“再不加速碳中和，人類命運(yùn)堪憂啊?！?022年全球多地出現(xiàn)罕見高溫，中國氣象局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年6-7月，全國平均氣溫偏高0.9℃和1℃左右，已達(dá)到1961年有完整氣象觀測記錄以來的最強(qiáng)。在一篇高溫報道下，這條評論獲得了大量點贊。

世界氣象組織認(rèn)為，受氣候變化影響，未來極端高溫將出現(xiàn)得更頻繁、更強(qiáng)烈。隨之而來的是干旱、暴雨、洪澇、火災(zāi)頻繁發(fā)生，更多人面臨失業(yè)、饑餓、疾病甚至死亡威脅。

推進(jìn)碳中和迫在眉睫，政策端加速發(fā)力。6-7月間，南方周末中國企業(yè)社會責(zé)任研究中心整理12條ESG政策動向，其中9條與“雙碳”目標(biāo)相關(guān)。

圖1:6-7月碳中和相關(guān)政策

實現(xiàn)碳中和在經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型中的核心地位持續(xù)凸顯，能源、農(nóng)業(yè)、建筑、金融等關(guān)鍵領(lǐng)域的政策方案進(jìn)一步細(xì)化，從頂層設(shè)計層面對各環(huán)節(jié)如何平衡經(jīng)濟(jì)增長和轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，抓住碳中和帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇指明方向，強(qiáng)調(diào)了部門協(xié)同、財政支撐、組織實施等政策保障。

企業(yè)需要積極采取行動減緩氣候影響、抓住產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。對于企業(yè)如何將碳中和要求融入管理，南方周末中國企業(yè)社會責(zé)任研究中心發(fā)布的全國首本《企業(yè)碳中和管理手冊》對相關(guān)問題有詳細(xì)闡述，這里不再展開。

圖2:《企業(yè)碳中和管理手冊》提供的企業(yè)碳中和管理框架

ESG風(fēng)險的負(fù)面影響上升，金融業(yè)風(fēng)險水平最高

6-7月，南方周末善擇云平臺共監(jiān)測ESG風(fēng)險事件567件，涉及420家上市公司，風(fēng)險指數(shù)達(dá)1696.3，其中50家企業(yè)連續(xù)兩月發(fā)生負(fù)面事件。7月來看，風(fēng)險事件的總數(shù)量較6月有所下降，但事件的嚴(yán)重程度（風(fēng)險指數(shù)）卻有大幅度提升，事件對利益相關(guān)方的負(fù)面影響加重。

圖3:2022年1-7月上市公司ESG風(fēng)險走勢

制造業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)是ESG風(fēng)險多發(fā)的三個行業(yè)。制造業(yè)ESG風(fēng)險表現(xiàn)為信息披露違規(guī)和產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量安全問題；金融業(yè)表現(xiàn)為分支機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)違規(guī)，侵犯消費者權(quán)益（主要為亂收費、違規(guī)采集/利用個人信息）；房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要表現(xiàn)為業(yè)務(wù)下滑持續(xù)挑戰(zhàn)公司管理能力，以及持續(xù)曝光的產(chǎn)品質(zhì)量、項目交付延期問題。

圖4:6-7月上市公司ESG風(fēng)險行業(yè)分布情況（部分）

將風(fēng)險事件、風(fēng)險指數(shù)與行業(yè)公司數(shù)量進(jìn)行交叉分析發(fā)現(xiàn)，每家公司兩月平均發(fā)生風(fēng)險事件0.07件，平均風(fēng)險指數(shù)為0.19。單個事件風(fēng)險水平較高的前三行業(yè)分別為金融業(yè)、批發(fā)零售、采礦業(yè)。制造業(yè)雖發(fā)生的風(fēng)險事件數(shù)量較多，但平均風(fēng)險水平在整體行業(yè)中僅排第10；金融業(yè)平均發(fā)生風(fēng)險事件0.37件，平均風(fēng)險指數(shù)達(dá)到1.05，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)公司表現(xiàn)，說明金融企業(yè)的風(fēng)險事件的負(fù)面影響相比其他行業(yè)較嚴(yán)重。

