金融界12月9日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】12月8日，資金面邊際收斂，主要資金利率小幅上行；銀行間主要利率債收益率走勢分化；新城控股擬發(fā)行不超21億元中債增擔(dān)保中票，華夏幸福下屬全資子公司擬轉(zhuǎn)讓四項(xiàng)資產(chǎn)，大名城擬定增募資不超過30億元，擬發(fā)行不超過20億元公司債券；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩走弱，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍較大幅度上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【李克強(qiáng)：隨著優(yōu)化調(diào)整措施的落實(shí)，中國經(jīng)濟(jì)增速將會持續(xù)回升】12月8日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在安徽省黃山市分別會見來華出席第七次“1+6”圓桌對話會的世界銀行行長馬爾帕斯、國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃和世界貿(mào)易組織總干事伊維拉。李克強(qiáng)在應(yīng)詢介紹中國經(jīng)濟(jì)和疫情防控相關(guān)情況時指出，中國實(shí)現(xiàn)穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)物價、穩(wěn)住了宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，這在疫情沖擊背景下實(shí)屬不易。中方根據(jù)疫情形勢變化，公布進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)防控的十條措施。隨著優(yōu)化調(diào)整措施的落實(shí)，中國經(jīng)濟(jì)增速將會持續(xù)回升。中方將更好統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，守護(hù)人民生命安全，維護(hù)好正常生產(chǎn)生活秩序。李克強(qiáng)表示，中國持續(xù)推進(jìn)高水平對外開放，愿同包括基金組織在內(nèi)的各方加強(qiáng)宏觀政策協(xié)調(diào)，應(yīng)對債務(wù)、氣候變化等全球性挑戰(zhàn)。中國將保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，這將有利于維護(hù)國際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

【國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)熱患者就診流程的通知》】12月8日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)熱患者就診流程的通知》?！锻ㄖ分赋?，對于出現(xiàn)發(fā)熱、咳嗽等癥狀的居民，無論是否進(jìn)行核酸或抗原檢測，以及檢測結(jié)果如何，如居民有就診需求，均可自行前往醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)熱門診（診室）就診。各地不得強(qiáng)制要求居民通過所在社區(qū)、街道聯(lián)系或者通過120急救車轉(zhuǎn)運(yùn)，不得以任何方式限制、阻攔其自主就診。醫(yī)療機(jī)構(gòu)對前來就診的患者不得推諉、拒診，嚴(yán)格落實(shí)發(fā)熱門診首診負(fù)責(zé)制。

【國家藥監(jiān)局部署加強(qiáng)新冠病毒疫苗及治療藥物質(zhì)量安全監(jiān)管工作】12月8日，國家藥監(jiān)局組織召開視頻會議，部署加強(qiáng)新冠病毒疫苗及治療藥物質(zhì)量安全監(jiān)管工作。國家藥監(jiān)局副局長黃果對新冠病毒疫苗及治療藥物質(zhì)量監(jiān)管工作進(jìn)行部署：一是加強(qiáng)疫苗監(jiān)管；二是加強(qiáng)新冠治療藥物監(jiān)管；三是加強(qiáng)新冠治療中藥的監(jiān)管；四是加強(qiáng)流通環(huán)節(jié)監(jiān)管；五是防范相關(guān)產(chǎn)品流入非法渠道。黃果強(qiáng)調(diào)，要認(rèn)真分析當(dāng)前藥品市場需求急劇增長的特殊性，加強(qiáng)對整個供應(yīng)鏈和網(wǎng)上網(wǎng)下監(jiān)測研判，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)生產(chǎn)經(jīng)營行為，為群眾營造安全放心的藥品消費(fèi)環(huán)境。

