金融界6月30日消息金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】6月29日，央行公開市場凈投放大幅加碼，進(jìn)一步維穩(wěn)半年末流動性；債市延續(xù)暖勢，銀行間主要利率債收益率普遍下行；鑫苑置業(yè)三只美元債合計3.074億美元本金獲有效交回及接受交換，綠城房地產(chǎn)累計購買金額3.54億元“18綠城07”等債券，楓葉教育未能于6月27日就可換股美元債進(jìn)行第二次強制性贖回；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)整理分化，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍大幅上行，主要歐洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍大幅上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗區(qū)和自由貿(mào)易港試點對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放若干措施的通知》】國務(wù)院6月29日印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗區(qū)和自由貿(mào)易港試點對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放若干措施的通知》。《通知》聚焦貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、商務(wù)人員臨時入境、數(shù)字貿(mào)易、營商環(huán)境、風(fēng)險防控6個方面，提出33條具體試點措施和風(fēng)險防控舉措，部署相關(guān)自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港試點對接國際高標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)制度型開放。在推動貨物貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展方面，《通知》提出包括開展重點行業(yè)再制造產(chǎn)品進(jìn)口試點、對暫時出境修理后復(fù)運進(jìn)入海南自由貿(mào)易港的航空器和船舶免征關(guān)稅、特定貨物臨時入境暫不繳納關(guān)稅及進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費稅、預(yù)裁定有效期屆滿前從速對展期申請作出決定、對進(jìn)口信息技術(shù)設(shè)備產(chǎn)品符合的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)實施供方自我聲明等措施。在推進(jìn)服務(wù)貿(mào)易自由便利方面，《通知》提出，除特定新金融服務(wù)外，如允許中資金融機構(gòu)開展某項新金融服務(wù)，則應(yīng)允許試點地區(qū)內(nèi)的外資金融機構(gòu)開展同類服務(wù)。

【國常會審議通過《關(guān)于促進(jìn)家居消費的若干措施》】國務(wù)院總理李強6月29日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，聽取進(jìn)一步強化安全生產(chǎn)重大風(fēng)險和事故隱患排查整治的匯報，審議通過《關(guān)于促進(jìn)家居消費的若干措施》，審議通過《中華人民共和國領(lǐng)事保護(hù)與協(xié)助條例（草案）》，討論《中華人民共和國治安管理處罰法（修訂草案）》。會議指出，家居消費涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大，采取針對性措施加以提振，有利于帶動居民消費增長和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。要打好政策組合拳，促進(jìn)家居消費的政策要與老舊小區(qū)改造、住宅適老化改造、便民生活圈建設(shè)、完善廢舊物資回收網(wǎng)絡(luò)等政策銜接配合、協(xié)同發(fā)力，形成促消費的合力。要提高供給質(zhì)量和水平，鼓勵企業(yè)提供更多個性化、定制化家居商品，進(jìn)一步增強居民消費意愿，助力生活品質(zhì)改善。

【央行發(fā)布二季度銀行家、企業(yè)家以及城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告】6月29日，央行發(fā)布二季度銀行家、企業(yè)家以及城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告。其中，二季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告顯示，傾向于“更多消費”的居民占24.5%，環(huán)比增加1.2個百分點；傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，增加0.1個百分點；傾向于“更多投資”的居民占17.5%，減少1.3個百分點。對三季房價，15.9%的居民預(yù)期“上漲”，54.2%的居民預(yù)期“基本不變”，16.5%的居民預(yù)期“下降”，13.4%的居民“看不準(zhǔn)”。二季度企業(yè)家問卷調(diào)查報告顯示，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)為30.9%，環(huán)比下降3.0個百分點，同比上升4.3個百分點。其中，39.2%的企業(yè)家認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)“偏冷”，59.9%認(rèn)為“正?！保?.9%認(rèn)為“偏熱”；出口訂單指數(shù)為45.5%，比上季上升6.0個百分點，比上年同期上升4.5個百分點；國內(nèi)訂單指數(shù)為48.2%，比上季上升5.3個百分點，比上年同期上升7.3個百分點。

