金融界1月17日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】1月16日，臨近春節(jié)資金需求旺盛，主要資金利率全線反彈；債市情緒仍弱，銀行間主要利率債收益率普遍上行；世茂股份5筆存續(xù)公司債券展期議案均獲通過，藍(lán)光發(fā)展近期新增訴訟涉案金額合計(jì)約1.91億元，花樣年境外債重組獲進(jìn)展；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)漲幅擴(kuò)大，超九成轉(zhuǎn)債個(gè)券上漲；海外方面，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【2023年1月MLF加量平價(jià)續(xù)作】1月16日，央行開展7790億元MLF操作，本月MLF到期量為7000億元；本月MLF操作利率為2.75％，2022年8月以來已連續(xù)6個(gè)月處于這一水平。

點(diǎn)評(píng)：1月MLF加量續(xù)作，除符合春節(jié)前一般規(guī)律外，更重要的是有助于支持銀行“合理把握信貸投放力度和節(jié)奏，適時(shí)靠前發(fā)力”，在一季度經(jīng)濟(jì)仍面臨一定下行壓力背景下，加大貸款投放，以寬信用支持穩(wěn)增長。1月MLF利率不動(dòng)，但當(dāng)月5年期LPR報(bào)價(jià)仍有可能下調(diào)；9月以來商業(yè)銀行啟動(dòng)新一輪銀行存款利率下調(diào)，疊加12月降準(zhǔn)落地，將為報(bào)價(jià)行下調(diào)5年期LPR報(bào)價(jià)加點(diǎn)提供動(dòng)力。

【財(cái)政部發(fā)布關(guān)于延續(xù)實(shí)施有關(guān)個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策的公告】1月16日，財(cái)政部發(fā)布關(guān)于延續(xù)實(shí)施有關(guān)個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策的公告，公告內(nèi)容如下：《財(cái)政部稅務(wù)總局關(guān)于延續(xù)實(shí)施全年一次性獎(jiǎng)金等個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策的公告》中規(guī)定的上市公司股權(quán)激勵(lì)單獨(dú)計(jì)稅優(yōu)惠政策，自2023年1月1日起至2023年12月31日止繼續(xù)執(zhí)行；《財(cái)政部稅務(wù)總局證監(jiān)會(huì)關(guān)于繼續(xù)執(zhí)行滬港、深港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制和內(nèi)地與香港基金互認(rèn)有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》中規(guī)定的個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策，自2023年1月1日起至2023年12月31日止繼續(xù)執(zhí)行。

【財(cái)政部：支持地方使用一般債、發(fā)行專項(xiàng)債用于符合條件的醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)】1月16日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好新冠疫情防控經(jīng)費(fèi)保障 切實(shí)加強(qiáng)防控經(jīng)費(fèi)管理的通知》。要按照“保健康、防重癥”的總體要求，加大疫情防控經(jīng)費(fèi)投入力度，重點(diǎn)用于患者救治費(fèi)用補(bǔ)助、醫(yī)務(wù)人員臨時(shí)性工作補(bǔ)助、疫苗和接種以及提升醫(yī)療救治能力所需支出。進(jìn)一步加強(qiáng)醫(yī)療資源建設(shè)投入，重點(diǎn)加強(qiáng)縣級(jí)醫(yī)院重癥和傳染病醫(yī)療資源建設(shè)，做好農(nóng)村地區(qū)急診急救、重癥等資源橫向統(tǒng)籌和擴(kuò)容改造。支持地方使用政府一般債券、發(fā)行政府專項(xiàng)債券用于符合條件的醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域項(xiàng)目建設(shè)，做足醫(yī)療救治特別是重癥救治的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，著力保障好群眾看病就醫(yī)需求，最大程度保護(hù)人民生命安全和身體健康。

【央行上?？偛浚褐С址科蠛侠砣谫Y需求】1月16日，央行上海總部召開2023年貨幣信貸工作會(huì)議。會(huì)議指出，一是保持貨幣信貸總量平穩(wěn)增長。要確保年初開好局、起好步，保持貸款平穩(wěn)增長，同時(shí)要把握好貸款投放節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)全年信貸均衡投放。二是精準(zhǔn)有力落實(shí)好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策措施。要繼續(xù)執(zhí)行好各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策，持續(xù)加大對(duì)普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，加快推動(dòng)形成更多實(shí)物工作量，充分釋放政策效果。三是著力做好房地產(chǎn)金融工作。推動(dòng)落實(shí)房地產(chǎn)金融十六條等政策措施，支持房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求；落實(shí)好差別化住房信貸政策，保障剛性和改善性個(gè)人住房貸款需求；加大住房租賃金融支持力度。四是繼續(xù)做好小微企業(yè)、民營企業(yè)和鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)。五是繼續(xù)釋放LPR改革成效。進(jìn)一步暢通銀行內(nèi)部利率定價(jià)傳導(dǎo)機(jī)制，加快釋放貸款市場報(bào)價(jià)利率改革成效。落實(shí)好存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，提升存款利率定價(jià)市場化程度。