【乘聯(lián)會：11月乘用車市場零售同比下降9.2％】乘聯(lián)會公布數(shù)據(jù)顯示，2022年11月乘用車市場零售達(dá)到164.9萬輛，同比下降9.2％；11月零售環(huán)比下降10.5％，這是自2008年以來首次出現(xiàn)“金九銀十銅十一”的環(huán)比下降特征。1-11月累計(jì)零售1836.7萬輛，同比增長1.8％，同比凈增31.7萬輛，其中購車稅優(yōu)惠政策啟動以來的6-11月同比增加139萬輛，增量貢獻(xiàn)巨大。乘聯(lián)會指出，今年11月新冠疫情在全國各地散發(fā)的局面較明顯，疫區(qū)擴(kuò)大到廣東、重慶、河南、內(nèi)蒙、北京等好幾個汽車消費(fèi)大省，因此封控對車市店端供給與消費(fèi)購買的兩端均有所沖擊，導(dǎo)致這個秋冬季出現(xiàn)了異常的零售持續(xù)下行走勢。

【證監(jiān)會：擴(kuò)大REITs試點(diǎn)范圍，盡快覆蓋到新能源、水利、新基建等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域】證監(jiān)會副主席李超12月8日在“首屆長三角REITs論壇暨中國REITs論壇2022年會”論壇上表示，進(jìn)一步擴(kuò)大REITs試點(diǎn)范圍，盡快覆蓋到新能源、水利、新基建等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，加快打造REITS市場的保障性租賃住房板塊，研究推動試點(diǎn)范圍拓展到市場化的長租房及商業(yè)不動產(chǎn)等領(lǐng)域。李超指出，進(jìn)一步明確REITS稅收征管細(xì)則，推動社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等配置型長期機(jī)構(gòu)投資者參與投資，積極培育專業(yè)化REITS投資者群體。

【上交所總經(jīng)理蔡建春：構(gòu)建適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場運(yùn)行規(guī)律、具有中國特色的制度安排，已成為當(dāng)務(wù)之急】12月8日，上交所總經(jīng)理蔡建春在首屆長三角REITs論壇暨中國REITs論壇2022年年會上發(fā)表主旨發(fā)言。蔡建春表示，公募REITs是基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制的重大創(chuàng)新，承擔(dān)著服務(wù)國家重大戰(zhàn)略實(shí)施、深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、有效盤活存量資產(chǎn)、促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展的使命任務(wù)。為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場建設(shè)目標(biāo)，充分發(fā)揮REITs產(chǎn)品功能，需要加快推進(jìn)REITs市場常態(tài)化發(fā)展。REITs試點(diǎn)工作堅(jiān)持發(fā)展與規(guī)范并重。隨著REITs市場發(fā)展進(jìn)入快車道，逐步構(gòu)建適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場運(yùn)行規(guī)律、具有中國特色的制度安排，已成為當(dāng)務(wù)之急。上交所將深入總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)真解決存在問題與不足，推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs健康發(fā)展：一是完善審核機(jī)制，嚴(yán)把入口關(guān)。二是深入項(xiàng)目前端，做好市場培育。三是加強(qiáng)市場建設(shè)，營造良好生態(tài)。四是完善信披安排，督促規(guī)范運(yùn)營。

【央行上?？偛?、上海銀保監(jiān)局召開上海金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展座談會】12月8日，央行上?？偛?、上海銀保監(jiān)局召開上海金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展座談會，要求支持房地產(chǎn)融資合理增長，保持開發(fā)貸款穩(wěn)定投放，支持房企到期債務(wù)合理展期；著力保障剛需和改善性個人住房貸款需求；協(xié)助和支持房地產(chǎn)企業(yè)在資本市場融資。加大住房租賃金融支持力度。支持房地產(chǎn)項(xiàng)目并購重組，做好并購相關(guān)金融服務(wù)。商業(yè)銀行要按照市場化法治化原則，為保交樓專項(xiàng)借款項(xiàng)目提供配套融資服務(wù)，并積極發(fā)放保交樓貸款。

