金融界2月7日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】2月6日，資金面明顯收斂，主要資金利率明顯上行；銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券上行幅度較大；保利擬出讓12家與碧桂園有合作項(xiàng)目公司股權(quán)，“21融信01”債券持有人會(huì)議審議通過(guò)增加45天寬限期等議案，中國(guó)奧園完成出售珠海翠微舊改60％股權(quán)，“21豫園商城MTN001”擬提前兌付2億元本金議案獲持有人會(huì)議通過(guò)；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)震蕩走弱，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)兩位數(shù)大幅上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍兩位數(shù)大幅上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

近日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《質(zhì)量強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實(shí)際認(rèn)真貫徹落實(shí)?！毒V要》指出，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)質(zhì)量支撐。聚焦產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)質(zhì)量短板，分行業(yè)實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)質(zhì)量提升工程，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)質(zhì)量攻關(guān)，實(shí)現(xiàn)工程化突破和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。開(kāi)展材料質(zhì)量提升關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用驗(yàn)證，提高材料質(zhì)量穩(wěn)定性、一致性、適用性水平。改進(jìn)基礎(chǔ)零部件與元器件性能指標(biāo)，提升可靠性、耐久性、先進(jìn)性。推進(jìn)基礎(chǔ)制造工藝與質(zhì)量管理、數(shù)字智能、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)深度融合，提高生產(chǎn)制造敏捷度和精益性。支持通用基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、平臺(tái)軟件、應(yīng)用軟件工程化開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)工業(yè)質(zhì)量分析與控制軟件關(guān)鍵技術(shù)突破。加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)研制、計(jì)量測(cè)試、合格評(píng)定、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、工業(yè)數(shù)據(jù)等產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)能力建設(shè)，加快產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化進(jìn)程。

【國(guó)資委：扎實(shí)推動(dòng)央企爭(zhēng)做擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的排頭兵】國(guó)資委網(wǎng)站信息顯示，2月6日，國(guó)資委黨委召開(kāi)會(huì)議。會(huì)議提出，扎實(shí)推動(dòng)中央企業(yè)爭(zhēng)做擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的排頭兵，助力擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施，聚焦新型基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、交通水利等重大工程建設(shè)和短板領(lǐng)域擴(kuò)大有效投資，實(shí)施一批強(qiáng)基礎(chǔ)、增功能、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的重大項(xiàng)目；爭(zhēng)做高水平科技自立自強(qiáng)的國(guó)家隊(duì)，打造創(chuàng)新聯(lián)合體，匯集優(yōu)勢(shì)資源加大關(guān)鍵材料、核心元器件、基礎(chǔ)軟件等重點(diǎn)領(lǐng)域攻關(guān)力度，加快原創(chuàng)技術(shù)策源地建設(shè)；爭(zhēng)做暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的先鋒隊(duì)，制定重點(diǎn)行業(yè)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整指引，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，深化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)建設(shè)，以鏈帶面、織鏈成網(wǎng)，助力構(gòu)建有序鏈接、高效暢通的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系；爭(zhēng)做服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略的主力軍，積極推進(jìn)重點(diǎn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)合作，加大國(guó)防軍工、糧食能源資源、骨干網(wǎng)絡(luò)等重點(diǎn)安全領(lǐng)域布局，提升支撐保障能力；爭(zhēng)做高水平對(duì)外開(kāi)放的引領(lǐng)者，以高質(zhì)量共建“一帶一路”為重點(diǎn)，完善面向全球的生產(chǎn)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，不斷提升在全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位作用，在構(gòu)建新發(fā)展格局中發(fā)揮更大作用。

【發(fā)改委：豬糧比價(jià)進(jìn)入過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間】據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，1月30日-2月3日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為4.96∶1，進(jìn)入《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間。國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門啟動(dòng)中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，并指導(dǎo)各地同步收儲(chǔ)。

（二）國(guó)際要聞

【美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派言論，預(yù)測(cè)利率峰值可能超過(guò)預(yù)期水平】2月6日，2024年擁有美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)FOMC會(huì)議投票權(quán)的亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克評(píng)價(jià)，1月強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)增長(zhǎng)令美聯(lián)儲(chǔ)更有可能需要讓政策利率的峰值超過(guò)聯(lián)儲(chǔ)決策者此前預(yù)期的水平。博斯蒂克認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)官員需要了解就業(yè)報(bào)告是不是異常的數(shù)據(jù)，他“傾向于仔細(xì)研究一下”報(bào)告。博斯蒂克稱，他專注于供需的平衡，因?yàn)樾枨筮^(guò)多可能推升通脹，同時(shí)指出，如有需要，F(xiàn)OMC也可能考慮將加息速度又加快到50個(gè)基點(diǎn)，不過(guò)他預(yù)測(cè)不會(huì)那么做。他支持上周美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)放緩加息至25個(gè)基點(diǎn)。博斯蒂克重申，他的基準(zhǔn)預(yù)測(cè)是，利率峰值可能達(dá)到5.1％，同時(shí)稱，這種利率水平將保持到整個(gè)2024年。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨小幅收漲，NYMEX天然氣價(jià)格跌幅超10％】2月6日，WTI 3月原油期貨收漲0.72美元，漲幅0.98％，報(bào)74.11美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收漲1.05美元，漲幅1.31％，報(bào)80.99美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收跌10.21％，報(bào)收2.410美元/百萬(wàn)英熱單位。

