引言：為解決核心技術(shù)“卡脖子”、“受制于人”等問題，推動(dòng)我國自主研發(fā)基礎(chǔ)軟硬件對(duì)國外引進(jìn)的替代，信創(chuàng)已成為重要的國家戰(zhàn)略。近期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為高頻詞，包括華泰、中金、申萬宏源在內(nèi)的15家券商在2023年A股投資策略報(bào)告中均重點(diǎn)提及數(shù)字經(jīng)濟(jì)賽道投資機(jī)會(huì)。

核心觀點(diǎn)：信創(chuàng)作為我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心抓手已成為重要的國家戰(zhàn)略。雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設(shè)需求高企，能源IT或是“信創(chuàng)+新能源”雙高景氣領(lǐng)域的最后價(jià)值洼地。本文將解析“信創(chuàng)+能源IT”投資機(jī)會(huì)，文末附相關(guān)上市公司梳理，點(diǎn)關(guān)注，風(fēng)口干貨不迷路！

2+8+N信創(chuàng)發(fā)展時(shí)間軸

資料來源：億歐智庫

信創(chuàng)已成為國家關(guān)鍵戰(zhàn)略。近年來海外擾動(dòng)因素不斷、科技戰(zhàn)逐漸升級(jí)，實(shí)體清單等嚴(yán)重打擊了國內(nèi)科技企業(yè)的發(fā)展，而隨著中外博弈逐漸強(qiáng)化，我國對(duì)自主技術(shù)創(chuàng)新的支持也逐漸明朗化。為解決核心技術(shù)“卡脖子”、“受制于人”等問題，推動(dòng)我國自主研發(fā)基礎(chǔ)軟硬件對(duì)國外引進(jìn)的替代，信創(chuàng)已成為重要的國家戰(zhàn)略?！靶艅?chuàng)”與“863 計(jì)劃”“973 計(jì)劃”“核高基”一脈相承，是我國 IT 產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級(jí)采取的長(zhǎng)久之計(jì)。

央企吹響能源領(lǐng)域信創(chuàng)的號(hào)角。央企中至少有 27 家涉及能源及電力領(lǐng)域，占比極高。在電力、供熱等領(lǐng)域的公司中，主要以央企、國企居多，為信創(chuàng)推廣的先頭部隊(duì)。其中，電力領(lǐng)域自動(dòng)化、數(shù)字化程度需求高，信息化領(lǐng)域投入大，購買力強(qiáng)，以兩大電網(wǎng)為排頭兵，能源領(lǐng)域吹響信創(chuàng)的號(hào)角。

部分涉及能源及電力領(lǐng)域的央企名錄

資料來源：國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

兩大電網(wǎng)集團(tuán)“十四五”計(jì)劃投入近3萬億元推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。“十四五”期間，國家電網(wǎng)計(jì)劃投入 3500 億美元(約合 2.23 萬億元)，推進(jìn)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)；南方電網(wǎng)電網(wǎng)建設(shè)將規(guī)劃投資約 6700 億元，較“十三五”增加 33%，進(jìn)一步加快電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐；總的來看，兩大電網(wǎng)集團(tuán)規(guī)劃投資累計(jì)將超過2.9萬億元。如果算上兩大電網(wǎng)之外的部分地區(qū)電網(wǎng)公司，“十四五”期間全國電網(wǎng)總投資預(yù)計(jì)近3萬億元。

兩大電網(wǎng)集團(tuán)“十四五”計(jì)劃投入近3萬億元推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

數(shù)據(jù)來源：《南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》，東北證券（單位：億元）

能源IT、電力數(shù)字化轉(zhuǎn)型有望打破能源革命“不可能三角”。傳統(tǒng)能源行業(yè)僅關(guān)注瓦特流，“發(fā)一輸一配一儲(chǔ)一用”節(jié)點(diǎn)之間彼此孤立，難以協(xié)同，導(dǎo)致電力生產(chǎn)效率低、能源效率低。能源電力數(shù)字化轉(zhuǎn)型有望打破能源革命“不可能三角”，即同時(shí)滿足長(zhǎng)期供給(可持續(xù))、清潔化(綠色性)、低價(jià)維持(可負(fù)擔(dān)性)三個(gè)條件，推動(dòng)電力發(fā)展進(jìn)入良性循環(huán)期。

能源IT能源數(shù)字化主要領(lǐng)域

資料來源：億歐智庫、華西證券研究所

雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設(shè)需求高企，或是新能源領(lǐng)域最后價(jià)值洼地。能源IT，能源系統(tǒng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、高效鏈接儲(chǔ)能與新能源發(fā)電的重要抓手。能源IT將能夠有效提高新能源消納水平、多時(shí)空尺度電力電量平衡等方面發(fā)揮重要作用。雙碳背景下，能源行業(yè)信息化建設(shè)需求高企，或是新能源領(lǐng)域最后價(jià)值洼地。

中國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，風(fēng)電、光伏等新能源IT一片藍(lán)海。由于大規(guī)模新能源發(fā)電具有間歇性、隨機(jī)性和波動(dòng)性，給電力系統(tǒng)平衡調(diào)節(jié)和靈活運(yùn)行帶來重大挑戰(zhàn)，隨著高比例新能源、高比例電力電子裝備廣泛接入，電力系統(tǒng)的穩(wěn)定特性、安全控制和生產(chǎn)模式都將發(fā)生根本性改變，新能源IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。

