金融界2月10日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內(nèi)容摘要】2月9日，央行連續(xù)兩日公開市場大額凈投放，主要資金利率小幅下行；資金面改善帶動債市情緒好轉(zhuǎn)，銀行間主要利率債收益率普遍下行；標(biāo)普將龍湖集團(tuán)控股有限公司的評級展望由負(fù)面調(diào)整至穩(wěn)定，紅星美凱龍擬向光大銀行上海分行申請2億元借款展期，精功集團(tuán)管理人已收到重整方支付的全部重整資金45.62億元，海航科技同意與平安信托簽署和解協(xié)議；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體收漲，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍下行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【央行發(fā)布《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，3月1日起施行】據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)顯示，《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》已經(jīng)2022年12月7日中國人民銀行2022年第10次行務(wù)會議審議通過，現(xiàn)予發(fā)布，自2023年3月1日起施行。《辦法》明確金融控股公司承擔(dān)對金融控股集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易管理的主體責(zé)任，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部交易運(yùn)作，在做好自身管理的基礎(chǔ)上，指導(dǎo)和督促附屬機(jī)構(gòu)做好關(guān)聯(lián)交易管理，并統(tǒng)一管理集團(tuán)對外關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險敞口。發(fā)布實(shí)施《辦法》，有助于推動金融控股集團(tuán)提升關(guān)聯(lián)交易管理水平，防范利益輸送、風(fēng)險傳染和監(jiān)管套利，健全宏觀審慎政策框架。

【國家發(fā)改委召開全國價格工作視頻會議】2月9日，國家發(fā)改委召開全國價格工作視頻會議，總結(jié)2022年價格工作，部署2023年任務(wù)。會議認(rèn)為，2022年，各級價格主管部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，在加強(qiáng)重要民生商品和大宗商品保供穩(wěn)價，深化煤炭、電力價格改革，穩(wěn)定市場預(yù)期，規(guī)范市場價格行為等方面做了大量工作，為實(shí)現(xiàn)物價平穩(wěn)運(yùn)行作出了重要貢獻(xiàn)。會議強(qiáng)調(diào)，2023年各級價格主管部門要以穩(wěn)物價為重點(diǎn)，強(qiáng)化市場保供穩(wěn)價、深化重點(diǎn)領(lǐng)域價格改革、規(guī)范價格和收費(fèi)行為，突出問題導(dǎo)向、責(zé)任導(dǎo)向、速度導(dǎo)向、超前導(dǎo)向、細(xì)節(jié)導(dǎo)向、作風(fēng)導(dǎo)向，推動價格工作邁上新臺階，為高質(zhì)量發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。

（二）國際要聞

【德國1月調(diào)和CPI低于預(yù)期】2月9日，德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，德國1月通脹繼續(xù)低于預(yù)期。其中，德國1月調(diào)和CPI同比初值9.2%，低于預(yù)期10%和前值9.6%；環(huán)比0.5%，低于預(yù)期1.4%，高于前值-1.2%。調(diào)和CPI是德國首選的通脹觀測數(shù)據(jù)。德國1月CPI同比初值8.7%，較前值8.6%小幅上漲，但低于預(yù)期8.9%；環(huán)比1.0%，高于前值-0.8%和預(yù)期0.9%。值得注意的是，此次德國通脹數(shù)據(jù)本應(yīng)在上周公布，但由于技術(shù)原因，德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局將這一數(shù)據(jù)的公布推遲了九天。由于德國沒有及時公布通脹數(shù)據(jù)，因此歐盟統(tǒng)計(jì)局在一周前對整個歐元區(qū)20國的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行評估時，使用的是估計(jì)數(shù)字。而現(xiàn)在德國的調(diào)和CPI低于預(yù)期0.8個百分點(diǎn)，意味著歐元區(qū)的通脹率存在較大的修正風(fēng)險。此外，德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局修正了用于計(jì)算的消費(fèi)者價格籃子，加上德國政府對于能源使用的各種救濟(jì)措施，使得解讀德國的CPI數(shù)據(jù)更為復(fù)雜。

【俄羅斯主權(quán)財富基金將拋售全部歐元資產(chǎn)，僅持有人民幣、盧布和黃金】當(dāng)?shù)貢r間2月9日，據(jù)俄新社報道，俄羅斯財政部副部長科雷切夫表示，本年度財政部將清空國家財富基金中的歐元份額，將只保留黃金、盧布和人民幣。去年2月俄烏沖突爆發(fā)以來，人民幣在俄羅斯的地位急速攀升，人民幣在俄羅斯外匯交易總量所占的比例暴漲。根據(jù)俄羅斯央行去年12月發(fā)布的金融穩(wěn)定報告，截至去年11月21日當(dāng)月的俄羅斯交易所人民幣交易量在外匯交易總量中所占比例達(dá)到33%，是去年3月3%水平的11倍。今年1月，俄羅斯央行表示，將從2023年1月13日開始，恢復(fù)其在俄羅斯國內(nèi)市場上的外匯交易業(yè)務(wù)，將用人民幣作為填充國家財富基金的主要儲備。根據(jù)俄羅斯財政部的2023年預(yù)算規(guī)則，該國央行將在莫斯科交易所的外匯操作以“人民幣—盧布”工具進(jìn)行，根據(jù)石油和天然氣收入買賣外匯。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微跌，NYMEX天然氣價格小幅收漲】2月9日，WTI 3月原油期貨收跌0.41美元，跌幅0.52%，報78.06美元/桶；ICE布倫特4月原油期貨收跌0.59美元，跌幅0.69%，報84.50美元/桶；NYMEX 3月天然氣期貨收漲1.42%，報收2.430美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

