金融界5月6日消息 金融界、東方金誠聯合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內容摘要】5月5日，資金面持續(xù)寬松，主要回購利率進一步回落；銀行間主要利率債收益率繼續(xù)普遍下行；正榮地產預計無法支付3億美元于2023年5月6日到期票息9.15％票據的本金和利息，花樣年控股公告占公司現有債務工具76.44％的持有人已加入重組支持協議，“20旭輝01”2023年第一次債券持有人會議召開時間變更為5月15日；轉債市場指數集體下跌，近九成轉債個券下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍大幅上行，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內要聞

二十屆中央財經委員會第一次會議于5月5日下午召開，會議強調做好新一屆中央財經委員會工作，研究加快建設現代化產業(yè)體系問題，研究以人口高質量發(fā)展支撐中國式現代化問題。會議強調，新一屆中央財經委員會要繼續(xù)發(fā)揮好制定經濟工作重大方針的作用，進一步加強和改善黨中央對經濟工作的集中統一領導?，F代化產業(yè)體系是現代化國家的物質技術基礎，必須把發(fā)展經濟的著力點放在實體經濟上，為實現第二個百年奮斗目標提供堅強物質支撐。人口發(fā)展是關系中華民族偉大復興的大事，必須著力提高人口整體素質，以人口高質量發(fā)展支撐中國式現代化。

【國常會：審議通過關于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見】國務院總理李強5月5日主持召開國務院常務會議，審議通過關于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見，部署加快建設充電基礎設施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。會議指出，發(fā)展先進制造業(yè)集群，是推動產業(yè)邁向中高端、提升產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平的重要抓手，有利于形成協同創(chuàng)新、人才集聚、降本增效等規(guī)模效應和競爭優(yōu)勢。要把發(fā)展先進制造業(yè)集群擺到更加突出位置，堅持全國一盤棋，引導各地發(fā)揮比較優(yōu)勢，在專業(yè)化、差異化、特色化上下功夫，做到有所為、有所不為。要統籌推進傳統產業(yè)改造升級和新興產業(yè)培育壯大，促進技術創(chuàng)新和轉化應用，推動高端化、智能化、綠色化轉型，壯大優(yōu)質企業(yè)群體，加快建設現代化產業(yè)體系。要堅持有效市場和有為政府更好結合，著力營造產業(yè)發(fā)展的良好生態(tài)。

【上交所修訂發(fā)布公司債券存續(xù)期信息披露業(yè)務指引】據上交所5月5日消息，為進一步強化債券信息披露的風險揭示功能，促進形成合理定價，提高債券市場資源配置效率，壓嚴壓實市場主體責任，上海證券交易所立足問題導向和風險導向，結合前期監(jiān)管實踐，發(fā)布并實施《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——公司債券持續(xù)信息披露（2023年修訂）》。本次修訂主要包括4個方面內容：一是優(yōu)化整合前期信息披露規(guī)范要求。二是聚焦風險導向、優(yōu)化披露標準。新增可能導致公司信用類債券加速清償、成立金融機構債權人委員會等披露事項等。三是進一步強化信息披露規(guī)范性要求。四是明確破產環(huán)節(jié)和市場化重組的披露要求。

【國家研究啟動年內第二批中央凍豬肉儲備收儲工作】國家發(fā)改委網站顯示，近期生豬價格低位運行，據國家發(fā)展改革委監(jiān)測，4月24日-4月28日當周，全國平均豬糧比價為5.21：1，處于過度下跌二級預警區(qū)間。根據《完善政府豬肉儲備調節(jié)機制 做好豬肉市場保供穩(wěn)價工作預案》規(guī)定，國家發(fā)展改革委會同有關部門研究適時啟動年內第二批中央凍豬肉儲備收儲工作，推動生豬價格盡快回歸合理區(qū)間。

（二）國際要聞

【美國4月非農就業(yè)再次超預期上行，失業(yè)率再創(chuàng)新低】美國4月非農超預期上行，表明就業(yè)市場尚未降溫，市場降息預期減退。5月5日，美國勞工部公布數據顯示，美國4月非農新增就業(yè)25.3萬人，高于預期18.5萬人，創(chuàng)下連續(xù)第12個月超出預期的紀錄。2、3月非農就業(yè)數據被下修，2月數據從32.6萬人下修至24.8萬人，3月數據從23.6萬人下修至16.5萬人，修訂后2、3月份總和較修訂前低14.9萬人。4月失業(yè)率為3.4％，低于前值3.5％和預期3.6％，再次觸及今年1月創(chuàng)下的53年新低。異?；馃岬木蜆I(yè)報告打消了市場對于美聯儲即將很快降息的預期，對于6月再次加息的預期開始上升。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格收漲NYMEX天然氣價格止跌轉漲】5月5日，WTI 6月原油期貨收漲2.78美元，漲幅4.05％，報71.34美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲2.80美元，漲幅3.86％，報75.30美元/桶；NYMEX 6月天然氣期貨收漲1.71％，報2.137美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

5月5日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了30億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數據顯示，當日有1650億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金1620億元。

（二）資金利率

5月5日，資金面持續(xù)寬松，主要回購利率進一步回落：當日DR001下行42.51bps至1.223％，DR007下行14.58bps至1.775％。

數據來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現券收益率走勢

5月5日，債市繼續(xù)走牛，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230004收益率下行2.70bp至2.7330％；10年期國開債活躍券230205收益率下行2.50bp至2.8970％。

數據來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數據來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

