金融界4月23日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月21日，資金面緊勢未見緩解，主要回購加權利率均走高；股市下跌提振債市，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行；融創(chuàng)中國境外債務重組方案已獲超75%債權人支持，青島城發(fā)因財報存在較大差異被財政部罰款5萬元，泛海控股武漢公司持有的武漢泛海城市廣場開發(fā)投資有限公司100%股權被凍結；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)單邊下行，超九成轉(zhuǎn)債個券下跌；海外方面，各期限美債收益率繼續(xù)小幅上行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【二十屆中央全面深化改革委員會第一次會議召開】二十屆中央全面深化改革委員會第一次會議4月21日召開。會議審議通過了《關于強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位的意見》、《關于加強和改進國有經(jīng)濟管理有力支持中國式現(xiàn)代化建設的意見》、《關于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》等文件。會議強調(diào)，加強和改進國有經(jīng)濟管理，要立足新時代新征程國有經(jīng)濟肩負的使命任務和功能定位，從服務構建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展、促進共同富裕、維護國家安全的戰(zhàn)略高度出發(fā)，完善國有經(jīng)濟安全責任、質(zhì)量結構、資產(chǎn)和企業(yè)管理，深化國有企業(yè)改革。會議指出，支持民營經(jīng)濟發(fā)展是黨中央的一貫方針。促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大，要著力優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，破除制約民營企業(yè)公平參與市場競爭的制度障礙，引導民營企業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展中找準定位，通過企業(yè)自身改革發(fā)展、合規(guī)經(jīng)營、轉(zhuǎn)型升級，不斷提升發(fā)展質(zhì)量。要充分考慮民營經(jīng)濟特點，完善政策執(zhí)行方式，加強政策協(xié)調(diào)性，推動各項優(yōu)惠政策精準直達，切實解決企業(yè)實際困難。要把構建親清政商關系落到實處，引導促進民營經(jīng)濟人士健康成長。

【證監(jiān)會、國家發(fā)改委發(fā)布企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉(zhuǎn)過渡期工作安排】4月21日，證監(jiān)會和國家發(fā)改委發(fā)布關于企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉(zhuǎn)過渡期工作安排的公告。公告稱，為確保企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉(zhuǎn)工作的有序銜接和平穩(wěn)過渡，設置自本公告發(fā)布之日起6個月時間為過渡期。過渡期內(nèi)企業(yè)債券受理審核、發(fā)行承銷、登記托管等安排保持不變。具體而言，證監(jiān)會指定中央國債登記結算有限責任公司負責受理工作，中央結算公司、中國銀行間市場交易商協(xié)會負責審核工作。對于已受理未注冊的企業(yè)債券申請，繼續(xù)由中央結算公司、交易商協(xié)會推進相關工作。

【首批三個30年期國債期貨合約在中金所上市交易】4月21日，首批三個30年期國債期貨合約在中金所上市交易。這是我國首個超長期政府債券類期貨品種。中金所董事長何慶文認為，30年期國債期貨上市，能提升30年期國債二級市場的流動性、市場深度和定價效率，助力健全反映市場供求關系的國債收益率曲線，提升國債收益率曲線的基準定價作用。對于保險、養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行等配置型機構投資者而言，30年期國債期貨上市，能夠提升這些機構的超長期利率風險管理效率，進一步豐富長線資金資產(chǎn)配置和風險管理渠道。何慶文表示，30年期國債期貨可促進30年期國債順利發(fā)行，幫助國債承銷商精準對沖承銷30年期國債的利率風險，有助于促進長期國債發(fā)行，穩(wěn)定中長期投融資活動。

（二）國際要聞

【美國4月Markit制造業(yè)PMI半年內(nèi)首返擴張】4月21日，標普全球發(fā)布了美國4月PMI初值。數(shù)據(jù)顯示，美國4月商業(yè)活動意外上升，創(chuàng)約一年來新高，服務業(yè)繼續(xù)引領增長，制造業(yè)在半年里首次擺脫萎縮，服務業(yè)和制造業(yè)的就業(yè)均顯著增長，同時通脹壓力也在重新抬頭。其中，美國4月制造業(yè)PMI初值為50.4，高于預期值49和3月前值的49.2。這是去年10月以來最高讀數(shù)，也是去年11月以來首次升破50榮枯線重返擴張。其中的供應商交貨時間指標從3月的55.1升至56.6，創(chuàng)2007年5月有數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來的系列最高讀數(shù)，連續(xù)第四個月擴張。供應商交貨時間改善，表明供應鏈中斷繼續(xù)減弱，庫存減少和客戶需求增加令制造業(yè)企業(yè)九個月來首次加強投入品購買活動。在制造業(yè)招聘方面，新增就業(yè)的速度升至去年9月來最快。美國4月服務業(yè)PMI初值為53.7，高于預期的51.5和3月前值的52.6，創(chuàng)去年4月以來的一年新高，連續(xù)第三個月好于50榮枯線、處于擴張區(qū)間，但弱于一年前的55.6。其中的就業(yè)人數(shù)指標較前月增加，創(chuàng)去年7月來最高；新訂單連續(xù)第二個月增長，創(chuàng)去年5月來最快，推動銷售價格連續(xù)第三個月提速上漲。綜上，美國4月Markit綜合PMI初值為53.5，高于預期的51.2和3月前值的52.3，創(chuàng)去年5月以來的11個月新高，連續(xù)第三個月高于50榮枯線。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格小幅轉(zhuǎn)漲NYMEX天然氣價格微幅收跌】4月21日，WTI 5月原油期貨收漲0.58美元，漲幅0.75%，報77.87美元/桶，全周累計下跌5.63%；布倫特6月原油期貨收漲0.56美元，漲幅0.69%，報81.66美元/桶，全周累計下跌5.39%；NYMEX 5月天然氣期貨收跌0.71%，報收2.233美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

