金融界2月3日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】2月2日，資金面均衡偏松，主要資金利率大幅下行；銀行間主要利率債收益率普遍下行；奧園集團公告“20奧園02”變更利息兌付安排等議案獲通過，萬科擬對“20萬科01”行使贖回選擇權(quán)，寶武集團財務(wù)215.8萬元逾期商票已結(jié)清，錦州銀行公告主要股東擬對該行實施一攬子財務(wù)重組交易；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩上漲，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍持穩(wěn)，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍大幅下行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

2月2日，中國證監(jiān)會召開2023年系統(tǒng)工作會議。會議指出，2023年是貫徹黨的二十大精神的開局之年。要認真落實中央經(jīng)濟工作會議部署，圍繞推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)，服務(wù)穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價，堅定信心、振奮精神，綱舉目張做好資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作。一是全力以赴抓好全面實行股票發(fā)行注冊制改革。二是更加精準服務(wù)穩(wěn)增長大局。增強股債融資、并購重組政策對科創(chuàng)企業(yè)的適應(yīng)性和包容度。大力推進公募REITs常態(tài)化發(fā)行。在服務(wù)民營經(jīng)濟、中小企業(yè)、促進房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展、支持平臺經(jīng)濟等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，推出更多務(wù)實舉措。三是統(tǒng)籌推動提高上市公司質(zhì)量和投資端改革。四是堅守監(jiān)管主責主業(yè)。圍繞全面實行注冊制后的市場秩序和生態(tài)塑造，加強各條線監(jiān)管力量統(tǒng)籌，提升監(jiān)管效能，推動各類市場主體依法合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，督促行業(yè)機構(gòu)完善合規(guī)內(nèi)控和激勵約束機制、加強從業(yè)人員管理，嚴厲打擊違法違規(guī)活動。五是鞏固防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)成效。

【商務(wù)部：多措并舉，著眼全產(chǎn)業(yè)鏈，突出關(guān)鍵點，繼續(xù)穩(wěn)定和擴大汽車消費】國務(wù)院新聞辦公室于2月2日下午舉行新聞發(fā)布會。商務(wù)部市場運行和消費促進司司長徐興鋒在回答記者問時表示，下一步，商務(wù)部將繼續(xù)會同相關(guān)部門，多措并舉，著眼全產(chǎn)業(yè)鏈，突出關(guān)鍵點，繼續(xù)穩(wěn)定和擴大汽車消費，重點抓好以下四個方面：一是穩(wěn)定新車消費。推動汽車消費由購買管理向使用管理轉(zhuǎn)變，要開展形式多樣的汽車促消費活動，把新車消費增量給穩(wěn)住。二是支持新能源汽車消費。三是繼續(xù)擴大二手車流通。準備加快建設(shè)完善全國性的二手車信息查詢平臺，修訂《二手車流通管理辦法》，讓車輛信息更加透明。通過二手車盤活3.19億輛汽車存量市場，促進汽車梯次消費。四是暢通汽車報廢更新。要修訂完善機動車報廢管理規(guī)定，健全報廢機動車回收利用體系，鼓勵有條件的地方開展汽車以舊換新，促進汽車循環(huán)消費。

【商務(wù)部：2023年要更大力度推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定出口對國民經(jīng)濟的支撐作用】2月2日下午，國新辦舉行新聞發(fā)布會。會上，商務(wù)部對外貿(mào)易司司長李興乾表示，當前，世界經(jīng)濟衰退風險上升，外需增長顯著放緩，國際供應(yīng)鏈格局也在加速重構(gòu)，外貿(mào)發(fā)展環(huán)境是極其嚴峻的。2023年要更大力度推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，要穩(wěn)定出口對國民經(jīng)濟的支撐作用。他強調(diào)，重點要落實好四項舉措：一是強化貿(mào)易促進。密切供應(yīng)商和采購商對接，穩(wěn)住出口貿(mào)易。要全面恢復舉辦廣交會等一系列國內(nèi)出口展會線下展。同時，全力支持外貿(mào)企業(yè)參加境外各類專業(yè)展，從而創(chuàng)造更多的貿(mào)易機會。二是合理擴大進口。商務(wù)部要密切同貿(mào)易伙伴的合作關(guān)系，發(fā)揮中國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，擴大各國優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品進口，從而穩(wěn)定全球貿(mào)易供應(yīng)鏈。三是要深化貿(mào)易創(chuàng)新。促進跨境電商、海外倉等新業(yè)態(tài)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。四是穩(wěn)定外貿(mào)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。要持續(xù)優(yōu)化外貿(mào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在做強一般貿(mào)易的同時，支持加工貿(mào)易向中西部、東北地區(qū)梯度轉(zhuǎn)移，升級發(fā)展。

