不知道大家有沒有聽過“ESG”這個(gè)詞。全球ESG投資規(guī)模在近年來迎來了爆發(fā)式增長，ESG在國際投資領(lǐng)域上已經(jīng)是一個(gè)非常主流的趨勢(shì)了。

而在國內(nèi)實(shí)現(xiàn)“雙碳”“共同富?！钡拇蟊尘跋?，人們對(duì)環(huán)境問題、責(zé)任投資、可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注度也越來越高，事實(shí)上今年大家也可以看到市面上出現(xiàn)了越來越多的ESG主題基金。

ESG投資會(huì)是新的投資風(fēng)口嗎？ESG要怎么理解？普通人怎么進(jìn)行ESG投資？今天小廣就來和大家討論一下這些問題。

ESG投資是什么？

ESG投資，簡單來說，就是指在投資研究實(shí)踐中融入ESG理念。

一般來說，過往人們進(jìn)行股票投資的時(shí)候，都會(huì)考察一個(gè)公司的市凈率、市盈率，甚至是流動(dòng)比率等指標(biāo)，這些指標(biāo)主要是從財(cái)務(wù)基本面來反映公司的狀況。

而ESG投資則是從另一個(gè)角度出發(fā)，來還原和評(píng)價(jià)一家企業(yè)的經(jīng)營狀況。它在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，通過環(huán)境（E）、社會(huì)（S）、公司治理（G）三個(gè)維度，考察企業(yè)中長期發(fā)展?jié)摿Γ云谡业?strong>既創(chuàng)造股東價(jià)值又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長能力的投資標(biāo)的。

那具體怎么理解“ESG”的含義呢？

? E是Environmental，指的是環(huán)境，像碳排放、污染物、能耗等等，都是常見的E因子。

? S則是Social，指的是社會(huì)，具體來看就是員工權(quán)利、產(chǎn)品安全、慈善公益等等。

? G指的是Governance治理，主要涉及公司的風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)道德等議題，也是投資者們關(guān)注較多的非財(cái)務(wù)因素。

咱們大白話翻譯下，就是傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析，看的是企業(yè)賺錢的水平，而ESG分析，就是除了看企業(yè)賺不賺錢外，還得瞅瞅這家企業(yè)對(duì)環(huán)境造成了什么影響、有沒有社會(huì)責(zé)任心、內(nèi)部管理是否井條有序，再綜合判斷這家企業(yè)的投資價(jià)值。

一家企業(yè)的ESG評(píng)級(jí)由專門的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給出，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)像老師批改試卷一樣，圍繞以上提到的環(huán)境保護(hù)、公司治理風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任管理等因素，根據(jù)公司的表現(xiàn)做出相應(yīng)的評(píng)價(jià)，打出分?jǐn)?shù)，最后給出相應(yīng)的評(píng)級(jí)。

ESG投資發(fā)展情況如何？

在“碳中和”的大背景下，提倡責(zé)任投資、弘揚(yáng)可持續(xù)發(fā)展的ESG投資，逐漸成為資本市場發(fā)展的重要趨勢(shì)。

政策方面，多方共同加速推進(jìn)ESG投資實(shí)踐；機(jī)構(gòu)方面，加入U(xiǎn)N PRI（即聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織）中國的內(nèi)地簽署方數(shù)量猛增，截至今年8月底，中國內(nèi)地已有109家機(jī)構(gòu)簽署PRI。

多方共同推進(jìn)ESG投資實(shí)踐

資料來源：根據(jù)公開資料整理

UN PRI中國內(nèi)地簽署方數(shù)量增長迅猛

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2022年8月24日

ESG投資深受機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注，全國社?；?022年9月發(fā)布《全國社會(huì)保障基金理事會(huì)實(shí)業(yè)投資指引》，要踐行可持續(xù)投資理念，加大對(duì)ESG主題基金和項(xiàng)目投資，將環(huán)境、社會(huì)、治理等因素納入實(shí)業(yè)投資盡職調(diào)查及評(píng)估體系。

國內(nèi)公募ESG基金的數(shù)量和規(guī)模也迎來了高速增長，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月7日，78家基金公司共發(fā)行了ESG基金175只，總規(guī)模達(dá)2195.31億元。

ESG投資有什么優(yōu)勢(shì)嗎？

ESG的發(fā)展速度堪稱迅猛，能受到市場的歡迎，自然也有其投資優(yōu)勢(shì)所在?？偟膩碚f，ESG投資優(yōu)勢(shì)可以概括為兩點(diǎn)：

優(yōu)勢(shì)一：控制風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)指標(biāo)在一定程度上能夠反映公司的“現(xiàn)象”，但是“本質(zhì)”卻很難參透。

不少人投資時(shí)都吃過“暴雷”的虧，公司披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)看起來都不錯(cuò)，但是投資之后公司卻爆出負(fù)面新聞，導(dǎo)致投資受損。

選擇投資標(biāo)的時(shí)如果只看財(cái)務(wù)情況，存在一定的局限性，此時(shí)則可以更多地關(guān)注ESG等深層因素，ESG評(píng)級(jí)高的標(biāo)的面臨的負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)更低，有助于控制尾部風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)勢(shì)二：創(chuàng)造價(jià)值

ESG投資可以幫助我們篩選出軟實(shí)力強(qiáng)勁的公司。ESG評(píng)級(jí)高的公司因其對(duì)資源的高效運(yùn)用、創(chuàng)新管理能力、有效的高管激勵(lì)計(jì)劃，使其具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢(shì)，有望讓其產(chǎn)生更高的盈利，帶來更高的股息率。

在這里，ESG評(píng)級(jí)就像是一目了然的“成績單”，可以幫助投資者在投資時(shí)直觀地了解到企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、履行社會(huì)責(zé)任等方面的貢獻(xiàn)，幫助判斷一家企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力，是否適合長期投資。

當(dāng)然，對(duì)大多數(shù)普通投資者來說，ESG分析難度不小，可能已經(jīng)算是“超綱”題目了。

要是想?yún)⑴cESG投資但無法自己判斷分析，咱們不妨把專業(yè)的事情讓專業(yè)的人去做。

現(xiàn)在市場上已經(jīng)有百余只公募ESG主題基金可以供選擇，基金經(jīng)理已經(jīng)幫大家選好了企業(yè)，小伙伴們只需結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求，選擇合適的基金來投資就好啦。

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投資者在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書，充分認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。