6月28日，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司首度發(fā)布《可持續(xù)發(fā)展年鑒（中國(guó)版）2023》，為中國(guó)企業(yè)的ESG表現(xiàn)打分。標(biāo)普發(fā)布全球版的《可持續(xù)發(fā)展年鑒》，持續(xù)了24年，這是衡量全球企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最權(quán)威榜單，而今年標(biāo)普是首度推出中國(guó)版。標(biāo)普的篩選標(biāo)準(zhǔn)極其嚴(yán)格，1600家中國(guó)企業(yè)接受評(píng)估，最終入選年鑒的只有88家，晉級(jí)比例僅為5.5%。

平安、京東、藥明康德等各行業(yè)龍頭，都榜上有名。而中國(guó)平安的表現(xiàn)，可謂驚艷。它獲評(píng)中國(guó)企業(yè)標(biāo)普全球ESG評(píng)分最佳前1%，為中國(guó)（含港澳）保險(xiǎn)公司最高評(píng)分，同時(shí)也是最佳前1%區(qū)間段唯一上榜保險(xiǎn)公司。

這是中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)在ESG領(lǐng)域的歷史性成就。平安在ESG上默默耕耘多年，其成就也終于被世界頂尖評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)"看見"。

ESG做得好不好，反映了公司的“人品”

有人說，不就是個(gè)ESG，又沒法給企業(yè)帶來多少利潤(rùn)。其實(shí)，這是相當(dāng)短視的說法。在歐美資本市場(chǎng)，ESG方面表現(xiàn)優(yōu)異，可以說是典型好公司的標(biāo)配。谷歌、微軟、蘋果等企業(yè)，每年都會(huì)鄭重其事地發(fā)布自己的ESG報(bào)告，它們的ESG排名也基本排全美前十。 這些優(yōu)秀企業(yè)，在全球挑選合作伙伴時(shí)，也一定會(huì)看對(duì)方的ESG表現(xiàn)。如果有些企業(yè)制造污染、破壞環(huán)境（Environmental不合格）、或者制造社會(huì)矛盾加劇群體對(duì)立（Social不合格）、或在公司內(nèi)部搞性別歧視（Governance不合格），往往會(huì)被排除在合作名單之外。

中國(guó)人民大學(xué)環(huán)境學(xué)院教授李巖就曾提醒："如果中國(guó)企業(yè)不做ESG，那么跟國(guó)際同行相比，就會(huì)暴露出短板，在投資過程中，融資成本會(huì)明顯增加。走出國(guó)門，拿不出ESG高分成績(jī)單，在人家市場(chǎng)那里根本玩不轉(zhuǎn)。"

可以說，ESG做得好不好，直接反映了一家公司的"人品"。而那些走得遠(yuǎn)的企業(yè)，一定是"人品"靠譜，又經(jīng)營(yíng)得當(dāng)?shù)钠髽I(yè)。

ESG得分越高，股價(jià)走得越好？

"競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略之父"邁克爾·波特就認(rèn)為，企業(yè)投身社會(huì)價(jià)值創(chuàng)造，本身就是取得經(jīng)濟(jì)成就的新方式，對(duì)偉大的企業(yè)來說，企業(yè)的商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值是互相推動(dòng)、良性循環(huán)的。

平安是典型例子。成立35年來，平安累計(jì)投入771.53億資金扶貧及幫扶鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在全國(guó)援建119所平安希望小學(xué)，綠色投融資規(guī)模累計(jì)達(dá)2823.63億元，累計(jì)投入逾7.89萬億元支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，護(hù)航"一帶一路"、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)等國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃。綠色金融、鄉(xiāng)村振興、負(fù)責(zé)任投資等方面，平安持續(xù)地為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，而它自身的主營(yíng)業(yè)務(wù)也越做越大，成為萬億級(jí)別的企業(yè)。

平安能在資本市場(chǎng)上獲得百萬股東的信任，除了其獨(dú)一檔的經(jīng)營(yíng)水平之外，優(yōu)異的ESG表現(xiàn)也功不可沒。

國(guó)外眾多研究成果顯示，ESG評(píng)價(jià)/評(píng)級(jí)結(jié)果往往和上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及市場(chǎng)表現(xiàn)等方面有著正相關(guān)的結(jié)果。如果在ESG評(píng)級(jí)方面有較高得分的企業(yè)，則將有望受到投資人的青睞。

而無論是短線還是長(zhǎng)線投資者，在選擇標(biāo)的時(shí)，都會(huì)將ESG表現(xiàn)作為一個(gè)重要的參考標(biāo)準(zhǔn)。

