金融界6月30日消息金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】6月29日，央行公開市場(chǎng)凈投放大幅加碼，進(jìn)一步維穩(wěn)半年末流動(dòng)性；債市延續(xù)暖勢(shì)，銀行間主要利率債收益率普遍下行；鑫苑置業(yè)三只美元債合計(jì)3.074億美元本金獲有效交回及接受交換，綠城房地產(chǎn)累計(jì)購(gòu)買金額3.54億元“18綠城07”等債券，楓葉教育未能于6月27日就可換股美元債進(jìn)行第二次強(qiáng)制性贖回；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)整理分化，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍大幅上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍大幅上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放若干措施的通知》】國(guó)務(wù)院6月29日印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放若干措施的通知》?！锻ㄖ肪劢关浳镔Q(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、商務(wù)人員臨時(shí)入境、數(shù)字貿(mào)易、營(yíng)商環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)防控6個(gè)方面，提出33條具體試點(diǎn)措施和風(fēng)險(xiǎn)防控舉措，部署相關(guān)自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港試點(diǎn)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)制度型開放。在推動(dòng)貨物貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展方面，《通知》提出包括開展重點(diǎn)行業(yè)再制造產(chǎn)品進(jìn)口試點(diǎn)、對(duì)暫時(shí)出境修理后復(fù)運(yùn)進(jìn)入海南自由貿(mào)易港的航空器和船舶免征關(guān)稅、特定貨物臨時(shí)入境暫不繳納關(guān)稅及進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅、預(yù)裁定有效期屆滿前從速對(duì)展期申請(qǐng)作出決定、對(duì)進(jìn)口信息技術(shù)設(shè)備產(chǎn)品符合的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施供方自我聲明等措施。在推進(jìn)服務(wù)貿(mào)易自由便利方面，《通知》提出，除特定新金融服務(wù)外，如允許中資金融機(jī)構(gòu)開展某項(xiàng)新金融服務(wù)，則應(yīng)允許試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)開展同類服務(wù)。

【國(guó)常會(huì)審議通過《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》】國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)6月29日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽取進(jìn)一步強(qiáng)化安全生產(chǎn)重大風(fēng)險(xiǎn)和事故隱患排查整治的匯報(bào)，審議通過《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》，審議通過《中華人民共和國(guó)領(lǐng)事保護(hù)與協(xié)助條例（草案）》，討論《中華人民共和國(guó)治安管理處罰法（修訂草案）》。會(huì)議指出，家居消費(fèi)涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長(zhǎng)、規(guī)模體量大，采取針對(duì)性措施加以提振，有利于帶動(dòng)居民消費(fèi)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。要打好政策組合拳，促進(jìn)家居消費(fèi)的政策要與老舊小區(qū)改造、住宅適老化改造、便民生活圈建設(shè)、完善廢舊物資回收網(wǎng)絡(luò)等政策銜接配合、協(xié)同發(fā)力，形成促消費(fèi)的合力。要提高供給質(zhì)量和水平，鼓勵(lì)企業(yè)提供更多個(gè)性化、定制化家居商品，進(jìn)一步增強(qiáng)居民消費(fèi)意愿，助力生活品質(zhì)改善。

【央行發(fā)布二季度銀行家、企業(yè)家以及城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告】6月29日，央行發(fā)布二季度銀行家、企業(yè)家以及城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告。其中，二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告顯示，傾向于“更多消費(fèi)”的居民占24.5%，環(huán)比增加1.2個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58.0%，增加0.1個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占17.5%，減少1.3個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)三季房?jī)r(jià)，15.9%的居民預(yù)期“上漲”，54.2%的居民預(yù)期“基本不變”，16.5%的居民預(yù)期“下降”，13.4%的居民“看不準(zhǔn)”。二季度企業(yè)家問卷調(diào)查報(bào)告顯示，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)為30.9%，環(huán)比下降3.0個(gè)百分點(diǎn)，同比上升4.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，39.2%的企業(yè)家認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)“偏冷”，59.9%認(rèn)為“正常”，0.9%認(rèn)為“偏熱”；出口訂單指數(shù)為45.5%，比上季上升6.0個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期上升4.5個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)內(nèi)訂單指數(shù)為48.2%，比上季上升5.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期上升7.3個(gè)百分點(diǎn)。

