金融界3月29日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】3月28日，資金面依舊寬松，隔夜回購加權(quán)利率稍有反彈，七天回購利率短暫沖高后再度回落；銀行間主要利率債窄幅波動，收益率普遍小幅上行；“19禹洲01”調(diào)整回售行權(quán)時間議案獲通過，融創(chuàng)中國公布境外債務(wù)重組方案，復(fù)星國際就67億出售四家公司股權(quán)事項與買方簽訂補充協(xié)議；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)下跌，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【易會滿：推動北交所高質(zhì)量擴容，盡快形成規(guī)模效應(yīng)】證監(jiān)會主席易會滿3月27日在金融工作座談會上指出，當(dāng)前，證監(jiān)會系統(tǒng)正深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大精神，圍繞“打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”的總目標，堅定不移走好中國特色資本市場發(fā)展之路，加快推進資本市場理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和實踐創(chuàng)新。他表示，下一步，證監(jiān)會將一如既往服務(wù)好、支持好首都經(jīng)濟社會發(fā)展。把辦好北交所作為一件大事來抓，圍繞“打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”這個定位，堅持突出特色、錯位發(fā)展，不斷完善市場產(chǎn)品體系，促進投融資兩端動態(tài)平衡，推動北交所高質(zhì)量擴容，盡快形成規(guī)模效應(yīng)。

【商務(wù)部：今年將舉辦“消費提振年”、“投資中國年”系列活動】3月26日，商務(wù)部部長王文濤出席中國發(fā)展高層論壇2023年年會第三單元“推進經(jīng)濟復(fù)蘇的全球合作”并發(fā)表演講。王文濤表示，中國堅持對外開放基本國策，始終是全球開放合作的堅定支持者推動者。我們將堅持走開放之路，以高水平開放推動高質(zhì)量發(fā)展，與世界合作共贏，共享發(fā)展機遇。今年，商務(wù)部將舉辦“消費提振年”、“投資中國年”系列活動，著力促進消費升級和潛力釋放，為投資對接搭建更多更好的平臺，讓生機勃勃的中國大市場，為各國企業(yè)提供發(fā)展大機遇。

【市場監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進一步加強中央企業(yè)質(zhì)量和標準化工作的指導(dǎo)意見》】3月28日，市場監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進一步加強中央企業(yè)質(zhì)量和標準化工作的指導(dǎo)意見》，要求提高質(zhì)量技術(shù)創(chuàng)新能力。中央企業(yè)要加大質(zhì)量創(chuàng)新投入，強化質(zhì)量領(lǐng)域技術(shù)、管理、制度創(chuàng)新，加強質(zhì)量領(lǐng)域基礎(chǔ)性、原創(chuàng)性研究，突破一批質(zhì)量關(guān)鍵共性技術(shù)、前沿引領(lǐng)技術(shù)和重大顛覆性技術(shù)，引領(lǐng)全產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量水平提升。推動云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術(shù)與質(zhì)量管理深度融合，大幅提升質(zhì)量策劃、質(zhì)量控制、質(zhì)量保證、質(zhì)量改進等質(zhì)量管理全過程信息化、數(shù)字化、智能化水平，加速質(zhì)量管理數(shù)字化應(yīng)用場景創(chuàng)新?！兑庖姟访鞔_，鼓勵中央企業(yè)參與統(tǒng)一的綠色產(chǎn)品標準、認證、標識體系建設(shè)，牽頭制定推廣新能源、可再生能源、化石能源清潔高效利用、碳捕集利用和封存等領(lǐng)域標準，促進低碳零碳負碳關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)攻關(guān)和創(chuàng)新應(yīng)用。

【《推動川南渝西地區(qū)融合發(fā)展總體方案》印發(fā)】日前，四川省人民政府、重慶市人民政府印發(fā)《推動川南渝西地區(qū)融合發(fā)展總體方案》。其中提出，到2025年，川南渝西地區(qū)融合發(fā)展機制基本形成，融合發(fā)展水平明顯提高，綜合經(jīng)濟實力大幅提升，地區(qū)生產(chǎn)總值達到2萬億元左右，引領(lǐng)帶動雙城經(jīng)濟圈南翼跨越發(fā)展作用不斷凸顯，成為成渝地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的重要增長極。產(chǎn)業(yè)競爭力顯著增強。產(chǎn)業(yè)分工更加合理、協(xié)作更加高效，形成食品飲料、汽摩、電子信息、裝備制造、先進材料等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群，初步建成具有全國影響力的先進制造業(yè)基地。創(chuàng)新發(fā)展能力進一步提升，產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈向中高端邁進取得重要突破。到2025年，規(guī)模以上工業(yè)增加值年均增長10％以上。

