金融界4月7日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月6日，貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行；銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券承壓略明顯；正榮地產(chǎn)控股子公司鄭州新榮桂置業(yè)新增3條失信被執(zhí)行人信息，中國(guó)奧園已與若干其他主要境外債權(quán)人就公司已訂立的六項(xiàng)融資安排訂立最終文件；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)微幅上漲，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍變化不大，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍維持不變。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

4月6日，國(guó)家主席習(xí)近平在人民大會(huì)堂同來(lái)華進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)的法國(guó)總統(tǒng)馬克龍舉行會(huì)談。會(huì)談后共同會(huì)見(jiàn)記者時(shí)，習(xí)近平表示，雙方一致同意，共同做好以下幾方面工作：一是保持雙邊關(guān)系穩(wěn)定。二是堅(jiān)持互利互惠、共同發(fā)展。雙方將深化航空航天、民用核能等傳統(tǒng)合作，培育綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等新合作增長(zhǎng)點(diǎn)，包括共建碳中和中心、加強(qiáng)人才聯(lián)合培養(yǎng)等。三是全面重啟人文交流。四是相互支持、推動(dòng)完善全球治理。

【央行召開2023年貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視會(huì)議】4月4日，央行召開2023年貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視會(huì)議。會(huì)議要求，2023年人民銀行貨金保衛(wèi)系統(tǒng)要深刻把握中國(guó)式現(xiàn)代化的理論體系和實(shí)踐要求，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，著力推動(dòng)貨金保衛(wèi)業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。全力做好現(xiàn)金供應(yīng)保障，強(qiáng)化流通中現(xiàn)金服務(wù)管理，提高回籠人民幣處理效率，持續(xù)做好反假防偽，優(yōu)化紀(jì)念幣發(fā)行管理，不斷提高現(xiàn)金服務(wù)水平。扎實(shí)做好安全保衛(wèi)管理，全面提升綜合防衛(wèi)能力，切實(shí)保障發(fā)行庫(kù)和發(fā)行基金押運(yùn)安全。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)，持續(xù)完善頂層設(shè)計(jì)，積極探索應(yīng)用創(chuàng)新。加強(qiáng)制度建設(shè)，提高貨金保衛(wèi)工作規(guī)范化水平。加強(qiáng)調(diào)查研究，著力解決人民群眾的急難愁盼問(wèn)題。

【3月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI錄得57.8，創(chuàng)28個(gè)月以來(lái)新高】4月6日公布的2023年3月財(cái)新中國(guó)通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指數(shù)（服務(wù)業(yè)PMI）錄得57.8，較前月上升2.8個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下28個(gè)月以來(lái)新高，連續(xù)三個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間。此前公布的3月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（制造業(yè)PMI）錄得50.0，較2月下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，落在榮枯線上。服務(wù)業(yè)活動(dòng)加速擴(kuò)張，拉動(dòng)財(cái)新中國(guó)綜合PMI上升0.3個(gè)百分點(diǎn)至54.5。

【中央結(jié)算公司：銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行人、資產(chǎn)支持證券受托機(jī)構(gòu)按時(shí)披露2022年度報(bào)告】4月6日，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司公告稱，根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，包括但不限于經(jīng)批準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并交易的政策性金融債券、普通金融債券、無(wú)固定期限資本債券、二級(jí)資本債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、混合資本債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充債券、政府支持機(jī)構(gòu)債（參照金融債的信息披露）、國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券等債券發(fā)行人，應(yīng)于2023年4月30日前通過(guò)中國(guó)債券信息網(wǎng)披露2022年年度報(bào)告等信息；資產(chǎn)支持證券受托機(jī)構(gòu)應(yīng)披露2022年度經(jīng)審計(jì)的受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)4月1日當(dāng)周首申失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期】4月6日，美國(guó)勞工部統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，4月1日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為22.8萬(wàn)，超過(guò)預(yù)期的20萬(wàn)和前值19.8萬(wàn)（大幅上修至24.6萬(wàn)），這也是該數(shù)據(jù)連續(xù)第9周（前值以修正值為準(zhǔn)）超過(guò)20萬(wàn)。在過(guò)去的3個(gè)月里，每一周的首申數(shù)據(jù)都經(jīng)歷了大幅上調(diào)。4周移動(dòng)均值為23.8萬(wàn)，較前一周修正后的均值減少0.4萬(wàn)，前一周的4周平均數(shù)據(jù)從19.8萬(wàn)上修至24.2萬(wàn)。與此同時(shí)，美國(guó)3月25日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為182.3萬(wàn)，預(yù)期170萬(wàn)，前值168.9萬(wàn)（上修至181.7萬(wàn)），創(chuàng)下了2021年12月11日當(dāng)周以來(lái)的最高水平。4周移動(dòng)均值為180.4萬(wàn)，比前一周的修正平均值（上調(diào)至179.4萬(wàn)）增加了1.05萬(wàn)，同樣創(chuàng)下了2021年11月13日當(dāng)周以來(lái)的最高水平。