（二）國際要聞

【歐洲央行如期加息50個基點，承諾3月再加50個基點后評估后續(xù)路徑】2月2日，歐洲央行公布最新政策決議，將三大主要利率均上調(diào)50個基點，符合市場預期。加息后，歐洲央行邊際貸款利率為3.25％，主要再融資利率為3％，存款便利利率為2.5％。自去年7月以來，歐央行已加息300個基點，以更高的借貸成本減緩需求，防止通脹變得根深蒂固，目前主要再融資利率達2008年11月以來最高水平。值得一提的是，歐洲央行明確表示，鑒于潛在的通脹壓力，利率仍需大幅上調(diào)。歐洲央行打算在3月份的下一次貨幣政策會議上再加息50個基點，然后將評估其貨幣政策的后續(xù)路徑。然而，在12月的新聞發(fā)布會上，拉加德暗示將有三次加息，預計明年2月加息50個基點，此后或再有兩次各50個基點的加息。除了對利率的承諾，歐洲央行還就如何縮減其5萬億歐元的債券投資組合提供了更多細節(jié)，重申了資產(chǎn)購買計劃（APP）投資組合將從3月開始下降，3月至6月到期債務(wù)的每月上限為150億歐元。歐央行新年首份利率決議聲明的調(diào)整令市場鷹派預期回落。

【英國央行將利率提高50個基點，暗示可能很快暫停加息】2月2日，英國央行公布最新利率決議，連續(xù)第十次加息，加息50個基點，符合預期，基準利率已從2021年底0.1％的歷史低點升至4％，本次加息投票比例為7：2，英國央行表示通脹風險“顯著偏向上行”，通脹持續(xù)高企需要進一步收緊政策，英國在利率的前瞻指引中放棄了在必要時將做出“強有力的”回應(yīng)的措辭。

（三）大宗商品

【國際原油期貨繼續(xù)收跌，NYMEX天然氣價格微幅下跌】2月2日，WTI 3月原油期貨收跌0.53美元，跌幅0.69％，報75.88美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收跌0.67美元，跌幅0.81％，報82.17美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收跌0.49％，報收2.456美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

2月2日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了660億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有4670億元逆回購到期，因此當日公開市場凈回籠資金4010億元。

（二）資金利率

2月2日，銀行間資金面均衡偏松，主要資金利率大幅下行：DR001下行50.59bps至1.594％，DR007下行12.63bps至1.911％，其他期限利率多數(shù)小幅波動。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

2月2日，資金面好轉(zhuǎn)提振債市情緒，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率下行1.25bp至2.8950％；10年期國開債活躍券220220收益率下行1.15bp至3.0535％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

2月2日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，2只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“21碧地03”跌超13％；“20榮盛地產(chǎn)MTN001”漲超16％。

2月2日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，3只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“16貴陽停車場債02”跌超17％，“17臨川城投債01”跌超34％；“20蘭州城投PPN007”漲超10％。

2.信用債事件：

奧園集團：公司公告稱，“20奧園02”2023年度第一次債券持有人會議審議了關(guān)于變更“20奧園02”第二年度利息兌付安排等議案，三項議案均獲通過。

佳源創(chuàng)盛：民生銀行公告稱，公司擬于2023年2月8日召開“20佳源創(chuàng)盛MTN002”持有人會議，審議表決相關(guān)議案。

德信中國：穆迪稱，出于自身商業(yè)原因，已撤銷對德信中國控股有限公司的“Caa2”企業(yè)家族評級。撤銷前評級展望為“負面”。

朗詩綠色管理：穆迪稱，出于自身商業(yè)原因，已撤銷對朗詩綠色管理有限公司的“Caa2”企業(yè)家族評級。撤銷前評級展望為“負面”。

溫州公用集團：公司公告稱，溫州市各區(qū)縣政府及其他國有平臺擬將所持水務(wù)和燃氣等資產(chǎn)整合至本公司。

重慶涪陵國投：公司公告稱，將持有能源集團33.31％股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至涪發(fā)集團。

海南高速：公司公告稱，公司實際控制人由海南省交通運輸廳變更為海南省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。

川投能源：交通銀行公告稱，公司已按期召開“22川投能源SCP003”持有人會議，審議通過了《關(guān)于四川川投能源股份有限公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)議案》。

新津新城發(fā)展：公司公告稱，“19新津新城MTN001”回售行權(quán)后僅存續(xù)500萬元，由于該債券目前存續(xù)規(guī)模較小，對該標債券的流動性不利，經(jīng)持有30％以上本期債務(wù)融資工具的持有人提議主承銷商召集持有人會議，提請發(fā)行人提前兌付該標的。

