金融界7月10日消息金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】7月7日，資金面延續(xù)寬松，主要回購利率小幅上行但仍維持低位；債市震蕩偏暖，銀行間主要利率債收益率普遍下行；寶龍地產(chǎn)4.35億美元票據(jù)交換要約已完成；佳源創(chuàng)盛無法兌付“20佳源創(chuàng)盛MTN004”到期本息，觸發(fā)投資人保護條款；佳兆業(yè)接獲香港清盤呈請，法院擬于9月13日舉行聆訊；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)橫盤整理，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率走勢分化，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國務(wù)院總理李強會見美國財政部長耶倫】國務(wù)院總理李強7月7日在京會見美國財政部長耶倫。李強表示，中美兩國能否正確相處事關(guān)人類前途命運。去年習(xí)近平主席同拜登總統(tǒng)在印尼巴厘島達(dá)成一系列重要共識，為中美關(guān)系指明方向。相互尊重、和平共處、合作共贏是國與國相處的基本之道。希望美方秉持理性務(wù)實態(tài)度，同中方相向而行，推動中美關(guān)系早日重回正軌。加強合作是中美兩國的現(xiàn)實需求和正確選擇。雙方應(yīng)通過坦誠交流，就雙邊經(jīng)濟領(lǐng)域的重要問題加強溝通、尋求共識，為中美經(jīng)濟關(guān)系注入穩(wěn)定性和正能量。耶倫表示，美方不尋求“脫鉤斷鏈”，愿同中方落實兩國元首巴厘島會晤共識，加強溝通，避免因分歧導(dǎo)致誤解，在穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟、應(yīng)對全球性挑戰(zhàn)方面加強合作，尋求美中經(jīng)濟互利雙贏。

【《私募投資基金監(jiān)督管理條例》自9月1日起施行】據(jù)新華社7月9日消息，國務(wù)院總理李強日前簽署國務(wù)院令，公布《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》），自2023年9月1日起施行。《條例》共七章六十二條，重點規(guī)定了五方面內(nèi)容，包括明確適用范圍，明確私募基金管理人和托管人的義務(wù)要求，規(guī)范資金募集和投資運作，對創(chuàng)業(yè)投資基金作出特別規(guī)定和強化監(jiān)督管理和法律責(zé)任。司法部、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人表示，《條例》的出臺有利于進一步完善私募基金法規(guī)體系，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展，堅持強化風(fēng)險源頭管控，劃定監(jiān)管底線，全流程促進私募基金規(guī)范運作，明確對創(chuàng)業(yè)投資基金實施分類監(jiān)管，并為創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)置專章。下一步證監(jiān)會逐步完善私募基金資金募集、投資運作、信息披露等相關(guān)制度，根據(jù)私募基金管理人業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況、風(fēng)險控制情況和服務(wù)投資者能力等實施差異化監(jiān)管，完善規(guī)則體系。

【證監(jiān)會：公募基金費率改革開啟】證監(jiān)會近日發(fā)布公募基金費率改革工作安排，主要包括堅持以固定費率產(chǎn)品為主，推出更多浮動費率產(chǎn)品；降低主動權(quán)益類基金費率水平；降低公募基金證券交易傭金費率；規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費；完善公募基金行業(yè)費率披露機制等內(nèi)容。具體來說，主動權(quán)益類基金的管理費率、托管費率將統(tǒng)一降至不超過1.2%、0.2%，此外，從即日起，新注冊產(chǎn)品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%。

【6月末我國外匯儲備規(guī)模為31930億美元】國家外匯管理局7月7日公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，我國外匯儲備規(guī)模為31930億美元，較5月末上升165億美元，升幅為0.52%。外匯局表示，2023年6月，受主要經(jīng)濟體貨幣政策及預(yù)期、全球宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)下跌，全球金融資產(chǎn)價格漲跌互現(xiàn)。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模上升。

（二）國際要聞

【美國6月新增非農(nóng)就業(yè)明顯回落，但薪資增速超預(yù)期反彈】美國勞工部7月7日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月新增非農(nóng)就業(yè)（初值）20.9萬人，低于預(yù)期22.5萬人，較前值30.6萬人明顯回落，為2020年12月以來最低水平。此外，4月新增非農(nóng)就業(yè)從29.4萬人下修至21.7萬人，5月新增非農(nóng)就業(yè)從33.9萬人下修至30.6萬人。美國6月失業(yè)率回落0.1個百分點至3.6%，符合預(yù)期；美國6月勞動參與率為62.6%，連續(xù)四個月保持不變；6月薪資增速同比4.4%，預(yù)期4.2%，前值4.3%；環(huán)比增速0.4%，預(yù)期0.3%，前值從0.3%上修至0.4%。

