金融界4月7日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月6日，貨幣市場利率多數(shù)上行；銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券承壓略明顯；正榮地產(chǎn)控股子公司鄭州新榮桂置業(yè)新增3條失信被執(zhí)行人信息，中國奧園已與若干其他主要境外債權人就公司已訂立的六項融資安排訂立最終文件；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)微幅上漲，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍變化不大，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍維持不變。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

4月6日，國家主席習近平在人民大會堂同來華進行國事訪問的法國總統(tǒng)馬克龍舉行會談。會談后共同會見記者時，習近平表示，雙方一致同意，共同做好以下幾方面工作：一是保持雙邊關系穩(wěn)定。二是堅持互利互惠、共同發(fā)展。雙方將深化航空航天、民用核能等傳統(tǒng)合作，培育綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等新合作增長點，包括共建碳中和中心、加強人才聯(lián)合培養(yǎng)等。三是全面重啟人文交流。四是相互支持、推動完善全球治理。

【央行召開2023年貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視會議】4月4日，央行召開2023年貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視會議。會議要求，2023年人民銀行貨金保衛(wèi)系統(tǒng)要深刻把握中國式現(xiàn)代化的理論體系和實踐要求，堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，著力推動貨金保衛(wèi)業(yè)務提質(zhì)增效。全力做好現(xiàn)金供應保障，強化流通中現(xiàn)金服務管理，提高回籠人民幣處理效率，持續(xù)做好反假防偽，優(yōu)化紀念幣發(fā)行管理，不斷提高現(xiàn)金服務水平。扎實做好安全保衛(wèi)管理，全面提升綜合防衛(wèi)能力，切實保障發(fā)行庫和發(fā)行基金押運安全。穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)試點，持續(xù)完善頂層設計，積極探索應用創(chuàng)新。加強制度建設，提高貨金保衛(wèi)工作規(guī)范化水平。加強調(diào)查研究，著力解決人民群眾的急難愁盼問題。

【3月財新中國服務業(yè)PMI錄得57.8，創(chuàng)28個月以來新高】4月6日公布的2023年3月財新中國通用服務業(yè)經(jīng)營活動指數(shù)（服務業(yè)PMI）錄得57.8，較前月上升2.8個百分點，創(chuàng)下28個月以來新高，連續(xù)三個月處于擴張區(qū)間。此前公布的3月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（制造業(yè)PMI）錄得50.0，較2月下降1.6個百分點，落在榮枯線上。服務業(yè)活動加速擴張，拉動財新中國綜合PMI上升0.3個百分點至54.5。

【中央結(jié)算公司：銀行間債券市場金融債券發(fā)行人、資產(chǎn)支持證券受托機構(gòu)按時披露2022年度報告】4月6日，中央國債登記結(jié)算有限責任公司公告稱，根據(jù)相關政策規(guī)定，包括但不限于經(jīng)批準在全國銀行間債券市場發(fā)行并交易的政策性金融債券、普通金融債券、無固定期限資本債券、二級資本債券、商業(yè)銀行次級債券、混合資本債券、非銀行金融機構(gòu)債券、保險公司資本補充債券、政府支持機構(gòu)債（參照金融債的信息披露）、國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券等債券發(fā)行人，應于2023年4月30日前通過中國債券信息網(wǎng)披露2022年年度報告等信息；資產(chǎn)支持證券受托機構(gòu)應披露2022年度經(jīng)審計的受托機構(gòu)報告。

（二）國際要聞

【美國4月1日當周首申失業(yè)金人數(shù)超預期】4月6日，美國勞工部統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，4月1日當周首次申請失業(yè)金人數(shù)為22.8萬，超過預期的20萬和前值19.8萬（大幅上修至24.6萬），這也是該數(shù)據(jù)連續(xù)第9周（前值以修正值為準）超過20萬。在過去的3個月里，每一周的首申數(shù)據(jù)都經(jīng)歷了大幅上調(diào)。4周移動均值為23.8萬，較前一周修正后的均值減少0.4萬，前一周的4周平均數(shù)據(jù)從19.8萬上修至24.2萬。與此同時，美國3月25日當周續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)為182.3萬，預期170萬，前值168.9萬（上修至181.7萬），創(chuàng)下了2021年12月11日當周以來的最高水平。4周移動均值為180.4萬，比前一周的修正平均值（上調(diào)至179.4萬）增加了1.05萬，同樣創(chuàng)下了2021年11月13日當周以來的最高水平。

