物流管理系統(tǒng)、流通溯源系統(tǒng)、金融結算平臺等全鏈路營銷管理模式，全面推進產品運營、品牌運營、市場運營、用戶運營、數(shù)據運營五大能力。
此外，2022年，洋河股份主動探索原糧不完善粒檢驗智能化方法，利用視覺AI技術，建立高粱、小麥等原糧不完善粒數(shù)據庫，突破性開發(fā)不完善粒機器代人快檢新方法，檢測提效80%，主糧檢測去人為化率100%，原輔料質控模式成功轉型。
瀘州老窖的智能工廠讓人耳目一新。這種情況下，瀘州老窖持續(xù)推進生產執(zhí)行數(shù)字化轉型工作，完善生產領域數(shù)據管理，推動數(shù)字化工廠建設。2022年，瀘州老窖覆蓋了現(xiàn)有的全部生產區(qū)域，實現(xiàn)對10個業(yè)務系統(tǒng)12萬點實時數(shù)據點位進行采集。
白酒企業(yè)的數(shù)字化升級轉型離不開對于線上營銷平臺的探索和試水。征探君翻閱了披露ESG/CSR報告的17家白酒企業(yè)的年報，對其線上銷售情況進行了統(tǒng)計對比。
從統(tǒng)計結果來看，大部分白酒企業(yè)都開始意識到線上銷售對于企業(yè)發(fā)展的重要性。17家企業(yè)中有13家都披露了線上銷售的收入占比情況。
剩下的4家企業(yè)中，水井坊稱，會持續(xù)優(yōu)化電商業(yè)務發(fā)展，拓展新渠道。2022年水井坊新渠道的營業(yè)收入為2.99億元。迎駕貢酒沒有單獨列出線上銷售情況，僅表示針對網上銷售特點，積極拓展線上銷售渠道。今世緣表示，公司目前銷售渠道仍以經銷制為主，正積極向“經銷+直銷+線上”銷售模式轉變。順鑫農業(yè)同樣沒有披露線上銷售收入占比情況。
03創(chuàng)新傳承技術
任何時候，創(chuàng)新技術研發(fā)都是企業(yè)能夠保持可持續(xù)發(fā)展的源泉動力。
2022年，洋河股份成功開發(fā)了中紅外檢測在酒水快檢方面的新型應用技術，檢驗酒水酒精度、總酸、總酯、己酸乙酯、乙酸乙酯、乳酸乙酯等關鍵指標數(shù)值，應用于成品酒包裝首件確認、批號更換以及隨機取樣等節(jié)點，檢驗時長成功縮短至3分鐘。
山西汾酒就加強對大麥、高粱及豌豆等原糧開展品質及釀酒性能進行分析研究，完成了汾酒釀酒專用高粱、冬大麥新品種選育、試種、中試車間生產、理化指標分析等多方面研究。通過專家成果鑒定，將新品種分別命名為“汾粱30”“汾麥30”。此外，山西汾酒還與山西農科所和杏花村學院合作，對現(xiàn)有汾酒專用麻豌豆品種進行選育改良，以提高產品和質量。
2022年12月29日，在2023今世緣發(fā)展大會上，中國白酒綠色生態(tài)智能釀造科學技術研究院正式揭牌。中國白酒綠色生態(tài)智能釀造科學技術研究院是今世緣發(fā)起組建的創(chuàng)新型研發(fā)機構。研究院將瞄準國際學科前沿，面向國家綠色生態(tài)、智能制造發(fā)展等重大戰(zhàn)略需求，圍繞白酒行業(yè)發(fā)展中急需解決的一系列關鍵共性技術問題，聚焦原料、釀造、生態(tài)、貯存、酒體等全過程，開展基礎理論創(chuàng)新與關鍵技術突破。
白酒釀造工藝流程中素有“曲為骨，窖為魂”的說法，現(xiàn)代化大規(guī)模生產難以復現(xiàn)傳統(tǒng)工藝中的制曲和窖藏工藝產出基酒經典的奇特風味。為了解決這一難題，酒鬼酒在“單微強化，溯源‘蜜甜’老味道”“微生物強化與工藝創(chuàng)新雙導，提升基酒‘醬香’風味”“多微共酵，賦能窖泥品質可持續(xù)提升”等方面實現(xiàn)了關鍵工藝突破創(chuàng)新。