【交易商協(xié)會(huì)：進(jìn)一步提升債務(wù)融資工具融資服務(wù)質(zhì)效】6月29日，交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升債務(wù)融資工具融資服務(wù)質(zhì)效有關(guān)事項(xiàng)的通知》。其中提出，發(fā)揮“第二支箭”支持作用。用好民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，綜合運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、擔(dān)保增信、交易型增信等多種方式，積極為符合條件的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持；提升二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性。引導(dǎo)銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券做市商積極規(guī)范開展債務(wù)融資工具做市業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)積極為定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、境外機(jī)構(gòu)債券等各類品種做市。支持市場(chǎng)機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定開展定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、境外機(jī)構(gòu)債券等各類品種回購(gòu)交易。

【證監(jiān)會(huì)核發(fā)第三批企業(yè)債注冊(cè)批文，擬募資282億元】6月29日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布企業(yè)債券注冊(cè)通知。近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)6個(gè)企業(yè)債券項(xiàng)目依法履行了注冊(cè)程序，并核發(fā)了注冊(cè)批文。這是自4月21日企業(yè)債發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)啟動(dòng)以來(lái)，證監(jiān)會(huì)核發(fā)的第三批企業(yè)債注冊(cè)批文。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該批企業(yè)債擬募集資金合計(jì)282億元，主要投向清潔能源、交通運(yùn)輸、保障房、產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目等。截至目前，三批企業(yè)債擬募資合計(jì)1004億元。

（二）國(guó)際要聞

【消費(fèi)者支出增長(zhǎng)強(qiáng)勁美國(guó)一季度GDP終值超預(yù)期】當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月29日，美國(guó)商務(wù)部公布的最終修正數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度美國(guó)GDP按年增長(zhǎng)2%，較此前公布的修正數(shù)據(jù)上修0.7%，超出市場(chǎng)預(yù)期的1.4%。一季度GDP數(shù)據(jù)上修主要是由于出口數(shù)據(jù)和消費(fèi)者支出向上調(diào)整，不過，非住宅固定投資和聯(lián)邦政府支出的有所下調(diào)。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部的報(bào)告，第一季度實(shí)際GDP的增長(zhǎng)，主要來(lái)自強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出，尤其是商品（以汽車和零部件為主）和服務(wù)（以醫(yī)療保健、食品服務(wù)和住宿以及“其他”服務(wù)為主）的增長(zhǎng)，報(bào)告稱，消費(fèi)者在耐用品方面的支出增加了16.3%，總體來(lái)看，消費(fèi)者支出增加了4.2%，高于市場(chǎng)預(yù)期的3.8%。而庫(kù)存投資對(duì)GDP貢獻(xiàn)則有所減少，主要反映了批發(fā)貿(mào)易和制造業(yè)的減少。相比去年四季度2.6%的增長(zhǎng)率，美國(guó)經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。實(shí)際GDP增速的放緩主要反映了庫(kù)存投資的下滑和商業(yè)投資的放緩。在私營(yíng)服務(wù)生產(chǎn)行業(yè)中，醫(yī)療保健和社會(huì)援助、零售貿(mào)易、房地產(chǎn)和租賃、住宿和食品服務(wù)等行業(yè)的增幅最大，金融和保險(xiǎn)業(yè)的減少部分抵消了這些增長(zhǎng)。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格小幅收漲，NYMEX天然氣價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲】6月29日，WTI 8月原油期貨收漲0.30美元，漲幅0.43%，報(bào)69.86美元/桶；布倫特8月原油期貨收漲0.31美元，漲幅0.42%，報(bào)74.34美元/桶；NYMEX 8月天然氣期貨收漲3.80%至2.701美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場(chǎng)操作

6月29日，央行公告稱，為維護(hù)半年末流動(dòng)性平穩(wěn)，當(dāng)以利率招標(biāo)方式開展了1930億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日無(wú)逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放資金1930億元。

（二）資金利率

6月29日，央行公開市場(chǎng)凈投放大幅加碼，進(jìn)一步維穩(wěn)半年末流動(dòng)性，但銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性分層效應(yīng)猶存：當(dāng)日DR001下行1.31bps至1.062%，DR007上行0.11bps至1.904%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

