金融界2月17日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】2月16日，流動性繼續(xù)收斂，主要資金利率全線上行；銀行間主要利率債收益率變動不大；旭輝澄清境內(nèi)債價格異動稱不存在重大應(yīng)披未披事項，碧桂園地產(chǎn)變更“22碧地02”及“22碧地03”募資擬償還債務(wù)明細，“20世茂02”回售登記期為2月14日至20日，擬于近期與持有人溝通展期事宜；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)延續(xù)跌勢，近九成轉(zhuǎn)債個券下跌；海外方面，各期限美債收益率走勢分化，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【中央政治局常委會召開會議，聽取近期新冠疫情防控工作情況匯報】中共中央政治局常務(wù)委員會2月16日召開會議，聽取近期新冠疫情防控工作情況匯報。會議要求，要認真貫徹落實黨中央決策部署，壓實“四方責(zé)任”，盯緊關(guān)鍵環(huán)節(jié)，做好風(fēng)險人員管控，在已有工作基礎(chǔ)上再推進再落實。要加強疫情監(jiān)測和常態(tài)化預(yù)警能力建設(shè)，健全疫情監(jiān)測體系和信息報告制度，及時準(zhǔn)確作出預(yù)警并采取必要的緊急防控措施。要根據(jù)病毒變異和疫苗保護情況，科學(xué)謀劃下一階段疫苗接種工作，促進老年人接種率持續(xù)提升。要抓好常態(tài)化分級分層分流醫(yī)療衛(wèi)生體系建設(shè)，繼續(xù)優(yōu)化資源布局，建強以公立醫(yī)療機構(gòu)為主體的三級醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。要加強醫(yī)療物資生產(chǎn)保供，完善儲備制度和目錄，鞏固完善人員、物資統(tǒng)籌調(diào)配機制，切實解決好基層一線能力、藥品、設(shè)備等方面的短板弱項。要統(tǒng)籌推進衛(wèi)生健康領(lǐng)域科技攻關(guān)，積聚各方力量提升生命健康科技水平。

【財政部召開全國財會監(jiān)督工作會議】2月16日，財政部召開全國財會監(jiān)督工作會議，就學(xué)習(xí)宣傳貫徹中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)的《關(guān)于進一步加強財會監(jiān)督工作的意見》進行動員部署。會議要求，依法履行財會監(jiān)督職責(zé)，財政部門切實履行財會監(jiān)督主責(zé)，有關(guān)部門依照法定職責(zé)實施監(jiān)督，各單位加強內(nèi)部監(jiān)督，中介機構(gòu)抓牢執(zhí)業(yè)監(jiān)督，行業(yè)協(xié)會抓實自律監(jiān)督，不折不扣完成好黨中央部署的重大政治任務(wù)。加大重點領(lǐng)域監(jiān)督力度，堅持問題導(dǎo)向，突出工作重點，把推動黨中央重大決策部署貫徹落實作為首要任務(wù)，馳而不息嚴(yán)肅財經(jīng)紀(jì)律，嚴(yán)厲打擊財務(wù)會計違法違規(guī)行為，組織開展財會監(jiān)督專項行動。強化協(xié)同聯(lián)動，加強財會監(jiān)督主體橫向協(xié)調(diào)，加強中央與地方縱向聯(lián)動，推動財會監(jiān)督與其他各類監(jiān)督貫通協(xié)調(diào)，建立健全協(xié)調(diào)工作機制，有效形成合力。夯實履職基礎(chǔ)，建立系統(tǒng)權(quán)威的財會監(jiān)督法律法規(guī)體系，切實提高執(zhí)行力和威懾力，加快財會監(jiān)督信息化建設(shè)，不斷提高工作效能。

【財政部部長劉昆：加強地方政府融資平臺公司治理，逐步剝離政府融資功能】2月16日，財政部部長劉昆在《求是》發(fā)表署名文章。其中提到，防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險。堅持“開正門、堵旁門”，遏增量、化存量。完善常態(tài)化協(xié)同監(jiān)管，堅決禁止變相舉債、虛假化債行為。壓實地方政府屬地責(zé)任，緊盯市縣加大工作力度，強化隱性債務(wù)問責(zé)和信息公開。加強地方政府融資平臺公司治理，逐步剝離政府融資功能，推動分類轉(zhuǎn)型發(fā)展，防范地方國有企事業(yè)單位“平臺化”。堅持系統(tǒng)觀念，高度警惕產(chǎn)業(yè)、金融等領(lǐng)域風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)移集聚，支持做好房地產(chǎn)風(fēng)險、金融風(fēng)險等防范處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