【IMF：全球經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)期，未來(lái)5年增速將保持在3％左右】IMF總裁格奧爾基耶娃警告稱，全球經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)期，今年增速預(yù)計(jì)將低于3％，未來(lái)5年則將保持在3％左右。格奧爾基耶娃表示，受新冠大流行和俄烏沖突的影響，去年全球經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，這種情況將持續(xù)到2023年，并有可能持續(xù)五年。IMF預(yù)計(jì)，今年的經(jīng)濟(jì)增速將降至3％以下，而未來(lái)五年的增速則將保持在3％左右。這是IMF自1990年以來(lái)最低的中期增長(zhǎng)預(yù)期，遠(yuǎn)低于過(guò)去20年3.8％的平均增速。格奧爾基耶娃稱，為應(yīng)對(duì)新冠大流行和俄烏沖突，各國(guó)政府采取了強(qiáng)有力和協(xié)調(diào)一致的貨幣和財(cái)政政策行動(dòng)，避免了出現(xiàn)更糟的結(jié)果，但由于通脹持續(xù)高企，近期和中期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍然疲弱。格奧爾基耶娃指出，2023年中國(guó)和印度將貢獻(xiàn)全球增長(zhǎng)的一半，但高達(dá)90％的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體今年的增速將下降，美國(guó)和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將受到加息的沖擊。她表示，低收入國(guó)家受到借貸成本上升和出口需求減弱的拖累，其人均收入增速將低于新興經(jīng)濟(jì)體。格奧爾基耶娃呼吁各國(guó)央行在金融壓力仍然有限的情況下繼續(xù)抗擊通脹，但在出現(xiàn)金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)通過(guò)適當(dāng)提供流動(dòng)性來(lái)應(yīng)對(duì)。她補(bǔ)充稱：“關(guān)鍵是要仔細(xì)監(jiān)測(cè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，以及商業(yè)房地產(chǎn)等行業(yè)的弱點(diǎn)。”格奧爾基耶娃認(rèn)為，硅谷銀行引發(fā)的銀行業(yè)危機(jī)暴露了特定銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理失誤，以及監(jiān)管失誤，盡管政策制定者做出了迅速回應(yīng)，但對(duì)銀行和非銀行機(jī)構(gòu)潛在脆弱性的擔(dān)憂依然存在。她還警告稱，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要障礙是日益加劇的經(jīng)濟(jì)分裂和地緣政治緊張局勢(shì)，而技術(shù)脫鉤可能會(huì)導(dǎo)致一些國(guó)家遭受高達(dá)12％的GDP損失。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格微幅收漲，NYMEX天然氣價(jià)格轉(zhuǎn)跌】4月6日，WTI 5月原油期貨收漲0.09美元，漲幅0.11％，報(bào)80.70美元/桶；布倫特6月原油期貨收漲0.13美元，漲幅0.15％，報(bào)85.12美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌6.68％，報(bào)收2.011美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場(chǎng)操作

4月6日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了80億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4390億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈回籠資金4310億元。

（二）資金利率

4月6日，貨幣市場(chǎng)利率多數(shù)上行：當(dāng)日DR001上行21.77bps至1.347％，DR007上行10.74bps至1.968％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

4月6日，銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券承壓略明顯。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230004收益率上行0.30bp至2.8610％；10年期國(guó)開債活躍券220220收益率上行0.20bp至3.0500％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

4月6日，地產(chǎn)債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，5只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“15遠(yuǎn)洋05”跌超10％，“20融創(chuàng)03”跌超26％，“21滬世茂MTN001”跌超29％；“H9龍控01”漲超17％，“H1龍控01”漲超26％。

4月6日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，5只債券成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“18舟山蓬萊債01”跌超18％，“19潁上專項(xiàng)債”跌超20％，“19龍海債01”跌超23％，“18海寧新區(qū)債02”跌超25％；“19瑞麗仁隆PPN001”漲超12％。

2.信用債事件：

遠(yuǎn)洋集團(tuán)：穆迪將遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司的公司家族評(píng)級(jí)從“Ba3”下調(diào)至“B3”。同時(shí)，穆迪還將Sino-Ocean Land Treasure Finance I Limited、Sino-Ocean Land Treasure Finance II Limited及 Sino-Ocean Land Treasure IV Limited發(fā)行的債券的有支持高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)從“Ba3”下調(diào)至“B3”，上述債券由遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供擔(dān)保；將Sino-Ocean Land Treasure III Limited發(fā)行的次級(jí)有擔(dān)保永續(xù)資本證券的評(píng)級(jí)，從“B2”下調(diào)至“Caa2”，該證券由遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供次級(jí)擔(dān)保。所有評(píng)級(jí)均處于進(jìn)一步評(píng)級(jí)下調(diào)觀察，此前展望為負(fù)面。