5月5日，3只地產債成交價格偏離幅度超10％。其中，“21旭輝01”跌超12％，“20奧創(chuàng)2A”跌50％；“20陽城03”漲超27％。

5月5日，4只城投債成交價格偏離幅度超10％。其中，“20德源綠色債01”“19天水城投債02”跌超19％，“17襄投債”跌超49％，“16南京地鐵債”跌超50％。

2.信用債事件：

萬達：穆迪將大連萬達商業(yè)管理集團有限公司的企業(yè)家族評級從“Ba1”下調至“Ba2”，并將萬達商業(yè)地產（香港）有限公司的企業(yè)家族評級由“Ba3”降至“B1”；將Wanda Properties Overseas Limited和Wanda Properties International Co. Limited所發(fā)行債券的高級無抵押債務評級由“Ba3”降至“B1”；所有上述評級均被列入下調觀察名單，此前評級展望為“穩(wěn)定”。

旭輝集團：公司公告稱，“20旭輝01”2023年第一次債券持有人會議召開時間變更為5月15日。

鑫苑置業(yè)：公司公告稱，將于5月10日召開“20鑫苑01”持有人會議，審議取消回售選擇權、調整債券利息兌付安排等議案。

淮安城市資產經營：公司公告稱，擬于5月18日召開“22淮安淮安MTN002”持有人會議。

南通三建：公司公告稱，公司被納入失信被執(zhí)行人名單，涉及5起案件。

云南建投：聯合資信公告，關注云南建投高管人員涉嫌嚴重違紀違法被調查事項。

奧園美谷：公司控股股東深圳奧園科星本次輪候凍結股份2.29億股，占其所持股份比例100％，輪候期限36個月，占總股本30.04％。

重慶涪陵交旅：“21涪陵交通MTN001”2023年第一次持有人會議已召開，會議審議通過了《議案一：關于豁免本次持有人會議召集、召開、表決程序的相關時限要求的議案》和《議案二：關于變更“21涪陵交通MTN001”到期日的議案》。

世茂股份：將于5月9日召開“21滬世茂MTN002”2023年度第二次持有人會議。

花樣年控股：發(fā)布公告稱，有關建議境外債務重組，于本公告日期，占公司現有債務工具76.44％的持有人已加入重組支持協議。

正榮地產：由于集團流動性仍緊張、境外整體債務管理方案的各項工作及與境外債權人的溝通仍在持續(xù)進行中，預計無法支付3億美元于2023年5月6日到期票息9.15％票據的本金和利息。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數

【A股主要股指集體走弱】5月5日，權益市場主要股指集體震蕩走弱，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.48％、0.82％、1.16％，兩市成交額雖有縮量，但仍維持萬億規(guī)模上方。 申萬一級行業(yè)指數多數下跌，當房地產逆勢上漲2.87％，領漲市場，大金融板塊維持熱度，銀行、非銀金融漲幅緊隨其后，此外食品飲料、社會服務、商貿零售也實現逆勢小漲；傳媒跌逾2％，出現明顯回調，佳通電器、通信、有色金屬、醫(yī)藥生物等行業(yè)也明顯走弱。

【轉債市場指數集體下跌】5月5日，受權益市場集體跳水影響，轉債市場主要指數平開低走，中證轉債、上證轉債、深證轉債分別下跌0.58％、0.46％、0.82％。當日轉債市場成交額667.74億元，較前一交易日增加44.55億元。當日近九成轉債個券下跌，495只個券中65只上漲，426只下跌，4只持平。當日，在轉債市場整體回調環(huán)境下，新上市新港轉債、百洋轉債分別上漲33.53％和29％，大幅領先市場，另外城市轉債在正股漲停、市場成交活躍等帶動下上漲15.57％，表現不足，其余存量上漲個券漲幅不大；當日，多只個券調整幅度較大，紅相轉債、搜特轉債、正邦轉債跌幅超過10％，萬興轉債、永鼎轉債、全筑轉債、壽仙轉債、上能轉債、潤達轉債、溢利轉債、游族轉債、明泰轉債等跌逾5％。

數據來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

下周，光力轉債擬于5月8日開啟申購，藍曉02擬于5月8日上市，海能轉債、景23轉債擬于5月9日上市。

5月5日，盟升電子發(fā)行可轉債申請獲得上交所審核通過，正帆科技擬發(fā)行可轉債不超過11.5億元。

5月5日，冠宇轉債公告不下修轉股價格，同時在未來三個月內（即2023年5月6日至2023年8月5日），如再次觸發(fā)轉股價格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；董事會提議下修杭電轉債轉股價格，議案將提交股東大會審議；鐵漢轉債、鋒龍轉債公告可能觸發(fā)轉股價格向下修正條件。

5月5日，上能轉債公告提前贖回，贖回登記日為5月29日。

5月5日，已停牌的嶸泰轉債早盤交易異常，仍掛牌交易且盤中一度漲超17％，當日晚間，上交所公告取消嶸泰轉債5月5日相關匹配成交，交易無效，不進行清算交收。

（四）海外債市

1.美債市場：

5月5日，當日公布的4月非農數據超預期，推動各期限美債收益率普遍大幅上行。其中，2年期美債收益率上行17bp至3.92％，10年期美債收益率小幅上行7bp至3.44％。

數據來源：iFinD，東方金誠

5月5日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大10bp至48bp；5/30年期美債收益率利差收窄9bp至35bp。

5月5日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.21％。

2.歐債市場：

5月5日，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行9bp至2.27％，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行6bp、8bp、7bp和13bp。

中資美元債每日價格變動（截至5月5日收盤）

數據來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界