【三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步做好交通物流領(lǐng)域金融支持與服務(wù)的通知》】近日，央行、交通運輸部、銀保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步做好交通物流領(lǐng)域金融支持與服務(wù)的通知》，助力交通物流業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和交通強國建設(shè)?！锻ㄖ芬?，銀行業(yè)金融機構(gòu)要完善組織保障和內(nèi)部激勵機制，創(chuàng)新豐富符合交通物流行業(yè)需求特點的信貸產(chǎn)品，切實加大信貸支持力度。鼓勵銀行合理確定貨車貸款首付比例、貸款利率等，在疫情及經(jīng)濟恢復(fù)的特定時間內(nèi)適當(dāng)提高不良貸款容忍度，細化落實盡職免責(zé)安排?！锻ㄖ分赋觯l(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具引導(dǎo)作用和債券市場融資支持作用。交通物流專項再貸款延續(xù)實施至2023年6月底，將道路貨物專用運輸經(jīng)營者、道路大型物件運輸經(jīng)營者、道路危險貨物運輸企業(yè)、道路貨物運輸站場經(jīng)營者、中小微物流倉儲企業(yè)納入支持范圍，簡化申請條件，按月申報再貸款。運用支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)支持地方法人金融機構(gòu)等發(fā)放交通物流相關(guān)貸款。鼓勵交通物流企業(yè)發(fā)行公司信用類債券融資，降低發(fā)債融資成本、提升便利度。

【1月70個大中城市中商品住宅銷售價格環(huán)比上漲城市個數(shù)增加】國家統(tǒng)計局2月16日公布數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，70個大中城市中商品住宅銷售價格環(huán)比上漲城市個數(shù)增加；一線城市商品住宅銷售價格環(huán)比轉(zhuǎn)漲，二三線城市環(huán)比降勢趨緩，一線城市商品住宅銷售價格同比上漲，二三線城市同比下降。1月，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有36個和13個，比上月分別增加21個和6個。1月，新建商品住宅銷售價格同比上漲城市有15個，比上月減少1個；二手住宅銷售價格同比上漲城市有6個，個數(shù)與上月相同。

【深圳出臺十二條金融舉措支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展】近日，中國人民銀行深圳市中心支行聯(lián)合深圳銀保監(jiān)局、深圳證監(jiān)局、深圳市地方金融監(jiān)督管理局和國家外匯管理局深圳市分局印發(fā)《深圳金融支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展的意見》，《意見》提出了12條具體舉措，通過進一步完善深圳新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融生態(tài)，助力提升深圳新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，加快形成具有國際競爭力和品牌度的新能源汽車現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)集群?！兑庖姟诽岢?，深圳鼓勵金融機構(gòu)為優(yōu)勢新能源汽車整車企業(yè)做強做大提供綜合金融服務(wù)，助力培育更多掌握產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)的世界級領(lǐng)軍企業(yè)。豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，支持動力電池企業(yè)擴優(yōu)勢補短板，支持電機電控企業(yè)追趕國際先進水平。依托新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長制”，運用供應(yīng)鏈金融強化金融要素與產(chǎn)業(yè)鏈良性互動，促進零部件企業(yè)與整車企業(yè)協(xié)同發(fā)展。服務(wù)新能源汽車應(yīng)用場景推廣示范，進一步豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，支持擴大新能源汽車消費。

（二）國際要聞

【美國1月PPI全線大幅高于預(yù)期，環(huán)比增幅創(chuàng)去年6月來最大漲幅】2月16日，美國勞工部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，受能源成本上漲影響，美國1月PPI（生產(chǎn)者價格指數(shù)）環(huán)比上漲0.7％，為去年6月份以來最大增幅。1月PPI同比增長6％，較上月的6.2％有所回落，也是去年3月以來的最低漲幅，但遠高于預(yù)期的5.4％。剔除波動較大的食品和能源，美國1月核心PPI同比增5.4％，較上月5.5％略微下行，但同樣大幅高于市場預(yù)期4.9％；核心PPI環(huán)比增長0.5％，高于上月以及市場預(yù)期的0.3％。通脹比預(yù)期頑固，美聯(lián)儲加息周期或比預(yù)期更長。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅下跌，NYMEX天然氣價格止跌轉(zhuǎn)漲】2月16日，WTI 3月原油期貨收跌0.10美元，跌幅0.13％，報78.49美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收跌0.24美元，跌幅0.28％，報85.14美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收漲3.32％，報收2.389美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

2月16日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日開展4870億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4530億元逆回購到期，因此當(dāng)日公開市場凈投放資金340億元。

（二）資金利率

2月16日，受稅期影響，銀行間市場流動性繼續(xù)收斂，主要資金利率全線上行：DR001上行11.8bps至2.041％，DR007上行11.99bps至2.129％，其他期限利率亦上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

2月16日，早盤債市偏弱窄幅震蕩，午后股市下跌增加債市波動，全天看銀行間主要利率債收益率變動不大。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率持平于2.8900％；10年期國開債活躍券220220收益率上行0.35bp至3.0575％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

2月16日，9只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10％。其中，“20寶龍04”跌超34％；“20世茂03”漲超10％，“22旭輝01”“20旭輝01”漲超30％，“20旭輝02”“21旭輝03”漲超31％，“21旭輝02”漲超32％，“20旭輝03”漲超34％，“21旭輝01”漲超39％。

