金融界4月11日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月10日，資金面平穩(wěn)，銀行間主要利率債收益率窄幅波動(dòng)不足0.5bp；藍(lán)光發(fā)展控股股東藍(lán)光集團(tuán)0.65億持股將進(jìn)行公拍，惠譽(yù)評(píng)級(jí)將建業(yè)地產(chǎn)就其美元票據(jù)擬發(fā)起的交換要約視作不良債務(wù)交換，“22婁底城發(fā)MTN002”持有人會(huì)議議案未生效，擬提前兌付部分本金；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)小幅下挫，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍小幅上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【3月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到158.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.3%】4月10日，據(jù)“乘聯(lián)會(huì)”公眾號(hào)消息，2023年3月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到158.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.3%，環(huán)比增長(zhǎng)14.3%。3月零售環(huán)比實(shí)現(xiàn)14.3%的正增長(zhǎng)，是本世紀(jì)以來(lái)最弱的3月環(huán)比增速。3月零售偏弱，是由消費(fèi)不旺和市場(chǎng)價(jià)格混亂帶來(lái)的觀望氣氛加重等綜合因素影響下的結(jié)果。從周度走勢(shì)看，3月前兩周銷(xiāo)量嚴(yán)重偏低，進(jìn)入下旬后市場(chǎng)才逐步回暖。因今年春節(jié)屬本世紀(jì)最早，在預(yù)期刺激政策帶來(lái)的觀望、促銷(xiāo)戰(zhàn)進(jìn)一步助長(zhǎng)觀望情緒等綜合因素的影響下，1-3月累計(jì)零售426.1萬(wàn)輛，同比下降13.4%。

【財(cái)政部會(huì)計(jì)司就國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)發(fā)布的金融工具分類(lèi)和計(jì)量征求意見(jiàn)稿公開(kāi)征求意見(jiàn)】財(cái)政部網(wǎng)站信息顯示，財(cái)政部就就國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)發(fā)布的金融工具分類(lèi)和計(jì)量征求意見(jiàn)稿公開(kāi)征求意見(jiàn)，征求意見(jiàn)稿擬澄清，主體在確認(rèn)或終止確認(rèn)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債時(shí)，除常規(guī)方式購(gòu)買(mǎi)或出售金融資產(chǎn)按照交易日會(huì)計(jì)或結(jié)算日會(huì)計(jì)進(jìn)行確認(rèn)外，應(yīng)當(dāng)采用結(jié)算日會(huì)計(jì)；擬澄清在評(píng)估金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流量是否與基本借貸安排相一致時(shí)，主體可能需要分別考慮利息的不同要素。

【易會(huì)滿：實(shí)行注冊(cè)制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在監(jiān)管執(zhí)法等4個(gè)方面】據(jù)央視財(cái)經(jīng)，在4月10日上午舉行的滬深交易所主板注冊(cè)制首批企業(yè)上市儀式上，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，與核準(zhǔn)制相比，實(shí)行注冊(cè)制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在4個(gè)方面。一是理念的變化，堅(jiān)持以信息披露為核心，監(jiān)管部門(mén)不對(duì)企業(yè)的投資價(jià)值作判斷。二是把關(guān)方式的變化，主要通過(guò)問(wèn)詢(xún)把好信息披露質(zhì)量關(guān)，壓實(shí)發(fā)行人信息披露第一責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任。三是透明度的變化，開(kāi)門(mén)搞審核，審核注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)、程序、問(wèn)詢(xún)內(nèi)容、過(guò)程、結(jié)果全部公開(kāi)，監(jiān)督制衡更加嚴(yán)格，讓公權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行。四是監(jiān)管執(zhí)法的變化，對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等各類(lèi)違法違規(guī)行為“零容忍”，露頭就打，實(shí)行行政、民事、刑事立體處罰，形成強(qiáng)有力的震懾。

【中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)倡議：支付行業(yè)從業(yè)人員謹(jǐn)慎使用ChatGPT等工具】近期，ChatGPT等工具引起各方廣泛關(guān)注，已有部分企業(yè)員工使用ChatGPT等工具開(kāi)展工作。但是，此類(lèi)智能化工具已暴露出跨境數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險(xiǎn)。為有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)客戶(hù)隱私、維護(hù)數(shù)據(jù)安全，提升支付清算行業(yè)的數(shù)據(jù)安全管理水平，根據(jù)《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》《中華人民共和國(guó)數(shù)據(jù)安全法》等法律規(guī)定，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)向行業(yè)發(fā)出倡議。