【交易商協(xié)會：進(jìn)一步提升債務(wù)融資工具融資服務(wù)質(zhì)效】6月29日，交易商協(xié)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升債務(wù)融資工具融資服務(wù)質(zhì)效有關(guān)事項的通知》。其中提出，發(fā)揮“第二支箭”支持作用。用好民營企業(yè)債券融資支持工具，綜合運用信用風(fēng)險緩釋憑證、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)、擔(dān)保增信、交易型增信等多種方式，積極為符合條件的民營企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持；提升二級市場流動性。引導(dǎo)銀行間債券市場現(xiàn)券做市商積極規(guī)范開展債務(wù)融資工具做市業(yè)務(wù)，鼓勵積極為定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、境外機構(gòu)債券等各類品種做市。支持市場機構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定開展定向工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、境外機構(gòu)債券等各類品種回購交易。

【證監(jiān)會核發(fā)第三批企業(yè)債注冊批文，擬募資282億元】6月29日，證監(jiān)會發(fā)布企業(yè)債券注冊通知。近日，證監(jiān)會對6個企業(yè)債券項目依法履行了注冊程序，并核發(fā)了注冊批文。這是自4月21日企業(yè)債發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)啟動以來，證監(jiān)會核發(fā)的第三批企業(yè)債注冊批文。據(jù)統(tǒng)計，該批企業(yè)債擬募集資金合計282億元，主要投向清潔能源、交通運輸、保障房、產(chǎn)業(yè)園項目等。截至目前，三批企業(yè)債擬募資合計1004億元。

（二）國際要聞

【消費者支出增長強勁美國一季度GDP終值超預(yù)期】當(dāng)?shù)貢r間6月29日，美國商務(wù)部公布的最終修正數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度美國GDP按年增長2%，較此前公布的修正數(shù)據(jù)上修0.7%，超出市場預(yù)期的1.4%。一季度GDP數(shù)據(jù)上修主要是由于出口數(shù)據(jù)和消費者支出向上調(diào)整，不過，非住宅固定投資和聯(lián)邦政府支出的有所下調(diào)。根據(jù)美國商務(wù)部的報告，第一季度實際GDP的增長，主要來自強勁的消費者支出，尤其是商品（以汽車和零部件為主）和服務(wù)（以醫(yī)療保健、食品服務(wù)和住宿以及“其他”服務(wù)為主）的增長，報告稱，消費者在耐用品方面的支出增加了16.3%，總體來看，消費者支出增加了4.2%，高于市場預(yù)期的3.8%。而庫存投資對GDP貢獻(xiàn)則有所減少，主要反映了批發(fā)貿(mào)易和制造業(yè)的減少。相比去年四季度2.6%的增長率，美國經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)溫和增長。實際GDP增速的放緩主要反映了庫存投資的下滑和商業(yè)投資的放緩。在私營服務(wù)生產(chǎn)行業(yè)中，醫(yī)療保健和社會援助、零售貿(mào)易、房地產(chǎn)和租賃、住宿和食品服務(wù)等行業(yè)的增幅最大，金融和保險業(yè)的減少部分抵消了這些增長。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格小幅收漲，NYMEX天然氣價格止跌轉(zhuǎn)漲】6月29日，WTI 8月原油期貨收漲0.30美元，漲幅0.43%，報69.86美元/桶；布倫特8月原油期貨收漲0.31美元，漲幅0.42%，報74.34美元/桶；NYMEX 8月天然氣期貨收漲3.80%至2.701美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

6月29日，央行公告稱，為維護(hù)半年末流動性平穩(wěn)，當(dāng)以利率招標(biāo)方式開展了1930億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日無逆回購到期，因此單日凈投放資金1930億元。