4月21日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了880億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有150億元逆回購到期，因此單日凈投放資金730億元。

（二）資金利率

4月21日，稅期過后，資金面緊勢未見緩解，主要回購加權利率均走高：當日DR001上行5.27bps至2.274%，DR007上行13.43bps至2.267%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

4月21日，股市下跌提振債市，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行。截至北京時間20:00，10年期國債活躍券230004收益率下行0.83bp至2.8240%；10年期國開債活躍券220220收益率下行0.60bp至3.0170%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

4月21日，5只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“15遠洋03”跌超12%，“15遠洋05”跌超14%，“19遠洋01”跌超18%；“21碧地02”漲超17%，“21碧地01”漲超18%。

4月21日，5只城投債成交價格偏離幅度超10%。其中，“19舟山蓬萊債01”跌超17%，“19長順社會債”跌超19%，“17武隆專項債01”跌超32%，“17南通開元債”跌超33%；“23津金01”漲超10%。

2.信用債事件：

融創(chuàng)中國：公司發(fā)布公告稱，其本金總額為90.48億美元的境外債務重組方案，目前已獲超75%的現(xiàn)有重組債務持有人遞交加入重組支持協(xié)議的函件，意味著融創(chuàng)境外債務重組已實質(zhì)性完成。公告還提到，考慮到部分債權人需要更多時間來完成加入重組支持協(xié)議的內(nèi)部程序，同意費截止日期將延長至2023年5月4日香港時間下午5:00。融創(chuàng)表示，此舉是為了響應部分債權人的要求和建議，以便他們能夠加入重組支持協(xié)議。

青島城發(fā)：集團公告稱，根據(jù)財政部行政處罰事項決定書（財監(jiān)法【2023】92號），因公司2021年向不同的會計資料使用者提供編制依據(jù)不一致的財務會計報告，兩份財務會計報告載有的資產(chǎn)、負債、所有者權益等方面的金額存在較大差異，上述行為違反了《中華人民共和國會計法》第十三條、第二十條等規(guī)定，依據(jù)《中華人民共和國會計法》第四十二條的規(guī)定，財政部決定給予本公司罰款5萬元的行政處罰。截至公告出具日，公司已繳納相關罰款。

金科地產(chǎn)：據(jù)民生公告，“20金科地產(chǎn)MTN002”、“21金科地產(chǎn)SCP004”持有人會議表決截止時間延長至5月26日18點。

世茂建設：據(jù)浦發(fā)銀行公告，4月24日召開“21滬世茂MTN002”持有人會議審議調(diào)整本息兌付安排及增加增信保障措施的議案。

世紀互聯(lián)：惠譽評級確認世紀互聯(lián)集團有限公司的長期外幣和本幣發(fā)行人違約評級為“B-”，展望“穩(wěn)定”。同時，惠譽出于商業(yè)原因撤銷了前述評級。

廈門城建發(fā)展投資：公司公告稱，原定4月26日的“23廈城01”持有人會議延后。

宜春發(fā)展：據(jù)民生銀行公告，宜春發(fā)投"21宜春發(fā)展MTN001"2023年度第一次持有人會議通過提前兌付議案。

花樣年：收到聯(lián)交所額外復牌指引，包括重新遵守上市規(guī)則第3.10(1)條、第3.10A條、第3.21條及重新遵守上市規(guī)則第3.27A條；股份將繼續(xù)暫停買賣，直至另行通知為止。

