金融界12月20日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】12月19日，央行重啟14天逆回購，資金供給平穩(wěn)偏寬，隔夜利率小幅下行；銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現(xiàn)更好；華南城附屬擬50億元出售西安華南城69.35％股權(quán)予深基投資，合景泰富擬配售2.35億股股份籌資約4.67億港元，旭輝控股集團公告?zhèn)鶛?quán)人遞交的清盤呈請已于12月14日撤銷，萬科擬制定發(fā)行境外上市外資股（H股）方案；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)跌幅擴大，超九成轉(zhuǎn)債個券下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍大幅上行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍繼續(xù)上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【《中共中央國務院關于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》對外公布】為加快構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎制度，充分發(fā)揮我國海量數(shù)據(jù)規(guī)模和豐富應用場景優(yōu)勢，激活數(shù)據(jù)要素潛能，做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟，增強經(jīng)濟發(fā)展新動能，構(gòu)筑國家競爭新優(yōu)勢，中共中央國務院提出關于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見，并于12月19日對外公布?！兑庖姟诽岢?0條政策舉措，包括建立保障權(quán)益、合規(guī)使用的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，建立合規(guī)高效、場內(nèi)外結(jié)合的數(shù)據(jù)要素流通和交易制度，建立體現(xiàn)效率、促進公平的數(shù)據(jù)要素收益分配制度，建立安全可控、彈性包容的數(shù)據(jù)要素治理制度等。

【財政部部長劉昆：堅決防范地方政府融資平臺債務風險】財政部部長劉昆12月19日在學習時報發(fā)表題為“深入學習貫徹黨的二十大精神奮力譜寫全面建設社會主義現(xiàn)代化國家財政新篇章”的文章。文章指出，將堅決防范地方政府融資平臺債務風險，強化融資平臺公司綜合治理，在有效支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中保障財政可持續(xù)和地方政府債務風險可控；面對一些國家不斷升級的技術(shù)封鎖，密集出臺一大批支持關鍵核心技術(shù)攻關、突破“卡脖子”問題的財稅政策，優(yōu)先保障科技支出、深化科研經(jīng)費管理改革，財政科技支出年均增長8.4％，對科技創(chuàng)新發(fā)展給予大力保障。

【本外幣合一銀行結(jié)算賬戶體系試點在上海市啟動】人民銀行上?？偛?2月19日在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)啟動本外幣合一銀行結(jié)算賬戶體系試點。參與本次試點的有中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、招商銀行上海（市）分行等5家銀行業(yè)金融機構(gòu)在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的二百余家營業(yè)網(wǎng)點。本次本外幣合一銀行結(jié)算賬戶體系試點具有以下特征：一是以人民幣單位銀行結(jié)算賬戶體系為基礎，構(gòu)建本外幣合一銀行結(jié)算賬戶體系；二是以人民幣銀行結(jié)算賬戶業(yè)務基本規(guī)則為基礎，統(tǒng)一本外幣銀行結(jié)算賬戶開立、變更、年檢、撤銷等全生命周期賬戶管理規(guī)則；三是支持本外幣賬戶多幣種結(jié)算；四是建立健全覆蓋事前、事中、事后的本外幣銀行結(jié)算賬戶全生命周期管理機制；五是加強對本外幣銀行結(jié)算賬戶的監(jiān)管和監(jiān)測，實施銀行結(jié)算賬戶協(xié)同監(jiān)管；六是適當實行“資金管理”與“賬戶管理”分離，不附加相關資金試點政策。

（二）國際要聞

【歐洲央行官員繼續(xù)放鷹：將以類似上周的步伐繼續(xù)加息，加息可能需要長達兩年時間見效】12月19日，歐洲央行副行長金多斯稱，歐央行將必須繼續(xù)加息，以類似上周加息50個基點的步伐行動，直到預期顯示歐元區(qū)的通脹率回落到目標2％為止。迄今為止已采取的行動不足以讓通脹達到這一目標。其他歐洲央行官員、三位歐洲央行管理委員會委員也發(fā)表鷹派言論。德國央行行長呼吁民眾保持耐心，稱他預計直到2024年通脹才會大幅回落，也就是說，加息可能要長達兩年時間才會見效。立陶宛央行行長稱，毫無疑問，明年2月的歐央行下次會議還會決定加息50個基點。斯洛文尼亞央行行長稱，要控制住通脹，不僅需要讓利率達到限制經(jīng)濟的水平，還要讓這種限制性的利率保持得“更久”。暫時的經(jīng)濟降溫將不足以遏制通脹、讓通脹回落到期望的水平，因此，“我們需要讓基準利率遠高于今天的水平”。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅收漲，NYMEX天然氣價格收跌逾10％】12月19日，WTI 1月原油期貨收漲0.90美元，漲幅1.21％，報75.19美元/桶；布倫特 2月原油期貨收漲0.76美元，漲幅0.98％，報80.00美元/桶。NYMEX 1月美國天然氣期貨價格收跌11.35％，報收5.851美元/百萬英熱單位。

