金融界2月17日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)的債市信息。

【內(nèi)容摘要】2月16日，流動(dòng)性繼續(xù)收斂，主要資金利率全線上行；銀行間主要利率債收益率變動(dòng)不大；旭輝澄清境內(nèi)債價(jià)格異動(dòng)稱不存在重大應(yīng)披未披事項(xiàng)，碧桂園地產(chǎn)變更“22碧地02”及“22碧地03”募資擬償還債務(wù)明細(xì)，“20世茂02”回售登記期為2月14日至20日，擬于近期與持有人溝通展期事宜；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，近九成轉(zhuǎn)債個(gè)券下跌；海外方面，各期限美債收益率走勢(shì)分化，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【中央政治局常委會(huì)召開(kāi)會(huì)議，聽(tīng)取近期新冠疫情防控工作情況匯報(bào)】中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)2月16日召開(kāi)會(huì)議，聽(tīng)取近期新冠疫情防控工作情況匯報(bào)。會(huì)議要求，要認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央決策部署，壓實(shí)“四方責(zé)任”，盯緊關(guān)鍵環(huán)節(jié)，做好風(fēng)險(xiǎn)人員管控，在已有工作基礎(chǔ)上再推進(jìn)再落實(shí)。要加強(qiáng)疫情監(jiān)測(cè)和常態(tài)化預(yù)警能力建設(shè)，健全疫情監(jiān)測(cè)體系和信息報(bào)告制度，及時(shí)準(zhǔn)確作出預(yù)警并采取必要的緊急防控措施。要根據(jù)病毒變異和疫苗保護(hù)情況，科學(xué)謀劃下一階段疫苗接種工作，促進(jìn)老年人接種率持續(xù)提升。要抓好常態(tài)化分級(jí)分層分流醫(yī)療衛(wèi)生體系建設(shè)，繼續(xù)優(yōu)化資源布局，建強(qiáng)以公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主體的三級(jí)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。要加強(qiáng)醫(yī)療物資生產(chǎn)保供，完善儲(chǔ)備制度和目錄，鞏固完善人員、物資統(tǒng)籌調(diào)配機(jī)制，切實(shí)解決好基層一線能力、藥品、設(shè)備等方面的短板弱項(xiàng)。要統(tǒng)籌推進(jìn)衛(wèi)生健康領(lǐng)域科技攻關(guān)，積聚各方力量提升生命健康科技水平。

【財(cái)政部召開(kāi)全國(guó)財(cái)會(huì)監(jiān)督工作會(huì)議】2月16日，財(cái)政部召開(kāi)全國(guó)財(cái)會(huì)監(jiān)督工作會(huì)議，就學(xué)習(xí)宣傳貫徹中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督工作的意見(jiàn)》進(jìn)行動(dòng)員部署。會(huì)議要求，依法履行財(cái)會(huì)監(jiān)督職責(zé)，財(cái)政部門(mén)切實(shí)履行財(cái)會(huì)監(jiān)督主責(zé)，有關(guān)部門(mén)依照法定職責(zé)實(shí)施監(jiān)督，各單位加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，中介機(jī)構(gòu)抓牢執(zhí)業(yè)監(jiān)督，行業(yè)協(xié)會(huì)抓實(shí)自律監(jiān)督，不折不扣完成好黨中央部署的重大政治任務(wù)。加大重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)督力度，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，突出工作重點(diǎn)，把推動(dòng)黨中央重大決策部署貫徹落實(shí)作為首要任務(wù)，馳而不息嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)違法違規(guī)行為，組織開(kāi)展財(cái)會(huì)監(jiān)督專項(xiàng)行動(dòng)。強(qiáng)化協(xié)同聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督主體橫向協(xié)調(diào)，加強(qiáng)中央與地方縱向聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)財(cái)會(huì)監(jiān)督與其他各類監(jiān)督貫通協(xié)調(diào)，建立健全協(xié)調(diào)工作機(jī)制，有效形成合力。夯實(shí)履職基礎(chǔ)，建立系統(tǒng)權(quán)威的財(cái)會(huì)監(jiān)督法律法規(guī)體系，切實(shí)提高執(zhí)行力和威懾力，加快財(cái)會(huì)監(jiān)督信息化建設(shè)，不斷提高工作效能。

