隨著“雙碳”政策正式上升國家戰(zhàn)略，節(jié)能減排工作在國內(nèi)逐步開展，ESG這個(gè)概念也在企業(yè)中越來越流行，尤其對(duì)于上市公司來說，ESG已經(jīng)成為了衡量企業(yè)價(jià)值和社會(huì)貢獻(xiàn)的重要標(biāo)準(zhǔn)。隨著綠色金融在我國的興起和逐漸完善，ESG也將會(huì)成為企業(yè)價(jià)值判斷和發(fā)展規(guī)劃的重要考量。對(duì)于投資者來說，它可以是一種策略；對(duì)于投資機(jī)構(gòu)而言，它是選擇投資標(biāo)的和構(gòu)建投資組合的標(biāo)準(zhǔn)；而對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，ESG是衡量其可持續(xù)發(fā)展能力的一個(gè)重要指標(biāo)。

— ESG —

什么是ESG？

ESG 即環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）單詞首字母的縮寫。ESG 指標(biāo)分別從環(huán)境、社會(huì)以及公司治理角度，來衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。

Environment · 環(huán)境

主要關(guān)聯(lián)企業(yè)和自然環(huán)境。隨著我國“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的確立和碳市場的正式啟動(dòng)，如何恰當(dāng)處理企業(yè)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的關(guān)系成為一個(gè)著重點(diǎn)。其中能源轉(zhuǎn)型是節(jié)能減排、綠色發(fā)展的一大途徑。我國已經(jīng)成為全球光伏發(fā)電第一大國，為企業(yè)發(fā)展中傳統(tǒng)能源向綠色能源轉(zhuǎn)型奠定了技術(shù)和政策基礎(chǔ)。企業(yè)在發(fā)展和創(chuàng)新過程中，應(yīng)該和環(huán)境和諧共處，這是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一條必經(jīng)之路。

Social · 社會(huì)

意味著企業(yè)應(yīng)當(dāng)承受更多的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)需要平衡好企業(yè)與員工、政府、社會(huì)、客戶等多個(gè)實(shí)體之間的關(guān)系每個(gè)實(shí)體之間的利益，多方面的共同發(fā)展更利于企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。

Governance · 治理

強(qiáng)調(diào)企業(yè)的內(nèi)部管理，公司運(yùn)營決策、戰(zhàn)略規(guī)劃等過程中的公司治理因素。良好的內(nèi)控可以避免企業(yè)陷入法律風(fēng)波，這是一家企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的必要條件，同時(shí)良好的內(nèi)部管理也是一家企業(yè)成功的必要條件之一。

ESG評(píng)價(jià)及評(píng)價(jià)工具

公司ESG評(píng)價(jià)是指評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)為某一公司就上市、融資、市場推廣等目的所做的ESG評(píng)價(jià)。我國現(xiàn)階段對(duì)于公司ESG評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)以及提供ESG評(píng)價(jià)工具業(yè)務(wù)，尚未出臺(tái)國家層面的強(qiáng)制性法律法規(guī)。因此，尚未有法規(guī)就提供此類業(yè)務(wù)的市場主體所需獲得的特定資質(zhì)或執(zhí)業(yè)過程中的具體評(píng)價(jià)準(zhǔn)則等出臺(tái)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。盡管目前強(qiáng)制性法規(guī)暫時(shí)缺位，市場主體也仍處于行業(yè)摸索和商業(yè)模式的打磨階段，但在業(yè)務(wù)塑形方面，仍需要綜合考量運(yùn)營合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。常見的合規(guī)關(guān)注內(nèi)容包括：

01 關(guān)注業(yè)務(wù)模式自身的合規(guī)要求

（1）與信息科技外包有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信息科技外包風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法》，銀行不得將涉及信息科技風(fēng)險(xiǎn)管理及其他有關(guān)信息科技核心競爭力的職能外包，并且銀行應(yīng)對(duì)重要外包（包括核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)開發(fā)測試和運(yùn)行維護(hù)的整體外包等）和一般外包采取差異化管控措施（例如，在銀行內(nèi)部審批流程和銀行的盡職調(diào)查要求等方面存在差異），對(duì)于面向金融機(jī)構(gòu)的ESG評(píng)估，需判斷業(yè)務(wù)模式是否存在該等合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；

（2）ESG評(píng)價(jià)與信用評(píng)級(jí)的區(qū)別：若在ESG評(píng)價(jià)之外還涉及信用評(píng)級(jí)，則需辦理信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)備案與提供金融信息服務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《金融信息服務(wù)管理規(guī)定》及《國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室關(guān)于開展境內(nèi)金融信息服務(wù)報(bào)備工作的通知》，金融信息服務(wù)，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動(dòng)的用戶提供可能影響金融市場的信息和（或者）金融數(shù)據(jù)的服務(wù)。

02 關(guān)注數(shù)據(jù)合規(guī)

由于運(yùn)營ESG評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)過程中可能涉及數(shù)據(jù)安全合規(guī)，在開展ESG評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)時(shí)，建議評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)亦予以留意。