（二）資金利率

6月29日，央行公開市場凈投放大幅加碼，進(jìn)一步維穩(wěn)半年末流動性，但銀行間市場流動性分層效應(yīng)猶存：當(dāng)日DR001下行1.31bps至1.062%，DR007上行0.11bps至1.904%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

6月29日，債市延續(xù)暖勢，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230004收益率下行0.30bp至2.6870%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.71bp至2.8310%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

6月29日，3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“20旭輝02”跌超18%；“21碧地01”漲超16%，“20陽城04”漲超104%。

2.信用債事件

奧園集團(tuán)：聯(lián)合資信公告，截至本公告出具日（6月27日），奧園集團(tuán)尚未披露2022年年度報告，聯(lián)合資信無法按期開展相關(guān)定期跟蹤評級工作。

融信集團(tuán)：中誠信國際公告，公司關(guān)注到融信集團(tuán)存在重大事項尚需進(jìn)一步了解，將延遲出具“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”、“21融信03”、“H9融投02”和“H9融投08”的跟蹤評級報告。

綠城房地產(chǎn)集團(tuán)：公司公告，截至2023年6月28日，公司之關(guān)聯(lián)方購買債券為“18綠城07、19綠城03、20綠城01、20綠城03、20綠城04、20綠城07、21綠城01、21綠城03、綠城22優(yōu)、22綠城01”，合計359.9萬張，累計購買金額35446萬元。

鑫苑置業(yè)：鑫苑置業(yè)有限公司發(fā)布有關(guān)三只美元票據(jù)交換要約的更新公告。公告稱，交換要約于北京時間2023年6月28日下午5點截止。截至截止日期，已有307,363,580美元票據(jù)本金被有效提交并獲得交換對價，即現(xiàn)有票據(jù)總未償本金總額的46.6%。公司已決定豁免最低接受交換金額，并接受交換所有被有效交回的現(xiàn)有票據(jù)。公司計劃于交換要約結(jié)算日：1）發(fā)行本金為331,303,941美元的新票據(jù)；2）以現(xiàn)金形式支付1,536,817.90美元的同意費，以此作為交換對價。截至本公告發(fā)布之日，公司仍在等待國家發(fā)改委的批準(zhǔn)。因此，交換要約的結(jié)算日期及新債券的發(fā)行日期將會順延。公司將盡最大努力盡快獲得國家發(fā)改委的批準(zhǔn)，并將在獲得批準(zhǔn)后立即宣布交換要約的結(jié)算日期和新票據(jù)的發(fā)行日期。

遵義經(jīng)投：東方金誠公告稱，維持遵義經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)有限公司主體信用等級為AA，評級展望調(diào)整為負(fù)面，維持“17遵經(jīng)開項目債/PR遵經(jīng)開”信用等級為AA，并將其移出評級觀察名單。

泰州東方醫(yī)藥城控股：民生銀行發(fā)布公告稱，泰州東方中國醫(yī)藥城控股集團(tuán)有限公司藥 “20東方醫(yī)藥MTN001”第一次持有人會議已于6月21日召開。本次持有人會議審議通過了《議案七：有條件豁免發(fā)行人本期債務(wù)融資工具違反的約定，發(fā)行人承諾在2023年8月底前，將對外擔(dān)保余額占2023年6月末的凈資產(chǎn)的比例壓降至100%以內(nèi)》，《議案一》、《議案二》、《議案三》、《議案四》《議案五》《議案六》未獲得審議通過。

楓葉教育：中國楓葉教育集團(tuán)有限公司發(fā)布有關(guān)遵守1.25億美元可換股債券MAPLEA 2.25 01/27/26（ISIN：XS2287912880）若干條件的最新情況。根據(jù)債券條件，公司須于2023年6月27日進(jìn)行第二次強制性贖回，連同截至該日（但不包括該日）尚未支付之應(yīng)計利息。遺憾的是，由于此前公告先前所述原因，公司未能于該日進(jìn)行第二次強制性贖回，根據(jù)債券條件，導(dǎo)致于2023年6月28日發(fā)生違約事件。公司仍然堅定致力于根據(jù)一致重組就公告中所述的事項迅速達(dá)成協(xié)商一致的解決方案，并正就此與“特別小組”進(jìn)行討論。