6月29日，債市延續(xù)暖勢(shì)，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230004收益率下行0.30bp至2.6870%；10年期國(guó)開債活躍券230205收益率下行0.71bp至2.8310%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)

6月29日，3只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“20旭輝02”跌超18%；“21碧地01”漲超16%，“20陽(yáng)城04”漲超104%。

2.信用債事件

奧園集團(tuán)：聯(lián)合資信公告，截至本公告出具日（6月27日），奧園集團(tuán)尚未披露2022年年度報(bào)告，聯(lián)合資信無(wú)法按期開展相關(guān)定期跟蹤評(píng)級(jí)工作。

融信集團(tuán)：中誠(chéng)信國(guó)際公告，公司關(guān)注到融信集團(tuán)存在重大事項(xiàng)尚需進(jìn)一步了解，將延遲出具“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”、“21融信03”、“H9融投02”和“H9融投08”的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

綠城房地產(chǎn)集團(tuán)：公司公告，截至2023年6月28日，公司之關(guān)聯(lián)方購(gòu)買債券為“18綠城07、19綠城03、20綠城01、20綠城03、20綠城04、20綠城07、21綠城01、21綠城03、綠城22優(yōu)、22綠城01”，合計(jì)359.9萬(wàn)張，累計(jì)購(gòu)買金額35446萬(wàn)元。

鑫苑置業(yè)：鑫苑置業(yè)有限公司發(fā)布有關(guān)三只美元票據(jù)交換要約的更新公告。公告稱，交換要約于北京時(shí)間2023年6月28日下午5點(diǎn)截止。截至截止日期，已有307,363,580美元票據(jù)本金被有效提交并獲得交換對(duì)價(jià)，即現(xiàn)有票據(jù)總未償本金總額的46.6%。公司已決定豁免最低接受交換金額，并接受交換所有被有效交回的現(xiàn)有票據(jù)。公司計(jì)劃于交換要約結(jié)算日：1）發(fā)行本金為331,303,941美元的新票據(jù)；2）以現(xiàn)金形式支付1,536,817.90美元的同意費(fèi)，以此作為交換對(duì)價(jià)。截至本公告發(fā)布之日，公司仍在等待國(guó)家發(fā)改委的批準(zhǔn)。因此，交換要約的結(jié)算日期及新債券的發(fā)行日期將會(huì)順延。公司將盡最大努力盡快獲得國(guó)家發(fā)改委的批準(zhǔn)，并將在獲得批準(zhǔn)后立即宣布交換要約的結(jié)算日期和新票據(jù)的發(fā)行日期。

遵義經(jīng)投：東方金誠(chéng)公告稱，維持遵義經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)有限公司主體信用等級(jí)為AA，評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面，維持“17遵經(jīng)開項(xiàng)目債/PR遵經(jīng)開”信用等級(jí)為AA，并將其移出評(píng)級(jí)觀察名單。

泰州東方醫(yī)藥城控股：民生銀行發(fā)布公告稱，泰州東方中國(guó)醫(yī)藥城控股集團(tuán)有限公司藥 “20東方醫(yī)藥MTN001”第一次持有人會(huì)議已于6月21日召開。本次持有人會(huì)議審議通過了《議案七：有條件豁免發(fā)行人本期債務(wù)融資工具違反的約定，發(fā)行人承諾在2023年8月底前，將對(duì)外擔(dān)保余額占2023年6月末的凈資產(chǎn)的比例壓降至100%以內(nèi)》，《議案一》、《議案二》、《議案三》、《議案四》《議案五》《議案六》未獲得審議通過。

楓葉教育：中國(guó)楓葉教育集團(tuán)有限公司發(fā)布有關(guān)遵守1.25億美元可換股債券MAPLEA 2.25 01/27/26（ISIN：XS2287912880）若干條件的最新情況。根據(jù)債券條件，公司須于2023年6月27日進(jìn)行第二次強(qiáng)制性贖回，連同截至該日（但不包括該日）尚未支付之應(yīng)計(jì)利息。遺憾的是，由于此前公告先前所述原因，公司未能于該日進(jìn)行第二次強(qiáng)制性贖回，根據(jù)債券條件，導(dǎo)致于2023年6月28日發(fā)生違約事件。公司仍然堅(jiān)定致力于根據(jù)一致重組就公告中所述的事項(xiàng)迅速達(dá)成協(xié)商一致的解決方案，并正就此與“特別小組”進(jìn)行討論。