03 數(shù)據(jù)不出域

基于我國日趨嚴(yán)格的數(shù)據(jù)安全等相關(guān)要求，在ESG評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)為金融機(jī)構(gòu)提供ESG評(píng)價(jià)相關(guān)服務(wù)的過程中，金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)提出其數(shù)據(jù)不出域的要求，在該等情況下如果需對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，技術(shù)層面可考慮隱私計(jì)算等方式。

04 建立利益沖突防范機(jī)制

對(duì)于評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)與發(fā)行人之間存在經(jīng)濟(jì)利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系、自我評(píng)價(jià)、外部壓力等情形的，評(píng)估機(jī)構(gòu)不得承接評(píng)估認(rèn)證業(yè)務(wù)。

企業(yè)實(shí)踐和運(yùn)營ESG有什么作用？

2022年11月20日《企業(yè)ESG評(píng)價(jià)指南》、《企業(yè)ESG管理體系要求》在北京發(fā)布，推動(dòng)中國特色的ESG體系建立。除了一些海外評(píng)級(jí)公司，我國現(xiàn)在已有多家機(jī)構(gòu)具備ESG評(píng)級(jí)資質(zhì)，專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)級(jí)準(zhǔn)則，可以使企業(yè)的ESG具備可信性和可比性，為投資者提供一個(gè)評(píng)判企業(yè)投資價(jià)值的重要標(biāo)準(zhǔn)。

如果一家企業(yè)的ESG評(píng)級(jí)越高，那么這家公司往往擁有更高的社會(huì)聲譽(yù)，同時(shí)一家企業(yè)也可以通過主動(dòng)披露自己良好的ESG來提高企業(yè)社會(huì)地位和影響力，吸引合作伙伴、投資者及客戶。ESG實(shí)踐和運(yùn)營對(duì)企業(yè)資本實(shí)力有一定的要求，所以一家公司良好的ESG評(píng)級(jí)也可以證明這家公司實(shí)力強(qiáng)勁，運(yùn)營狀況良好。

ESG信息的披露獨(dú)立于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表公開，它更加全面的展示了公司的運(yùn)營情況，從企業(yè)外的聲譽(yù)，再到內(nèi)部結(jié)構(gòu)、上下關(guān)系，更利于對(duì)于一家企業(yè)的評(píng)判。對(duì)于一些投資機(jī)構(gòu)和投資人來說，通過對(duì)ESG的考量，可以在投資時(shí)減少一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如一家財(cái)務(wù)狀況很好的公司，可能會(huì)存在違規(guī)甚至違法的風(fēng)險(xiǎn)，或者是公司內(nèi)部關(guān)系惡劣，這些潛在問題都有可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)重大危機(jī)。所以ESG的披露增加了市場的有效性，投資者可以在擁有更全面的企業(yè)基礎(chǔ)信息上做出判斷，這一方面會(huì)降低投資市場的泡沫，增強(qiáng)市場和投資行為對(duì)企業(yè)價(jià)值判斷的可信性，另一方面，更全面的信息披露和健全的市場機(jī)制，也將直接刺激投資者增加投資行為，提升資本市場的活性。

ESG是綠色投資的重要支柱，近年來綠色投資發(fā)展迅速。相比險(xiǎn)資而言，綠色投資幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，同時(shí)也追求良好的投資收益。ESG投資雖然被賦予了顯著的道德和公益色彩，但是對(duì)于投資者來說，ESG投資同樣是能帶來收益的投資行為。從企業(yè)的長期發(fā)展來看，環(huán)境、社會(huì)、治理三個(gè)因素都有潛力轉(zhuǎn)換為收益和回報(bào)，ESG也成為篩選資產(chǎn)組合的長期性盈利能力指標(biāo)。一旦投資人建立這種內(nèi)在的正向邏輯，其接受并積極參與ESG投資便無需特別的外部激勵(lì)。

ESG企業(yè)評(píng)價(jià)是揭示綠色金融風(fēng)險(xiǎn)、為企業(yè)提供綠色融資以幫助其綠色轉(zhuǎn)型并實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)的準(zhǔn)則。ESG理念和框架充分納入可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的內(nèi)容。ESG推動(dòng)企業(yè)的環(huán)境、社會(huì)和治理變革，促進(jìn)形成風(fēng)險(xiǎn)可控的綠色融資體系，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)。

綠色之道是致力于為企業(yè)綠色發(fā)展提供一體化的全過程服務(wù)，是具備節(jié)能、環(huán)保工程專業(yè)承包資質(zhì)與建筑機(jī)電安裝工程專業(yè)承包資質(zhì)的工程機(jī)構(gòu)，開展綠色、節(jié)能、低碳、信息化與智能化的升級(jí)研發(fā)與項(xiàng)目實(shí)施業(yè)務(wù)，可以為企業(yè)提供ESG報(bào)告服務(wù)、ESG盡職調(diào)查委托服務(wù)等。

在中國新時(shí)代綠色發(fā)展理念引領(lǐng)下，綠色之道將努力吸收前沿技術(shù)，積極推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不斷提升服務(wù)水平，傾力為廣大市場客戶與社會(huì)提供可持續(xù)發(fā)展的整體解決方案和系統(tǒng)化高技術(shù)服務(wù)。