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1、公開市場(chǎng)操作央行“降息”！央行公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)中標(biāo)利率調(diào)降10bp。6月13日以利率招標(biāo)方式開展20億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率1.9%。當(dāng)日有20億元逆回購(gòu)到期，因此完全對(duì)沖到期量，為時(shí)隔近10個(gè)月來(lái)首次調(diào)降。*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-央行動(dòng)態(tài)（PBOC）
2、資金面受稅期臨近的影響，銀行間市場(chǎng)資金面小幅收斂，主要回購(gòu)利率反彈，隔夜回購(gòu)加權(quán)平均利率大幅上行逾37bp至1.67%附近。
*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-民生銀行資金情緒指數(shù)3、同業(yè)存單受益于逆回購(gòu)利率下調(diào)，全國(guó)性和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單二級(jí)最新成交在2.27%附近，較上日走低約4bp。
*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-同業(yè)存單（NCD）4、銀行間主要利率債收益率大幅下行3-5bp
*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-成交統(tǒng)計(jì)（BMW）5、近期城投債（AAA）各期限利差走勢(shì)
*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-利差分析（YS）6、一級(jí)國(guó)債政金債中標(biāo)情況國(guó)開行1年、3年、5年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率分別為1.8719%、2.2437%、2.4294%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為2.88、4.51、4.6，邊際倍數(shù)分別為1.94、1.94、7.08。
農(nóng)發(fā)行上清所托管2年、3年、7年期固息債中標(biāo)利率分別為2.2507%、2.38%、2.6791%，全場(chǎng)倍數(shù)分別為2.57、3.83、4.1，邊際倍數(shù)分別為2.54、2、1.84。*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-債市日歷（BDC)
7、國(guó)債期貨全線收漲30年期主力合約漲0.44%10年期主力合約漲0.27%5年期主力合約漲0.21%2年期主力合約漲0.09%。*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-國(guó)債期貨（TF）
8、熱門轉(zhuǎn)債行情
*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-可轉(zhuǎn)債分析（CBA）-市場(chǎng)熱點(diǎn)1、今年以來(lái)，發(fā)行債券成為券商機(jī)構(gòu)重要的補(bǔ)充流動(dòng)性的方式之一。截至6月12日，今年以來(lái)已有66家券商機(jī)構(gòu)合計(jì)發(fā)行境內(nèi)債券339只，發(fā)債規(guī)模約6453.20億元。與去年同期233只、4607.65億元相比，券商發(fā)債數(shù)量、規(guī)模分別同比上升45%、40%。
2、市場(chǎng)突然出現(xiàn)重磅信號(hào)，央行下調(diào)逆回購(gòu)利率10個(gè)基點(diǎn)。此次逆回購(gòu)利率下調(diào)可能還只是一個(gè)信號(hào)，投資者更看重的依然是6月15日MLF利率和20日LPR利率是否下調(diào)。目前市場(chǎng)最大的預(yù)期，也是最可能給權(quán)益市場(chǎng)帶來(lái)較大助力的可能還是MLF利率下調(diào)預(yù)期兌現(xiàn)。
3、5月M2同比增長(zhǎng)11.6%，預(yù)期12.1%，前值12.4%；M1增長(zhǎng)4.7%，M0增長(zhǎng)9.6%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金1148億元，人民幣存款增加1.46萬(wàn)億元，同比少增1.58萬(wàn)億元。
4、5月人民幣貸款增加1.36萬(wàn)億元，預(yù)期1.45萬(wàn)億元，同比少增5418億元。住戶貸款增加3672億元，其中，短期貸款增加1988億元，中長(zhǎng)期貸款增加1684億元；企(事)業(yè)單位貸款增加8558億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加604億元。
5、國(guó)家發(fā)改委等四部門印發(fā)《關(guān)于做好2023年降成本重點(diǎn)工作的通知》提出，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕；推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降；引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)滴灌。
1、歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)-10，刷新去年12月以來(lái)新低，前值-9.4。
2、美國(guó)5月CPI同比升4.0%，預(yù)期升4.1%，前值升4.9%；環(huán)比升0.1%，預(yù)期升0.2%，前值升0.4%；5月核心CPI同比升5.3%，預(yù)期升5.3%，前值升5.5%；環(huán)比升0.4%，預(yù)期升0.4%，前值升0.4%。
3、5月美國(guó)通脹增速不到去年峰值一半，但仍是美聯(lián)儲(chǔ)官員希望看到的通脹目標(biāo)的兩倍。數(shù)據(jù)公布后，納指期貨上漲0.8%，美元指數(shù)下跌0.5%，美債2年收益率下跌5bp，這組反應(yīng)顯示市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本周加息預(yù)期減弱。
1、東方金誠(chéng)7天期逆回購(gòu)操作利率是短端政策利率，本次下調(diào)意味著政策性降息啟動(dòng)。預(yù)計(jì)6月15日MLF操作利率也將下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，至2.65%。再次表明，在國(guó)內(nèi)與海外物價(jià)形勢(shì)存在根本差異的背景下，國(guó)內(nèi)貨幣政策具有很強(qiáng)的獨(dú)立性，無(wú)論美聯(lián)儲(chǔ)是否繼續(xù)加息，對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣政策的影響都將較為有限，將有效提振市場(chǎng)信心，推動(dòng)下半年宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度進(jìn)一步增強(qiáng)，進(jìn)而夯實(shí)人民幣穩(wěn)健運(yùn)行基礎(chǔ)。
2、中信證券近期六大行先后更新了人民幣存款掛牌利率情況，活期、定期存款利率均有所下調(diào)，中長(zhǎng)期定期存款下調(diào)幅度更大。掛牌利率調(diào)整預(yù)計(jì)可以為銀行節(jié)約2-3bps存款成本?？紤]到存款成本壓降幅度和效果出現(xiàn)的時(shí)間，結(jié)合當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，后續(xù)MLF降息仍然有較大的可能性。*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-債券研報(bào)（RPCB)
*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-債市日歷（BDC)1、啟迪環(huán)境被納入失信被執(zhí)行人名單，執(zhí)行金額3531.34萬(wàn)元2、黔南投資被列為被執(zhí)行人3、“23橙益3優(yōu)先”取消發(fā)行*數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind-風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控（RISK)