下面征探君以研發(fā)投入作為衡量指標，對上述17家白酒企業(yè)進行對比分析。
上圖顯示，發(fā)布ESG/CSR報告的17家企業(yè)中，行業(yè)前6位中除了山西汾酒，其他白酒企業(yè)的研發(fā)投入都超過了2億元。而在排名靠后的中小企業(yè)中，舍得酒業(yè)、迎駕貢酒、水井坊、金徽酒的研發(fā)投入都比較突出。
當然，也有部分企業(yè)并沒有意識到研發(fā)投入對于企業(yè)發(fā)展的重要性。其中，巖石股份甚至沒有單獨披露研發(fā)投入的數(shù)據。公司的費用支出一欄僅僅包括銷售費用、管理費用和財務費用。值得一提的是，公司報告期內銷售費用為4.54億元，同比增長222.48%。巖石股份解釋稱，主要系公司廣告宣傳、市場投入和營銷人員增加所致。
如果說營銷決定的是企業(yè)當年的業(yè)績表現(xiàn)，那么研發(fā)費用就是在為企業(yè)未來的發(fā)展鋪路。因此研發(fā)對于企業(yè)未來的長遠發(fā)展具有十分重要的地位，應該引起企業(yè)的足夠重視。
下一篇文章中，征探君將繼續(xù)深挖白酒企業(yè)的ESG/CSR報告，試圖從企業(yè)文化塑造、綠色生產和經銷商管理等方面看看白酒企業(yè)是如何講好ESG/CSR故事的。
總之，ESG報告對于企業(yè)發(fā)展日益重要。在競爭日益激烈的白酒行業(yè)，企業(yè)需要盡快學會通過ESG報告講好故事，給投資市場充分的信心。同時，沒有發(fā)布ESG報告的白酒企業(yè)也需要充分意識到重要性，畢竟當下ESG報告已經成為企業(yè)和社會資本聯(lián)系的一個重要渠道。
作者 | 張玉來源 | 征探財經（ID:teccj6)
圖片來源：征探君近年來，ESG報告（企業(yè)環(huán)境、社會和治理報告）開始越來越受到白酒企業(yè)的關注。
征探君梳理了一下，今年3月以來，A股20家白酒上市企業(yè)中共有17家發(fā)布了ESG/CSR報告。
ESG報告被看作是“企業(yè)的第二張財報”，是Environment（環(huán)境）、Social（社會）和Governance（公司治理）3個英文單詞的首字母縮寫。
與ESG報告相比，CSR報告（企業(yè)社會責任報告）側重講述企業(yè)所承擔的社會責任，披露問題大多是定性問題。隨著近年來社會關注度的提升和技術進步，ESG報告中關于社會層面的內容會更加細致，越來越多的企業(yè)也開始由發(fā)布“社會責任報告”轉向“ESG報告”。
如果說財報主要考察的是一個企業(yè)的賺錢能力，那么ESG/CSR報告主要就是看企業(yè)可持續(xù)發(fā)展方面的能力。
近年來，ESG報告之所以備受關注，一方面，是由于當下“碳達峰”“碳中和”理念已經成為全球共識；另一方面，當下所有在港上市公司已被強制要求披露ESG信息。全球26家證券交易所也強制要求披露ESG信息。
那么，白酒企業(yè)ESG報告有什么特點？白酒企業(yè)又該如何通過ESG報告講好故事呢？
01聚焦產品品質
質量是白酒企業(yè)的立身之本。在已經披露的17份ESG/CSR報告中，我們發(fā)現(xiàn)，企業(yè)毫無例外都將產品品質擺在了最重要位置。比如，貴州茅臺全面構建了“3個目標”“6項任務”“5大保障”的“365質量管理體系”，從原材料采購到大曲生產，再到產品出廠、倉儲、物流以及配送到終端都確保消費者可以全流程信息可追溯。
五糧液也在不斷完善質量管理體系。為了保證產品質量，五糧液將現(xiàn)代分析技術和現(xiàn)代分析儀器用于生產的全過程檢測，采用惠普、島津、PE等氣相色譜儀、原子吸收及色譜質譜聯(lián)用儀等現(xiàn)代分析儀器，對原材料采購、原酒分級、陳釀、勾兌操作等生產過程和產品質量進行全面控制。
