4月15日晚間，央行公布公告稱，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，中國人民銀行決定于2022年4月25日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率。今天我們來了解一下什么是降準(zhǔn)？降準(zhǔn)有何影響？

什么是降準(zhǔn)？

先來了解一下存款準(zhǔn)備金。

存款準(zhǔn)備金是金融企業(yè)為應(yīng)付客戶提取存款和資金清算而準(zhǔn)備的貨幣資金。

存款準(zhǔn)備金分三類：

一是庫存現(xiàn)金；二是法定存款準(zhǔn)備金，即按存款總額或負(fù)債總額的一定比例繳存中央銀行的存款；三是超額儲(chǔ)備，即在中央銀行存款中超過法定準(zhǔn)備金的部分。

法定存款準(zhǔn)備金率是指一國中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行和存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。

降準(zhǔn)，即降低法定存款準(zhǔn)備金率，存款準(zhǔn)備金減少，存款類金融機(jī)構(gòu)的可貸資金增加，市場(chǎng)流動(dòng)性改善。

降準(zhǔn)的影響？

自2011年12月以來，我國進(jìn)入長(zhǎng)達(dá)10余年的降準(zhǔn)下調(diào)周期，累計(jì)降準(zhǔn)20次降準(zhǔn)對(duì)債市、樓市、股市有何影響呢？

債市層面

對(duì)銀行主要是降低負(fù)債，銀行可用資金多，且銀行凈息差擴(kuò)大，利潤空間加大，這樣促進(jìn)銀行投放信貸，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并帶動(dòng)企業(yè)債融資成本下降。

樓市層面

降準(zhǔn)能讓房地產(chǎn)企業(yè)獲得更多的信貸支持，資金壓力會(huì)有所緩解，緩釋房地產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；傳送積極型號(hào)，有利于進(jìn)一步放松限購限貸，增加居民購房信心和意愿。對(duì)促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展具有積極作用。

股市層面

降準(zhǔn)通過影響預(yù)期引起股市波動(dòng)，對(duì)股市表現(xiàn)的短期影響不明確。但是降準(zhǔn)落地能夠讓我們看到政策穩(wěn)增長(zhǎng)的決心，能夠增強(qiáng)市場(chǎng)信心，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。從長(zhǎng)期看，降準(zhǔn)利好股市。

是否降準(zhǔn)，降多少，需要對(duì)流動(dòng)性、物價(jià)水平、內(nèi)外平衡等因素綜合考慮。本次降準(zhǔn)有何目的？釋放多少資金？降準(zhǔn)后有何綜合考慮？

此次降準(zhǔn)的目的是什么？

答：當(dāng)前流動(dòng)性已處于合理充裕水平。此次降準(zhǔn)的目的，一是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)，增加金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來源，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金支持受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)。三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約65億元，通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會(huì)綜合融資成本。

此次降準(zhǔn)釋放多少資金？

答：此次降準(zhǔn)共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約5300億元。此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn)，除已執(zhí)行5％存款準(zhǔn)備金率的部分法人金融機(jī)構(gòu)外，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5％的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25個(gè)百分點(diǎn)，有利于加大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度。

此次降準(zhǔn)后有何綜合考慮？

答：人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策。一是密切關(guān)注物價(jià)走勢(shì)變化，保持物價(jià)總體穩(wěn)定。二是密切關(guān)注主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整，兼顧內(nèi)外平衡。同時(shí)，保持流動(dòng)性合理充裕，促進(jìn)降低綜合融資成本，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。

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