【歐盟天然氣價格上限協(xié)議達成，每兆瓦時180歐元】12月19日，歐盟各國在布魯塞爾舉行的歐盟能源部長會議上達成協(xié)議，將天然氣價格上限定在每兆瓦時180歐元。這一上限價格明顯低于11月下旬歐盟委員會提議的每兆瓦時275歐元。歐盟的限價機制將于2023年2月15日啟動。觸發(fā)該機制需要滿足兩個條件，一是作為歐洲天然氣基準價格的荷蘭所有權(quán)轉(zhuǎn)讓中心（TTF）天然氣期貨即月合約價格連續(xù)三個工作日超過每兆瓦時180歐元，二是連續(xù)三個工作日，每兆瓦時的TTF天然氣價格都比基于現(xiàn)有全球液化天然氣（LNG）價格而定的參考價高35歐元。觸發(fā)限價后，每兆瓦時TTF的即月、三個月和一年期合約交易價將不得比LNG參考價高35歐元，價格上限將隨著全球LNG價格波動而變化。

二、資金面

（一）公開市場操作

12月19日，央行公告稱，為維護年末流動性平穩(wěn)，當日以利率招標方式開展了90億元7天期和760億元14天期逆回購操作，中標利率分別為2.0％、2.15％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有20億元逆回購到期，因此當日凈投放資金830億元。

（二）資金利率

12月19日，央行重啟14天逆回購，銀行間市場資金供給平穩(wěn)偏寬，隔夜利率小幅下行：DR001下行1.50bps至1.199％，DR007上行4.47bps至1.777％，其他期限利率多數(shù)小幅上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1．現(xiàn)券收益率走勢

12月19日，現(xiàn)券期貨全線走暖，銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現(xiàn)更好。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220019收益率下行1.75bp報2.8875％；10年期國開債活躍券220215收益率下行2.00bp報3.0275％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2. 債券招標情況

當日無利率債招標信息。

（二）信用債

1. 二級市場成交異動：

12月19日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，2只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“21碧地02”跌超21％；“21碧地04”漲10％。

2. 信用債事件：

景業(yè)名邦：集團公告稱，就身處美國境外的非美國籍人士所持有的公司尚未償還的2023年到期1.521億美元的7.5厘優(yōu)先票據(jù)（ISIN：XS2430934815）展開交換要約。

建業(yè)地產(chǎn)：標普公告稱，應建業(yè)地產(chǎn)（00832.HK） 要求，撤銷了該公司的“CCC-”長期發(fā)行人信用評級。評級撤銷時，該公司已被列入負面影響信用觀察名單。

遵義市紅花崗城建：中證鵬元公告，關注遵義市紅花崗城建新增4條被列為被執(zhí)行人，合計1.94億元。

建行新西蘭：惠譽確認中國建設銀行（新西蘭）有限公司的長期外幣和本幣發(fā)行人違約評級為“A”，短期發(fā)行人違約評級為“F1+”。與此同時，惠譽將該等評級移出負面觀察名單。長期評級展望“穩(wěn)定”。

中銀航空租賃：公司公告稱，將于選擇贖回日（2023年1月31日）以每1000美元票據(jù)本金/1000美元的價格悉數(shù)贖回BOCAVI 3.5 01/31/23（ISIN：XS1760335502）。

天齊鋰業(yè)：穆迪已將天齊鋰業(yè)股份有限公司的企業(yè)家族評級從“B3”上調(diào)至“B2”，展望維持“正面”。

延安必康：公司公告稱，“18必康01”本金兌付完成，將盡快與債權(quán)人簽訂和解協(xié)議。

同安控股：國信證券公告，擬于2022年12月21日召開“22同安01”持有人會議，審議表決《關于變更“22同安01”債券募集資金用途的議案》。

華南城：公司公告稱，于2022年12月16日，賣方華南城集團有限公司、華南國際、認購方深圳市深基壹號產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資運營有限公司與目標公司西安華南城有限公司訂立投資協(xié)議，認購方同意以人民幣50億元的認購代價對認購股份進行認購，而目標公司同意以該價款發(fā)行認購股份。于交割后，認購方將持有目標公司的約69.35％股權(quán)，而賣方將持有目標公司的約30.65％股權(quán)。