電力數(shù)字化服務(wù)、能源數(shù)字化齊驅(qū)，能源IT整體空間廣闊。根據(jù)億歐智庫統(tǒng)計(jì)統(tǒng)計(jì)，受益于數(shù)字化技術(shù)推廣及電力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，2020 年中國能源電力數(shù)字化市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2213億元，預(yù)計(jì)到2025年中國能源電力領(lǐng)域數(shù)字化市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至約3700億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10.8%。其中，電力數(shù)字化服務(wù)市場(chǎng)占比約為 82%，涉及智能電網(wǎng)、自動(dòng)化控制、巡檢運(yùn)維、靈活性服務(wù)、能源管理系統(tǒng)等；能源電力數(shù)字化升級(jí)約占18%，包括大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用改造。

中國能源電力數(shù)字化市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（千億元）

數(shù)據(jù)來源：億歐智庫，興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院整理

能源IT相關(guān)上市公司梳理

國網(wǎng)信通：公司以成為能源互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先的云網(wǎng)融合技術(shù)產(chǎn)品提供商和運(yùn)營服務(wù)商為目標(biāo)，公司以“數(shù)字底座+能源應(yīng)用”為核心定位，提供覆蓋電力數(shù)字化應(yīng)用、企業(yè)數(shù)字化應(yīng)用、云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的“云網(wǎng)融合”運(yùn)營一體化服務(wù)。

朗新科技：售電/用電信息化領(lǐng)域深耕 20年，布局全面。服務(wù)電網(wǎng)等核心客戶，國網(wǎng)營銷 2.0 核心系統(tǒng)主要參與方。深耕“生活繳費(fèi)”、“充電樁”等場(chǎng)景，與支付寶合作進(jìn)行海量變現(xiàn)，“新電途”聚合充電樁平臺(tái)經(jīng)營成果出色。

國能日新: 新能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)龍頭，新能源SaaS領(lǐng)跑者。發(fā)電功率預(yù)測(cè)為并網(wǎng)剛需，公司預(yù)計(jì)將充分享受風(fēng)光大規(guī)模裝機(jī)的紅利。公司充分發(fā)揮發(fā)電側(cè)出力數(shù)據(jù)價(jià)值，打造電力交易輔助決策系統(tǒng)等產(chǎn)品，打開更廣闊的市場(chǎng)空間。

東方電子：業(yè)務(wù)全面對(duì)標(biāo)國電南瑞，電力、電網(wǎng)布局完善，覆蓋面廣而全。調(diào)度、配網(wǎng)、電表等部分產(chǎn)品線在國內(nèi)名列前茅。受益行業(yè)高景氣。21 全年及22Q1業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯提速。布局儲(chǔ)能，有望為公司帶來新的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

瑞納智能：公司致力于供熱核心產(chǎn)品/設(shè)備的智能化研究與應(yīng)用、全信息計(jì)量數(shù)據(jù)生產(chǎn)與管理、大數(shù)據(jù)體系構(gòu)建、智慧化平臺(tái)服務(wù)和AI智能數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先的一站式城市智慧供熱整體解決方案提供商。目前已為中國前幾大熱力和幾百家供熱企業(yè)提供了產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。

智洋創(chuàng)新：電網(wǎng)企業(yè)智能運(yùn)維分析管理系統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)提供商。公司通過對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)挖掘分析、嵌入式產(chǎn)品設(shè)計(jì)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)等技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，為電力行業(yè)提供數(shù)字化運(yùn)維解決方案。公司是行業(yè)內(nèi)較早推出輸電線路通道可視化相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)之一，與國家電網(wǎng)合作多年，存在較強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。公司業(yè)務(wù)主要集中在輸電、變電、配電的智能運(yùn)維管理領(lǐng)域。公司積極布局電力、軌交、水利、應(yīng)急管理等領(lǐng)域。

恒華科技：BIM平臺(tái)軟件及行業(yè)數(shù)字化應(yīng)用和運(yùn)營服務(wù)商。公司主要產(chǎn)品及服務(wù)面向電力、交通、水利等行業(yè)，其中電力行業(yè)營收占比超過95%。目前公司自研BIM技術(shù)在電網(wǎng)主網(wǎng)、特高壓工程建設(shè)中已得到較為廣泛的應(yīng)用，是國產(chǎn)主網(wǎng)設(shè)計(jì)軟件中的龍頭。未來公司將逐步打開配網(wǎng)工程、風(fēng)電光伏等新能源、綜合能源等項(xiàng)目的應(yīng)用市場(chǎng)。公司BIM設(shè)計(jì)軟件提供商通常與兩大電網(wǎng)公司附屬設(shè)計(jì)院簽訂合同，以License 形式付費(fèi)。

南網(wǎng)科技：智能設(shè)備與儲(chǔ)能技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域的解決方案提供商。公司2017年以來經(jīng)歷兩次重組后，吸收了廣東電科院的核心技術(shù)，先后形成了技術(shù)服務(wù)和智能設(shè)備兩大業(yè)務(wù)條線。在新型電力系統(tǒng)、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化建設(shè)方面，依托南網(wǎng)平臺(tái)賦能，形成了核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)——基于自研絲路 InOS 系統(tǒng)的智能配用電設(shè)備產(chǎn)品。未來公司將利用自研絲路系統(tǒng)的技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，提升智能電表等配電設(shè)備的價(jià)值，并大量應(yīng)用于南方電網(wǎng)智能配電網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目中。

#財(cái)經(jīng)新勢(shì)力新春季#

相關(guān)上市公司梳理：南網(wǎng)科技、國能日新、東方電子、朗新科技、國網(wǎng)信通、智洋創(chuàng)新、恒華科技、瑞納智能、國電南瑞、許繼電氣、金智科技、國電南自、遠(yuǎn)光軟件、東潤(rùn)環(huán)能、金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、恒實(shí)科技 等。