曾有研究人員為了探究企業(yè)的ESG表現(xiàn)和市值的關(guān)系，選取2010年至2019年中國(guó)A股市場(chǎng)上市公司作為研究樣本，并從Wind數(shù)據(jù)庫(kù)中獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。

結(jié)果顯示，在ESG評(píng)級(jí)升級(jí)后一個(gè)月內(nèi)，公司平均日收益率為0.0044；而在降級(jí)后一個(gè)月內(nèi)，公司平均日收益率為-0.0038。這說明，ESG評(píng)級(jí)變動(dòng)確實(shí)會(huì)對(duì)公司帶來收益。

無獨(dú)有偶，有學(xué)者在2015年7月1日至2020年12月31日滬深300指數(shù)成分股中，從每個(gè)中證一級(jí)行業(yè)內(nèi)進(jìn)行ESG總分因子行業(yè)優(yōu)選，從而總共選出100支股票，構(gòu)建"ESG行業(yè)優(yōu)選100指數(shù)"，每半年調(diào)倉(cāng)一次。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，該組合累計(jì)收益率超過基準(zhǔn)約44.55%，年化收益率超過基準(zhǔn)約6.01%，年化波動(dòng)率減少約1.11%，夏普比率約提高1.73倍。

某種程度上，企業(yè)的ESG得分高，可以給投資者吃上一顆定心丸，它意味著更少的風(fēng)險(xiǎn)，以及更高的收益率。尤其是對(duì)放長(zhǎng)線釣大魚的價(jià)值投資者來說，ESG評(píng)級(jí)優(yōu)異的企業(yè)，更容易受到他們的青睞。

6月，摩根大通在中國(guó)平安的持股比例從8.75%上升至9.15%，如果不是看好企業(yè)業(yè)務(wù)前景，信得過企業(yè)的"人品"，外資豈敢持續(xù)加倉(cāng)平安？

ESG，全球一流企業(yè)的通用語言

ESG在無形扮演著"指引資金流向"的作用。一個(gè)良好的趨勢(shì)是，國(guó)內(nèi)企業(yè)也越來越重視ESG了。與2021年報(bào)告的情況相比，發(fā)布2022年ESG類報(bào)告的企業(yè)數(shù)整體有明顯增長(zhǎng)，增幅達(dá)到了18.47%。 中國(guó)企業(yè)意識(shí)到，在強(qiáng)制ESG披露時(shí)代到來前，主動(dòng)披露ESG報(bào)告的企業(yè)，才在這個(gè)時(shí)代配得上"好公司"的標(biāo)簽。

而ESG的優(yōu)等生平安就更不用說了，平安已連續(xù)14年發(fā)布年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、3次發(fā)布?xì)夂蝻L(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，這些動(dòng)作在行業(yè)內(nèi)都是具有開創(chuàng)性的。2022年，平安進(jìn)一步完善ESG治理結(jié)構(gòu)，在原有的集團(tuán)"綠色金融委員會(huì)"基礎(chǔ)上升級(jí)設(shè)立"可持續(xù)發(fā)展委員會(huì)"，統(tǒng)籌推進(jìn)綠色金融、綠色運(yùn)營(yíng)、鄉(xiāng)村振興等核心議題的實(shí)踐管理。

而國(guó)家的"雙碳"戰(zhàn)略下，平安更是持續(xù)加碼綠色金融。2022年末，平安銀行及平安理財(cái)綠色金融業(yè)務(wù)余額達(dá)1700.5億元，較上年末增長(zhǎng)49.5%；平安銀行綠色貸款余額達(dá)1097.68億元，較上年末增長(zhǎng)58.8%。預(yù)計(jì)到2025年，平安的綠色投資與綠色信貸規(guī)模達(dá)到4000億元，綠色保險(xiǎn)保費(fèi)總額達(dá)到2500億元。

平安除推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，還積極發(fā)力綠色公益，于2021年12月啟動(dòng)了國(guó)內(nèi)首只"碳中和"慈善信托計(jì)劃。

平安承諾不晚于2030年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)碳中和，它正變得更綠，其成長(zhǎng)更具可持續(xù)性。

記得在今年3月的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安董事長(zhǎng)馬明哲談到平安要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，其中一條，就是要追求可持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，為客戶、員工、股東、社會(huì)持續(xù)創(chuàng)造穩(wěn)健增長(zhǎng)的價(jià)值。

聰明的投資者發(fā)現(xiàn)，ESG已經(jīng)成為全球一流企業(yè)的通用語言，它是甄別具有創(chuàng)新能力和可持續(xù)發(fā)展能力企業(yè)的有效手段。 在這個(gè)充滿不確定性的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)代，ESG表現(xiàn)優(yōu)異的負(fù)責(zé)任企業(yè)，無疑會(huì)越來越吃香。

本文源自金融界資訊