正榮地產(chǎn)控股：公司公告稱，子公司鄭州新榮桂置業(yè)新增3條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的合計(jì)665.7萬(wàn)元。

成都高新投資：公司公告稱，“22蓉高債01”持有人會(huì)議通過(guò)變更募集資金使用計(jì)劃等議案。

青島海灣：公司公告稱，“20海灣01”將于4月18日兌付剩余本金并在上交所提前摘牌。

銀川通聯(lián)：惠譽(yù)評(píng)級(jí)將銀川通聯(lián)資本投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期外幣和本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)從“BB”下調(diào)至“BB-”，并將銀川通聯(lián)票息率4.45％、2023年到期的3億美元高級(jí)無(wú)抵押債券的評(píng)級(jí)自'BB'下調(diào)至'BB-'。所有評(píng)級(jí)均被置入負(fù)面評(píng)級(jí)觀察名單，此前主體評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”。

全筑股份：東方金誠(chéng)公告，決定將全筑股份主體信用等級(jí)由BBB-下調(diào)至BB，評(píng)級(jí)展望維持為負(fù)面，“全筑轉(zhuǎn)債”債項(xiàng)信用等級(jí)由BBB-下調(diào)至BB。

江門交投：將持有江門糧油儲(chǔ)備調(diào)劑公司股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至江門市國(guó)資委。

江蘇交通控股：取消發(fā)行“23蘇交通SCP006”， “23蘇交通SCP006”發(fā)行金額20億元，期限90天。

京東安聯(lián)：惠譽(yù)將京東安聯(lián)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司的保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)（IFS）下調(diào)至“A-”，其評(píng)級(jí)展望從“負(fù)面”調(diào)整至“穩(wěn)定”。

樂(lè)清國(guó)投：“20樂(lè)清01”“20樂(lè)清債01”持有人會(huì)議審議擬同意子公司股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)議案。

中國(guó)奧園：已與若干其他主要境外債權(quán)人（即境外債務(wù)未償還本金額約2.70億美元的代表）就公司已訂立的六項(xiàng)融資安排訂立最終文件。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指小幅收漲】4月6日，權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)低開后震蕩上行，尾盤勉力翻紅，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別微漲0.00％、0.06％、0.20％，兩市合計(jì)成交額接近1.2萬(wàn)億。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下行，僅9個(gè)行業(yè)指數(shù)上漲，其中電子上漲3.29％，大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，有色金屬、國(guó)防軍工、通信等行業(yè)漲超1％；22個(gè)下跌行業(yè)中，傳媒下跌3.28％，計(jì)算機(jī)、食品飲料、煤炭、非銀金融等跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)微幅上漲】4月6日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)低開高走，尾盤小幅翻紅，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別微漲0.08％、0.03％和0.19％。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額531.58億元，較前一交易日減少7.23億元。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)多數(shù)個(gè)券上漲，477只個(gè)券中有262只上漲，211只下跌，4只持平。個(gè)券表現(xiàn)上，當(dāng)日精測(cè)轉(zhuǎn)債上漲7.18％，杭氧轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債漲超5％，日成交額在10億元以上，較為活躍；而萬(wàn)興轉(zhuǎn)債深跌10.04％，漢得轉(zhuǎn)債、測(cè)繪轉(zhuǎn)債跌逾5％，調(diào)整亦較為明顯。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，道氏轉(zhuǎn)02開啟申購(gòu)，建龍轉(zhuǎn)債上市；下周，智尚轉(zhuǎn)債擬于4月10日開啟申購(gòu)，韻達(dá)轉(zhuǎn)債擬于4月11日開啟申購(gòu)，平煤轉(zhuǎn)債擬于4月10日上市，春23轉(zhuǎn)債、亞康轉(zhuǎn)債擬于4月11日上市。

4月6日，新益昌擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過(guò)5.20億元。

4月6日，天賜轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且未來(lái)六個(gè)月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；紅相轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且未來(lái)三個(gè)月（2023年4月7日至2023年7月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；天奈轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且未來(lái)六個(gè)月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；聞泰轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且未來(lái)六個(gè)月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；瑞科轉(zhuǎn)債、潔特轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

4月6日，漢得轉(zhuǎn)債公告擬于4月28日全部提前贖回，特發(fā)轉(zhuǎn)2公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

4月6日，各期限美債收益率普遍變化不大。其中，2年期美債收益率上行3bp至3.82％，10年期美債收益率保持在3.30％不變。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

4月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大3bp至52bp不變；5/30年期美債收益率利差收窄3bp至17bp。

4月6日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.24％。

2.歐債市場(chǎng)：

4月6日，除西班牙10年期國(guó)債收益率小幅上行1bp外，其余主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍維持不變，德國(guó)10年期國(guó)債收益率維持在2.18％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至4月6日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

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