【財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆：加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司治理，逐步剝離政府融資功能】2月16日，財(cái)政部部長(zhǎng)劉昆在《求是》發(fā)表署名文章。其中提到，防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)持“開(kāi)正門(mén)、堵旁門(mén)”，遏增量、化存量。完善常態(tài)化協(xié)同監(jiān)管，堅(jiān)決禁止變相舉債、虛假化債行為。壓實(shí)地方政府屬地責(zé)任，緊盯市縣加大工作力度，強(qiáng)化隱性債務(wù)問(wèn)責(zé)和信息公開(kāi)。加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司治理，逐步剝離政府融資功能，推動(dòng)分類轉(zhuǎn)型發(fā)展，防范地方國(guó)有企事業(yè)單位“平臺(tái)化”。堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，高度警惕產(chǎn)業(yè)、金融等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政轉(zhuǎn)移集聚，支持做好房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)等防范處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

【三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好交通物流領(lǐng)域金融支持與服務(wù)的通知》】近日，央行、交通運(yùn)輸部、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好交通物流領(lǐng)域金融支持與服務(wù)的通知》，助力交通物流業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)。《通知》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要完善組織保障和內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，創(chuàng)新豐富符合交通物流行業(yè)需求特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品，切實(shí)加大信貸支持力度。鼓勵(lì)銀行合理確定貨車貸款首付比例、貸款利率等，在疫情及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的特定時(shí)間內(nèi)適當(dāng)提高不良貸款容忍度，細(xì)化落實(shí)盡職免責(zé)安排?！锻ㄖ分赋?，要發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具引導(dǎo)作用和債券市場(chǎng)融資支持作用。交通物流專項(xiàng)再貸款延續(xù)實(shí)施至2023年6月底，將道路貨物專用運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)者、道路大型物件運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)者、道路危險(xiǎn)貨物運(yùn)輸企業(yè)、道路貨物運(yùn)輸站場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者、中小微物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)納入支持范圍，簡(jiǎn)化申請(qǐng)條件，按月申報(bào)再貸款。運(yùn)用支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)支持地方法人金融機(jī)構(gòu)等發(fā)放交通物流相關(guān)貸款。鼓勵(lì)交通物流企業(yè)發(fā)行公司信用類債券融資，降低發(fā)債融資成本、提升便利度。

【1月70個(gè)大中城市中商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲城市個(gè)數(shù)增加】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月16日公布數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，70個(gè)大中城市中商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲城市個(gè)數(shù)增加；一線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比轉(zhuǎn)漲，二三線城市環(huán)比降勢(shì)趨緩，一線城市商品住宅銷售價(jià)格同比上漲，二三線城市同比下降。1月，新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲城市分別有36個(gè)和13個(gè)，比上月分別增加21個(gè)和6個(gè)。1月，新建商品住宅銷售價(jià)格同比上漲城市有15個(gè)，比上月減少1個(gè)；二手住宅銷售價(jià)格同比上漲城市有6個(gè)，個(gè)數(shù)與上月相同。