合景泰富：公司公告稱，于2022年12月17日，與配售代理及賣方（英明集團有限公司）就配售事項及認購事項訂立協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，賣方已同意出售，而配售代理已同意盡力按配售價每股2.01港元配售2.35億股現(xiàn)有股份。經(jīng)扣除相關費用及開支后，估計合景泰富將自認購事項收取的所得款項凈額為約4.67億港元，擬將有關所得款項凈額用于現(xiàn)有債務的再融資及一般企業(yè)用途。

旭輝控股集團：公司公告稱，公司于2022年11月25日收到一份由某債權(quán)人于當日向香港特別行政區(qū)高等法院原訟法庭對公司遞交的清盤呈請。經(jīng)公司與提出呈請的債權(quán)人溝通后，債權(quán)人同意撤回該呈請。公告明確，于本公告日期獲悉，香港高等法院已于2022年12月14日頒布命令批準撤回該呈請。因此，該呈請已于12月14日有效地撤回。

萬科：公司公告稱，公司2022年第一次臨時股東大會已審議通過《關于提請股東大會給予董事會發(fā)行公司股份之一般性授權(quán)的議案》，董事會在股東大會授權(quán)范圍內(nèi)，根據(jù)市場情況和公司需要，制定了以新股配售方式、向非關連人士發(fā)行境外上市外資股（H股）的方案。本次發(fā)行尚需獲得相關監(jiān)管機構(gòu)的核準批復。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指集體走弱】 12月19日，權(quán)益市場主要股指震蕩走弱，上證指數(shù)下跌1.92％，險守3100點，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指下跌1.51％和1.14％，調(diào)整幅度相對較小，兩市成交低迷。當日超4300只個券飄綠，各大行業(yè)板塊不同程度調(diào)整，其中醫(yī)藥生物、建筑裝飾申萬一級行業(yè)指數(shù)跌逾3％，調(diào)整幅度最為明顯，電力設備、房地產(chǎn)、有色金屬、汽車、社會服務等跌幅相對有限，不及1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)跌幅擴大】12月19日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)集體走弱，上證轉(zhuǎn)債、中證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.88％、0.76％、1.11％，跌幅較前一交易日擴大。轉(zhuǎn)債市場當日成交額跌至456.79億元，較前一交易日減少40.11億元。當日超九成轉(zhuǎn)債個券下跌，462只個券中45只上漲，416只下跌，1只持平。當日，漲幅居于市場前列的藍盾轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債上漲更多來自市場交易情緒，并無正股支撐，新上市齊魯轉(zhuǎn)債破發(fā)并以95.13元收盤，成為2022年首只破發(fā)的轉(zhuǎn)債個券，當日醫(yī)藥生物行業(yè)轉(zhuǎn)債個券深度下跌，跌幅超過5％的6只轉(zhuǎn)債個券均屬醫(yī)藥生物行業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

12月19日，齊魯轉(zhuǎn)債上市，福22轉(zhuǎn)債、宏圖轉(zhuǎn)債擬于12月22日上市。

12月19日，泓新材擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過4000萬元可轉(zhuǎn)債，凱盛新材擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超6.5億，三羊馬擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過2.10億元。

12月19日，阿拉轉(zhuǎn)債12月21日起轉(zhuǎn)股價格下修為39.88元/股；福萊轉(zhuǎn)債公告預計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格下修條件。

（四）海外債市

1. 美債市場：

12月19日，各期限美債收益率普遍大幅上行。其中，兩年期美債收益率上行8bp至4.25％，10年期美債收益率上行9bp至3.57％。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

12月19日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄1bp至68bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度維持在8bp不變。

12月19日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.15％。

2. 歐債市場：

12月19日，受歐央行官員鷹派表態(tài)影響，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍繼續(xù)上行。其中，德國10年期國債收益率上行4bp至2.20％，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行5bp、7bp、5bp和12bp。

數(shù)據(jù)來源：investing.com，東方金誠

3. 中資美元債每日價格變動（截至12月19日收盤）

數(shù)據(jù)來源：久期財經(jīng)，東方金誠整理

本文源自金融界