財(cái)聯(lián)社11月18日訊（記者 閆軍）三部門陸續(xù)發(fā)文，合力打出推進(jìn)債市高質(zhì)量發(fā)展的“組合拳”。

11月18日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，就《關(guān)于深化公司債券注冊(cè)制改革的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）公開征求意見。

證監(jiān)會(huì)指出，《指導(dǎo)意見》主旨在于貫徹落實(shí)黨的二十大有關(guān)健全資本市場(chǎng)功能、提高直接融資比重的重大部署，深化公司債券注冊(cè)制改革，持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

該《指導(dǎo)意見》共提出4個(gè)方面的12條措施，向公眾公開征求意見。下一步，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究吸納各方的意見建議，盡快發(fā)布實(shí)施《指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步完善債券注冊(cè)制基礎(chǔ)制度，維護(hù)債券市場(chǎng)良好生態(tài)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

對(duì)此，有分析人士指出，債券是中長(zhǎng)期資金，公司債是企業(yè)重要的融資手段，以“扶優(yōu)限劣原則”為例，未來賽道好、管理能力高的公司發(fā)行會(huì)更加順暢。其中，強(qiáng)化對(duì)科技創(chuàng)新、綠色低碳、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域債券品種創(chuàng)新的支持等舉措也是符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略要求。

同日，為進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)，增強(qiáng)中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者的吸引力。中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，完善并明確境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金管理要求。

證監(jiān)會(huì)：就深化公司債注冊(cè)制改革指導(dǎo)意見向公眾征集意見

2020年，新《證券法》修訂發(fā)布，公開發(fā)行公司債券實(shí)施注冊(cè)制，提高了公司債券發(fā)行審核工作效率和可預(yù)期性，激發(fā)了市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展活力。

在總結(jié)近兩年公司債券審核注冊(cè)、日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置等工作經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)擬制定《指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步提高公司債券發(fā)行審核注冊(cè)工作的制度化、規(guī)范化和透明化程度，加強(qiáng)全鏈條監(jiān)管，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

《指導(dǎo)意見》按照《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定，堅(jiān)持制度化規(guī)范化透明化導(dǎo)向，對(duì)深化公司債券注冊(cè)制改革作出系統(tǒng)性制度安排，提出了優(yōu)化公司債券審核注冊(cè)機(jī)制，壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化存續(xù)期管理，依法打擊債券違法違規(guī)行為等4個(gè)方面的12條措施。

具體來看，首先，優(yōu)化公司債券審核注冊(cè)機(jī)制。一是強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求；二是建立分工明確、高效銜接的審核注冊(cè)流程；三是完善全鏈條監(jiān)管制度安排，強(qiáng)化“受理即納入監(jiān)管”要求；四是加強(qiáng)對(duì)交易所發(fā)行審核工作的監(jiān)督檢查和指導(dǎo)，督促交易所建立健全質(zhì)量控制體系和廉政監(jiān)督機(jī)制。

其次，壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。一是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行本息償付義務(wù)；二是發(fā)行人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)募集資金管理；三是按照扶優(yōu)限劣原則，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域；四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)健全公司債券業(yè)務(wù)質(zhì)量和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，完善中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)體系，強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用。

第三，強(qiáng)化公司債券存續(xù)期管理。一是完善公司債券日常監(jiān)管體系，有針對(duì)性地開展對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，并督促發(fā)行人和受托管理人嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、報(bào)告、處置義務(wù)；二是持續(xù)完善市場(chǎng)化、法治化、多元化的債券違約風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，健全債務(wù)管理工具相關(guān)制度安排，鼓勵(lì)通過多種方式推動(dòng)違約債券有效出清。

第四，法打擊債券違法違規(guī)行為。一是加大對(duì)債券嚴(yán)重違法違規(guī)行為的查處力度，構(gòu)建行政、民事、刑事立體化追責(zé)體系，推動(dòng)對(duì)債券違法違規(guī)主體依法進(jìn)行民事和刑事追責(zé)，形成司法震懾；二是健全適應(yīng)不同債券類型和風(fēng)險(xiǎn)特征的投資者適當(dāng)性管理制度，加強(qiáng)投資者教育服務(wù)，完善公司債券受托管理、持有人會(huì)議等投資者保護(hù)機(jī)制。

下一步，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究吸納各方的意見建議，盡快發(fā)布實(shí)施《指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步完善債券注冊(cè)制基礎(chǔ)制度，維護(hù)債券市場(chǎng)良好生態(tài)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，公眾可通過證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站“公開征求意見”欄目、電子郵件和通信等途徑和方式提出反饋意見，意見反饋截止時(shí)間為2022年12月18日。

央行、外匯局：五大舉措吸引外資投資中國(guó)債券市場(chǎng)

為進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場(chǎng)雙向開放，近日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)，完善并明確境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)資金管理要求?！兑?guī)定》的出臺(tái)有利于進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)，增強(qiáng)中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者的吸引力。

《規(guī)定》主要內(nèi)容包括：

一是統(tǒng)一規(guī)范境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)所涉及的資金賬戶、資金收付和匯兌、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等管理規(guī)則。

二是完善即期結(jié)售匯管理，允許境外機(jī)構(gòu)投資者通過結(jié)算代理人以外的第三方金融機(jī)構(gòu)辦理。

三是優(yōu)化外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策，進(jìn)一步擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)投資者外匯套保渠道，并取消柜臺(tái)交易的對(duì)手方數(shù)量限制。

四是優(yōu)化匯出入幣種匹配管理，提升境外機(jī)構(gòu)投資者投資資金匯出便利性，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資中國(guó)債券市場(chǎng)。

五是明確主權(quán)類機(jī)構(gòu)外匯管理要求，通過托管人或結(jié)算代理人(商業(yè)銀行)投資的主權(quán)類機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)在銀行辦理登記。

據(jù)悉，該《規(guī)定》自2023年1月1日起施行。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 閆軍