2月16日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，4只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“18桂東投債02”跌超26％，“17寶應(yīng)開投債01”跌超50％，“17遵經(jīng)開項目債”跌超53％，“17寶應(yīng)開投債02”跌超60％。

2.信用債事件：

奧園集團：公司公告稱，“19奧園02”、“20奧園01”持有人會議擬于2023年2月20日召開，將審議增加60個交易日寬限期等議案。

世茂建設(shè)：公司公告稱，“20世茂02”回售登記期為2月14日至20日，擬于近期與持有人溝通展期事宜。

碧桂園地產(chǎn)：公司公告稱，變更“22碧地02”及“22碧地03”募資擬償還債務(wù)明細，新增募集資金專項賬戶。

海通國際：穆迪投資者服務(wù)公司出于自身商業(yè)原因，撤銷了海通國際證券集團有限公司的“Baa2/P-2”長期/短期外幣及本幣發(fā)行人評級及其發(fā)行債券的“Baa2”高級無抵押外幣評級。評級撤銷前，海通國際實體層面展望為“負面”。

黔南州投資：公司公告稱，新增1條被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的為3.13億元。

廣匯汽車：惠譽評級將廣匯汽車服務(wù)集團股份公司的長期外幣發(fā)行人違約評級從“B-”下調(diào)至“CCC+”，高級無抵押評級從“B-”下調(diào)至“CCC+”，回收率評級維持“RR4”。

旭輝集團：公司公告稱，2022年2月，“20旭輝01”、“21旭輝03”出現(xiàn)二級市場成交價格明顯偏離合理價值的情況。公司針對上述情況進行了核查并公告。不存在重大應(yīng)披未披事項，境外債重組有序推進中。

如意科技：據(jù)交易商協(xié)會官網(wǎng)顯示，山東如意科技集團有限公司作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在六項違反銀行間債券市場相關(guān)自律管理規(guī)則的行為。根據(jù)銀行間債券市場相關(guān)自律規(guī)定，經(jīng)自律處分會議初審、復(fù)審，對如意科技予以嚴(yán)重警告，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年。

安順西秀工業(yè)投資：中證鵬元關(guān)注到，安順西秀工業(yè)投資被列為被執(zhí)行人、失信被執(zhí)行人及被恢復(fù)執(zhí)行。前述事項主要系公司借款逾期或未及時支付工程款所致，截至公告日，公開信息顯示當(dāng)前公司被執(zhí)行案件9起，合計被執(zhí)行金額3.94億元。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指午后跳水】2月16日，A股市場主要股指早盤集體走強，但午后三大指數(shù)集體跳水，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.96％、1.30％、1.36％。兩市成交額接近1.2萬億，北向資金凈買入70億元。申萬一級行業(yè)指數(shù)午后集體下挫，僅食品飲料守住紅盤，收漲0.34％，而30個下跌行業(yè)中有色金屬、電子、機械設(shè)備、國防軍工、電力設(shè)備等9個行業(yè)指數(shù)跌幅超過2％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)延續(xù)跌勢】2月16日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)午后翻綠，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債指數(shù)分別下跌0.68％、0.49％和1.07％，較前一交易日跌幅進一步擴大。轉(zhuǎn)債市場日成交額803.76億元，較前一交易日增加124.50億元。當(dāng)日，近九成個券下跌，476只個券中54只上漲，421只下跌，1只持平。個券表現(xiàn)上，特一轉(zhuǎn)債、金輪轉(zhuǎn)債、英特轉(zhuǎn)債漲超5％，明顯領(lǐng)先市場，同時醫(yī)藥行業(yè)個券表現(xiàn)亮眼，前十大個券中5只個券屬醫(yī)藥生物行業(yè)；當(dāng)日智能轉(zhuǎn)債大跌10.26％，回吐前日大部分漲幅，同時日豐轉(zhuǎn)債、華亞轉(zhuǎn)債、明泰轉(zhuǎn)債、華鈺轉(zhuǎn)債、一品轉(zhuǎn)債等也出現(xiàn)明顯調(diào)整，跌幅超過5％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

2月16日，眾興轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且自從4月1日起，若再次觸發(fā)下修條款，屆時公司董事會將再次召開會議決定是否行使向下修正權(quán)利。

2月16日，華鈺轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且未來六個月內(nèi)（即2023年2月17日至2023年8月16日），如再次觸發(fā)贖回條款，均不行使提前贖回權(quán)利。

（四）海外債市

1.美債市場：

2月16日，各期限美債收益率走勢分化。其中，2年期美債收益率保持在4.62％不變，10年期美債收益率上行5bp至3.86％。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

2月16日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至76bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至14bp。

2月16日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.37％。

2.歐債市場：

2月16日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國、法國10年期國債收益率分別維持在2.48％、2.94％不變；意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行10bp、2bp和1bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至2月16日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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