財(cái)聯(lián)社4月28日訊（編輯 楊斌）昨日，國(guó)債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.38%創(chuàng)上市以來新高，資金面寬松隔夜再回1%以下。Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交2158只，總成交金額1922.39億元。其中1275只信用債上漲，148只信用債持平，627只信用債下跌。

漲幅超2%的信用債共22只，地產(chǎn)債漲幅居前，“22旭輝01”、“20濰坊濱投MTN002B”、“20中駿02”漲幅位居前三，分別漲12.28%、11.1%、6.28%。 此外，““23惠民城建PPN001”漲超5%，“20遠(yuǎn)資01”和“21濱防01”漲超4%。

跌幅超2%的信用債共8只，其中“21柳州投資MTN001”、“22濟(jì)寧中區(qū)PPN001”、“22巴中國(guó)資MTN001”跌幅位居前三，分別跌5.89%、4.93%、3.2%。

中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日多數(shù)下行。其中，AAA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行1.76個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.6851%；3年期收益率下行2.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9674%；5年期收益率下行1.83個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.199%。AA+級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行1.76個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.7928%；3年期收益率下行2.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.096%；5年期收益率下行1.83個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.4123%。AA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行1.76個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8628%；3年期收益率下行0.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.576%；5年期收益率上行0.17個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.8923%。

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日多數(shù)走闊。其中，1年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差走闊0.74個(gè)基點(diǎn)至29.34BP；AA+級(jí)信用利差走闊0.74個(gè)基點(diǎn)至40.11BP；AA級(jí)信用利差走闊0.74個(gè)基點(diǎn)至47.11BP。3年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差收窄0.04個(gè)基點(diǎn)至32.59BP；AA+級(jí)信用利差收窄0.04個(gè)基點(diǎn)至45.45BP；AA級(jí)信用利差走闊1.96個(gè)基點(diǎn)至93.45BP。5年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差走闊0.42個(gè)基點(diǎn)至42.8BP；AA+級(jí)信用利差走闊0.42個(gè)基點(diǎn)至64.13BP；AA級(jí)信用利差走闊2.42個(gè)基點(diǎn)至112.13BP。

從剩余期限分布來看，1年期以內(nèi)信用債成交金額居首，共成交850只，總金額為856.44億元。此外，1-3年期共成交917只，總成交金額為776.59億元；3-5年期共成交341只，總成交金額為243.19億元；5年期以上共成交50只，總成交金額為46.18億元。

成交活躍券（成交金額超1億元的信用債）：共497只，其中“23匯金MTN002”、“23信達(dá)地產(chǎn)MTN001”、“23滬電力SCP007”、“23中電投MTN014(能源保供特別債)”、“23番禺信息MTN001”成交額位列前五，分別為21.25億元、20億元、19.4億元、15.9億元、15.8億元。

高收益?zhèn)?9只收益率高于15%的信用債有成交，其中“H0融創(chuàng)03”、“20遠(yuǎn)資01”、“20寶龍04”收益率位列前三，分別為736.14%、381.19%、95.05%，三只債分別成交432.74萬元、109.78萬元、57.59萬元。81只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“22滇池投資SCP003”、“19中駿01”、“PR安投債”收益率位列前三，分別為14.78%、14.72%、14.61%，三只債分別成交993.9萬元、58.63萬元、124.41萬元。

城投債：各期限城投債收益率多數(shù)下行。其中，AAA級(jí)城投債中，1年期收益率下行1.07個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.747%；3年期收益率下行1.83個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.024%；5年期收益率上行0.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.2495%。AA+級(jí)城投債中，1年期收益率下行1.07個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8229%；3年期收益率下行0.83個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.1534%；5年期收益率上行0.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.4493%。AA級(jí)城投債中，1年期收益率下行1.07個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9429%；3年期收益率下行0.83個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.3484%；5年期收益率上行0.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.8443%。

美元債漲跌排行：

（數(shù)據(jù)來源：久期財(cái)經(jīng)，財(cái)聯(lián)社整理）

方正固收表示，債市調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)依然小，信用債吃票息策略占優(yōu)，商業(yè)銀行永續(xù)債建議拉長(zhǎng)久期至3-5年。債市走強(qiáng)的主要支撐來自經(jīng)濟(jì)恢復(fù)持續(xù)性存疑，經(jīng)濟(jì)環(huán)比下行。經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)還不牢固的情況下，央行也將繼續(xù)呵護(hù)資金面。而短期來看，經(jīng)濟(jì)還尚未呈現(xiàn)恢復(fù)加快的勢(shì)頭，疊加2季度理財(cái)沖量，債市配置力量也有一定支撐。綜合來看，債市風(fēng)險(xiǎn)小，信用債吃票息策略依然占優(yōu)。目前MLF利率為2.75%，這是10年國(guó)債利率下一步的關(guān)鍵點(diǎn)位。需要關(guān)注接下來4月政治局會(huì)議對(duì)政策定調(diào)，如果是穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)為主，則對(duì)債市不利。如果是調(diào)結(jié)構(gòu)基調(diào)為主，則對(duì)債市影響不大。

本文源自財(cái)聯(lián)社 楊斌