陽(yáng)光城集團(tuán)：陽(yáng)光城持有40%權(quán)益的參股公司寧波豪光置業(yè)有限公司接受上海銀行股份有限公司寧波分行提供的47000萬(wàn)元融資展期，展期期限不超過16個(gè)月，陽(yáng)光城對(duì)該筆融資提供70%連帶責(zé)任擔(dān)保。

昆明軌道交通集團(tuán)：穆迪已將昆明軌道交通集團(tuán)有限公司發(fā)行人評(píng)級(jí)及其美元債券的高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)由“Baa2”下調(diào)至“Baa3”；同時(shí)，穆迪將所有發(fā)行人評(píng)級(jí)和高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)列入進(jìn)一步下調(diào)的觀察名單；上述評(píng)級(jí)展望已從負(fù)面調(diào)整至評(píng)級(jí)觀察。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指震蕩整理】6月29日，權(quán)益市場(chǎng)三大股指繼續(xù)整理，上證指數(shù)雖午后反彈翻紅，但臨近尾盤再度轉(zhuǎn)弱收跌0.22%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)略好，分別收跌0.10%和0.09%，兩市成交額8650億，北向資金凈流出76億。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)14個(gè)行業(yè)上漲、17個(gè)行業(yè)下跌，當(dāng)日TMT板塊反彈強(qiáng)勢(shì)，通信上漲2.58%，傳媒、機(jī)械設(shè)備、電子漲超1%，而交通運(yùn)輸、房地產(chǎn)、石油石化、食品飲料、煤炭、建筑材料、公用事業(yè)、商貿(mào)零售等行業(yè)跌逾1%。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)整理分化】6月29日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)低開后大幅反彈，但后續(xù)整理過程中出現(xiàn)分化，上證指數(shù)微跌0.02%，中證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債漲幅收窄，微漲0.04%、0.17%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交保持活躍，日成交額746.38億元，較前一交易日增加19.29億元。當(dāng)日多數(shù)轉(zhuǎn)債個(gè)券上漲，493只個(gè)券中303只上漲，187只下跌，3只持平。當(dāng)日，聯(lián)誠(chéng)轉(zhuǎn)債繼續(xù)漲停20%，全筑轉(zhuǎn)債亦開盤后迅速漲停20%，另外橫河轉(zhuǎn)債、鋒龍轉(zhuǎn)債、潤(rùn)達(dá)轉(zhuǎn)債、新致轉(zhuǎn)債漲超5%，表現(xiàn)不俗；當(dāng)日超達(dá)轉(zhuǎn)債、天鐵轉(zhuǎn)債大幅回調(diào)，分別下跌10.25%和9.27%，亞康轉(zhuǎn)債、新港轉(zhuǎn)債亦跌逾5%，調(diào)整幅度較大。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

下周，赫達(dá)轉(zhuǎn)債、祥源轉(zhuǎn)債、明電轉(zhuǎn)02擬于7月3日開啟申購(gòu)，恒邦轉(zhuǎn)債擬于7月7日上市。

6月29日，金田股份、冠中生態(tài)、宇瞳光學(xué)、福蓉科技、榮晟環(huán)保發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)，凱盛新材發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲深交所上市委審議通過，嘉益股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲深交所受理，麒盛科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過15.15億元。

6月29日，三花轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

6月29日，遠(yuǎn)東資信評(píng)估將“花王轉(zhuǎn)債”信用評(píng)級(jí)由B+調(diào)低至B-。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

6月29日，美國(guó)一季度GDP數(shù)據(jù)超預(yù)期上修令市場(chǎng)加息預(yù)期升溫，推動(dòng)各期限美債收益率普遍大幅上行。其中，2年期美債收益率上行16bp至4.87%，10年期美債收益率上行14bp至3.85%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

6月29日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度繼續(xù)擴(kuò)大2bp至102bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大6bp至22bp。

6月29日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.20%。

2.歐債市場(chǎng)：

6月29日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍大幅上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行10bp至2.41%；法國(guó)、意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行10bp、9bp、10bp和9bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至6月29日收盤）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界