（二）國際要聞

【美國監(jiān)管部門或考慮加強銀行業(yè)資本與流動性監(jiān)管要求】3月28日，美國監(jiān)管機構(gòu)在參議院銀行委員會就硅谷銀行事件舉行的聽證會上釋放了重磅信號。美聯(lián)儲、財政部和聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）的高官都暗示，銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)定會有改變，更嚴格的資本和流動性新規(guī)將至。美聯(lián)儲負責(zé)金融監(jiān)管的副主席巴爾稱，他預(yù)計，資產(chǎn)超過1000億美元的銀行將“需要強化資本和流動性的標準”。FDIC主席格倫伯格稱，硅谷銀行和Signature Bank這兩家銀行倒閉表明，“擁有1000億美元或更多資產(chǎn)的銀行可能影響金融業(yè)穩(wěn)定。對這些機構(gòu)的審慎監(jiān)管值得增加關(guān)注，尤其是在資本、流動性和利率風(fēng)險方面?！卑蜖柡透駛惒裨谧C詞中提到了一些改進監(jiān)管的做法，包括：美聯(lián)儲將通過多種假設(shè)情景提升銀行壓力測試，以此發(fā)現(xiàn)各種傳染渠道、對未被指定為具有全球系統(tǒng)重要性的大銀行提出“長期債務(wù)要求”、強化流動性規(guī)定等。FDIC呼吁，“認真關(guān)注”資產(chǎn)超過1000 億美元的銀行證券投資組合的資本要求。

【世界銀行預(yù)計未來10年全球經(jīng)濟平均增速將大幅放緩】3月28日，世界銀行在發(fā)布的最新報告中稱，幾乎所有推動經(jīng)濟增長的力量都在逐步減弱，而今，銀行危機的蔓延可能會使經(jīng)濟增速進一步放緩，預(yù)計未來10年全球經(jīng)濟平均增速為2.2％，遠低于2010年4.5％的峰值，創(chuàng)30年來最低增速。報告解釋稱：2020年后的10年間，投資和生產(chǎn)率增速正在放緩，全球勞動力正逐步老齡化，勞動力擴張速度更慢?，F(xiàn)在全球貿(mào)易增速相較于21世紀初慢得多。在過去的三年里，全球經(jīng)濟受到了多種不利因素的影響，許多國家實施刺激經(jīng)濟的措施導(dǎo)致了全球通脹率的上升，進而引發(fā)了40年來最大幅度的貨幣政策緊縮。銀行危機的惡化可能會加劇增長制約，全球經(jīng)濟可能將步入“失去的十年”。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅收漲，NYMEX天然氣價格跌逾5％】3月28日，WTI 5月原油期貨收漲0.39美元，漲幅0.53％，報73.20美元/桶；布倫特5月原油期貨收漲0.53美元，漲幅0.68％，報78.65美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌2.78％，報收2.030美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

3月28日，央行公告稱，為維護季末流動性平穩(wěn)，當(dāng)日以利率招標方式開展了2780億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有1820億元逆回購到期，因此單日凈投放960億元。

（二）資金利率

3月28日，資金面依舊寬松，隔夜回購加權(quán)利率稍有反彈，七天回購利率短暫沖高后再度回落：當(dāng)日DR001上行6.96bps至1.0788％，DR007下行6.28bps至1.9933％，其他期限利率漲跌互現(xiàn)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

3月28日，銀行間主要利率債窄幅波動，收益率普遍小幅上行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率上行0.10bp至2.8760％；10年期國開債活躍券220220收益率上行0.30bp至3.0475％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

3月28日，9只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10％。其中，“21旭輝03”跌超11％，“20旭輝01”跌超17％，“22旭輝集團MTN001”跌超30％；“21融信03”漲12％，“20旭輝01”漲超16％，“20陽城03”漲超98％，“20陽城04”漲超100％，“H1龍控01”漲超195％，“21中南01”漲超227％。

3月28日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，4只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“18濱江投資債”跌超25％，“19蓉建發(fā)棚改項目NPB”“17淮安水利債”跌超33％，“18臨沂振東債01”跌超40％。

2.信用債事件：

禹洲地產(chǎn)：公司公告稱，“19禹洲01”調(diào)整回售行權(quán)時間議案獲通過，并擬于4月3日付息。

大發(fā)地產(chǎn)：公司公告稱，接獲通海證券提交的清盤呈請。

華潤萬象生活：公司公告稱，終止收購諸暨祥生全部股權(quán)及浙江祥生2％股權(quán)。

江夏城投：據(jù)興業(yè)銀行公告，“21江夏城投MTN001”持有人會議審議通過《關(guān)于按101.6元凈價提前兌付“21江夏城投MTN001”的議案》。

