2022年對(duì)于馬斯克來講，可以說非常鬧心，特斯拉全年大跌，下跌超69%，其個(gè)人身價(jià)更是縮水超2000億美元。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，特斯拉的下跌，是因?yàn)槭召?gòu)?fù)铺睾髸?huì)影響馬斯克的精力。

事情可能沒有那么簡(jiǎn)單，查看在美上市的造車新勢(shì)力，蔚小理2022年的股價(jià)同樣大幅縮水。蔚來下跌同樣超69%，小鵬更是超80%，理想稍微好一點(diǎn)，下跌36%左右。

那么對(duì)于新能源，2023還值得投資嗎？需要我們關(guān)注這么幾個(gè)方面：

市場(chǎng)供應(yīng)與需求

從近兩年的數(shù)據(jù)看，新能源車的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，2022年初出現(xiàn)了一定的波動(dòng)，大趨勢(shì)上一直都是穩(wěn)步向上增長(zhǎng)的。

但是到了今年6月份開始，會(huì)發(fā)現(xiàn)新能源車的產(chǎn)量與銷售量的差距在擴(kuò)大，經(jīng)銷商的庫存持續(xù)增加，也就是供大于求。一定程度上說明，增長(zhǎng)乏力，沒有廠商想象的那么強(qiáng)勁。

鋰電池價(jià)格

鋰電池作為目前新能源車的，主要?jiǎng)恿μ峁﹣碓?，碳酸鋰的價(jià)格近10年漲了十幾倍，特別是最近兩年。用母以子貴這個(gè)詞來形容，也毫不為過。

鋰電池價(jià)格占新能源車的總體成本，已經(jīng)達(dá)到了將近50%。這也一定程度上阻礙了，新能源的普及。為什么現(xiàn)在入局的造車新勢(shì)力，價(jià)格一個(gè)比一個(gè)貴，都是從利潤(rùn)更高的中高端進(jìn)場(chǎng)，也是低端車不賺錢這個(gè)原因。

好的一點(diǎn)是，22年12月份碳酸鋰的價(jià)格，開始出現(xiàn)了一定的下滑。對(duì)未來講，是有利于新能源車的的進(jìn)一步普及的，但也側(cè)面說明，市場(chǎng)的需求在減少。

滲透率瓶頸

22年11月份，新能源汽車滲透率達(dá)到33.8%，1至11月，滲透率達(dá)到25%，提前三年完成新能源汽車滲透率25%的目標(biāo)。

22年新能車預(yù)期全年銷售580W輛，如果23年增速40%，那就是812W，繼續(xù)維持30%的滲透率，那就需要全年汽車銷量2700W輛，21年零售+出口差不多2137W，22年零售+出口差不多也就2300W，23年全年2700W輛汽車的銷售量，難度太大了。

要繼續(xù)提高滲透率，可能需要從這么幾個(gè)點(diǎn)改善。一是，前面說的鋰電池價(jià)格，降低用戶購(gòu)車成本。二是，新能源車的智能化，增加其自身附加值。三是，電網(wǎng)建設(shè)，提高用戶用電便捷度。

傳統(tǒng)能源價(jià)格

布倫特原油，從年內(nèi)最高點(diǎn)139美元，持續(xù)下行，目前在80美元上下徘徊。從原油價(jià)格走勢(shì)看，會(huì)發(fā)現(xiàn)新能源的爆發(fā)也與原油價(jià)格走高，呈現(xiàn)出正相關(guān)。

這樣好理解，畢竟新能源也是能源，石油價(jià)格漲，大家就傾向于用電。當(dāng)石油下跌，用電的必要性也在降低。

對(duì)于明年來說，石油價(jià)格能否再次上漲，存在很大的不確定性，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，會(huì)維持目前 的價(jià)格持續(xù)震蕩。這也進(jìn)一步，壓制了新能源車的需求。

補(bǔ)貼政策

前面說了，新能源車目前價(jià)格偏高。政府給予的補(bǔ)貼，一定程度上降低了，用戶的購(gòu)車成本，對(duì)新能源車的銷售是起到了很好的促進(jìn)作用。

那么，對(duì)于今年的補(bǔ)貼政策，是否還能夠延續(xù)，以及力度有多大，是值得我們投資者關(guān)注的。年底的經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，也提到需要擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)，特別是新能源車的消費(fèi)。如果補(bǔ)貼政策延續(xù)，算是一個(gè)利好吧。

總結(jié)一下

第一，新能源連續(xù)漲了三年，供需關(guān)系看供大于求，短期看23年銷量要維持40%的年增長(zhǎng)，壓力和難度都很大；

第二、影響新能源持續(xù)增長(zhǎng)的因素很多，需要投資者不斷關(guān)注市場(chǎng)變化。23年一季度是一個(gè)比較好的觀察窗口，觀察銷售量，觀察補(bǔ)貼政策等；

第三、新能源當(dāng)前股價(jià)，處于低位水平，或許是一個(gè)比較好的建倉時(shí)機(jī)，屬于左側(cè)機(jī)會(huì)。但是建倉宜慢不宜快，特別是在23年基本面不穩(wěn)定的情況下，變數(shù)依舊很大。

對(duì)于2023年，新能源板塊如何布局，你的觀點(diǎn)是怎樣的？歡迎留言討論