金融界2月3日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】2月2日，資金面均衡偏松，主要資金利率大幅下行；銀行間主要利率債收益率普遍下行；奧園集團(tuán)公告“20奧園02”變更利息兌付安排等議案獲通過(guò)，萬(wàn)科擬對(duì)“20萬(wàn)科01”行使贖回選擇權(quán)，寶武集團(tuán)財(cái)務(wù)215.8萬(wàn)元逾期商票已結(jié)清，錦州銀行公告主要股東擬對(duì)該行實(shí)施一攬子財(cái)務(wù)重組交易；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)震蕩上漲，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍持穩(wěn)，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍大幅下行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

2月2日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開2023年系統(tǒng)工作會(huì)議。會(huì)議指出，2023年是貫徹黨的二十大精神的開局之年。要認(rèn)真落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，圍繞推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，服務(wù)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)，堅(jiān)定信心、振奮精神，綱舉目張做好資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作。一是全力以赴抓好全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革。二是更加精準(zhǔn)服務(wù)穩(wěn)增長(zhǎng)大局。增強(qiáng)股債融資、并購(gòu)重組政策對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的適應(yīng)性和包容度。大力推進(jìn)公募REITs常態(tài)化發(fā)行。在服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)、促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展、支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，推出更多務(wù)實(shí)舉措。三是統(tǒng)籌推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量和投資端改革。四是堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)。圍繞全面實(shí)行注冊(cè)制后的市場(chǎng)秩序和生態(tài)塑造，加強(qiáng)各條線監(jiān)管力量統(tǒng)籌，提升監(jiān)管效能，推動(dòng)各類市場(chǎng)主體依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)完善合規(guī)內(nèi)控和激勵(lì)約束機(jī)制、加強(qiáng)從業(yè)人員管理，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)活動(dòng)。五是鞏固防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)成效。

【商務(wù)部：多措并舉，著眼全產(chǎn)業(yè)鏈，突出關(guān)鍵點(diǎn)，繼續(xù)穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)】國(guó)務(wù)院新聞辦公室于2月2日下午舉行新聞發(fā)布會(huì)。商務(wù)部市場(chǎng)運(yùn)行和消費(fèi)促進(jìn)司司長(zhǎng)徐興鋒在回答記者問(wèn)時(shí)表示，下一步，商務(wù)部將繼續(xù)會(huì)同相關(guān)部門，多措并舉，著眼全產(chǎn)業(yè)鏈，突出關(guān)鍵點(diǎn)，繼續(xù)穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)，重點(diǎn)抓好以下四個(gè)方面：一是穩(wěn)定新車消費(fèi)。推動(dòng)汽車消費(fèi)由購(gòu)買管理向使用管理轉(zhuǎn)變，要開展形式多樣的汽車促消費(fèi)活動(dòng)，把新車消費(fèi)增量給穩(wěn)住。二是支持新能源汽車消費(fèi)。三是繼續(xù)擴(kuò)大二手車流通。準(zhǔn)備加快建設(shè)完善全國(guó)性的二手車信息查詢平臺(tái)，修訂《二手車流通管理辦法》，讓車輛信息更加透明。通過(guò)二手車盤活3.19億輛汽車存量市場(chǎng)，促進(jìn)汽車梯次消費(fèi)。四是暢通汽車報(bào)廢更新。要修訂完善機(jī)動(dòng)車報(bào)廢管理規(guī)定，健全報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收利用體系，鼓勵(lì)有條件的地方開展汽車以舊換新，促進(jìn)汽車循環(huán)消費(fèi)。