洋河股份從原料進廠到產品出廠全過程設置30多項關鍵控制點，重要質量檢測指標近300個，每一瓶酒出廠至少需要30人復核。
2022年6月，山西汾酒召開質量大會，開展質量提升行動，發(fā)布了FSSC22000認證證書，標志著汾酒在對標國際標準、提成產品質量、拓展國際市場方面開啟了新征程。會議聯(lián)合16家清香型白酒企業(yè)共同發(fā)出倡議，要以清香白酒高質量發(fā)展為契機共建“大清香時代”。
除此之外，包括順鑫農業(yè)、瀘州老窖、古井貢酒、今世緣、舍得酒業(yè)、金徽酒等都把嚴控產品品質放在重要位置。
對于白酒企業(yè)而言，品質是業(yè)績的基石。為了更加直觀地了解白酒企業(yè)目前的行業(yè)地位，我們以營收和歸屬凈利潤為指標，繪制了下面的圖表進行分析比較。
透過上述表格我們看到，茅臺、五糧液依然牢牢占據行業(yè)排行榜前兩位，不管是營收還是凈利潤都遙遙領先。行業(yè)第三名爭奪激烈。從營收來看，洋河股份處于優(yōu)勢地位，山西汾酒和瀘州老窖爭奪激烈。不過，如果從凈利潤的角度來看，瀘州老窖凈利潤超過洋河股份和山西汾酒排在第三位。
17家企業(yè)中，順鑫農業(yè)是唯一一家歸屬凈利潤出現(xiàn)虧損的白酒企業(yè)，需要引起企業(yè)足夠的重視。
當然，企業(yè)業(yè)績的取得，除了產品品質放在第一位，還有很多方面的衡量因素。下面我們將從其他方面進行分析對比。
02推進數(shù)字化運營
數(shù)字化技術已經成為企業(yè)轉型升級的新引擎。數(shù)字化的進程決定了企業(yè)未來能否跟緊時代的步伐。
2022年5月19日，“i茅臺”數(shù)字營銷平臺正式上線。以“i茅臺”數(shù)字營銷平臺為核心，茅臺建設了茅臺商城、營銷服務系統(tǒng)升級、倉儲物流管理系統(tǒng)、流通溯源系統(tǒng)、金融結算平臺等全鏈路營銷管理模式，全面推進產品運營、品牌運營、市場運營、用戶運營、數(shù)據運營五大能力。
此外，2022年，洋河股份主動探索原糧不完善粒檢驗智能化方法，利用視覺AI技術，建立高粱、小麥等原糧不完善粒數(shù)據庫，突破性開發(fā)不完善粒機器代人快檢新方法，檢測提效80%，主糧檢測去人為化率100%，原輔料質控模式成功轉型。
瀘州老窖的智能工廠讓人耳目一新。這種情況下，瀘州老窖持續(xù)推進生產執(zhí)行數(shù)字化轉型工作，完善生產領域數(shù)據管理，推動數(shù)字化工廠建設。2022年，瀘州老窖覆蓋了現(xiàn)有的全部生產區(qū)域，實現(xiàn)對10個業(yè)務系統(tǒng)12萬點實時數(shù)據點位進行采集。
白酒企業(yè)的數(shù)字化升級轉型離不開對于線上營銷平臺的探索和試水。征探君翻閱了披露ESG/CSR報告的17家白酒企業(yè)的年報，對其線上銷售情況進行了統(tǒng)計對比。
從統(tǒng)計結果來看，大部分白酒企業(yè)都開始意識到線上銷售對于企業(yè)發(fā)展的重要性。17家企業(yè)中有13家都披露了線上銷售的收入占比情況。
剩下的4家企業(yè)中，水井坊稱，會持續(xù)優(yōu)化電商業(yè)務發(fā)展，拓展新渠道。2022年水井坊新渠道的營業(yè)收入為2.99億元。迎駕貢酒沒有單獨列出線上銷售情況，僅表示針對網上銷售特點，積極拓展線上銷售渠道。今世緣表示，公司目前銷售渠道仍以經銷制為主，正積極向“經銷+直銷+線上”銷售模式轉變。順鑫農業(yè)同樣沒有披露線上銷售收入占比情況。