【深圳出臺(tái)十二條金融舉措支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展】近日，中國(guó)人民銀行深圳市中心支行聯(lián)合深圳銀保監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局和國(guó)家外匯管理局深圳市分局印發(fā)《深圳金融支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，《意見(jiàn)》提出了12條具體舉措，通過(guò)進(jìn)一步完善深圳新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融生態(tài)，助力提升深圳新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，加快形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和品牌度的新能源汽車現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)集群?！兑庖?jiàn)》提出，深圳鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為優(yōu)勢(shì)新能源汽車整車企業(yè)做強(qiáng)做大提供綜合金融服務(wù)，助力培育更多掌握產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)的世界級(jí)領(lǐng)軍企業(yè)。豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，支持動(dòng)力電池企業(yè)擴(kuò)優(yōu)勢(shì)補(bǔ)短板，支持電機(jī)電控企業(yè)追趕國(guó)際先進(jìn)水平。依托新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長(zhǎng)制”，運(yùn)用供應(yīng)鏈金融強(qiáng)化金融要素與產(chǎn)業(yè)鏈良性互動(dòng)，促進(jìn)零部件企業(yè)與整車企業(yè)協(xié)同發(fā)展。服務(wù)新能源汽車應(yīng)用場(chǎng)景推廣示范，進(jìn)一步豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，支持?jǐn)U大新能源汽車消費(fèi)。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)1月PPI全線大幅高于預(yù)期，環(huán)比增幅創(chuàng)去年6月來(lái)最大漲幅】2月16日，美國(guó)勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，受能源成本上漲影響，美國(guó)1月PPI（生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)）環(huán)比上漲0.7％，為去年6月份以來(lái)最大增幅。1月PPI同比增長(zhǎng)6％，較上月的6.2％有所回落，也是去年3月以來(lái)的最低漲幅，但遠(yuǎn)高于預(yù)期的5.4％。剔除波動(dòng)較大的食品和能源，美國(guó)1月核心PPI同比增5.4％，較上月5.5％略微下行，但同樣大幅高于市場(chǎng)預(yù)期4.9％；核心PPI環(huán)比增長(zhǎng)0.5％，高于上月以及市場(chǎng)預(yù)期的0.3％。通脹比預(yù)期頑固，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期或比預(yù)期更長(zhǎng)。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格微幅下跌，NYMEX天然氣價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲】2月16日，WTI 3月原油期貨收跌0.10美元，跌幅0.13％，報(bào)78.49美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收跌0.24美元，跌幅0.28％，報(bào)85.14美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收漲3.32％，報(bào)收2.389美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

2月16日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日開(kāi)展4870億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4530億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日公開(kāi)市場(chǎng)凈投放資金340億元。

（二）資金利率

2月16日，受稅期影響，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性繼續(xù)收斂，主要資金利率全線上行：DR001上行11.8bps至2.041％，DR007上行11.99bps至2.129％，其他期限利率亦上行。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

2月16日，早盤(pán)債市偏弱窄幅震蕩，午后股市下跌增加債市波動(dòng)，全天看銀行間主要利率債收益率變動(dòng)不大。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券220025收益率持平于2.8900％；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券220220收益率上行0.35bp至3.0575％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

2月16日，9只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“20寶龍04”跌超34％；“20世茂03”漲超10％，“22旭輝01”“20旭輝01”漲超30％，“20旭輝02”“21旭輝03”漲超31％，“21旭輝02”漲超32％，“20旭輝03”漲超34％，“21旭輝01”漲超39％。

2月16日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，4只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“18桂東投債02”跌超26％，“17寶應(yīng)開(kāi)投債01”跌超50％，“17遵經(jīng)開(kāi)項(xiàng)目債”跌超53％，“17寶應(yīng)開(kāi)投債02”跌超60％。

2.信用債事件：

奧園集團(tuán)：公司公告稱，“19奧園02”、“20奧園01”持有人會(huì)議擬于2023年2月20日召開(kāi)，將審議增加60個(gè)交易日寬限期等議案。

世茂建設(shè)：公司公告稱，“20世茂02”回售登記期為2月14日至20日，擬于近期與持有人溝通展期事宜。

碧桂園地產(chǎn)：公司公告稱，變更“22碧地02”及“22碧地03”募資擬償還債務(wù)明細(xì)，新增募集資金專項(xiàng)賬戶。

海通國(guó)際：穆迪投資者服務(wù)公司出于自身商業(yè)原因，撤銷了海通國(guó)際證券集團(tuán)有限公司的“Baa2/P-2”長(zhǎng)期/短期外幣及本幣發(fā)行人評(píng)級(jí)及其發(fā)行債券的“Baa2”高級(jí)無(wú)抵押外幣評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)撤銷前，海通國(guó)際實(shí)體層面展望為“負(fù)面”。