【商務(wù)部：2023年要更大力度推動(dòng)外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定出口對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支撐作用】2月2日下午，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)上，商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司司長(zhǎng)李興乾表示，當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，外需增長(zhǎng)顯著放緩，國(guó)際供應(yīng)鏈格局也在加速重構(gòu)，外貿(mào)發(fā)展環(huán)境是極其嚴(yán)峻的。2023年要更大力度推動(dòng)外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，要穩(wěn)定出口對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支撐作用。他強(qiáng)調(diào)，重點(diǎn)要落實(shí)好四項(xiàng)舉措：一是強(qiáng)化貿(mào)易促進(jìn)。密切供應(yīng)商和采購(gòu)商對(duì)接，穩(wěn)住出口貿(mào)易。要全面恢復(fù)舉辦廣交會(huì)等一系列國(guó)內(nèi)出口展會(huì)線下展。同時(shí)，全力支持外貿(mào)企業(yè)參加境外各類專業(yè)展，從而創(chuàng)造更多的貿(mào)易機(jī)會(huì)。二是合理擴(kuò)大進(jìn)口。商務(wù)部要密切同貿(mào)易伙伴的合作關(guān)系，發(fā)揮中國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大各國(guó)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)口，從而穩(wěn)定全球貿(mào)易供應(yīng)鏈。三是要深化貿(mào)易創(chuàng)新。促進(jìn)跨境電商、海外倉(cāng)等新業(yè)態(tài)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。四是穩(wěn)定外貿(mào)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。要持續(xù)優(yōu)化外貿(mào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在做強(qiáng)一般貿(mào)易的同時(shí)，支持加工貿(mào)易向中西部、東北地區(qū)梯度轉(zhuǎn)移，升級(jí)發(fā)展。

（二）國(guó)際要聞

【歐洲央行如期加息50個(gè)基點(diǎn)，承諾3月再加50個(gè)基點(diǎn)后評(píng)估后續(xù)路徑】2月2日，歐洲央行公布最新政策決議，將三大主要利率均上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期。加息后，歐洲央行邊際貸款利率為3.25％，主要再融資利率為3％，存款便利利率為2.5％。自去年7月以來(lái)，歐央行已加息300個(gè)基點(diǎn)，以更高的借貸成本減緩需求，防止通脹變得根深蒂固，目前主要再融資利率達(dá)2008年11月以來(lái)最高水平。值得一提的是，歐洲央行明確表示，鑒于潛在的通脹壓力，利率仍需大幅上調(diào)。歐洲央行打算在3月份的下一次貨幣政策會(huì)議上再加息50個(gè)基點(diǎn)，然后將評(píng)估其貨幣政策的后續(xù)路徑。然而，在12月的新聞發(fā)布會(huì)上，拉加德暗示將有三次加息，預(yù)計(jì)明年2月加息50個(gè)基點(diǎn)，此后或再有兩次各50個(gè)基點(diǎn)的加息。除了對(duì)利率的承諾，歐洲央行還就如何縮減其5萬(wàn)億歐元的債券投資組合提供了更多細(xì)節(jié)，重申了資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃（APP）投資組合將從3月開始下降，3月至6月到期債務(wù)的每月上限為150億歐元。歐央行新年首份利率決議聲明的調(diào)整令市場(chǎng)鷹派預(yù)期回落。

【英國(guó)央行將利率提高50個(gè)基點(diǎn)，暗示可能很快暫停加息】2月2日，英國(guó)央行公布最新利率決議，連續(xù)第十次加息，加息50個(gè)基點(diǎn)，符合預(yù)期，基準(zhǔn)利率已從2021年底0.1％的歷史低點(diǎn)升至4％，本次加息投票比例為7：2，英國(guó)央行表示通脹風(fēng)險(xiǎn)“顯著偏向上行”，通脹持續(xù)高企需要進(jìn)一步收緊政策，英國(guó)在利率的前瞻指引中放棄了在必要時(shí)將做出“強(qiáng)有力的”回應(yīng)的措辭。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨繼續(xù)收跌，NYMEX天然氣價(jià)格微幅下跌】2月2日，WTI 3月原油期貨收跌0.53美元，跌幅0.69％，報(bào)75.88美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收跌0.67美元，跌幅0.81％，報(bào)82.17美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收跌0.49％，報(bào)收2.456美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場(chǎng)操作