2月9日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了4530億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有660億元逆回購到期，因此當(dāng)日公開市場凈投放資金3870億元。

（二）資金利率

2月9日，央行連續(xù)兩日公開市場大額凈投放，銀行間市場流動性出現(xiàn)改善，主要資金利率小幅下行：DR001下行8.35bps至2.287%，DR007下行3.46bps至2.210%，其他期限利率多數(shù)上行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

2月9日，資金面改善帶動債市情緒好轉(zhuǎn)，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時間20:00，10年期國債活躍券220025收益率下行0.85bp至2.8875%；10年期國開債活躍券220220收益率下行0.70bp至3.0505%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

2月9日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，3只債券成交價格偏離幅度超10%。其中，“21碧地03”跌超12%，“20寶龍04”跌超33%；“21碧地01”漲超44%。

2月9日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，5只債券成交價格偏離幅度超10%。其中，“18威藍(lán)專項(xiàng)債”跌超23%，“17吳中城建債01”“17監(jiān)利債”“17成阿安置房項(xiàng)目債01”跌超34%，“17寶城投債”跌超59%。

2.信用債事件：

龍湖集團(tuán)：標(biāo)普將龍湖集團(tuán)控股有限公司的評級展望由負(fù)面調(diào)整至穩(wěn)定，并確認(rèn)了該公司的長期發(fā)行人信用評級為“BBB-”，其高級無抵押票據(jù)的發(fā)行評級為“BB+”。

貴陽工投：公司公告稱，將持有貴陽工商投資95.84%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至貴陽產(chǎn)控產(chǎn)業(yè)園建設(shè)。

貴州宏財投資：中證鵬元關(guān)注貴州宏財因融資租賃糾紛被納入被執(zhí)行人名單，執(zhí)行標(biāo)的1.37億元。

新華聯(lián)文旅：深交所對新華聯(lián)文旅發(fā)關(guān)注函，要求說明公司持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性。

國美零售：公司公告稱，法院駁回申請人對國美電器的破產(chǎn)呈請。

紅星美凱龍：公司公告稱，同意公司及公司全資子公司盤錦紅星美凱龍全球家居生活廣場有限公司與中國光大銀行上海分行簽訂《借款展期合同》，向光大銀行上海分行申請借款展期1年，金額為人民幣2億元。

濰坊濱海旅游：公司公告稱，2023年2月7日09時53分，16濱旅債上交所固收平臺顯示成交價79.129元，成交量1000手，較上日收盤價下得20.87%。通過自查，公司已充分履行信息披露義務(wù)，不存在重大應(yīng)披露未披露事項(xiàng)。上述事項(xiàng)對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況及償債能力未產(chǎn)生重大不利影響。

精工集團(tuán)：精功集團(tuán)管理人發(fā)布關(guān)于重整計(jì)劃履行情況的公告稱，已收到重整方支付的全部重整資金45.62億元。

海航科技：公司公告稱，同意在法院的主持下與平安信托簽署《和解協(xié)議》。平安信托受領(lǐng)海航集團(tuán)《重整計(jì)劃》程序下的普通債權(quán)清償資源后，公司與平安信托的應(yīng)償付金額確認(rèn)為4.98億元，公司將于2027年12月20日前以現(xiàn)金形式分期支付清償款。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指強(qiáng)勢上漲】2月9日，市場突現(xiàn)消息稱1月信貸數(shù)據(jù)猛超預(yù)期，疊加外資強(qiáng)勢回歸A股市場，北向資金凈流入121億元，受此影響，權(quán)益市場主要股指開盤后明顯走強(qiáng)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.18%%、1.64%%和1.74%%，兩市成交額9011億元。申萬一級行業(yè)指數(shù)全面上漲，其中電子、通信漲超3%，國防軍工、食品飲料、計(jì)算機(jī)、社會服務(wù)漲超2%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)集體收漲】2月9日，權(quán)益市場強(qiáng)勢上漲帶動轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債指數(shù)分別上漲0.60%、0.54%和0.75%，漲幅不及主要股指。轉(zhuǎn)債市場日成交額612.13億元，較前一個交易日減少19.65億元。當(dāng)日，474只個券中420只上漲，僅51只下跌,3只持平。個券表現(xiàn)上，恒鋒轉(zhuǎn)債受計(jì)算機(jī)板塊大漲帶動，繼前日收漲57.30%后繼續(xù)上漲16.34%，繼續(xù)領(lǐng)漲市場，當(dāng)日成交額突破50億元，伊力轉(zhuǎn)債、帝爾轉(zhuǎn)債漲超5%，表現(xiàn)較佳；當(dāng)日下跌個券中，金輪轉(zhuǎn)債大幅下跌9.86%，華鋒轉(zhuǎn)債下跌7.01%，均出現(xiàn)大幅回調(diào)，此外德爾轉(zhuǎn)債亦現(xiàn)明顯回調(diào)，其他個券跌幅相對較小。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，聲訊轉(zhuǎn)債、睿創(chuàng)轉(zhuǎn)債上市；天23轉(zhuǎn)債擬于2月13日開啟申購。

2月9日，正邦轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格下修條件。

2月9日，斯萊轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，同時在未來3個月內(nèi)（即2023年2月10日至2023年5月9日期間）若再次觸發(fā)贖回條款時，均不行使提前贖回權(quán)；華鈺轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

2月9日，各期限美債收益率普遍上行。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.48%，10年期美債收益率上行4bp至3.67%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

2月9日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度小幅收窄1bp至81bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度保持在12bp不變。

2月9日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅下行1bp至2.33%。

2.歐債市場：

2月9日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍下行。其中，德國10年期國債收益率下行6bp至2.31%；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行5bp、11bp、3bp和2b p。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至2月9日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界