圖5: 6-7月上市公司ESG風(fēng)險行業(yè)平均風(fēng)險指數(shù)（Top10）

永輝超市因食安問題再居榜首，拼多多第5次現(xiàn)身月度風(fēng)險榜單Top10

7月，永輝超市因北京、上海、深圳、合肥、商洛、撫州門店銷售食品質(zhì)量不符合要求被市監(jiān)局點名或罰款，位列7月ESG風(fēng)險榜榜首。6月，阿里巴巴因為平臺監(jiān)管不到位，旗下網(wǎng)站（1688）或商超（盒馬）產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量問題曝光，位列當(dāng)月ESG風(fēng)險榜榜首，風(fēng)險等級達(dá)到IV級。拼多多則因產(chǎn)品質(zhì)量問題、平臺營銷規(guī)則爭議在2022年上半年第5次出現(xiàn)在南方周末善擇ESG風(fēng)險榜單Top10。

永輝超市2021年報披露其食品安全方面的工作，2021年檢測生鮮農(nóng)產(chǎn)品近百萬批次，合格率99.4%，運(yùn)行“兩級稽核-兩級自查”機(jī)制，主動消除門店食品安全風(fēng)險。但面對1052家門店，總部制定的完善的食品安全制度無法落地到旗下加盟門店的基礎(chǔ)管理中，造成食品安全問題頻發(fā)，ESG風(fēng)險高企。

圖6:6-7月ESG風(fēng)險多發(fā)上市公司及典型事件

經(jīng)營壓力增大，財報造假問題多發(fā)

善擇平臺6-7月共監(jiān)測到295家上市公司發(fā)生治理風(fēng)險，其中，國有企業(yè)93家，民營企業(yè)182家，外資/合資企業(yè)20家；涉及治理負(fù)面事件346件，風(fēng)險指數(shù)874.5。從治理風(fēng)險暴露領(lǐng)域來看，最突出問題是利潤下滑、爆雷導(dǎo)致的業(yè)務(wù)連續(xù)性問題（占比28%），以及信息披露造假或違規(guī)（20%）。

圖7: 6-7月上市公司治理風(fēng)險分布

財務(wù)造假、虛增利潤平均風(fēng)險指數(shù)高達(dá)5.71，在治理風(fēng)險中最高。典型事件是藍(lán)盾信息安全技術(shù)股份有限公司在2017年至2019年期間，通過偽造大量客戶和商戶的業(yè)務(wù)合同等文件，虛增利潤3.81億元。行為曝光后，股價較歷史最高點下跌89%，引發(fā)投資者的集體訴訟，該公司及相關(guān)責(zé)任人被處以警告并共計罰款1540萬元，股票也被冠以“ST”的風(fēng)險警示。

2020年3月1日正式實施的新證券法，大幅提高信息披露違法行為處罰金額，突破原有60萬元定格處罰規(guī)定。在施行新罰款標(biāo)準(zhǔn)后，據(jù)證監(jiān)會公開發(fā)布信息統(tǒng)計，2021年至2022年6月，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)共處罰80家次財報造假，合計罰款9.2億元，其中對公司罰款4.1億元，對個人罰款5.1億元（包括對財務(wù)高管罰款0.4億元），體現(xiàn)出監(jiān)管部門對上市公司財務(wù)造假問題的重拳打擊。

2022年8月，證監(jiān)會發(fā)布2021年度上市公司年報會計監(jiān)管報告，針對年報審閱中發(fā)現(xiàn)部分上市公司仍存在對準(zhǔn)則理解和執(zhí)行不到位的問題，提出將進(jìn)一步提示市場主體在執(zhí)行會計準(zhǔn)則、財務(wù)信息披露規(guī)則等方面存在的問題和風(fēng)險，引導(dǎo)并督促市場主體提高財務(wù)信息披露質(zhì)量。企業(yè)需要引以為戒。

污染防治不到位，畜牧企業(yè)問題突出

善擇平臺6-7月共監(jiān)測到43家上市公司暴露環(huán)境風(fēng)險，其中，國有企業(yè)21家，民營企業(yè)18家，外資/合資企業(yè)4家；涉及環(huán)境違規(guī)事件44件，風(fēng)險指數(shù)91.6。從環(huán)境風(fēng)險暴露領(lǐng)域來看，最突出兩項問題是企業(yè)排放有害物超標(biāo)（占比27%），生產(chǎn)或施工現(xiàn)場不符合環(huán)境要求（占比23%）。

圖8: 6-7月上市公司環(huán)境風(fēng)險分布

多家畜牧企業(yè)出現(xiàn)環(huán)境違規(guī)，罰款數(shù)額較大。衢州華統(tǒng)牧業(yè)因超標(biāo)排放畜禽養(yǎng)殖廢棄物、未辦理環(huán)保“三同時”驗收手續(xù)被罰約79.4萬元；武定神農(nóng)豬業(yè)公司養(yǎng)殖區(qū)污水通過逃避監(jiān)管的方式排放被罰159.3萬元；來賓正邦畜牧公司存在養(yǎng)殖場未經(jīng)驗收即投產(chǎn)、廢棄獸藥瓶隨意堆放等問題被罰142.91萬元。