2月2日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了660億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4670億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日公開市場(chǎng)凈回籠資金4010億元。

（二）資金利率

2月2日，銀行間資金面均衡偏松，主要資金利率大幅下行：DR001下行50.59bps至1.594％，DR007下行12.63bps至1.911％，其他期限利率多數(shù)小幅波動(dòng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

2月2日，資金面好轉(zhuǎn)提振債市情緒，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券220025收益率下行1.25bp至2.8950％；10年期國(guó)開債活躍券220220收益率下行1.15bp至3.0535％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

2月2日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，2只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“21碧地03”跌超13％；“20榮盛地產(chǎn)MTN001”漲超16％。

2月2日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，3只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“16貴陽(yáng)停車場(chǎng)債02”跌超17％，“17臨川城投債01”跌超34％；“20蘭州城投PPN007”漲超10％。

2.信用債事件：

奧園集團(tuán)：公司公告稱，“20奧園02”2023年度第一次債券持有人會(huì)議審議了關(guān)于變更“20奧園02”第二年度利息兌付安排等議案，三項(xiàng)議案均獲通過(guò)。

佳源創(chuàng)盛：民生銀行公告稱，公司擬于2023年2月8日召開“20佳源創(chuàng)盛MTN002”持有人會(huì)議，審議表決相關(guān)議案。

德信中國(guó)：穆迪稱，出于自身商業(yè)原因，已撤銷對(duì)德信中國(guó)控股有限公司的“Caa2”企業(yè)家族評(píng)級(jí)。撤銷前評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”。

朗詩(shī)綠色管理：穆迪稱，出于自身商業(yè)原因，已撤銷對(duì)朗詩(shī)綠色管理有限公司的“Caa2”企業(yè)家族評(píng)級(jí)。撤銷前評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”。

溫州公用集團(tuán)：公司公告稱，溫州市各區(qū)縣政府及其他國(guó)有平臺(tái)擬將所持水務(wù)和燃?xì)獾荣Y產(chǎn)整合至本公司。

重慶涪陵國(guó)投：公司公告稱，將持有能源集團(tuán)33.31％股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至涪發(fā)集團(tuán)。

海南高速：公司公告稱，公司實(shí)際控制人由海南省交通運(yùn)輸廳變更為海南省國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

川投能源：交通銀行公告稱，公司已按期召開“22川投能源SCP003”持有人會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于四川川投能源股份有限公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)議案》。

新津新城發(fā)展：公司公告稱，“19新津新城MTN001”回售行權(quán)后僅存續(xù)500萬(wàn)元，由于該債券目前存續(xù)規(guī)模較小，對(duì)該標(biāo)債券的流動(dòng)性不利，經(jīng)持有30％以上本期債務(wù)融資工具的持有人提議主承銷商召集持有人會(huì)議，提請(qǐng)發(fā)行人提前兌付該標(biāo)的。

中原環(huán)保：據(jù)鄭州銀行公告，中原環(huán)保股份有限公司擬于2023年2月16日召開“20中原環(huán)保MTN001”、“22中原環(huán)保MTN001”及“22中原環(huán)保MTN002”2023年第一次持有人會(huì)議。

南嶺民爆：公司公告稱，控股股東變更為葛洲壩，實(shí)控人變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。

寶武集團(tuán)財(cái)務(wù)公司：公司公告稱，關(guān)注到上海票據(jù)交易所信息披露平臺(tái)顯示公司存在票據(jù)逾期記錄，筆數(shù)為8筆，逾期發(fā)生額為2,157,667.84元。經(jīng)核查，1月28日公司因網(wǎng)絡(luò)技術(shù)故障，未查到該批票據(jù)的提示兌付信息，因而未能在票交所營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)完成確認(rèn)及兌付工作，目前已結(jié)清所有票據(jù)。