（二）國(guó)際要聞

【植田和男正式出任第32任日本央行行長(zhǎng)，首度表態(tài)將延續(xù)當(dāng)前貨幣政策】以超寬松政策執(zhí)掌日本央行十年的黑田東彥謝幕，植田和男接棒出任第32任日本央行行長(zhǎng)。4月9日，現(xiàn)年71歲的植田和男正式開(kāi)始了其為期5年的任期，成為日本央行史上首位經(jīng)濟(jì)學(xué)家出身的行長(zhǎng)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月10日，日本央行行長(zhǎng)植田和男在就職新聞發(fā)布會(huì)上發(fā)表講話稱(chēng)，收益率曲線控制YCC和負(fù)利率政策適宜當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，暫時(shí)不太可能調(diào)整貨幣政策框架。他表示，目前收益率曲線控制政策被認(rèn)為最適合經(jīng)濟(jì)，同時(shí)有利于市場(chǎng)功能。鑒于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)、價(jià)物價(jià)格和金融狀況，我認(rèn)為保持現(xiàn)有的收益率曲線控制政策是合適的。植田認(rèn)為，當(dāng)前日本的貨幣寬松政策“非常有力”，將延續(xù)前任領(lǐng)導(dǎo)人的寬松政策，“由于日本央行和政府采取了適當(dāng)?shù)恼?，我們現(xiàn)在的處境并非通貨緊縮”。如果要進(jìn)行任何政策評(píng)估，都將與其他成員討論。但單靠貨幣政策很難提振長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，日本央行可能會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)重新審視整體政策。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格小幅收跌，NYMEX天然氣價(jià)格轉(zhuǎn)跌】4月10日，WTI 5月原油期貨收跌0.96美元，跌幅1.19%，報(bào)79.74美元/桶；布倫特6月原油期貨收跌0.94美元，跌幅1.10%，報(bào)84.18美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌6.68%，報(bào)收2.011美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

4月10日，央行公告稱(chēng)，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了180億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有20億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放160億元。

（二）資金利率

4月10日，資金面平穩(wěn)，當(dāng)日DR001下行2.84bps至1.338%，DR007上行0.17bps至1.998%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

4月10日，現(xiàn)券期貨窄幅震蕩，銀行間主要利率債收益率窄幅波動(dòng)不足0.5bp。截至北京時(shí)間20:00，10年期國(guó)債活躍券230004收益率持平于2.8460%；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券220220收益率下行0.10bp至3.0365%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

4月10日，3只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“21融信03”漲12%，“20旭輝02”漲超17%，“21碧地02”漲超69%。

4月10日，6只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“PR海發(fā)債”跌超19%，“18海寧新區(qū)債02”跌超25%，“17鄭通航債01”跌超34%，“17中山火炬?zhèn)钡?9%，“16南京地鐵債”跌超50%；“21甘電E1”漲超13%。

2.信用債事件：

綠城房地產(chǎn)：公司公稱(chēng)告，截至公告日，公司之關(guān)聯(lián)方購(gòu)買(mǎi)債券為“20綠城房產(chǎn)MTN001A、20綠城房產(chǎn)MTN002、20綠城房產(chǎn)MTN003、22綠城地產(chǎn)MTN004、21綠城房產(chǎn)MTN001、22綠城地產(chǎn)MTN001、22綠城地產(chǎn)MTN005”，累計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額2.44億元。

建業(yè)地產(chǎn)：惠譽(yù)評(píng)級(jí)將建業(yè)地產(chǎn)控股有限公司(建業(yè)，C)就其美元票據(jù)擬發(fā)起的交換要約視作不良債務(wù)交換(DDE)。

藍(lán)光發(fā)展：公司公告稱(chēng)，公司股票2023年4月6日收盤(pán)價(jià)為0.95元/股，首次低于人民幣1元。如果被強(qiáng)制退市，公司股票將不能進(jìn)入退市整理期交易。

藍(lán)光發(fā)展：控股股東藍(lán)光集團(tuán)0.65億持股將進(jìn)行公拍，股價(jià)已連續(xù)3個(gè)交易日低于1元。

東興證券：惠譽(yù)評(píng)級(jí)將東興證券股份有限公司的長(zhǎng)期發(fā)行人違約評(píng)級(jí)（IDR）為 "BBB+"，股東支持評(píng)級(jí)（SSR）為 "bbb+"，列入負(fù)面評(píng)級(jí)觀察（RWN）。其全資子公司東興航運(yùn)有限公司發(fā)行并由東興證券擔(dān)保的未償還高級(jí)無(wú)擔(dān)保票據(jù)的"BBB+"評(píng)級(jí)也被置于負(fù)面評(píng)級(jí)觀察名單上。

婁底城發(fā)：據(jù)興業(yè)銀行公告，“22婁底城發(fā)MTN002”持有人會(huì)議議案未生效，擬提前兌付部分本金。

武夷投資：據(jù)興業(yè)銀行公告，“20武夷投資MTN002”持有人會(huì)議將審議關(guān)于變更到期日及票面利率的議案。

廈門(mén)象嶼：公司公告稱(chēng)，公司上年末凈資產(chǎn)為843.36億元，上年末借款余額為1,003.57億元，公司累計(jì)新增借款余額為321.37億元，累計(jì)新增借款占上年末凈資產(chǎn)的38.11%。