婁底城發(fā)集團：公司公告稱，擬于4月10日提前兌付“21婁底城發(fā)MTN001”本息。

新疆交投：據(jù)中信建投公告，“新交投03”2023年第一次債券持有人會議通過提前兌付本期債券議案。

湖南金陽新城建設(shè)：公司公告稱，“22金陽新城MTN003”持有人會議未生效。

興蓉環(huán)境：據(jù)建設(shè)銀行公告，“18興蓉環(huán)境MTN001”提前兌付議案獲通過。

融創(chuàng)中國：針對90.48億美元的境外債務(wù)重組，已與境外債權(quán)人小組訂立重組支持協(xié)議，擬就境外重組方案向現(xiàn)有債務(wù)持有人尋求更廣泛的支持。

復(fù)星國際：就67億出售四家公司股權(quán)事項與買方簽訂補充協(xié)議；復(fù)星工發(fā)同意出售，且建龍重工同意購買天津建龍25.7033％的股權(quán)、建龍控股26.6667％的股權(quán)、北方建龍26.6667％的股權(quán)；復(fù)星國際同意出售，且Camdragon Investment同意購買簡舟控股26.6667％的股權(quán)。出售事項合共代價為人民幣67億元，劃分為兩階段完成收款和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

泛?？毓桑?/strong>公司及控股子公司連續(xù)十二個月內(nèi)累計訴訟、仲裁涉案金額合計5.91億元。

婁底城發(fā)集團：10億中期票據(jù)"21婁底城發(fā)MTN001"將于2023年4月10日進行提前兌付，利率5.80％。

寧海寧東新城開投：無償劃轉(zhuǎn)子公司股權(quán)至寧波南濱集團。

海淀國資：“18海淀國資MTN003”、“21海淀國資MTN001”持有人會議審議擬同意發(fā)行人無償劃轉(zhuǎn)相關(guān)股權(quán)及債權(quán)議案。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指集體走弱】3月28日，權(quán)益市場主要指數(shù)開盤后走勢分化，尾盤集體走弱，上證指數(shù)小幅高開后橫盤震蕩，尾盤明顯走弱，收跌0.19％，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指小幅低開后低位震蕩整理，尾盤跌幅擴大，分別下跌0.72％和1.20％；兩市成交額維持萬億規(guī)模。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，其中電子下跌2.80％，國防軍工、計算機、傳媒、有色金屬等7個行業(yè)跌逾1％；當(dāng)日僅8個行業(yè)上漲，其中石油石化上漲3.72％，大幅領(lǐng)先市場，美容護理、食品飲料亦漲超1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)縮量下跌】3月28日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)小幅高開后迅速探底，雖然盤中出現(xiàn)小幅反彈，但主要指數(shù)在午后再度走弱，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.23％、0.23％、0.24％。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交額546.37億元，較前一交易日減少68.66億元。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場多數(shù)個券下跌，477只個券中有177只上漲，357只下跌，3只持平。個券表現(xiàn)上，新上市浙礦轉(zhuǎn)債上市首日上漲57.3％，實現(xiàn)新上市轉(zhuǎn)債首日最大漲幅，存量個券中博匯轉(zhuǎn)債、科倫轉(zhuǎn)債、花王轉(zhuǎn)債漲超3％，一品轉(zhuǎn)債、愛瑪轉(zhuǎn)債、山石轉(zhuǎn)債漲超2％，其余個券漲幅不大；而近日新上市的測繪轉(zhuǎn)債、立高轉(zhuǎn)債經(jīng)過此前大幅上漲后出現(xiàn)明顯回調(diào)，分別下跌5.09％和4.48％，潤建轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債、法本轉(zhuǎn)債等7只個券跌逾3％，跌幅較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，能輝轉(zhuǎn)債擬于3月31日開啟申購。

3月28日，百洋醫(yī)藥、藍曉科技發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會同意注冊批復(fù)，豪鵬科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過11億元。

3月28日，博杰轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來6個月內(nèi)（即2023年3月29日至2023年9月28日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格下修條件，亦不提出向下修正方案；臺21轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來6個月內(nèi)（即2023年3月29日至2023年9月28日），如再次觸發(fā)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格向下修正條件，亦不提出向下修正方案；中陸轉(zhuǎn)債預(yù)計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格修正條件。

3月28日，朗新轉(zhuǎn)債擬于2023年4月21日提前贖回，萬興轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

3月28日，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行。其中，2年期美債收益率上行8bp至4.02％，10年期美債收益率上行2bp至3.53％。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

3月28日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大6bp至47bp；5/30年期美債收益率利差收窄4bp至14bp。

3月28日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行7bp至2.31％。

2.歐債市場：

3月28日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行7bp至2.29％；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行5bp、8bp、7bp和8bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至3月28日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界