金融界6月28日消息金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】6月27日，隔夜資金供給充盈，但非銀機(jī)構(gòu)跨月資金融入價(jià)格繼續(xù)抬升；銀行間主要利率債收益率整體變動不大；泛海控股1.34億美元債擬進(jìn)一步延期至9月23日前兌付，富通集團(tuán)“22富通01”持有人會議將審議提前兌付等議案；轉(zhuǎn)債市場跟隨權(quán)益市場強(qiáng)勢反彈，八成轉(zhuǎn)債個券反彈；海外方面，各期限美債收益率普遍上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國務(wù)院總理李強(qiáng)在第十四屆夏季達(dá)沃斯論壇開幕式上致辭】6月27日，國務(wù)院總理李強(qiáng)在第十四屆夏季達(dá)沃斯論壇開幕式上致辭。李強(qiáng)指出，我們正在認(rèn)真貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，努力實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。我們將在擴(kuò)大內(nèi)需潛力、激發(fā)市場活力、推動城鄉(xiāng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型、推動高水平對外開放等方面，推出更多務(wù)實(shí)有效的舉措。這些舉措正在發(fā)揮效應(yīng)，從今年來的情況看，中國經(jīng)濟(jì)回升向好的態(tài)勢明顯，一季度同比增長4.5%，預(yù)計(jì)二季度增速將快于一季度，全年有望實(shí)現(xiàn)5%左右的預(yù)期增長目標(biāo)。一些國際組織和機(jī)構(gòu)也調(diào)高了今年中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，顯示了對中國發(fā)展前景的信心。我們完全有信心、有能力，在一個較長的周期內(nèi)，推動中國經(jīng)濟(jì)在高質(zhì)量發(fā)展軌道上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。這將不斷擴(kuò)大市場規(guī)模、創(chuàng)造合作機(jī)會，為世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長提供源源不斷的動力，同時(shí)也為各國投資者提供互利共贏的合作機(jī)遇。

【國務(wù)院總理李強(qiáng)出席世界經(jīng)濟(jì)論壇全球企業(yè)家對話會】6月27日，國務(wù)院總理李強(qiáng)出席世界經(jīng)濟(jì)論壇全球企業(yè)家對話會，同企業(yè)家代表座談交流。李強(qiáng)表示，中國將對接高標(biāo)準(zhǔn)國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放，加快營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境，更好支持各類企業(yè)發(fā)展。中國發(fā)展起來，給世界注入的是穩(wěn)定性和正能量，帶來的是越來越多的安全感。李強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，要在中國高質(zhì)量發(fā)展中開拓更多合作機(jī)遇。中國加強(qiáng)科技創(chuàng)新、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、擴(kuò)大內(nèi)需等，將推動新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革取得新突破，帶來各產(chǎn)業(yè)特別是新領(lǐng)域新賽道的巨大合作機(jī)會。愿與各方共同推動前沿科技發(fā)展，拓展新的合作領(lǐng)域，為企業(yè)投資發(fā)展打開新的廣闊空間。

【住建部：探索建立房屋養(yǎng)老金制度，為房屋提供全生命周期安全保障】6月26日，住建部部長倪虹會見了來訪的中國銀行黨委書記、董事長葛海蛟一行，就深化政銀合作、推動住房和城鄉(xiāng)建設(shè)事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)行交流。倪虹指出，要鼓勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)參與城市建設(shè)和更新，推動打造宜居、智慧、韌性城市。要為人民群眾建造好房子，提高住房品質(zhì)，探索建立房屋養(yǎng)老金制度，為房屋提供全生命周期安全保障。要抓住數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，加快推進(jìn)新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，讓城市更聰明、更智慧。要深化國際交流與合作，助力建筑業(yè)企業(yè)“走出去”，打造“中國建造”升級版。

（二）國際要聞

【美國5月耐用品訂單量環(huán)比超預(yù)期上升】6月27日，美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月耐用品訂單量意外上升，環(huán)比增長1.7%，預(yù)期為下降0.9%，同時(shí)，4月數(shù)據(jù)由增長1.1%上修為1.2%，耐用品訂單量已連續(xù)3個月增長。其中，剔除交通部門的核心耐用品訂單量增長0.6%，預(yù)期為持平，前值下修至下降0.6%?？鄢w機(jī)非國防資本的耐用品訂單環(huán)比上漲0.7%，預(yù)期為持平，前值為增長1.3%，為連續(xù)第二個月增長。分品類看，非國防的飛機(jī)和零件新訂單環(huán)比大幅上漲32.5%，4月為下降2%；機(jī)動車輛訂單環(huán)比上漲2.2%。資本貨物新訂單環(huán)比增長2.8%，其中非國防性資本貨物環(huán)比增長6.7%，除去商用飛機(jī)后的非國防性資本貨物環(huán)比增長0.7%；國防性資本貨物環(huán)比減少14.7%。

