12月9日，中歐基金聯(lián)合螞蟻理財(cái)智庫(kù)、富達(dá)國(guó)際共同發(fā)布《2022年可持續(xù)發(fā)展（ESG）投資白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《報(bào)告》”），中信證券研究部作為研究支持機(jī)構(gòu)，通過(guò)梳理ESG/碳中和投資發(fā)展脈絡(luò)、公募基金的投資現(xiàn)狀及用戶(hù)畫(huà)像等多角度，探索ESG/碳中和投資的在國(guó)內(nèi)的發(fā)展前景和機(jī)遇。

作為聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織（UN PRI）簽署機(jī)構(gòu)成員之一，中歐基金一直是ESG的支持者和踐行者。此次參與《報(bào)告》的撰寫(xiě)和發(fā)布，希望能引導(dǎo)更多優(yōu)秀資金投向綠色低碳和環(huán)保領(lǐng)域，為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)雙重價(jià)值。

政策穩(wěn)步推進(jìn)碳中和投資盛況空前

隨著雙碳、共同富裕、反壟斷等一系列與ESG理念高度相關(guān)的政策發(fā)布，相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展進(jìn)入黃金期?！秷?bào)告》顯示，截至2022年5月9日，國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)簽署UNPRI的數(shù)量達(dá)101家，其中僅2021年新增了33家。

中歐基金于2021年7月正式成為UNPRI簽署機(jī)構(gòu)的成員并身體力行踐行六大負(fù)責(zé)任投資原則。在投研體系上，中歐基金構(gòu)建了內(nèi)部ESG評(píng)估體系，通過(guò)負(fù)面清單、行業(yè)優(yōu)選將ESG納入投資篩選的重要指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)ESG理念與價(jià)值投資的無(wú)縫融合，助力綠色環(huán)保、高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展再下一城。

中歐基金副總經(jīng)理許欣表示，作為一家為萬(wàn)千百姓和機(jī)構(gòu)客戶(hù)理財(cái)?shù)膶?zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，我們有幸目睹和參與了整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步。有更多企業(yè)主體愿意承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，主動(dòng)回應(yīng)社會(huì)期待。追求實(shí)現(xiàn)雙重價(jià)值，大家都源自認(rèn)同，出自真心。

螞蟻理財(cái)智庫(kù)秘書(shū)長(zhǎng)李小軍表示，此次智庫(kù)與業(yè)內(nèi)多家代表機(jī)構(gòu)一起，嘗試通過(guò)國(guó)際化的視角，結(jié)合機(jī)構(gòu)的本土實(shí)踐案例以及個(gè)人投資者的真實(shí)反饋，為大家呈現(xiàn)一份多維度且富有特色的ESG行業(yè)白皮書(shū)。未來(lái)，我們也將在“社會(huì)層面、用戶(hù)層面、機(jī)構(gòu)層面”對(duì)ESG始終保持關(guān)注與投入，做好相關(guān)的投教和產(chǎn)品服務(wù)，并期待與各方一起，攜手共創(chuàng)篤定前行，為更好的未來(lái)而努力，共赴山海，不負(fù)時(shí)代。

富達(dá)國(guó)際自2012年起一直是聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則 (UN PRI) 的簽約機(jī)構(gòu)。作為凈零碳排放資產(chǎn)管理人倡議成員之一，富達(dá)承諾到2050年或更早前實(shí)現(xiàn)所有投資組合的凈零碳排放，到2030年或之前將投資組合中的碳排放量在2020年的基準(zhǔn)上減半。

主題投資受青睞近50%受訪(fǎng)者購(gòu)買(mǎi)過(guò)ESG/碳中和基金

作為個(gè)人投資者參與投資的主要方式，ESG/碳中和主題基金收獲了個(gè)人投資者的青睞?！秷?bào)告》顯示，根據(jù)用戶(hù)調(diào)研，超90%的受訪(fǎng)者表示聽(tīng)說(shuō)過(guò)“碳中和/ESG投資，同時(shí)有87.57%受訪(fǎng)者表示參與過(guò)ESG/碳中和投資，其中有49.74%的受訪(fǎng)者表示購(gòu)買(mǎi)過(guò)相關(guān)的主題基金。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，個(gè)人投資者持有碳中和公募基金規(guī)模合計(jì)1466億元，遠(yuǎn)高于機(jī)構(gòu)投資者538億元的碳中和公募基金持有規(guī)模。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：《2022年可持續(xù)發(fā)展（ESG）投資白皮書(shū)》）

在產(chǎn)品布局上，中歐基金自2020年開(kāi)始發(fā)行與ESG相關(guān)的基金產(chǎn)品，包括“中歐責(zé)任投資 “和”中歐碳中和 “。此外，中歐基金將旗下”中歐先進(jìn)制造“的投資方向也從制造業(yè)調(diào)整為新能源、高端制造，增加了對(duì)新能源方向的投資布局，力爭(zhēng)以專(zhuān)業(yè)投資和服務(wù)，讓廣大投資者分享綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

投資者畫(huà)像：

經(jīng)驗(yàn)豐富的價(jià)值投資人

除了對(duì)行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)和現(xiàn)狀梳理外，本次《報(bào)告》的另一大亮點(diǎn)是對(duì)ESG/碳中和基金用戶(hù)開(kāi)展了調(diào)研和賬戶(hù)數(shù)據(jù)分析。通過(guò)用戶(hù)畫(huà)像、賬戶(hù)投資行為等維度，發(fā)現(xiàn)ESG/碳中和持有人投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富、投資行為也更趨于理性。

《報(bào)告》顯示， 在投資經(jīng)驗(yàn)上，ESG/碳中和基金用戶(hù)的投資經(jīng)驗(yàn)較平臺(tái)其他基金用戶(hù)更長(zhǎng)。《報(bào)告》顯示，持有人投資經(jīng)驗(yàn)在3年以?xún)?nèi)的人數(shù)比例，碳中和/ESG主題基金均顯著低于平臺(tái)平均水平，5年以上的人數(shù)比例則顯著高于平臺(tái)平均水平。

最后，從持有人的投資行為上可以看出，ESG/碳中和用戶(hù)并不熱衷于追漲殺跌，反而傾向于逆勢(shì)買(mǎi)入。《報(bào)告》顯示，在市場(chǎng)下跌時(shí)，碳中和基金的申購(gòu)訂單是贖回訂單的3.26倍，申購(gòu)人數(shù)是贖回人數(shù)的1.31倍，體現(xiàn)出這部分投資者具有并不熱衷于追漲殺跌，反而是逆勢(shì)買(mǎi)入，且ESG基金同樣存在相似特征，市場(chǎng)下跌時(shí)的申購(gòu)訂單和申購(gòu)人數(shù)均多余于贖回。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：《2022年可持續(xù)發(fā)展（ESG）投資白皮書(shū)》）

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。中歐責(zé)任投資混合為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金。中歐先進(jìn)制造為股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合型基金，屬于較高預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平的投資品種。中歐碳中和混合發(fā)起為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，但低于股票型基金。前述基金為主題型基金，業(yè)績(jī)波動(dòng)可能較大。前述基金將投資港股通標(biāo)的股票，需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)?；鹂筛鶕?jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股，存在不對(duì)港股進(jìn)行投資的可能。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。（CIS）