【IMF：全球經(jīng)濟正進入緩慢增長期，未來5年增速將保持在3％左右】IMF總裁格奧爾基耶娃警告稱，全球經(jīng)濟正進入緩慢增長期，今年增速預計將低于3％，未來5年則將保持在3％左右。格奧爾基耶娃表示，受新冠大流行和俄烏沖突的影響，去年全球經(jīng)濟增速大幅放緩，這種情況將持續(xù)到2023年，并有可能持續(xù)五年。IMF預計，今年的經(jīng)濟增速將降至3％以下，而未來五年的增速則將保持在3％左右。這是IMF自1990年以來最低的中期增長預期，遠低于過去20年3.8％的平均增速。格奧爾基耶娃稱，為應對新冠大流行和俄烏沖突，各國政府采取了強有力和協(xié)調(diào)一致的貨幣和財政政策行動，避免了出現(xiàn)更糟的結(jié)果，但由于通脹持續(xù)高企，近期和中期的經(jīng)濟增長前景仍然疲弱。格奧爾基耶娃指出，2023年中國和印度將貢獻全球增長的一半，但高達90％的發(fā)達經(jīng)濟體今年的增速將下降，美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟活動將受到加息的沖擊。她表示，低收入國家受到借貸成本上升和出口需求減弱的拖累，其人均收入增速將低于新興經(jīng)濟體。格奧爾基耶娃呼吁各國央行在金融壓力仍然有限的情況下繼續(xù)抗擊通脹，但在出現(xiàn)金融穩(wěn)定風險時，應通過適當提供流動性來應對。她補充稱：“關鍵是要仔細監(jiān)測銀行和非銀行金融機構(gòu)的風險，以及商業(yè)房地產(chǎn)等行業(yè)的弱點?！备駣W爾基耶娃認為，硅谷銀行引發(fā)的銀行業(yè)危機暴露了特定銀行的風險管理失誤，以及監(jiān)管失誤，盡管政策制定者做出了迅速回應，但對銀行和非銀行機構(gòu)潛在脆弱性的擔憂依然存在。她還警告稱，全球經(jīng)濟增長的主要障礙是日益加劇的經(jīng)濟分裂和地緣政治緊張局勢，而技術脫鉤可能會導致一些國家遭受高達12％的GDP損失。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅收漲，NYMEX天然氣價格轉(zhuǎn)跌】4月6日，WTI 5月原油期貨收漲0.09美元，漲幅0.11％，報80.70美元/桶；布倫特6月原油期貨收漲0.13美元，漲幅0.15％，報85.12美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌6.68％，報收2.011美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

4月6日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了80億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有4390億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金4310億元。

（二）資金利率

4月6日，貨幣市場利率多數(shù)上行：當日DR001上行21.77bps至1.347％，DR007上行10.74bps至1.968％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

4月6日，銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券承壓略明顯。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230004收益率上行0.30bp至2.8610％；10年期國開債活躍券220220收益率上行0.20bp至3.0500％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

4月6日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，5只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“15遠洋05”跌超10％，“20融創(chuàng)03”跌超26％，“21滬世茂MTN001”跌超29％；“H9龍控01”漲超17％，“H1龍控01”漲超26％。

4月6日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，5只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“18舟山蓬萊債01”跌超18％，“19潁上專項債”跌超20％，“19龍海債01”跌超23％，“18海寧新區(qū)債02”跌超25％；“19瑞麗仁隆PPN001”漲超12％。

2.信用債事件：

遠洋集團：穆迪將遠洋集團控股有限公司的公司家族評級從“Ba3”下調(diào)至“B3”。同時，穆迪還將Sino-Ocean Land Treasure Finance I Limited、Sino-Ocean Land Treasure Finance II Limited及 Sino-Ocean Land Treasure IV Limited發(fā)行的債券的有支持高級無抵押評級從“Ba3”下調(diào)至“B3”，上述債券由遠洋集團提供擔保；將Sino-Ocean Land Treasure III Limited發(fā)行的次級有擔保永續(xù)資本證券的評級，從“B2”下調(diào)至“Caa2”，該證券由遠洋集團提供次級擔保。所有評級均處于進一步評級下調(diào)觀察，此前展望為負面。