【美國(guó)計(jì)劃最快本周對(duì)俄羅斯鋁征收200％的關(guān)稅】據(jù)媒體援引知情人士透露，隨著俄烏沖突一周年臨近，美國(guó)準(zhǔn)備對(duì)俄羅斯繼續(xù)施壓，最早在本周對(duì)俄羅斯制造的鋁征收200％的關(guān)稅。對(duì)于該加稅措施，美方已經(jīng)思考了數(shù)個(gè)月。除了俄烏沖突方面的考量，美國(guó)給俄鋁加稅還因?yàn)?，美方認(rèn)為俄羅斯一直在美國(guó)市場(chǎng)傾銷鋁，這傷害了美國(guó)公司。俄鋁公司和美國(guó)白宮國(guó)家安全委員會(huì)均沒(méi)有立即置評(píng)上述消息。俄羅斯是世界第二大鋁金屬生產(chǎn)國(guó)，對(duì)其鋁供應(yīng)征收關(guān)稅，可能會(huì)收緊全球市場(chǎng)，這對(duì)鋁價(jià)構(gòu)成提振。倫敦金屬交易所交易的鋁期貨跌幅收窄，從超過(guò)2％的跌幅收窄至略超1％的跌幅。在莫斯科交易的俄鋁公司股價(jià)下跌1％。俄羅斯供應(yīng)的鋁，在俄烏沖突前，通常占美國(guó)進(jìn)口總量的約10％，不過(guò)目前跌至僅略高于3％的水平，200％的關(guān)稅將進(jìn)一步減小這個(gè)比例。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

2月6日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了1500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有5230億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金3730億元。

（二）資金利率

2月6日，銀行間資金面明顯收斂，主要資金利率明顯上行：DR001上行54.63bps至1.812％，DR007上行18.29bps至2.004％，其他期限利率亦多數(shù)上行。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

2月6日，資金面明顯收斂，銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券上行幅度較大。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券220025收益率上行0.5bp至2.8975％；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券220220收益率上行0.75bp至3.0600％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

2月6日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，4只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，”20陽(yáng)城01跌超13％，“19寶龍MTN002”跌超19％，“20寶龍04”跌超37％，“21碧地01”跌超78％。

2月6日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，6只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“18海安動(dòng)遷債02”跌超24％，“17武隆專項(xiàng)債02”“17海鹽債”“17少海專項(xiàng)債”跌超34％，“17無(wú)錫食科債”跌超35％，“16建安01”跌超66％。

2.信用債事件：

融信集團(tuán)：公司公告稱，“21融信01”債券持有人會(huì)議審議通過(guò)增加45天寬限期等議案。

碧桂園：據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)顯示，保利發(fā)展擬打包掛牌轉(zhuǎn)讓與碧桂園有合作的12個(gè)項(xiàng)目公司股權(quán)，轉(zhuǎn)讓總價(jià)約22.97億元。

陽(yáng)光城：深交所披露關(guān)于對(duì)陽(yáng)光城集團(tuán)股份有限公司的關(guān)注函，要求說(shuō)明公司持續(xù)盈利能力等是否存重大不確定性。

新城控股：公司公告稱，1月份公司實(shí)現(xiàn)合同銷售金額約57.76億元，比上年同期減少26.54％；銷售面積約71.24萬(wàn)平方米，比上年同期減少10.62％。

華遠(yuǎn)地產(chǎn)：公司公告稱，將石景山區(qū)阜石路173號(hào)院共480套房屋所有權(quán)進(jìn)行抵押，為子公司北京新潤(rùn)致遠(yuǎn)擔(dān)保。

華遠(yuǎn)地產(chǎn)：據(jù)聯(lián)合資信公告，關(guān)注華遠(yuǎn)地產(chǎn)2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)虧。經(jīng)公司初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為-35.00億元到-39.00億元。

雅居樂(lè)集團(tuán)：公司公告稱，集團(tuán)1月的預(yù)售金額合計(jì)為人民幣64.4億元，同比下降13％。

中國(guó)海外發(fā)展：公司公告稱，1月中國(guó)海外系列公司合約物業(yè)銷售金額約131.88億元，按年下跌10.8％。

平陽(yáng)國(guó)資：公司公告稱，擬將兩家子公司100％股權(quán)劃轉(zhuǎn)至溫州公用集團(tuán)。

漢江國(guó)投：公司公告稱，將所持湖北漢江糧油儲(chǔ)備股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至襄陽(yáng)糧油集團(tuán)。