【證券公司發(fā)行收益憑證業(yè)務(wù)將迎新規(guī)】據(jù)媒體1月16日?qǐng)?bào)道，為規(guī)范證券公司發(fā)行收益憑證，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)起草《證券公司收益憑證發(fā)行管理辦法（征求意見稿）》及配套文件，并于近日征求行業(yè)意見?！豆芾磙k法》根據(jù)分類評(píng)級(jí)對(duì)券商實(shí)行分級(jí)余額管理；明確了券商發(fā)行收益憑證應(yīng)當(dāng)符合的四個(gè)條件，包括應(yīng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，核心風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在近2年內(nèi)持續(xù)符合規(guī)定，應(yīng)當(dāng)具備衍生品交易業(yè)務(wù)資格以及協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件；明確了六類禁止性行為；進(jìn)一步加強(qiáng)券商發(fā)行環(huán)節(jié)的合規(guī)風(fēng)控要求?！豆芾磙k法》還明確了不得新增發(fā)行收益憑證的情形：一是已發(fā)行的收益憑證或者其他債務(wù)有重大違約或者延遲支付本息，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的，二是公司存在重大違法違規(guī)行為或出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；三是協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。

【交易商協(xié)會(huì)：《審議修訂<；銀行間債券市場企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則>；》等六項(xiàng)議案獲審議通過】1月16日，交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露，2022年12月28日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)以通訊方式召開了第四屆理事會(huì)第七次會(huì)議。經(jīng)97家理事單位，2 名個(gè)人理事表決同意，審議通過了《關(guān)于審議修訂<；銀行間債券市場企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)則>；的議案》、《關(guān)于審議制定<；銀行間債券市場企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引>；的議案》、《關(guān)于審議第五屆非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)專家調(diào)整名單的議案》、《關(guān)于審議<；中國銀行間市場信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具交易信用事項(xiàng)決定規(guī)程>；的議案》、《關(guān)于審議建立中債資信信用信息綜合服務(wù)委托模式的議案》、《關(guān)于審議建立北金所信息技術(shù)服務(wù)委托模式的議案》等六項(xiàng)議案。

【國家統(tǒng)計(jì)局：12月各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降】1月16日，國家統(tǒng)計(jì)局公布2022年12月份70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格變動(dòng)情況。12月，70個(gè)大中城市中商品住宅銷售價(jià)格下降城市個(gè)數(shù)有所增加，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降，一線城市同比上漲、二三線城市同比下降。12月，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市有55個(gè)，比上月增加4個(gè)；二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市有63個(gè)，比上月增加1個(gè)。12月，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅銷售價(jià)格同比下降城市有53個(gè)，比上月增加2個(gè)；二手住宅銷售價(jià)格同比下降城市有64個(gè)，個(gè)數(shù)與上月相同。

（二）國際要聞

【日本10年期國債收益率再破YCC新上限】隨著市場進(jìn)一步押注日本央行或?qū)⑷∠鸜CC政策，本周日本匯率和債券市場繼續(xù)面臨新一波動(dòng)蕩。1月16日，日本10年期國債收益率繼上周五之后再度突破YCC新上限，盤中攀升一個(gè)基點(diǎn)至0.51％。數(shù)周以來，隨著日本10年期國債收益率與類似期限國債之間的息差逐漸擴(kuò)大，為套利交易提供了空間。此外，雖然日本央行大舉購債旨在壓低國債收益率，但是市場持續(xù)押注YCC政策調(diào)整，導(dǎo)致10年期國債收益率再度突破0.5％的政策上限，息差進(jìn)一步擴(kuò)大。日本央行在本周一總計(jì)購買了1.4萬億日元的1年期至25年期國債，并提出以0.03％的固定收益率無限量購買2年期國債。而在此之前，日本央行還每天以0.5％的收益率無限量購買10年期債券和期貨掛鉤證券。日本央行即將于本周三公布利率決議和前景展望報(bào)告，隨后日本央行行長黑田東彥召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。日本央行是否會(huì)在當(dāng)日宣布取消YCC政策，是全球矚目的焦點(diǎn)。分析師們普遍表示，日本央行發(fā)布重大聲明的可能性大幅增加，交易員們正在考慮日本央行可能的政策路徑。