黔南州投資：公司公告稱，新增1條被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的為3.13億元。

廣匯汽車：惠譽(yù)評(píng)級(jí)將廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司的長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)從“B-”下調(diào)至“CCC+”，高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)從“B-”下調(diào)至“CCC+”，回收率評(píng)級(jí)維持“RR4”。

旭輝集團(tuán)：公司公告稱，2022年2月，“20旭輝01”、“21旭輝03”出現(xiàn)二級(jí)市場(chǎng)成交價(jià)格明顯偏離合理價(jià)值的情況。公司針對(duì)上述情況進(jìn)行了核查并公告。不存在重大應(yīng)披未披事項(xiàng)，境外債重組有序推進(jìn)中。

如意科技：據(jù)交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，山東如意科技集團(tuán)有限公司作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在六項(xiàng)違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規(guī)則的行為。根據(jù)銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會(huì)議初審、復(fù)審，對(duì)如意科技予以嚴(yán)重警告，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年。

安順西秀工業(yè)投資：中證鵬元關(guān)注到，安順西秀工業(yè)投資被列為被執(zhí)行人、失信被執(zhí)行人及被恢復(fù)執(zhí)行。前述事項(xiàng)主要系公司借款逾期或未及時(shí)支付工程款所致，截至公告日，公開(kāi)信息顯示當(dāng)前公司被執(zhí)行案件9起，合計(jì)被執(zhí)行金額3.94億元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指午后跳水】2月16日，A股市場(chǎng)主要股指早盤(pán)集體走強(qiáng)，但午后三大指數(shù)集體跳水，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.96％、1.30％、1.36％。兩市成交額接近1.2萬(wàn)億，北向資金凈買入70億元。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)午后集體下挫，僅食品飲料守住紅盤(pán)，收漲0.34％，而30個(gè)下跌行業(yè)中有色金屬、電子、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、電力設(shè)備等9個(gè)行業(yè)指數(shù)跌幅超過(guò)2％。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)】2月16日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)午后翻綠，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債指數(shù)分別下跌0.68％、0.49％和1.07％，較前一交易日跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日成交額803.76億元，較前一交易日增加124.50億元。當(dāng)日，近九成個(gè)券下跌，476只個(gè)券中54只上漲，421只下跌，1只持平。個(gè)券表現(xiàn)上，特一轉(zhuǎn)債、金輪轉(zhuǎn)債、英特轉(zhuǎn)債漲超5％，明顯領(lǐng)先市場(chǎng)，同時(shí)醫(yī)藥行業(yè)個(gè)券表現(xiàn)亮眼，前十大個(gè)券中5只個(gè)券屬醫(yī)藥生物行業(yè)；當(dāng)日智能轉(zhuǎn)債大跌10.26％，回吐前日大部分漲幅，同時(shí)日豐轉(zhuǎn)債、華亞轉(zhuǎn)債、明泰轉(zhuǎn)債、華鈺轉(zhuǎn)債、一品轉(zhuǎn)債等也出現(xiàn)明顯調(diào)整，跌幅超過(guò)5％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

2月16日，眾興轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且自從4月1日起，若再次觸發(fā)下修條款，屆時(shí)公司董事會(huì)將再次召開(kāi)會(huì)議決定是否行使向下修正權(quán)利。

2月16日，華鈺轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且未來(lái)六個(gè)月內(nèi)（即2023年2月17日至2023年8月16日），如再次觸發(fā)贖回條款，均不行使提前贖回權(quán)利。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

2月16日，各期限美債收益率走勢(shì)分化。其中，2年期美債收益率保持在4.62％不變，10年期美債收益率上行5bp至3.86％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

2月16日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至76bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至14bp。

2月16日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.37％。

2.歐債市場(chǎng)：

2月16日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。其中，德國(guó)、法國(guó)10年期國(guó)債收益率分別維持在2.48％、2.94％不變；意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行10bp、2bp和1bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至2月16日收盤(pán)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界