正榮地產(chǎn)控股：公司公告稱，子公司鄭州新榮桂置業(yè)新增3條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的合計665.7萬元。

成都高新投資：公司公告稱，“22蓉高債01”持有人會議通過變更募集資金使用計劃等議案。

青島海灣：公司公告稱，“20海灣01”將于4月18日兌付剩余本金并在上交所提前摘牌。

銀川通聯(lián)：惠譽評級將銀川通聯(lián)資本投資運營集團有限公司的長期外幣和本幣發(fā)行人違約評級從“BB”下調(diào)至“BB-”，并將銀川通聯(lián)票息率4.45％、2023年到期的3億美元高級無抵押債券的評級自'BB'下調(diào)至'BB-'。所有評級均被置入負面評級觀察名單，此前主體評級展望為“負面”。

全筑股份：東方金誠公告，決定將全筑股份主體信用等級由BBB-下調(diào)至BB，評級展望維持為負面，“全筑轉(zhuǎn)債”債項信用等級由BBB-下調(diào)至BB。

江門交投：將持有江門糧油儲備調(diào)劑公司股權無償劃轉(zhuǎn)至江門市國資委。

江蘇交通控股：取消發(fā)行“23蘇交通SCP006”， “23蘇交通SCP006”發(fā)行金額20億元，期限90天。

京東安聯(lián)：惠譽將京東安聯(lián)財產(chǎn)保險有限公司的保險公司財務實力評級（IFS）下調(diào)至“A-”，其評級展望從“負面”調(diào)整至“穩(wěn)定”。

樂清國投：“20樂清01”“20樂清債01”持有人會議審議擬同意子公司股權無償劃轉(zhuǎn)議案。

中國奧園：已與若干其他主要境外債權人（即境外債務未償還本金額約2.70億美元的代表）就公司已訂立的六項融資安排訂立最終文件。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指小幅收漲】4月6日，權益市場主要指數(shù)低開后震蕩上行，尾盤勉力翻紅，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別微漲0.00％、0.06％、0.20％，兩市合計成交額接近1.2萬億。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下行，僅9個行業(yè)指數(shù)上漲，其中電子上漲3.29％，大幅領先市場，有色金屬、國防軍工、通信等行業(yè)漲超1％；22個下跌行業(yè)中，傳媒下跌3.28％，計算機、食品飲料、煤炭、非銀金融等跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)微幅上漲】4月6日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)低開高走，尾盤小幅翻紅，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別微漲0.08％、0.03％和0.19％。當日轉(zhuǎn)債市場成交額531.58億元，較前一交易日減少7.23億元。當日，轉(zhuǎn)債市場多數(shù)個券上漲，477只個券中有262只上漲，211只下跌，4只持平。個券表現(xiàn)上，當日精測轉(zhuǎn)債上漲7.18％，杭氧轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債漲超5％，日成交額在10億元以上，較為活躍；而萬興轉(zhuǎn)債深跌10.04％，漢得轉(zhuǎn)債、測繪轉(zhuǎn)債跌逾5％，調(diào)整亦較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，道氏轉(zhuǎn)02開啟申購，建龍轉(zhuǎn)債上市；下周，智尚轉(zhuǎn)債擬于4月10日開啟申購，韻達轉(zhuǎn)債擬于4月11日開啟申購，平煤轉(zhuǎn)債擬于4月10日上市，春23轉(zhuǎn)債、亞康轉(zhuǎn)債擬于4月11日上市。

4月6日，新益昌擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過5.20億元。

4月6日，天賜轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來六個月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；紅相轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來三個月（2023年4月7日至2023年7月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；天奈轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來六個月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；聞泰轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來六個月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；瑞科轉(zhuǎn)債、潔特轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債公告預計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條件。

4月6日，漢得轉(zhuǎn)債公告擬于4月28日全部提前贖回，特發(fā)轉(zhuǎn)2公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

4月6日，各期限美債收益率普遍變化不大。其中，2年期美債收益率上行3bp至3.82％，10年期美債收益率保持在3.30％不變。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

4月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大3bp至52bp不變；5/30年期美債收益率利差收窄3bp至17bp。

4月6日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.24％。

2.歐債市場：

4月6日，除西班牙10年期國債收益率小幅上行1bp外，其余主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍維持不變，德國10年期國債收益率維持在2.18％。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至4月6日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界