【美國5月新房銷售創(chuàng)去年2月以來新高，房價(jià)環(huán)比連續(xù)三個月上漲】6月27日，美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，5月新屋銷售年化76.3萬戶，創(chuàng)2022年2月以來最高，大幅好于預(yù)期的67.5萬戶，4月前值為68.3萬戶。5月新屋銷售環(huán)比上漲12.2%，為連續(xù)第三個月環(huán)比增長，預(yù)期為下降1.2%，前值為上漲4.1%。5月新屋銷售同比實(shí)現(xiàn)了20%的大漲。新屋市場雖僅占美國樓市的一成且每個月數(shù)據(jù)波動大，但新屋銷售按照簽訂購房合同之時(shí)的數(shù)據(jù)計(jì)算，與簽約完成再納入統(tǒng)計(jì)的成屋銷售有所區(qū)別，因此被視為美國樓市的領(lǐng)先指標(biāo)。同日，美國公布了房價(jià)數(shù)據(jù)。雖然房價(jià)較去年出現(xiàn)同比下跌，但環(huán)比連續(xù)三個月上漲。目前的房價(jià)僅比2022年6月的峰值低2.4%。美國4月S&amp；amp；P/CS 20座大城市季調(diào)后房價(jià)指數(shù)環(huán)比漲0.91%，預(yù)期為0.35%，前值為0.45%。20座大城市房價(jià)指數(shù)同比降1.7%，預(yù)期為-2.6%，前值由-1.15%修正為-1.12%。美國4月FHFA房價(jià)指數(shù)環(huán)比漲0.7%，預(yù)期漲0.5%，前值漲0.6%。經(jīng)季節(jié)調(diào)整前，4月所有20個城市的房價(jià)均上漲，3月份也是如此。經(jīng)季節(jié)調(diào)整的數(shù)據(jù)顯示，4月有19個城市的房價(jià)上漲，而3月有14個城市的房價(jià)上漲。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價(jià)格轉(zhuǎn)跌，NYMEX天然氣價(jià)格小幅收跌】6月27日，WTI 8月原油期貨收跌2.41%，報(bào)67.70美元/桶；布倫特8月原油期貨收跌2.59%，報(bào)72.26美元/桶；NYMEX 8月天然氣期貨收跌1.00%至2.763美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

6月27日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了2190億元逆回購操作，中標(biāo)利率為1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有1820億元逆回購到期，因此單日凈投放資金370億元。

（二）資金利率

6月27日，隔夜資金供給充盈，但非銀機(jī)構(gòu)跨月資金融入價(jià)格繼續(xù)抬升：當(dāng)日DR001下行5.71bps至1.084%，DR007下行0,80bps至1.903%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

6月27日，銀行間主要利率債收益率整體變動不大。截至北京時(shí)間20:00,10年期國債活躍券230004收益率持平于2.6675%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.33bp至2.8400%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

6月27日，4只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“15遠(yuǎn)洋05”跌超10%，“20寶龍04”跌超31%，“17勒泰A2”跌40%；“21碧地01”漲超17%。

6月27日，城投債成交價(jià)格整體穩(wěn)定，僅1只債券成交價(jià)格偏離幅度超10%，為“20遵橋02”漲超11%。

2.信用債事件

泛?？毓?/strong>：公司公告稱，1.34億美元債擬進(jìn)一步延期至9月23日前兌付。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)：惠譽(yù)將遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司的長期外幣發(fā)行人違約評級（IDR）從“B-”下調(diào)至“CCC+”，將其高級無抵押評級從“B-”下調(diào)至“CCC+”，回收率評級為“RR4”?；葑u(yù)同時(shí)將遠(yuǎn)洋集團(tuán)6億美元次級永續(xù)債的評級自“CCC”下調(diào)至“CCC-”，回收率評級為“RR6”。上述所有評級均已從負(fù)面評級觀察狀態(tài)中移除，并同時(shí)撤銷所有評級。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)：穆迪將遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司企業(yè)家族評級由“B3”下調(diào)至“Caa1”。同時(shí)將Sino-Ocean Land Treasury Finance I Limited、Sino-Ocean Land Treasury Finance II Limited、Sino-Ocean Land Treasury IV Limited發(fā)行的、遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供擔(dān)保的有支持高級無抵押債券評級由“B3”下調(diào)至“Caa1”。將Sino-Ocean Land Treasury III Limited發(fā)行的、遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供擔(dān)保的次級有擔(dān)保永續(xù)資本證券由“Caa2”下調(diào)至“Caa3”。穆迪將上述所有評級展望由“評級觀察”調(diào)整為“負(fù)面”。

建業(yè)地產(chǎn)：穆迪投資者服務(wù)公司將建業(yè)地產(chǎn)控股有限公司企業(yè)家族評級由“Caa2”下調(diào)至“Ca”，將其高級無抵押評級由“Caa3”下調(diào)至“C”。評級展望維持“負(fù)面”。