復星國際：沙鋼集團對復興產(chǎn)投提起民事訴訟，沙鋼集團指稱復星產(chǎn)投未有履行其于框架協(xié)議項下將其持有的南京南鋼11%股權（對應南京南鋼注冊資本人民幣3.3億元）質(zhì)押給沙鋼集團的義務，從而于2023年3月27日向上海市第二中級人民法院提起民事訴訟要求復星產(chǎn)投將系爭股權質(zhì)押給沙鋼集團，并對復星產(chǎn)投持有的系爭股權進行凍結。

泛?？毓桑?/strong>公司公告稱，2023年4月20日，公司控股子公司武漢中央商務區(qū)股份有限公司獲悉，北京市第二中級人民法院對武漢公司持有的武漢泛海城市廣場開發(fā)投資有限公司100%股權進行了凍結，凍結期限自2023年4月19日起至2026年4月18日止。經(jīng)核實，上述凍結事項涉及的相關方為融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司。公司將與上述相關方 進行友好協(xié)商，爭取盡快解決爭議，釋放被凍結的公司資產(chǎn)。

宜昌興發(fā)：“21興發(fā)綠色債”2023年第一次持有人會議已于2023年4月20日召開，審議通過議案1：《關于提前償還2021年湖北省宜昌興發(fā)集團有限責任公司綠色債券本金及利息的議案》、議案2：《關于本次持有人會議召開程序相關要求的議案》及議案3：《關于2021年湖北省宜昌興發(fā)集團有限責任公司綠色債券2023年第一次持有人會議通知、臨時議案提交日的議案》。

云南能投：掛牌云南能投滇中開發(fā)投資有限公司100%股權，轉(zhuǎn)讓底價為2.51億元。

九洲控股：公司計劃在2023年5月21日（即第3個付息日）行使贖回權，全額贖回“21珠海九洲MTN001”。

美的置業(yè)：中債增進發(fā)布公告，“23美的置業(yè)MTN001B”計劃創(chuàng)設和預配售名義本金金額為1億元，信用保護費費率為0.79%，正式配售日為2023年4月25日。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指放量下跌】4月21日，權益市場全線回調(diào)，主要指數(shù)開盤后大幅下行，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.95%、2.28%、1.91%，上證指數(shù)險守3300點，兩市成交額增至1.2萬億以上，北向資金凈流出76.19億元。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)僅國防軍工微漲0.05%，其余行業(yè)均大幅走弱，其中計算機、電子跌逾5%，傳媒、通信跌逾4%，非銀金融、社會服務跌逾3%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)單邊下行】4月21日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)繼續(xù)下行，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.87%、0.78%和1.08%，較前一交易日跌幅繼續(xù)擴大。當日轉(zhuǎn)債市場成交額668.58億元，較前一交易日增加38.24億元。當日超九成轉(zhuǎn)債個券下跌，486只個券中35只上漲，446只下跌,5只持平。當日少量上漲個券中，新上市志特轉(zhuǎn)債上漲19.10%，大幅領先市場，存量個券永鼎轉(zhuǎn)債、特一轉(zhuǎn)債、萬興轉(zhuǎn)債受益于正股逆勢大幅上漲、市場成交異?；钴S，漲超5%，明顯領先其他個券；當日大量個券出現(xiàn)深度調(diào)整，其中藍盾轉(zhuǎn)債深跌17.87%，漢得轉(zhuǎn)債、永和轉(zhuǎn)債跌逾7%，天康轉(zhuǎn)債、貴廣轉(zhuǎn)債跌逾6%，法本轉(zhuǎn)債、明新轉(zhuǎn)債等7只個券跌逾5%，跌幅居前個券以計算機行業(yè)居多。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

下周，曉鳴轉(zhuǎn)債、超達轉(zhuǎn)債、水羊轉(zhuǎn)債擬于4月25日上市，山路轉(zhuǎn)債擬于4月26日上市。

4月21日，山東赫達發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所審議通過，李子園發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲上交所審議通過，神州數(shù)碼、金鐘股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所受理，湘油泵發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲上交所受理，思進智能擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過4億元，華僑城A擬發(fā)行不超過88億元可轉(zhuǎn)債。

4月21日，拓普轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來三個月內(nèi)（即2023年4月25日至2023年7月24日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；威派轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來三個月內(nèi)（即2023年4月22日至2023年7月21日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；超聲轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)向下修正轉(zhuǎn)股價格。

（四）海外債市

1.美債市場：

4月21日，各期限美債收益率普遍小幅上行。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.17%，10年期美債收益率上行3bp至3.57%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

4月21日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度保持在60bp不變；5/30年期美債收益率利差保持在12bp不變。

4月21日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行2bp至2.28%。

2.歐債市場：

4月21日，除英國10年期國債收益率維持不變以外，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行5bp至2.49%，法國、意大利、西班牙10年期國債收益率分別上行4bp、3bp和4bp。

中資美元債每日價格變動（截至4月21日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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