11月25日，由金融界主辦的“2022綠色金融國際論壇”盛大開幕。本次論壇以“守護生態(tài)文明，共建美麗中國”為主題，30余位來自金融行業(yè)、實體企業(yè)、學(xué)界相關(guān)的重量級嘉賓蒞臨峰會，就綠色經(jīng)濟、綠色金融、綠色投資、綠色產(chǎn)業(yè)等四大模塊熱點問題展開探討，其中證券、公募基金行業(yè)代表9位，他們分別來自興證全球基金、嘉實基金、南方基金、建信基金、平安基金、新華基金、英大基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金和銀河證券。

分享嘉賓：嘉實基金ESG研究部負責(zé)人韓曉燕

精彩觀點提煉：

1. ESG是全球金融資本助力可持續(xù)發(fā)展的重要抓手；

3.今年A股上市公司ESG報告披露率首次突破30%，許多上市公司將ESG治理提到公司戰(zhàn)略高度；

4.企業(yè)ESG信息披露口徑和質(zhì)量參差不齊，會給評估和投資應(yīng)用造成障礙；

5. 嘉實ESG評分體系在中國市場能很好的區(qū)分和識別ESG領(lǐng)先和落后者，并前瞻和高頻的提示ESG風(fēng)險和機遇、提升投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益及穩(wěn)定性。

作為國內(nèi)可持續(xù)投資的引領(lǐng)者和深度踐行者，嘉實基金代表以“ESG本土化實踐”為主題，圍繞中國市場ESG投資趨勢、ESG投資機遇與挑戰(zhàn)以及如何應(yīng)對進行了專業(yè)的分享。

據(jù)嘉實基金ESG研究部負責(zé)人韓曉燕介紹，縱觀全球范圍內(nèi)，ESG投資理念和策略已成主流，且它還是全球金融資本助力可持續(xù)發(fā)展的重要抓手。國內(nèi)亦然！特別是隨著我國可持續(xù)發(fā)展和雙碳目標(biāo)的推出， ESG也逐步成為資本市場服務(wù)我國“雙碳”和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的重要抓手。

那么，國內(nèi)資管機構(gòu)如何踐行ESG投資策略，服務(wù)國家大戰(zhàn)略？

韓曉燕稱，對資產(chǎn)管理機構(gòu)來說，將ESG因素系統(tǒng)性納入其投資流程和資產(chǎn)配置框架，推出多層次綠色投資、可持續(xù)投資工具，是推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和實現(xiàn)國家雙碳目標(biāo)的必要舉措。

過去兩年，資管行業(yè)在開展本土ESG投資實踐、發(fā)行ESG資管產(chǎn)品等方面顯著提速，且國內(nèi)已有超百家機構(gòu)簽署PRI原則，市場上ESG資管產(chǎn)品在數(shù)量和規(guī)模上也呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。有公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年6月底，我國公募ESG投資基金存續(xù)數(shù)量168只，總凈值規(guī)模2384.7億元；純ESG主題基金存續(xù)數(shù)量29只，總凈值規(guī)模147.4億。值得一提的是，今年A股上市公司ESG報告披露率首次突破30%，許多上市公司將ESG治理提到公司戰(zhàn)略高度。

ESG投資在國內(nèi)資本市場大勢所趨，那推動其主流化過程中又有哪些挑戰(zhàn)呢？

韓曉燕從以下多個方面做了梳理：

資本市場各參與主體對ESG理念的認知和理解仍有待提高；

缺乏統(tǒng)一的企業(yè)ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)和指引、導(dǎo)致信息披露率還較低、披露口徑和質(zhì)量參差不齊，給評估和投資應(yīng)用造成障礙；

現(xiàn)有國際ESG評價體系普遍存在本土適用性問題；

目前 ESG基金市場還主要是主題型產(chǎn)品，缺乏產(chǎn)品界定和信息披露等標(biāo)準(zhǔn)，也未免導(dǎo)致洗綠的風(fēng)險；

ESG專業(yè)人才缺乏的問題。

還有海外近期的一些反對ESG的聲音和事件，這在韓曉燕看來，國內(nèi)資本市場已經(jīng)形成本土特色的ESG投資生態(tài)圈并呈現(xiàn)互相增強的態(tài)勢，海外短期內(nèi)出現(xiàn)的反ESG情緒并不能否定可持續(xù)和ESG投資的長期價值，更不會影響國內(nèi)推動氣候和可持續(xù)投融資的堅定信心。

作為國內(nèi)可持續(xù)投資的引領(lǐng)者和深度踐行者，嘉實基金又做了哪些思考與探索？

據(jù)韓曉燕介紹，嘉實基金可持續(xù)投資實踐主要依托本土ESG深度研究、數(shù)據(jù)系統(tǒng)等進行系統(tǒng)性ESG整合，公司早在2018年初就率先加入PRI，并組建ESG專職研究團隊，以ESG深度研究驅(qū)動 ，構(gòu)建起與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌并符合中國本土特色的ESG評估體系，為行業(yè)搭建ESG基礎(chǔ)設(shè)施。目前，嘉實ESG評價體系可覆蓋全部A股、H股市場超7000 家上市公司、境內(nèi)7000 多發(fā)債主體，月度更新。而最讓人引以為傲的是，嘉實ESG評分體系在中國市場能很好的區(qū)分和識別ESG領(lǐng)先和落后者，并前瞻和高頻的提示ESG風(fēng)險和機遇、提升投資組合風(fēng)險調(diào)整后收益及穩(wěn)定性。

另外，在可持續(xù)投資落地和ESG產(chǎn)品創(chuàng)新方面，嘉實基金實現(xiàn)了新能源全產(chǎn)業(yè)鏈布局、ESG指數(shù)策略研發(fā)落地（見下表），以及通過深化與被投企業(yè)的ESG溝通、參與投票，制定ESG 盡責(zé)管理方案和目標(biāo)，嘉實基金在推動和賦能被投標(biāo)的ESG績效提升、ESG風(fēng)險應(yīng)對方面收到良好效果，而這些企業(yè)多為農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、消費、有色、汽車、光伏等行業(yè)的重點公司。

以綠色低碳產(chǎn)業(yè)為代表的ESG投資機會將成為資本市場新的增長機會。韓曉燕指出，從長期減碳路徑來看，能源、建筑、交通、工業(yè)等各領(lǐng)域的低碳轉(zhuǎn)型將帶來無數(shù)新的經(jīng)濟增長點，蘊含著巨大的投資潛力。尤其是新能源、新材料、工業(yè)節(jié)能和自動化、綠色交通、綠色建筑、綠色農(nóng)業(yè)、以及信息通信與數(shù)字化等領(lǐng)域，也正在不斷涌現(xiàn)一些新的綠色技術(shù)和模式。

本文源自金融界