岳陽交投：據(jù)中信銀行公告，擬于7月11日召開“20岳陽交投MTN001”持有人會議，審議提前兌付事項(xiàng)。

蘇州金合盛控股：公司公告稱，公司49.80%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至蘇州高新區(qū)國昇資本。

秦皇島開發(fā)區(qū)國資：聯(lián)合資信公告，確定維持秦皇島開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司主體長期信用等級為AA，維持“16秦經(jīng)開/PR秦經(jīng)開”信用等級為AA，評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

國厚資管：聯(lián)合資信公告，確定下調(diào)國厚資產(chǎn)管理股份有限公司主體長期信用等級為AA，“19國厚01”的信用等級為AA，評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。

柳州投資：據(jù)建設(shè)銀行公告，“18柳州投資MTN002”擬于6月30日召開持有人會議，審議同意發(fā)行人子公司注銷7塊土地等議案。

富通集團(tuán)：公司公告稱，“22富通01”持有人會議將審議提前兌付等議案。

瀛通通訊：中證鵬元發(fā)布評級報(bào)告稱，將“瀛通轉(zhuǎn)債”信用評級由AA-調(diào)低至A+，發(fā)行主體瀛通通訊股份有限公司主體信用等級由AA-調(diào)低至A+。

秦淮數(shù)據(jù)：惠譽(yù)將中國秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)控股有限公司 “BBB-”長期本外幣發(fā)行人違約評級列入“負(fù)面”評級觀察。 將秦淮數(shù)據(jù)3億美元債券“BBB”評級列入負(fù)面評級觀察。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指縮量反彈】6月27日， 權(quán)益市場三大股指集體翻紅，超4300只個股反彈，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.23%、0.97%、0.26%，兩市成交額縮量至8411億，北向資金凈流出25.96億。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)全線反彈，其中房地產(chǎn)、輕工制造、建筑材料、紡織服飾、建筑裝飾漲超3%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)放量反彈】6月27日，轉(zhuǎn)債市場跟隨權(quán)益市場強(qiáng)勢反彈，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別上漲0.52%、0.44%、0.67%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場情緒明顯好轉(zhuǎn)，日成交額736.36億元，較前一交易日增加155.24億元。當(dāng)日八成轉(zhuǎn)債個券反彈，493只個券中，391只上漲，98只下跌，4只持平。當(dāng)日，市場漲幅居前個券成交活躍，前十大漲幅個券日成交額占比31.61%，其中英聯(lián)轉(zhuǎn)債、天鐵轉(zhuǎn)債漲超10%，超達(dá)轉(zhuǎn)債、北方轉(zhuǎn)債、橫河轉(zhuǎn)債、宏川轉(zhuǎn)債漲超5%；而東時(shí)轉(zhuǎn)債、中裝轉(zhuǎn)2、春秋轉(zhuǎn)債跌逾5%，維爾轉(zhuǎn)債跌逾4%，天康轉(zhuǎn)債、正邦轉(zhuǎn)債跌逾3%，調(diào)整幅度較大，但八成下跌個券跌幅不及1%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，力合轉(zhuǎn)債開啟申購。

6月27日，星球石墨發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會同意注冊批復(fù)，中貝通信發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲得上交所上市委審議通過，振華股份可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請獲上交所受理，華通線纜不超8億可轉(zhuǎn)債申請暫緩審議。

6月27日，鐵漢轉(zhuǎn)債觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件，董事會提議向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，并提請股東大會以特別決議審議表決；道恩轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來一個月內(nèi)（即2023年6月28日至2023年7月27日），如再次觸發(fā)下修條款，均不提出向下修正方案；拓斯轉(zhuǎn)債、思創(chuàng)轉(zhuǎn)債、亞藥轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

6月27日，龍凈轉(zhuǎn)債、永鼎轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

6月27日，中證鵬元將“塞力轉(zhuǎn)債”信用評級由AA-調(diào)低至A，中證鵬元將“天創(chuàng)轉(zhuǎn)債”信用評級由AA-調(diào)低至A+，中證鵬元將“起步轉(zhuǎn)債”信用評級由BBB-調(diào)低至BB，中證鵬元將“瀛通轉(zhuǎn)債”信用評級由AA-調(diào)低至A+。

（四）海外債市

1.美債市場

6月27日，受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期推動，各期限美債收益率普遍上行。其中，2年期美債收益率上行9bp至4.74%，10年期美債收益率上行5bp至3.77%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

6月27日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大4bp至97bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大5bp至18bp。

6月27日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.20%。

2.歐債市場

6月27日，除意大利10年期國債收益率保持不變以外，其余主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行6bp至2.36%；法國、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行4bp、4bp和12bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價(jià)格變動（截至6月27日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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