（二）國際要聞

【美國首審失業(yè)金人數(shù)小幅回升，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期增長】上周美國首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)如期小幅回升，續(xù)請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)超預(yù)期增長、創(chuàng)十個月新高。12月8日，美國勞工部公布數(shù)據(jù)，上周美國首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為23萬，環(huán)比此前一周的22.5萬略有回升，符合市場預(yù)期。上周持續(xù)申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為167.1萬，高于預(yù)期的161.8萬，升至2月初以來最高水平，此前一周為160.8萬，釋放了勞動力市場降溫的部分信號。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價格收漲】12月8日，WTI 1月原油期貨收跌0.55美元，跌幅0.76％，報71.46美元/桶。ICE布倫特2月原油期貨收跌1.02美元，跌幅1.32％，報76.15美元/桶。NYMEX美國天然氣期貨價格收漲4.17％，報收5.962美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

12月8日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日開展了20億元7天期公開市場逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有100億元逆回購到期，因此當(dāng)日凈回籠資金80億元。

（二）資金利率

12月8日，央行公開市場逆回購繼續(xù)凈回籠，銀行間市場資金面邊際收斂，主要資金利率小幅上行：DR001上行5.79bps至1.071％，DR007上行2.46bps至1.661％，其他利率多數(shù)小幅上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

12月8日，銀行間主要利率債收益率走勢分化。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220019收益率上行1.25bp至2.9150％；10年期國開債活躍券220215收益率上行0.50bp報3.0375％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

12月8日，13只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10％，“20時代07”“21寶龍01”“21金科01”“20世茂02”跌超10％，“金科優(yōu)01”跌超21％，“21碧地04”跌超48％，“20寶龍04”跌超56％，“21碧地01”跌超74％；“22綠城地產(chǎn)MTN002”漲超12％，“22旭輝集團(tuán)MTN001”漲超22％，“20陽城04”漲80％，“19滬世茂MTN001”漲超133％，“20滬世茂PPN002”漲超314％。

2.信用債事件：

恒大集團(tuán)：中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，12月5日，恒大新能源汽車投資控股集團(tuán)有限公司、恒大恒馳新能源汽車（上海）有限公司、恒大風(fēng)馳動力科技（深圳）有限公司、恒大集團(tuán)有限公司新增一則被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的2.6億余元，執(zhí)行法院為廣州市中級人民法院。

惠州仲愷城發(fā)：公司發(fā)布關(guān)于資產(chǎn)整合的公告，無償劃入惠州仲愷創(chuàng)新投資等6家城投公司股權(quán)。

孚日股份：公司公告稱，控股股東擬變更為濰坊市城投集團(tuán)。

金川集團(tuán)：惠譽(yù)評級將金川集團(tuán)股份有限公司的長期外幣發(fā)行人違約評級和外幣高級無抵押評級從“BBB”上調(diào)至“BBB+”。長期發(fā)行人評級展望為穩(wěn)定?；葑u(yù)還將金川集團(tuán)擔(dān)保的2.8億美元、息票率4％、2024年到期的高級票據(jù)評級從“BBB”上調(diào)至“BBB+”。

汾西礦業(yè)：公司公告稱，涉及逾期的5張商票合計(jì)270萬元已結(jié)清，逾期系疫情及系統(tǒng)問題影響。

淄博礦業(yè)：公司公告稱，持有的4家子公司股權(quán)（資產(chǎn)40.87億元）無償劃轉(zhuǎn)至山東能源集團(tuán)新材料。

利豐：公司公告稱，已支付LIFUNG 4.5 08/18/25購買要約提早投標(biāo)對價約6768萬美元，根據(jù)要約回購后票據(jù)的未償本金總額為5.24億美元。

鑫苑中國：公司公告稱，“19鑫苑01”、“20鑫苑01”和“21鑫苑01”自12月13日起僅在上固收采用全價方式轉(zhuǎn)讓。

新城控股：公司發(fā)布2022年度第三期、第四期中期票據(jù)發(fā)行文件。第三期中票發(fā)行金額不超過20億元，期限3年；由中債信用增進(jìn)投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。第四期中票發(fā)行金額不超過1億元，期限3年。

大名城：公司公告稱，擬定增募資不超過30億元，用于5個地塊項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金；另一份公告顯示，擬面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行不超過20億元公司債券，擬全部用于償還公司各類債務(wù)、項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動資金或其他符合法律、法規(guī)規(guī)定、監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的用途。