03創(chuàng)新傳承技術
任何時候，創(chuàng)新技術研發(fā)都是企業(yè)能夠保持可持續(xù)發(fā)展的源泉動力。
2022年，洋河股份成功開發(fā)了中紅外檢測在酒水快檢方面的新型應用技術，檢驗酒水酒精度、總酸、總酯、己酸乙酯、乙酸乙酯、乳酸乙酯等關鍵指標數(shù)值，應用于成品酒包裝首件確認、批號更換以及隨機取樣等節(jié)點，檢驗時長成功縮短至3分鐘。
山西汾酒就加強對大麥、高粱及豌豆等原糧開展品質及釀酒性能進行分析研究，完成了汾酒釀酒專用高粱、冬大麥新品種選育、試種、中試車間生產、理化指標分析等多方面研究。通過專家成果鑒定，將新品種分別命名為“汾粱30”“汾麥30”。此外，山西汾酒還與山西農科所和杏花村學院合作，對現(xiàn)有汾酒專用麻豌豆品種進行選育改良，以提高產品和質量。
2022年12月29日，在2023今世緣發(fā)展大會上，中國白酒綠色生態(tài)智能釀造科學技術研究院正式揭牌。中國白酒綠色生態(tài)智能釀造科學技術研究院是今世緣發(fā)起組建的創(chuàng)新型研發(fā)機構。研究院將瞄準國際學科前沿，面向國家綠色生態(tài)、智能制造發(fā)展等重大戰(zhàn)略需求，圍繞白酒行業(yè)發(fā)展中急需解決的一系列關鍵共性技術問題，聚焦原料、釀造、生態(tài)、貯存、酒體等全過程，開展基礎理論創(chuàng)新與關鍵技術突破。
白酒釀造工藝流程中素有“曲為骨，窖為魂”的說法，現(xiàn)代化大規(guī)模生產難以復現(xiàn)傳統(tǒng)工藝中的制曲和窖藏工藝產出基酒經典的奇特風味。為了解決這一難題，酒鬼酒在“單微強化，溯源‘蜜甜’老味道”“微生物強化與工藝創(chuàng)新雙導，提升基酒‘醬香’風味”“多微共酵，賦能窖泥品質可持續(xù)提升”等方面實現(xiàn)了關鍵工藝突破創(chuàng)新。
下面征探君以研發(fā)投入作為衡量指標，對上述17家白酒企業(yè)進行對比分析。
上圖顯示，發(fā)布ESG/CSR報告的17家企業(yè)中，行業(yè)前6位中除了山西汾酒，其他白酒企業(yè)的研發(fā)投入都超過了2億元。而在排名靠后的中小企業(yè)中，舍得酒業(yè)、迎駕貢酒、水井坊、金徽酒的研發(fā)投入都比較突出。
當然，也有部分企業(yè)并沒有意識到研發(fā)投入對于企業(yè)發(fā)展的重要性。其中，巖石股份甚至沒有單獨披露研發(fā)投入的數(shù)據。公司的費用支出一欄僅僅包括銷售費用、管理費用和財務費用。值得一提的是，公司報告期內銷售費用為4.54億元，同比增長222.48%。巖石股份解釋稱，主要系公司廣告宣傳、市場投入和營銷人員增加所致。
如果說營銷決定的是企業(yè)當年的業(yè)績表現(xiàn)，那么研發(fā)費用就是在為企業(yè)未來的發(fā)展鋪路。因此研發(fā)對于企業(yè)未來的長遠發(fā)展具有十分重要的地位，應該引起企業(yè)的足夠重視。
下一篇文章中，征探君將繼續(xù)深挖白酒企業(yè)的ESG/CSR報告，試圖從企業(yè)文化塑造、綠色生產和經銷商管理等方面看看白酒企業(yè)是如何講好ESG/CSR故事的。
總之，ESG報告對于企業(yè)發(fā)展日益重要。在競爭日益激烈的白酒行業(yè)，企業(yè)需要盡快學會通過ESG報告講好故事，給投資市場充分的信心。同時，沒有發(fā)布ESG報告的白酒企業(yè)也需要充分意識到重要性，畢竟當下ESG報告已經成為企業(yè)和社會資本聯(lián)系的一個重要渠道。
作者 | 張玉來源 | 征探財經（ID:teccj6)