（三）大宗商品

【布倫特原油價(jià)格小幅收跌】1月16日，布倫特3月原油期貨收跌0.82美元，跌幅0.96％，報(bào)84.46美元/桶。

二、資金面

（一）公開市場操作

1月16日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了7790億元1年期MLF、820億元7天期和740億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為2.75％、2.0％、2.15％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有20億元逆回購到期，此外1月有7000億元MLF到期，因此當(dāng)日凈投放資金共計(jì)2330億元。

（二）資金利率

1月16日，央行增量續(xù)作MLF，且進(jìn)一步加大公開市場凈投放，但臨近春節(jié)資金需求旺盛，主要資金利率全線反彈：DR001上行32.93bps至1.582％，DR007上行34.02bps至2.185％，其他期限利率亦全線上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

1月16日，股市走勢強(qiáng)勁疊加資金面延續(xù)緊勢，債市情緒仍弱，銀行間主要利率債普遍上行。截至北京時(shí)間20:00,10年期國債活躍券220025收益率上行1.25bp至2.9125％；10年期國開債活躍券220220收益率上行3.25bp至3.0600％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級(jí)市場成交異動(dòng)：

1月16日，7只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，21碧地01”跌超14％，“21碧地02”跌超15％，“20佳源創(chuàng)盛MTN004”跌超48％，“20佳源創(chuàng)盛MTN002”跌超50％；“20寶龍MTN001”漲超10％，“21旭輝01”漲超12％，“20陽城04”漲259％。

1月16日，6只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“18朔州債01”“18武義停車場專項(xiàng)債02”跌超25％，“18唐山金控債”跌超27％，“15西咸管溝項(xiàng)目NPB01”跌超31％，“17鐘城投債”跌超34％，“16溧水經(jīng)開債”跌超50％。

2.信用債事件：

雅居樂：公司公告稱，計(jì)劃發(fā)行不超過12億元中票，中債增提供擔(dān)保。

新希望地產(chǎn)：公司公告稱，10億元“23五新實(shí)業(yè)MTN001”完成發(fā)行，利率4.2％，中債增提供全額擔(dān)保。

信陽華信：據(jù)交通銀行公告，“19信陽華信MTN001”持有人會(huì)議審議通過提前兌付等議案。

藍(lán)光發(fā)展：公司公告稱，近期新增訴訟涉案金額合計(jì)約1.91億元。

寶龍實(shí)業(yè)：公司公告稱，“21寶龍01”將自1月20日起按照特定債券有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓。

花樣年：公司公告稱，境外債重組獲進(jìn)展，13億美元債轉(zhuǎn)股，債務(wù)期限將延長2至6.5年；已獲24.5％持有人簽約。

昆明土投：據(jù)中誠信國際公告，關(guān)注昆明土地開發(fā)納入被執(zhí)行人名單，執(zhí)行標(biāo)的金額3.3億元。

福州建工：據(jù)興業(yè)銀行發(fā)布公告，“22福州建工MTN001”2023年度第一次持有人會(huì)議已召開，《議案一：關(guān)于同意發(fā)行人持有子公司福州新榕城市建設(shè)發(fā)展有限公司的股權(quán)進(jìn)行無償劃轉(zhuǎn)，以及本期債券由福州古厝集團(tuán)有限公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保的議案》有效。

瑞安國投：公司公告稱，擬將下屬子公司瑞安市招商服務(wù)有限公司100％股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至瑞安市產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司，瑞安市馬嶼新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司、瑞安市陶山新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司、瑞安市湖嶺新農(nóng)村建設(shè)投資有限公司100％股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至瑞安市旅游投資有限公司。

陜西煤業(yè)：公司公告稱，預(yù)計(jì)2022年凈利潤為340億元到362億元，同比增加58％到68％。

深圳機(jī)場：公司公告稱，2022年12月旅客吞吐量（萬人次）為179.77，同比降37.48％。

步步高投資集團(tuán)：公司公告稱，因股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，觸發(fā)“22步步高M(jìn)TN001”等債券投資人保護(hù)條款。

美年大健康：惠譽(yù)評(píng)級(jí)已撤銷美年大健康產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司的“B+”長期發(fā)行人違約評(píng)級(jí)和高級(jí)無抵押評(píng)級(jí)，撤銷前發(fā)行人違約評(píng)級(jí)展望“穩(wěn)定”。