上海電氣：上交所對(duì)上海電氣公司及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分。

豫園股份：公司公告稱，“21豫園商城MTN001”擬提前兌付2億元本金議案獲持有人會(huì)議通過(guò)。

世紀(jì)互聯(lián)：惠譽(yù)評(píng)級(jí)已將世紀(jì)互聯(lián)集團(tuán)公司的長(zhǎng)期外幣和本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)自“B”下調(diào)至“B-”，展望穩(wěn)定。

江山歐派：據(jù)中證鵬元公告，鑒于公司2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)虧，江山歐派及江山轉(zhuǎn)債被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)列入關(guān)注。

中國(guó)奧園：集團(tuán)公告稱，出售珠海奧園華富置業(yè)有限公司的60％股權(quán)。

陜西金資：據(jù)陜西金資官微，2月2日至3日，陜西金資召開(kāi)2023年工作會(huì)議暨黨建和黨風(fēng)廉政建設(shè)會(huì)議。會(huì)議指出要聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。深度參與中小銀行金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。聚焦非銀金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置，做大金融不良資產(chǎn)規(guī)模。聚焦房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解，推動(dòng)重點(diǎn)危困房企重組重生。聚焦地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解，助力區(qū)域信用修復(fù)。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指集體收跌】2月6日，權(quán)益市場(chǎng)主要股指繼續(xù)調(diào)整，全天維持低位震蕩，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.76％、1.18％、1.40％，兩市成交額縮量至8747億，北向資金繼續(xù)凈流出。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，僅6個(gè)行業(yè)逆勢(shì)上漲，分別為計(jì)算機(jī)、傳媒、環(huán)保、農(nóng)林牧漁、建筑裝飾、公用事業(yè)，但漲幅不及1％，國(guó)防軍工、傳媒漲超1％，而下跌行業(yè)中家用電器跌逾2％，非銀金融、建筑材料等10個(gè)行業(yè)跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)震蕩走弱】2月6日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)受權(quán)益拖累，主要指數(shù)低開(kāi)低走、震蕩走弱，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債指數(shù)分別下跌0.85％、0.79％和1.00％。不過(guò)，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)交易活躍情緒延續(xù)，日成交額655.75億元，較前一個(gè)交易日增加4.00億元，其中漲跌幅前十的個(gè)券交易最為活躍，合計(jì)成交額約占四成。當(dāng)日，471只個(gè)券中僅83只上漲，387只下跌，1只持平。個(gè)券表現(xiàn)上，盡管上漲個(gè)券數(shù)量銳減，但新上市冠盛轉(zhuǎn)債開(kāi)盤即觸發(fā)30％漲幅臨停機(jī)制，復(fù)牌后繼續(xù)上漲，最終收漲35.59％，大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，同時(shí)存量個(gè)券中惠城轉(zhuǎn)債、拓爾轉(zhuǎn)債、華鋒轉(zhuǎn)債、三力轉(zhuǎn)債、晶瑞轉(zhuǎn)債漲幅超過(guò)5％，除晶瑞轉(zhuǎn)債外，其余個(gè)券上漲均有正股支持，且當(dāng)日成交額超過(guò)10億元；當(dāng)日下跌個(gè)券中，智能轉(zhuǎn)債、翔鷺轉(zhuǎn)債、鼎勝轉(zhuǎn)債、恩捷轉(zhuǎn)債跌逾5％，其中智能轉(zhuǎn)債當(dāng)日成交額高達(dá)71.49億元，跌幅明顯與正股漲勢(shì)背離，考慮其前期漲幅較大，下跌或由短期獲利后的集中拋盤所致。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

2月6日，冠盛轉(zhuǎn)債上市；本周，三房轉(zhuǎn)債、福新轉(zhuǎn)債擬于2月7日上市，恒鋒轉(zhuǎn)債擬于2月8日上市。

2月6日，禾信儀器發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲上交所受理，合興股份擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超6.1億元。

2月6日，華統(tǒng)轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

2月6日，市場(chǎng)繼續(xù)交易美聯(lián)儲(chǔ)鷹派收緊預(yù)期，各期限美債收益率普遍繼續(xù)兩位數(shù)大幅上行。其中，2年期美債收益率上行14bp至4.44％，10年期美債收益率上行10bp至3.63％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

2月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大4bp至81bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大10bp至14bp。

2月6日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行3bp至2.25％。

2.歐債市場(chǎng)：

2月6日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍兩位數(shù)大幅上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行11bp至2.29％；法國(guó)、意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行12bp、13bp、16bp和15bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至2月6日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

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