2020年1月，國(guó)內(nèi)新車(chē)市場(chǎng)的新能源滲透率還僅有2.4%。2022年10月，這一數(shù)字是27%。從2020年到2022年前10月，新能源滲透率完成了從5.7%到13.8%再到24.5%的三級(jí)跳。

但是我們同樣也能看到，進(jìn)入2022年，當(dāng)新能源滲透率達(dá)到25%后，不再是從2020-2021年近乎單調(diào)的增長(zhǎng)，而是開(kāi)始進(jìn)入平臺(tái)振蕩階段。25%，也似乎成為當(dāng)下新能源滲透率的瓶頸。

此時(shí)，兩個(gè)疑問(wèn)會(huì)很自然地產(chǎn)生：誰(shuí)是這一輪推高新能源滲透率的主力？誰(shuí)又是下一輪繼續(xù)推高新能源滲透率的突破點(diǎn)？我們也將會(huì)從兩個(gè)維度來(lái)解讀：第一是中國(guó)的區(qū)域新能源車(chē)滲透率結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，第二是新能源分類(lèi)型產(chǎn)品的滲透率結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。

看消費(fèi)：區(qū)域平均、消費(fèi)下沉

首先，我們從地理區(qū)域來(lái)看。

2020年，華北、華南地區(qū)的純電動(dòng)滲透率基本相當(dāng)，共同領(lǐng)先全國(guó)其它區(qū)域。但是到了2022年，中國(guó)新能源滲透率最高的區(qū)域變成了華南和華東，而華北地區(qū)的新能源滲透率不僅都已經(jīng)落后于華中地區(qū)，相比西南地區(qū)也沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)。

整體來(lái)看，除東北、西北兩個(gè)寒冷地帶外，純電動(dòng)的滲透率在沿海及內(nèi)陸主要區(qū)域都已經(jīng)相對(duì)平均。

而在插電混動(dòng)方面，除東北地區(qū)滲透率稍低外，全國(guó)各區(qū)域的滲透率都較為平均，最低的西南地區(qū)與最高的華南地區(qū)滲透率也只相差2.6個(gè)百分點(diǎn)。從2020年至今的插電混動(dòng)滲透率變化趨勢(shì)也能看出，插電混動(dòng)的地域?qū)傩赃h(yuǎn)小于純電動(dòng)。

然后，我們?cè)購(gòu)某鞘芯€級(jí)來(lái)看。

進(jìn)入2022年，所有線級(jí)的城市純電動(dòng)滲透率都已經(jīng)超過(guò)了10%，一二線城市都已經(jīng)達(dá)到20%甚至更高。而從成長(zhǎng)速度來(lái)看，一線城市的純電動(dòng)滲透率提升趨緩，但其它線級(jí)城市依然保持較高的增長(zhǎng)速度，整體的增長(zhǎng)重心從一線城市向二線城市轉(zhuǎn)移。

而各線級(jí)城市的插電混動(dòng)滲透率方面，今年一線城市首次突破10%，且無(wú)論是哪個(gè)線級(jí)的城市，都還處于較快的增長(zhǎng)中，滲透率的差距也遠(yuǎn)小于純電動(dòng)。值得注意的是，隨著上海明年對(duì)插電混動(dòng)不再發(fā)放專(zhuān)用額度，一線城市的插電混動(dòng)增長(zhǎng)可能會(huì)遭遇短期的振蕩，但之后會(huì)重新進(jìn)入新的穩(wěn)定期。

這也就表明，無(wú)論消費(fèi)能力如何，各線級(jí)城市消費(fèi)者對(duì)于新能源車(chē)的偏好增長(zhǎng)趨勢(shì)是一致的。而且，插電混動(dòng)隨城市線級(jí)的變化更小，表現(xiàn)出更強(qiáng)的普適性。

所以，綜合來(lái)看，當(dāng)下的新能源滲透率出現(xiàn)平臺(tái)期，主要是純電動(dòng)，尤其是消費(fèi)力更強(qiáng)的高線級(jí)城市純電動(dòng)進(jìn)入平臺(tái)期。而接下來(lái)想要推動(dòng)新能源滲透率的再增長(zhǎng)，需要靠更具有普適性的，對(duì)純電動(dòng)暫時(shí)無(wú)法覆蓋的區(qū)域進(jìn)行補(bǔ)充。

看產(chǎn)品：插電混動(dòng)是推高滲透率主力

2021年，國(guó)內(nèi)燃油車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量同比下滑2.9%，到2022年前10個(gè)月，燃油車(chē)銷(xiāo)量再下滑17.6%，月均銷(xiāo)量跌至120余萬(wàn)輛。這個(gè)下滑的缺口，目前并沒(méi)有被新能源車(chē)的增長(zhǎng)補(bǔ)上。從這個(gè)角度來(lái)看，長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)向好的前提下，新能源滲透率還應(yīng)當(dāng)有進(jìn)一步提升的空間。