陽光城集團(tuán)：陽光城持有40%權(quán)益的參股公司寧波豪光置業(yè)有限公司接受上海銀行股份有限公司寧波分行提供的47000萬元融資展期，展期期限不超過16個月，陽光城對該筆融資提供70%連帶責(zé)任擔(dān)保。

昆明軌道交通集團(tuán)：穆迪已將昆明軌道交通集團(tuán)有限公司發(fā)行人評級及其美元債券的高級無抵押債務(wù)評級由“Baa2”下調(diào)至“Baa3”；同時，穆迪將所有發(fā)行人評級和高級無抵押債務(wù)評級列入進(jìn)一步下調(diào)的觀察名單；上述評級展望已從負(fù)面調(diào)整至評級觀察。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指震蕩整理】6月29日，權(quán)益市場三大股指繼續(xù)整理，上證指數(shù)雖午后反彈翻紅，但臨近尾盤再度轉(zhuǎn)弱收跌0.22%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)略好，分別收跌0.10%和0.09%，兩市成交額8650億，北向資金凈流出76億。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)14個行業(yè)上漲、17個行業(yè)下跌，當(dāng)日TMT板塊反彈強勢，通信上漲2.58%，傳媒、機械設(shè)備、電子漲超1%，而交通運輸、房地產(chǎn)、石油石化、食品飲料、煤炭、建筑材料、公用事業(yè)、商貿(mào)零售等行業(yè)跌逾1%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)整理分化】6月29日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)低開后大幅反彈，但后續(xù)整理過程中出現(xiàn)分化，上證指數(shù)微跌0.02%，中證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債漲幅收窄，微漲0.04%、0.17%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交保持活躍，日成交額746.38億元，較前一交易日增加19.29億元。當(dāng)日多數(shù)轉(zhuǎn)債個券上漲，493只個券中303只上漲，187只下跌，3只持平。當(dāng)日，聯(lián)誠轉(zhuǎn)債繼續(xù)漲停20%，全筑轉(zhuǎn)債亦開盤后迅速漲停20%，另外橫河轉(zhuǎn)債、鋒龍轉(zhuǎn)債、潤達(dá)轉(zhuǎn)債、新致轉(zhuǎn)債漲超5%，表現(xiàn)不俗；當(dāng)日超達(dá)轉(zhuǎn)債、天鐵轉(zhuǎn)債大幅回調(diào)，分別下跌10.25%和9.27%，亞康轉(zhuǎn)債、新港轉(zhuǎn)債亦跌逾5%，調(diào)整幅度較大。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

下周，赫達(dá)轉(zhuǎn)債、祥源轉(zhuǎn)債、明電轉(zhuǎn)02擬于7月3日開啟申購，恒邦轉(zhuǎn)債擬于7月7日上市。

6月29日，金田股份、冠中生態(tài)、宇瞳光學(xué)、福蓉科技、榮晟環(huán)保發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會同意注冊批復(fù)，凱盛新材發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所上市委審議通過，嘉益股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所受理，麒盛科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過15.15億元。

6月29日，三花轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

6月29日，遠(yuǎn)東資信評估將“花王轉(zhuǎn)債”信用評級由B+調(diào)低至B-。

（四）海外債市

1.美債市場：

6月29日，美國一季度GDP數(shù)據(jù)超預(yù)期上修令市場加息預(yù)期升溫，推動各期限美債收益率普遍大幅上行。其中，2年期美債收益率上行16bp至4.87%，10年期美債收益率上行14bp至3.85%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

6月29日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度繼續(xù)擴大2bp至102bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴大6bp至22bp。

6月29日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.20%。

2.歐債市場：

6月29日，主要歐洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍大幅上行。其中，德國10年期國債收益率上行10bp至2.41%；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行10bp、9bp、10bp和9bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至6月29日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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