中原環(huán)保：據(jù)鄭州銀行公告，中原環(huán)保股份有限公司擬于2023年2月16日召開“20中原環(huán)保MTN001”、“22中原環(huán)保MTN001”及“22中原環(huán)保MTN002”2023年第一次持有人會議。

南嶺民爆：公司公告稱，控股股東變更為葛洲壩，實控人變更為國務(wù)院國資委。

寶武集團財務(wù)公司：公司公告稱，關(guān)注到上海票據(jù)交易所信息披露平臺顯示公司存在票據(jù)逾期記錄，筆數(shù)為8筆，逾期發(fā)生額為2,157,667.84元。經(jīng)核查，1月28日公司因網(wǎng)絡(luò)技術(shù)故障，未查到該批票據(jù)的提示兌付信息，因而未能在票交所營業(yè)時間內(nèi)完成確認及兌付工作，目前已結(jié)清所有票據(jù)。

錦州銀行：錦州銀行公告稱，中國境內(nèi)主要股東擬對該行實施一攬子財務(wù)重組交易，本次交易將有利于該行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強綜合競爭力，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。相關(guān)交易尚存在不確定性，該行將適時公布上述相關(guān)交易的更新信息，股票繼續(xù)停止買賣。

萬科：萬科企業(yè)股份有限公司公告，根據(jù)公司實際情況及當前的市場環(huán)境，公司決定行使“20萬科01”發(fā)行人贖回選擇權(quán)。本期債券發(fā)行總額15億元，發(fā)行票息為3.02％，期限3+2年。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指震蕩整理】2月2日，權(quán)益市場主要股指早盤探底后震蕩回升，午后再度震蕩走弱，當日上證指數(shù)僅維持0.02％的微弱漲幅，而深證成指、創(chuàng)業(yè)板指下跌0.22％、0.44％。兩市成交額維持萬億規(guī)模，北向資金持續(xù)凈買入。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)窄幅震蕩分化，18個行業(yè)指數(shù)上漲，但漲幅不及1％，13個下跌行業(yè)中僅國防軍工、非銀金融跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩上漲】2月2日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)早盤探底后震蕩回升，午后維持紅盤震蕩，但整體漲幅不大，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債指數(shù)分別上漲0.17％、0.12％和0.25％。轉(zhuǎn)債市場交易情緒高漲，日成交額644.19億元，較前一個交易日增加55.20億元，漲跌幅前十大個券成交異?；钴S，合計成交額近四成。當日，470只個券中311只上漲，157只下跌，2只持平。個券表現(xiàn)上，藍盾轉(zhuǎn)債逆勢上漲17.09％（正股下跌1.32％），大幅領(lǐng)先市場，當日成交額突破50億元，惠城轉(zhuǎn)債、永和轉(zhuǎn)債、伊力轉(zhuǎn)債受益正股大幅上漲，漲幅超過5％；當日絕大多數(shù)下跌個券跌幅基本與正股表現(xiàn)一致，其中拓爾轉(zhuǎn)債、智能轉(zhuǎn)債、貴廣轉(zhuǎn)債跌幅超過4％，較為明顯，但智能轉(zhuǎn)債在正股繼續(xù)大漲情況下出現(xiàn)價格明顯回調(diào)，或與市場及時止盈行為有關(guān)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

2月2日，三房轉(zhuǎn)債、福新轉(zhuǎn)債擬于2月7日上市。

2月2日，卡倍轉(zhuǎn)債公告擬提前贖回，贖回登記日為3月15日；鼎勝轉(zhuǎn)債、斯萊轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

2月2日，隆22轉(zhuǎn)債公告可選擇回售，回售期為2月10日至2月16日，豐山轉(zhuǎn)債公告可選擇回售，回售期為2月7日至2月13日，回售期內(nèi)停止轉(zhuǎn)股，主因均為部分募集資金用途變更，致附加回售條件生效。

（四）海外債市

1.美債市場：

2月2日，各期限美債收益率普遍維持穩(wěn)定，變動幅度很小。其中，2年期美債收益率維持在4.09％不變，10年期美債收益率小幅上行1bp至3.40％。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

2月2日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度小幅收窄1bp至69bp；5/30年期美債收益率利差小幅收窄1bp至6bp。

2月2日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅下行3bp至2.22％。

2.歐債市場：

2月2日，市場對歐央行貨幣政策會議做出鴿派解讀，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍兩位數(shù)大幅下行。其中，德國10年期國債收益率下行23bp至2.07％；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行18bp、41bp、30bp和31bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至2月2日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界