錦州銀行：錦州銀行公告稱，中國(guó)境內(nèi)主要股東擬對(duì)該行實(shí)施一攬子財(cái)務(wù)重組交易，本次交易將有利于該行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。相關(guān)交易尚存在不確定性，該行將適時(shí)公布上述相關(guān)交易的更新信息，股票繼續(xù)停止買賣。

萬(wàn)科：萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司公告，根據(jù)公司實(shí)際情況及當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，公司決定行使“20萬(wàn)科01”發(fā)行人贖回選擇權(quán)。本期債券發(fā)行總額15億元，發(fā)行票息為3.02％，期限3+2年。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指震蕩整理】2月2日，權(quán)益市場(chǎng)主要股指早盤探底后震蕩回升，午后再度震蕩走弱，當(dāng)日上證指數(shù)僅維持0.02％的微弱漲幅，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指下跌0.22％、0.44％。兩市成交額維持萬(wàn)億規(guī)模，北向資金持續(xù)凈買入。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)窄幅震蕩分化，18個(gè)行業(yè)指數(shù)上漲，但漲幅不及1％，13個(gè)下跌行業(yè)中僅國(guó)防軍工、非銀金融跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)震蕩上漲】2月2日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)早盤探底后震蕩回升，午后維持紅盤震蕩，但整體漲幅不大，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債指數(shù)分別上漲0.17％、0.12％和0.25％。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)交易情緒高漲，日成交額644.19億元，較前一個(gè)交易日增加55.20億元，漲跌幅前十大個(gè)券成交異?；钴S，合計(jì)成交額近四成。當(dāng)日，470只個(gè)券中311只上漲，157只下跌，2只持平。個(gè)券表現(xiàn)上，藍(lán)盾轉(zhuǎn)債逆勢(shì)上漲17.09％（正股下跌1.32％），大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，當(dāng)日成交額突破50億元，惠城轉(zhuǎn)債、永和轉(zhuǎn)債、伊力轉(zhuǎn)債受益正股大幅上漲，漲幅超過(guò)5％；當(dāng)日絕大多數(shù)下跌個(gè)券跌幅基本與正股表現(xiàn)一致，其中拓爾轉(zhuǎn)債、智能轉(zhuǎn)債、貴廣轉(zhuǎn)債跌幅超過(guò)4％，較為明顯，但智能轉(zhuǎn)債在正股繼續(xù)大漲情況下出現(xiàn)價(jià)格明顯回調(diào)，或與市場(chǎng)及時(shí)止盈行為有關(guān)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

2月2日，三房轉(zhuǎn)債、福新轉(zhuǎn)債擬于2月7日上市。

2月2日，卡倍轉(zhuǎn)債公告擬提前贖回，贖回登記日為3月15日；鼎勝轉(zhuǎn)債、斯萊轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

2月2日，隆22轉(zhuǎn)債公告可選擇回售，回售期為2月10日至2月16日，豐山轉(zhuǎn)債公告可選擇回售，回售期為2月7日至2月13日，回售期內(nèi)停止轉(zhuǎn)股，主因均為部分募集資金用途變更，致附加回售條件生效。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

2月2日，各期限美債收益率普遍維持穩(wěn)定，變動(dòng)幅度很小。其中，2年期美債收益率維持在4.09％不變，10年期美債收益率小幅上行1bp至3.40％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

2月2日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度小幅收窄1bp至69bp；5/30年期美債收益率利差小幅收窄1bp至6bp。

2月2日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率小幅下行3bp至2.22％。

2.歐債市場(chǎng)：

2月2日，市場(chǎng)對(duì)歐央行貨幣政策會(huì)議做出鴿派解讀，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍兩位數(shù)大幅下行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率下行23bp至2.07％；法國(guó)、意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別下行18bp、41bp、30bp和31bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至2月2日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界