#2月財經(jīng)新勢力##中國產(chǎn)業(yè)名片#?

編者按：關(guān)注本公眾號，每日學(xué)習(xí)金融市場行情，積少成多，進一步每一天。

一、資金市場：資金面繼續(xù)回暖

今日央行開展7天逆回購操作460億元，中標利率為2.0%，今日逆回購資金到期1500億元，全天凈回籠資金1040億元。今日銀行間市場資金面繼續(xù)改善，主要回購利率明顯下行，隔夜資金DR001下行39BP收1.41%，DR007下行4BP收1.90%。本周央行還有16900億元逆回購資金到期，其中周二至周五分別到期3930億元、6410億元、4530億元、2030億元，另外2月15日（周三）還有MLF到期3000億元。本周央行之前投放資金大量回籠，疊加繳稅以及同業(yè)存單集中到期等因素，資金面仍存在大幅度波動的可能。此外，需關(guān)注周三MLF到期續(xù)作量價情況。

二、債券市場：1BP內(nèi)窄幅震蕩收漲

今日銀行間市場主要期限利率債窄幅震蕩收漲，收益率波動主要在1BP內(nèi)。10年期國債活躍券220025收益率下行0.4BP收2.8950%；10年期國開債活躍券220220收益率下行0.25BP收3.0575%，繼續(xù)維持3%關(guān)口以上。國股行1Y同業(yè)存單發(fā)行報價普遍2.60%，與上一交易日報價變化不大。

以上數(shù)據(jù)來自wind。

日前中國1月多項金融數(shù)據(jù)公布，1月份新增人民幣貸款4.9萬億元，同比多增9227億元，刷新單月最高紀錄，社會融資規(guī)模增量為5.98萬億元，比上年同期少1959億元。1月末M2同比增長12.6%，增速創(chuàng)2016年5月來新高。此外，1月份CPI漲幅重回“2區(qū)間”。 此前市場已對信貸開門紅具有較強預(yù)期，債券市場收益率定價已經(jīng)包含了經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期，因此今日債市對重磅金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)波瀾不驚。2月同業(yè)存單到期續(xù)作仍存在壓力，此外央行還有大量逆回購到期，疊加繳稅因素，因此本周資金可能不會太寬松。

整體來看，1月金融數(shù)據(jù)與市場預(yù)期差異不大，近兩個月信貸的增長基本來自企業(yè)中長期貸款貢獻，但實體整體融資需求修復(fù)尤其地產(chǎn)修復(fù)并不明顯，居民端信貸需求持續(xù)偏弱，因此實體融資需求仍有修復(fù)空間。當(dāng)下 “社融底”或已經(jīng)確立，利率大幅向下空間有限。雖然債市在連續(xù)下跌后可能具備階段性做多的機會，但漲幅可能不大，而且在經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期下，長券大漲概率不大。

三、股票市場：滬深股市大漲，工程機械板塊領(lǐng)漲

今日上證指數(shù)漲0.72%收3284.16，深證成指漲1.14%收12113.61，今日北向資金凈買6.92億元，南向資金凈買入31.86億元。板塊追蹤方面，上漲較多的行業(yè)有工程機械、日用化工、重型機械板塊；下跌較多的行業(yè)有海運、銀行、農(nóng)業(yè)板塊。

以上數(shù)據(jù)來自wind。

四、重點關(guān)注事項

1.中國1月CPI同比漲幅回升至2.1%，略低于預(yù)期的2.3%；環(huán)比則上升0.8%，創(chuàng)2021年1月以來新高。1月PPI同比下滑0.8%，降幅比上月擴大0.1個百分點；環(huán)比則下降0.4%，收窄0.1個百分點。

2.央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1月份新增人民幣貸款4.9萬億元，同比多增9227億元，刷新單月最高紀錄，其中住戶貸款增加2572億元，企（事）業(yè)單位貸款增加4.68萬億元。社會融資規(guī)模增量為5.98萬億元，比上年同期少1959億元。1月末M2同比增長12.6%，增速創(chuàng)2016年5月來新高。

3.銀保監(jiān)會、央行制定了《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類辦法》將自2023年7月1日起施行。《辦法》稱，金融資產(chǎn)按照風(fēng)險程度分為五類，分別為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類，后三類合稱不良資產(chǎn)。《辦法》提出，商業(yè)銀行應(yīng)對重組資產(chǎn)設(shè)置重組觀察期。觀察期自合同調(diào)整后約定的第一次還款日開始計算，應(yīng)至少包含連續(xù)兩個還款期，并不得低于1年?！掇k法》將風(fēng)險分類對象由貸款擴展至承擔(dān)信用風(fēng)險的全部金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)逾期后應(yīng)至少歸為關(guān)注類，逾期超過90天、270天應(yīng)至少歸為次級類、可疑類，逾期超過360天應(yīng)歸為損失類。逾期超過90天的債權(quán)，即使抵押擔(dān)保充足，也應(yīng)歸為不良。

4.證監(jiān)會研究部署2023年債券監(jiān)管重點任務(wù)，強調(diào)要全面深化債市功能發(fā)揮，突出服務(wù)穩(wěn)增長和實體經(jīng)濟發(fā)展；全面深化債券重點風(fēng)險防范化解，努力推動債券違約風(fēng)險進一步收斂，保護投資者合法權(quán)益；全面深化REITs市場建設(shè)，堅持發(fā)展與規(guī)范并重；全面深化債券注冊制改革，強化市場基礎(chǔ)制度建設(shè)；全面深化債券科技監(jiān)管，完善符合債券特點的監(jiān)管制度機制。

5.央行表示，自今年1月起，將消費金融公司、理財公司和金融資產(chǎn)投資公司等三類銀行業(yè)非存款類金融機構(gòu)納入金融統(tǒng)計范圍。1月末，三類機構(gòu)貸款余額8410億元，當(dāng)月增加57億元；存款余額222億元，當(dāng)月增加27億元。

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