12月30日，金融界主辦的“第十一屆金融界領(lǐng)航中國ESG年會”召開，博時基金境外投資部高級研究員董玥瑩出席演講并發(fā)言。

董玥瑩表示，過去兩年，國內(nèi)公募、私募基金在ESG投資方面的認(rèn)知和部署都有全面快速發(fā)展，多數(shù)機構(gòu)傾向于將綠色投資嵌入現(xiàn)有投研與風(fēng)險管理體系中。截至2021年底，具有綠色、可持續(xù)、ESG投資方向的公私募基金規(guī)模合計約8600億元，同比增長48.7％。

“盡管ESG投資在國內(nèi)迅速發(fā)展，但是國內(nèi)投資人、投資機構(gòu)踐行ESG投資仍面臨較多挑戰(zhàn)?！倍h瑩指出，一是ESG投資理念認(rèn)知不足，二是ESG信息缺失，三是缺乏ESG績效判斷標(biāo)準(zhǔn)。

國內(nèi)ESG投資發(fā)展迅速，但仍存三方面挑戰(zhàn)

“ESG投資策略在全球資產(chǎn)管理行業(yè)范圍內(nèi)已經(jīng)成為重要的發(fā)展趨勢，PRI簽署規(guī)模不斷擴大，ESG投資規(guī)模也在不斷擴大?！倍h瑩介紹到。

截至2022年5月末，聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織PRI作為全球最有影響力的ESG投資倡議已覆蓋60多個國家和地區(qū)，超過4500家機構(gòu)成為簽署方，旗下管理的資產(chǎn)總額突破130萬億美元。

ESG投資規(guī)模方面，2016至2020年期間，全球主要國家地區(qū)的ESG投資規(guī)模不斷上升，期間可持續(xù)投資規(guī)模增速大幅超過了投資總規(guī)模增速。可持續(xù)投資規(guī)模占總投資規(guī)模的比重亦不斷攀升，從2016年的27.9％攀升至2020年的35.9％。

董玥瑩表示，可持續(xù)投資是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。中國可持續(xù)投資發(fā)展的原因可以總結(jié)為三點：社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、監(jiān)管政策趨嚴(yán)和公眾意識的提升。

自2020年9月，中國提出“雙碳”目標(biāo)后，ESG投資在國內(nèi)資本市場也受到了前所未有的關(guān)注。在雙碳目標(biāo)及高質(zhì)量發(fā)展的背景下，國內(nèi)資管機構(gòu)快速擁抱及實踐ESG投資理念。

盡管ESG投資在國內(nèi)迅速發(fā)展，但董玥瑩指出，國內(nèi)投資人、投資機構(gòu)在踐行ESG投資方面，仍面臨ESG投資理念認(rèn)知不足、ESG信息缺失以及缺乏ESG績效判斷標(biāo)準(zhǔn)的挑戰(zhàn)。

一是ESG投資理念認(rèn)知不足。部分投資人對ESG投資理念認(rèn)知仍然不強，ESG投資與財務(wù)回報之間的關(guān)聯(lián)不明晰，因此開展ESG投資的意愿較低。

二是ESG信息缺失。由于國內(nèi)上市企業(yè)并未強制要求披露ESG信息，且并未出臺統(tǒng)一的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)，因此金融機構(gòu)較難獲得可比性、一致性高的ESG信息。

三是缺乏ESG績效判斷標(biāo)準(zhǔn)。金融機構(gòu)以及評級機構(gòu)對ESG指標(biāo)制定和加權(quán)方式不同，這往往導(dǎo)致一家ESG表現(xiàn)良好的企業(yè)在另一個ESG評級體系中得到的分?jǐn)?shù)較低。

博時積極踐行ESG，可持續(xù)投資已納入公司戰(zhàn)略

董玥瑩介紹到，在開展綠色金融與可持續(xù)投資研究方面，博時積極向監(jiān)管部門、研究機構(gòu)、學(xué)術(shù)平臺等提供綠色金融、可持續(xù)投資信息披露、積極股東主義等議題的研究支持，與國內(nèi)行業(yè)協(xié)會等共同努力，推動可持續(xù)標(biāo)準(zhǔn)的落地，助力經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型。

在ESG戰(zhàn)略與發(fā)展規(guī)劃方面，博時主動融入股東招商局集團的整體綠色戰(zhàn)略行動方案，聚焦綠色可持續(xù)投資，設(shè)定了“2025年前實現(xiàn)自身運營碳中和，2030年完成組合碳排放基準(zhǔn)測定及目標(biāo)設(shè)定”的具體目標(biāo)，將可持續(xù)投資納入公司戰(zhàn)略。

在ESG投資政策與治理框架方面，博時構(gòu)建了一系列系統(tǒng)且可執(zhí)行的ESG投資政策，明確相關(guān)人員和部門職責(zé)，妥善開展ESG投資。博時采取高層領(lǐng)導(dǎo)、專職團隊及各部門統(tǒng)籌配合的組織架構(gòu)管理責(zé)任投資相關(guān)事宜。

在ESG投研管理方面，博時在投前階段，對公司進(jìn)行可持續(xù)分析評價；在投中階段，對所有主動管理權(quán)益基金建立了ESG量化篩選標(biāo)準(zhǔn)；在投后階段，密切跟蹤公司情況，通過投票和溝通督導(dǎo)促進(jìn)被投公司改進(jìn)可持續(xù)表現(xiàn)。

在ESG評價體系方面，博時內(nèi)部ESG評價體系參考國際主流MSCI ESG框架設(shè)計，考慮了PRI、SDGs等ESG倡議中重點提到的內(nèi)容，并在海外框架的基礎(chǔ)上基于中國特色進(jìn)行改良。

董玥瑩表示，綠色投資是博時的重要投資方向之一，目前博時已發(fā)布權(quán)益類綠色基金6只，規(guī)模合計近15億元。未來博時將密切關(guān)注國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中綠色金融相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)動態(tài)和項目熱點，更新優(yōu)化投資策略，適時推出風(fēng)格清晰的主動管理型主題或行業(yè)基金。

本文源自金融界