#財(cái)經(jīng)新勢力新春季#

編者按：關(guān)注本公眾號，每日學(xué)習(xí)金融市場行情，積少成多，進(jìn)一步每一天。

一、資金市場：央行已基本收回之前投放的跨年資金，資金面保持寬松

今日央行開展7天逆回購操作20億元，中標(biāo)利率為2.0%，今日逆回購資金到期430億元，全天凈回籠資金410億元。央行年前投放的跨年資金已經(jīng)基本收回，今日資金面保持寬松態(tài)勢，隔夜資金DR001上行12.20BP收0.66%，DR007上行22.94BP收1.70%。本周還有逆回購資金到期840億元，其中周二到周五分別到期640億元、160億元、20億元、20億元。到期資金規(guī)模相對不大，預(yù)計(jì)資金面繼續(xù)維持寬松態(tài)勢。

二、債券市場：今日債市震蕩偏空

今日銀行間市場主要期限利率債呈現(xiàn)震蕩偏空走勢，中間期限債券收益率上行幅度相對更大。10年期國債活躍券220025收益率上行0.75BP收2.84%；10年期國開債活躍券220220收益率上行0.1BP收2.9560%，靠近3.0%關(guān)口；國股行1Y同業(yè)存單發(fā)行報(bào)價普遍2.53%附近，比上一交易日報(bào)價提升約3BP。

以上數(shù)據(jù)來自wind。

今天無重大消息面影響，在股債蹺蹺板效應(yīng)作用下，債券市場呈現(xiàn)震蕩偏空走勢，隨著春節(jié)前交易量的減少，預(yù)計(jì)春節(jié)前債券市場維持窄幅波動格局。近期同業(yè)存單收益率持續(xù)上行，主要來源于經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期所帶來的融資需求抬升，促進(jìn)存單收益率溫和上行。經(jīng)濟(jì)修復(fù)需要時間，經(jīng)濟(jì)修復(fù)的速度將在很大程度上影響利率上行的速度，短期存單利率估計(jì)難以出現(xiàn)2022年11月以來快速上行的局面，當(dāng)前1年期MLF利率2.75%或市場預(yù)期調(diào)降10bp后的MLF利率2.65%可能在短期內(nèi)構(gòu)筑存單利率上限。當(dāng)前債券市場震蕩走勢主要受到“弱現(xiàn)實(shí)”與“強(qiáng)預(yù)期”交易邏輯博弈影響，隨著時間推進(jìn)，疫情緩和、經(jīng)濟(jì)修復(fù)，債市多頭可能處于不利的位置，2023年存在經(jīng)濟(jì)基本面觸底回升、寬信用、寬地產(chǎn)預(yù)期向現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)化的債市潛在利空。

三、股票市場：滬深股市收漲，摩托車板塊領(lǐng)漲

今日上證指數(shù)漲0.58%收3176.08，深證成指漲0.72%收11450.15，今日北向資金凈買入77億元，南向資金凈賣出12.25億元。板塊追蹤方面，上漲較多的行業(yè)有摩托車、貴金屬、教育板塊；下跌較多的行業(yè)有航天軍工、貿(mào)易、房地產(chǎn)板塊。

以上數(shù)據(jù)來自wind。

四、重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)

1.中國外匯儲備規(guī)模連續(xù)三個月上升。中國2022年12月外匯儲備為31276.91億美元，環(huán)比增加102.03億美元，升幅為0.33%。

2.央行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清：將當(dāng)期總收入最大可能地轉(zhuǎn)化為消費(fèi)和投資；金融政策要積極配合財(cái)政政策和社會政策，多渠道增加中低收入和受疫情影響較大群體的收入，提高消費(fèi)能力；貨幣政策加大向民營企業(yè)的傾斜力度，保持信貸總量有效增長，推動降低綜合融資成本；豐富民營企業(yè)融資渠道，支持其通過發(fā)行股票債券獲取更多金融資源；14家平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)專項(xiàng)整改已經(jīng)基本完成，少數(shù)遺留問題也正在抓緊解決；努力促進(jìn)房地產(chǎn)與金融正常循環(huán)；中長期看，人民幣匯率會保持雙向波動，但總體上將持續(xù)走強(qiáng)；進(jìn)一步加快發(fā)展直接融資，深入推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。

金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步樹立“一視同仁”理念，公平公正對待各類所有制企業(yè)。貨幣政策加大向民營企業(yè)的傾斜力度，保持信貸總量有效增長，推動降低綜合融資成本。豐富民營企業(yè)融資渠道，支持其通過發(fā)行股票債券獲取更多金融資源；要高度關(guān)注通脹反彈的潛在可能性。著力建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，維護(hù)幣值穩(wěn)定并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，確保央行資產(chǎn)負(fù)債表健康可持續(xù)。進(jìn)一步加快發(fā)展直接融資，深入推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。持續(xù)推動保險(xiǎn)業(yè)信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。

要有效化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。因地制宜深化農(nóng)信社改革，穩(wěn)步實(shí)施村鎮(zhèn)銀行改革重組。前瞻應(yīng)對不良資產(chǎn)反彈風(fēng)險(xiǎn)。依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管。既要管“有照違章”，也要管“無證駕駛”。嚴(yán)禁資管產(chǎn)品承諾固定回報(bào)或預(yù)期收益率。嚴(yán)格規(guī)范地方金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)域存貸款業(yè)務(wù)。積極配合化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有序開展地方政府債務(wù)置換，推動優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)，降低利率負(fù)擔(dān)。

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