華夏幸福：公司公告稱，下屬全資子公司擬向大廠回族自治縣國宏運(yùn)營管理有限公司轉(zhuǎn)讓四項(xiàng)資產(chǎn)，總價款合計(jì)為6.93億元。本次交易無需提交公司股東大會審議。本次交易的受讓方已完成收購資產(chǎn)相關(guān)必要的審批程序。

綠城房地產(chǎn)：集團(tuán)公告稱，截至本公告出具日，公司之關(guān)聯(lián)方購買債券為18綠城07、20綠城01、20綠城03、20綠城04、20綠城07、21綠城01、22綠城01、綠城22優(yōu)，合計(jì)121.7萬張，累計(jì)購買金額11,901萬元。

淄博礦業(yè)：集團(tuán)公告稱，根據(jù)控股股東山東能源集團(tuán)下發(fā)的《關(guān)于無償劃轉(zhuǎn)淄博礦業(yè)集團(tuán)所持山東東華科技有限公司等4戶企業(yè)股權(quán)有關(guān)事宜的通知》，經(jīng)山東能源集團(tuán)董事會研究，決定將淄博礦業(yè)集團(tuán)直接持有的山東東華科技50％股權(quán)、山東新升實(shí)業(yè)發(fā)展100％股權(quán)、山東盛安貝新能源100％股權(quán)及間接持有的山東方大新材料科技89.9928％股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至山東能源集團(tuán)新材料，劃轉(zhuǎn)基準(zhǔn)日為2021年12月31日。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指震蕩收跌】12月8日，三大股指窄幅震蕩走弱，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.07％、0.25％、0.09％。行業(yè)板塊跌多漲多，其中房地產(chǎn)申萬一級行業(yè)指數(shù)上漲1.89％，漲幅明顯領(lǐng)先其他行業(yè)，銀行、商貿(mào)零售、社會服務(wù)等行業(yè)也現(xiàn)較強(qiáng)漲勢；當(dāng)日，農(nóng)林牧漁、計(jì)算機(jī)、國防軍工、電子等行業(yè)申萬一級指數(shù)跌逾1％，調(diào)整幅度較大。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩走弱】12月8日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)震蕩下跌，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.33％、0.20％、0.59％。轉(zhuǎn)債市場當(dāng)日成交額682.35億元，較前一交易日減少127.63億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債個券多數(shù)下跌，456只個券中僅82只上漲，372只下跌，2只持平。當(dāng)日，僅16只個券漲超1％，其中眾信轉(zhuǎn)債、上能轉(zhuǎn)債、川恒轉(zhuǎn)債漲幅較大；八成個券下跌，81只個券跌逾1％，其中禾豐轉(zhuǎn)債、華統(tǒng)轉(zhuǎn)債、萬順轉(zhuǎn)債跌逾4％，調(diào)整幅度較明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，商絡(luò)轉(zhuǎn)債擬于12月9日上市；下周，壽22轉(zhuǎn)債、東材轉(zhuǎn)債擬于12月12日上市，惠云轉(zhuǎn)債擬于12月14日上市，合力轉(zhuǎn)債擬于12月13日開啟申購。

12月8日，李子園發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會受理，上交所受理金宏氣體可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請，深交所終止審核銘利達(dá)可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請。

12月8日，泰福轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且自本次董事會審議通過的次一交易日起至2023年3月31日如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案；聞泰轉(zhuǎn)債、拓斯轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格下修條件。

12月8日，艾華轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且在未來三個月內(nèi)（2022年12月9日至2023年3月8日）如再次觸發(fā)贖回條款，均不行使贖回權(quán)利。

（四）海外債市

1.美債市場：

12月8日，各期限美債收益率扭轉(zhuǎn)此前下行趨勢，普遍較大幅上行。其中，2年期美債收益率上行5bp至4.31％，10年期美債收益率上行6bp至3.48％。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

12月8日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度小幅收窄1bp至83bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大7bp至27bp。

12月8日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.28％。

2.歐債市場：

12月8日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行4bp至1.82％，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行4bp、6bp、6bp和5bp。

數(shù)據(jù)來源：investing.com，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至12月8日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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