那么，這個(gè)提升的突破口可能在哪些細(xì)分市場(chǎng)？我們分為轎車(chē)、SUV、MPV三個(gè)市場(chǎng)來(lái)看。

首先是轎車(chē)市場(chǎng)。微型轎車(chē)的純電動(dòng)化已經(jīng)全部完成，而小型轎車(chē)的純電動(dòng)滲透率也在今年快速提升至近半。隨著兩門(mén)微型代步車(chē)的市場(chǎng)飽和，以四門(mén)為主的小型轎車(chē)電動(dòng)化預(yù)計(jì)會(huì)成為新的焦點(diǎn)。

相比來(lái)看，緊湊型與中型轎車(chē)的純電動(dòng)化，并沒(méi)有因?yàn)槭袌?chǎng)新品的頻出而立刻爆發(fā)。一方面，這一市場(chǎng)的起量會(huì)從2022年底到2023年開(kāi)始，另一方面，這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的場(chǎng)景更像是“高級(jí)代步車(chē)”，需求與產(chǎn)品的匹配尚未被完全發(fā)掘。

而插電混動(dòng)轎車(chē)方面，緊湊型轎車(chē)即便有秦PLUS DM這樣可以與合資家轎銷(xiāo)量媲美的產(chǎn)品，但整體的滲透率仍然僅有4.6%，大量的保守家庭用戶，也是追求全生命周期性價(jià)比的插電混動(dòng)家轎突破的方向。

然后是SUV市場(chǎng)，SUV市場(chǎng)純電動(dòng)化最快的，是以代步為主的小型SUV和主打高級(jí)市場(chǎng)的中型SUV，反而是主打家用的緊湊型SUV，滲透率起色不大，甚至比插電混動(dòng)的滲透率，只高出不到3個(gè)百分點(diǎn)。

在主流家用SUV市場(chǎng)，插電混動(dòng)的成長(zhǎng)速度要比純電動(dòng)更快，宋PLUS DM的銷(xiāo)量現(xiàn)象，已足以讓吉利、長(zhǎng)城這些同樣有產(chǎn)品儲(chǔ)備的自主品牌進(jìn)行跟進(jìn)。相比之下，中大型以上的大尺寸SUV則是插電混動(dòng)最佳的土壤，尤其是理想在這兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，也勢(shì)必會(huì)吸引更多的品牌加入。

至于MPV市場(chǎng)，由于體量過(guò)小，且目前尚未出現(xiàn)爆款產(chǎn)品，滲透率數(shù)字并沒(méi)有太多意義。今年發(fā)布的一系列新品預(yù)計(jì)均要到2023年才會(huì)有穩(wěn)定的銷(xiāo)量，預(yù)計(jì)屆時(shí)的純電動(dòng)與插電混動(dòng)滲透率，會(huì)與爆款車(chē)型的銷(xiāo)量直接掛鉤。

總體來(lái)看，四門(mén)小型車(chē)為主的代步車(chē)會(huì)繼續(xù)推高純電動(dòng)滲透率，“圍剿”Model 3的一眾純電動(dòng)中型車(chē)，可能會(huì)面臨滲透率與聲量不匹配的局面，最終還是要看蔚來(lái)ET5、比亞迪海豹這樣的爆品能否“爆”起來(lái)。而插電混動(dòng)SUV，無(wú)論是主流家用SUV，還是大尺寸SUV，將是整體新能源滲透率再向上邁進(jìn)的主力。

寫(xiě)在最后

當(dāng)下純電動(dòng)的續(xù)航與補(bǔ)能，決定了它暫時(shí)在全國(guó)區(qū)域范圍內(nèi)承擔(dān)主力家用車(chē)的重任，也就限制了純電動(dòng)向絕大多數(shù)一家只有一輛車(chē)的購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景的滲透。所以，新能源滲透率想要在25%之上再進(jìn)一步，一定要靠插電混動(dòng)去補(bǔ)足純電動(dòng)暫時(shí)無(wú)法適應(yīng)的空白場(chǎng)景。比如嚴(yán)寒的東北與西北地區(qū)，比如一車(chē)全能的主流家用SUV細(xì)分市場(chǎng)，比如電耗偏高、電池容量與續(xù)航投入產(chǎn)出并不劃算的大尺寸SUV。

另一方面，已經(jīng)完全電動(dòng)化的微型代步車(chē)市場(chǎng)，接下來(lái)一定會(huì)向四門(mén)小型車(chē)與小型SUV滲透。因?yàn)閷?duì)于很多代步車(chē)消費(fèi)者而言，四門(mén)是剛需。

所以，新能源滲透率如果想要穩(wěn)定提升到30%以上，格局預(yù)計(jì)是微型與小型轎車(chē)/SUV全面純電動(dòng)化，緊湊型轎車(chē)/SUV加速插電混動(dòng)化，中型轎車(chē)/SUV的純電動(dòng)化要匹配其聲量，而大尺寸轎車(chē)/SUV以插電混動(dòng)為主、純電動(dòng)穩(wěn)步跟進(jìn)。