畜牧業(yè)是農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，與民生保障高度相關(guān)，綠色發(fā)展不僅關(guān)系生態(tài)保護(hù)，還與食品安全、鄉(xiāng)村振興密不可分。仍有不少畜牧企業(yè)將環(huán)?？醋鹘?jīng)營的額外負(fù)擔(dān)，在飼料和禽畜運(yùn)輸?shù)瘸杀旧仙龝r，便放松污染治理和環(huán)保投入，偷排、亂排、違規(guī)養(yǎng)殖問題反復(fù)出現(xiàn)。

農(nóng)業(yè)部最新《農(nóng)業(yè)農(nóng)村減排固碳實施方案》提出了畜牧業(yè)減排降碳重點任務(wù)，相關(guān)約束會持續(xù)升級。企業(yè)需要加強(qiáng)制度建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新，在各區(qū)域嚴(yán)格落實環(huán)境管理制度，提升畜禽養(yǎng)殖糞污資源化利用水平，促進(jìn)畜牧業(yè)低碳循環(huán)發(fā)展，這也是提升企業(yè)競爭力的必然路徑。

加強(qiáng)ESG風(fēng)險管理，制定ESG年度提升項目

隨著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效被納入社保基金的評價維度，深交所也發(fā)布ESG評價方法和評價指數(shù)，企業(yè)的ESG表現(xiàn)愈來愈受資本市場所關(guān)注。針對6-7月所發(fā)生風(fēng)險事件、重點行業(yè)，對上市公司ESG管理提出以下建議：

第一，公司要嚴(yán)守底線思維，正確披露公司運(yùn)營情況。上市公司不光是要披露正面信息，更應(yīng)當(dāng)及時披露公司風(fēng)險。一時利潤下滑、經(jīng)營瓶頸不意味著就會失去市場和投資者的信任，但說假話、編故事、做假賬，是對法規(guī)和市場原則的無視，挑戰(zhàn)監(jiān)管底線的行為終會面臨嚴(yán)查和追責(zé)。

第二，加強(qiáng)ESG風(fēng)險管理。上市公司不應(yīng)把暴露的ESG風(fēng)險僅當(dāng)作輿情交給公關(guān)部門處理，發(fā)生環(huán)境污染、產(chǎn)品質(zhì)量問題背后是企業(yè)管理存在漏洞，除及時回應(yīng)之外，還需形成ESG風(fēng)險管理機(jī)制，及時評估和改進(jìn)公司ESG管理。

第三，制定ESG年度提升項目。ESG指標(biāo)分散于企業(yè)管理、銷售、環(huán)境、市場等各部門，企業(yè)除了在披露ESG報告時收集數(shù)據(jù)外，還需要將指標(biāo)看作管理提升的工具，根據(jù)薄弱環(huán)節(jié)制定相應(yīng)的ESG提升項目，設(shè)置年度計劃，為項目制定預(yù)算。

? 附：善擇云平臺介紹

在持續(xù)19年的企業(yè)社會責(zé)任調(diào)研的基礎(chǔ)上，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，南方周末研究院開發(fā)了企業(yè)社會責(zé)任數(shù)據(jù)庫——善擇云平臺，以期對企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)進(jìn)行實時、全面的監(jiān)測與評價，形成企業(yè)履責(zé)的“全息畫像”。

“善擇云平臺”主要包括“CSR調(diào)研及榜單”“上市公司ESG風(fēng)險預(yù)警”和“責(zé)任標(biāo)桿”三大功能模塊。

目前，上市公司ESG風(fēng)險預(yù)警平臺覆蓋A股及中概股近6000家上市公司，監(jiān)控企業(yè)在環(huán)境、社會和治理領(lǐng)域的風(fēng)險事件，形成上市公司ESG風(fēng)險指數(shù)、行業(yè)ESG風(fēng)險指數(shù)、公司風(fēng)險雷達(dá)等，為企業(yè)、投資人和政府提供決策支持。

在動態(tài)調(diào)整的原則下，平臺將上市公司ESG風(fēng)險指數(shù)劃分為5個等級。

? ESG風(fēng)險等級劃分（2022）

南方周末中國企業(yè)社會責(zé)任研究中心