紅星美凱龍：公司公告稱，已完成“H17紅星2”股權(quán)質(zhì)押手續(xù)辦理。上海紅星美凱龍置業(yè)有限公司以其持有的上海洪美置業(yè)有限公司、上海勁米實(shí)業(yè)有限公司100％股權(quán)用于“H17紅星2”質(zhì)押增信；紅星美凱龍公司實(shí)際控制人車建興為“H17紅星2”的還本付息提供不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。

世茂股份：公司公告稱，2022年12月23日至2023年1月13日期間，上海世茂股份有限公司作為召集人分別召開了5筆存續(xù)公司債券的持有人會(huì)議，審議關(guān)于調(diào)整公司債券本息兌付安排等相關(guān)議案。截至2023年1月13日，上述5筆公司債券的展期議案均獲得持有人會(huì)議表決通過。

冀中能源：集團(tuán)官微發(fā)文稱，2022年以來，集團(tuán)大力開展應(yīng)收賬款專項(xiàng)治理，回款超年初計(jì)劃12億元；深入實(shí)施債權(quán)清收專項(xiàng)行動(dòng)，全年清收現(xiàn)款2.95億元、以資抵債20億元，通過出售、抵債等方式處置變現(xiàn)1.5億元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指放量上漲】1月16日，權(quán)益市場主要股指開盤后強(qiáng)勢上揚(yáng)，午后雖有小幅回落，但不改整體上漲態(tài)勢，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.01％、1.58％、1.86％，上證指數(shù)突破3200點(diǎn)，兩市成交額突破9000億元，北向資金凈流入158億元。當(dāng)日，申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)上漲，其中計(jì)算機(jī)、家用電器、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)指數(shù)漲幅超過2％，當(dāng)日僅煤炭、汽車、傳媒小幅收跌，跌幅不及0.5％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)漲幅擴(kuò)大】1月16日，轉(zhuǎn)債市場在權(quán)益市場強(qiáng)勢上拉帶動(dòng)下，主要指數(shù)漲幅擴(kuò)大，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.69％、0.64％、0.84％。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場成交額431.29億元，較前一交易日減少4.03億元。在正股拉動(dòng)下，超九成轉(zhuǎn)債個(gè)券上漲，470只個(gè)券中426只上漲，44只下跌。其中，新上市華亞轉(zhuǎn)債開盤觸發(fā)30％臨停機(jī)制，最終收漲31.10％，大幅領(lǐng)先市場，存量個(gè)券在正股拉動(dòng)下，太極轉(zhuǎn)債、福能轉(zhuǎn)債漲超5％，華統(tǒng)轉(zhuǎn)債、壽仙轉(zhuǎn)債漲超4％，另有11只個(gè)券漲幅3％，34只個(gè)券漲幅超過2％；當(dāng)日海波轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債分別下跌7.22％和6.74％，跌幅最為顯著，此外科倫轉(zhuǎn)債下跌4.29％，模塑轉(zhuǎn)債下跌3.95％，貴廣轉(zhuǎn)債下跌2.06％，其余個(gè)券調(diào)整幅度較小。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

1月16日，中旗新材、鹿山新材、神馬股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過；平治信息可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)獲深交所受理；偉隆股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過2.9億元，銘利達(dá)擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過10億元，建科機(jī)械擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過3億元，振華股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過約6.41億元，雙林科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過6億元，湘油泵擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過5.77億元；精研科技終止向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

1月16日，博22轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來六個(gè)月內(nèi)（自本公告日至2023年7月16日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；芯海轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來六個(gè)月內(nèi)（自本公告日至2023年7月16日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；天路轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來六個(gè)月內(nèi)（自2023年1月17日至2023年7月16日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；藥石轉(zhuǎn)債公告自1月17日起，轉(zhuǎn)股價(jià)格由92.88元/股向下修正至81.54元/股；永22轉(zhuǎn)債擬將轉(zhuǎn)股價(jià)格由26.81元/股向下修正為22.79元/股，實(shí)施日期為2023年1月17日；正川轉(zhuǎn)債、財(cái)通轉(zhuǎn)債、眾興轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

1月16日，因馬丁路德金日假期，美債市場休市。

2.歐債市場：

1月16日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率上行4bp至2.20％；法國、西班牙10年期國債收益率保持不變；意大利、英國10年期國債收益率各上行1bp。

數(shù)據(jù)來源：iFind，東方金誠

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至1月16日收盤）

數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)，東方金誠整理

本文源自金融界