周黑鴨：公司公告稱(chēng)，進(jìn)一步回購(gòu)4500萬(wàn)港元ZHYIHC 1 11/05/25并注銷(xiāo)。

華夏幸福：減持期屆滿，華夏控股集中競(jìng)價(jià)被動(dòng)減持1.01%股份。

臨汾投資集團(tuán)：“21臨汾投資MTN002”回售申請(qǐng)期為4月12日至18日，維持6.5%票息不變，本期債券發(fā)行總額為10億元。

榮盛發(fā)展：擬為三家子公司提供擔(dān)保，合計(jì)不超過(guò)10.71億元。

柳州城建發(fā)展：2022年10月01日至2023年03月31日公司逾期的10張商業(yè)匯票已結(jié)清，逾期票據(jù)共計(jì)2450萬(wàn)元。

臨沂城投：承兌逾期的3張商票系開(kāi)戶(hù)機(jī)構(gòu)未及時(shí)完成資金劃付，共計(jì)50萬(wàn)元，目前均已結(jié)清。

世茂股份：“21滬世茂MTN002”擬于2023年4月24日召開(kāi)2023年度第一次持有人會(huì)議，審議表決發(fā)行條款調(diào)整議案。

德信中國(guó)：間接非全資附屬公司寧波厚東房地產(chǎn)信息咨詢(xún)有限公司擬以3.73億元出售余姚厚新置業(yè)100%股權(quán)。

旭輝集團(tuán)：對(duì)于即將在5月29日面臨回售行權(quán)的境內(nèi)債“20旭輝01”，旭輝集團(tuán)計(jì)劃在投資者要求行權(quán)的情況下，把債券兌付時(shí)間推遲18個(gè)月，旭輝將以資產(chǎn)為債券提供抵押，以贏得持有人支持。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指集體回調(diào)】4月10日，或因主板10只首批注冊(cè)制上市新股對(duì)場(chǎng)內(nèi)資金造成虹吸效應(yīng)，權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)震蕩走弱，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌 0.37%、0.80%、0.14%，兩市合計(jì)成交額在1.2萬(wàn)億規(guī)模以上。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，近電力設(shè)備、公用事業(yè)漲超1%，石油石化、有色金屬、建筑裝飾、銀行實(shí)現(xiàn)1%以?xún)?nèi)的小幅上漲；當(dāng)日，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)發(fā)文警惕人工智能泡沫，支付清算協(xié)會(huì)發(fā)文倡議支付行業(yè)慎用ChatGPT， 受此概念影響此前大漲的行業(yè)出現(xiàn)明顯回調(diào)，其中計(jì)算機(jī)下跌5.34%，傳媒下跌3.93%，電子和通信跌逾2%。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)小幅下挫】4月10日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)受權(quán)益市場(chǎng)沖擊集體下行，但跌幅不及主要股指，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.15%、0.09%和0.30%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額461.61億元，較前一交易日增加14.01億元。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)多數(shù)個(gè)券上漲，479只個(gè)券中136只上漲，337只下跌,6只持平。個(gè)券表現(xiàn)上，新上市平煤轉(zhuǎn)債上漲16.01%，漲幅領(lǐng)先市場(chǎng)，精測(cè)轉(zhuǎn)債、恩捷轉(zhuǎn)債、嘉澤轉(zhuǎn)債受益正股上拉漲超5%；當(dāng)日中礦轉(zhuǎn)債下跌9.42%，漢得轉(zhuǎn)債、藍(lán)盾轉(zhuǎn)債跌逾6%，飛凱轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債、思特轉(zhuǎn)債跌逾5%，當(dāng)日計(jì)算機(jī)、電子、通信、通信等行業(yè)轉(zhuǎn)債個(gè)券調(diào)整幅度明顯較大。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，韻達(dá)轉(zhuǎn)債開(kāi)啟申購(gòu)，春23轉(zhuǎn)債、亞康轉(zhuǎn)債上市；海能轉(zhuǎn)債、科思轉(zhuǎn)債擬于4月13日開(kāi)啟申購(gòu)。

4月10日，金埔園林發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)同意，金宏氣體發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲上交所審核通過(guò)，恒帥股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過(guò)4.3億元，筑博設(shè)計(jì)擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超6億元，新益昌擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資不超過(guò)5.2億元。

4月10日，天23轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)滿足轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條件；今飛轉(zhuǎn)債公告轉(zhuǎn)股價(jià)格由6.68 元/股向下修正為6.00元/股，自4月11日起實(shí)施。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

4月10日，各期限美債收益率普遍小幅上行。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.00%，10年期美債收益率上行2bp至3.41%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

4月10日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大1bp至59bp；5/30年期美債收益率利差收窄2bp至10bp。

4月10日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行2bp至2.27%。

2.歐債市場(chǎng)：

4月10日，因復(fù)活節(jié)假期，歐洲債市休市。

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至4月10日收盤(pán)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

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