點評：6月非農(nóng)新增就業(yè)回落，主要原因是服務(wù)業(yè)就業(yè)需求降溫，加之從5月職位空缺數(shù)據(jù)來看，勞動力供需缺口持續(xù)收窄，表明美國勞動力市場出現(xiàn)松動。不過，20萬以上的新增就業(yè)數(shù)據(jù)依舊屬于較高水平，且失業(yè)率處歷史低位、薪資增速反彈且同比超過PCE增速，這表明美國勞動力市場并非快速降溫，而是延續(xù)了韌性放緩，核心通脹粘性風(fēng)險依然較高?？紤]到美聯(lián)儲在6月FOMC會議上傳達(dá)出較為鷹派的信號，6月非農(nóng)數(shù)據(jù)可能強化了7月的加息概率。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格收漲NYMEX天然氣價格繼續(xù)下跌】7月7日，WTI 8月原油期貨收漲2.06美元，漲幅2.87%，報73.86美元/桶；布倫特9月原油期貨收漲1.95美元，漲幅2.55%，報78.47美元/桶；NYMEX 8月天然氣期貨下跌1.03%至2.582美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

7月7日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有1030億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金1010億元。

（二）資金利率

7月7日，資金面延續(xù)寬松，主要回購利率小幅上行但仍維持低位，當(dāng)日DR001上行7.22bps至1.117%，DR007上行4.81bps至1.763%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

7月7日，債市震蕩偏暖，銀行間主要利率債收益率小幅下行不足1bp。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率上行0.10bp至2.6400%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.51bp至2.8230%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

7月7日，6只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“21合景01”跌超10%，“19遠(yuǎn)洋02”“19遠(yuǎn)洋01”跌超14%，“18遠(yuǎn)洋01”跌超19%，“21遠(yuǎn)洋01”跌超21%，“H0金科03”跌超66%。

2.信用債事件

寶龍地產(chǎn)：4.35億美元票據(jù)交換要約已完成，各票據(jù)已分別注銷。

銀川通聯(lián)資本：光大銀行發(fā)布公告稱，銀川通聯(lián)資本投資運營有限公司“21銀川通聯(lián)MTN002”擬于7月20日下午14:30-16:30召開2023年度第二次持有人會議，審議表決《銀川通聯(lián)資本投資運營有限公司2021年度第二期中期票據(jù) 2023年第二次持有人會議議案》。

遠(yuǎn)洋控股：中誠信國際發(fā)布評級報告，將遠(yuǎn)洋控股集團有限公司主體及相關(guān)債項列入信用評級觀察名單的公告。

廣西柳州投資：平安銀行公告，公司已按期召開“21柳州投資MTN002”持有人會議，審議通過了《議案：同意廣西柳州市投資控股集團有限公司子公司柳州東通投資發(fā)展有限公司注銷上述柳國用（2013）第117911號等7塊土地》。

中天金融：農(nóng)業(yè)銀行公告，“20中天金融MTN002”持有人會議關(guān)于增加擔(dān)保、提高票息等10項議案均獲通過。

佳兆業(yè)集團控股：接獲一起公司清盤呈請，案件編號HCCW 295/2023，呈請人為Broad Peak Investment Pte. Advisers Ltd.，聆訊時間定于2023年9月13日。

萬達(dá)商管：已將足額資金匯至上清所，用于兌付7月10日到期的15.75億元中票“20大連萬達(dá)MTN003”。上述票據(jù)初始規(guī)模50億元，發(fā)行票息5.2%，2022年7月11日行使發(fā)行人調(diào)整票息及持有人回售權(quán)利，票面利率調(diào)整為6.6%，剩余本金15.75億元。

新城控股：計劃發(fā)行不超過8.5億元人民幣3年期票據(jù)，由中債信用增進公司提供擔(dān)保。

佳源創(chuàng)盛：無法兌付“20佳源創(chuàng)盛MTN004”到期本息，觸發(fā)投資人保護條款。

時代新紀(jì)元科技集團：“時代新紀(jì)元2022年中關(guān)村創(chuàng)新成長國企資金支持計劃”被要求提前到期，北京時代子公司不動產(chǎn)被查封。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指延續(xù)弱勢】7月7日，權(quán)益市場三大股指延續(xù)跌勢，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.28%、0.73%、1.05%，上證指數(shù)跌破3200點位，兩市成交額不足8000億元。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，計算機、電力設(shè)備、電子、國防軍工等行業(yè)跌逾1%，僅9個行業(yè)逆勢收漲，其中農(nóng)林牧漁漲勢較強，漲超1%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)橫盤整理】7月7日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)早盤繼續(xù)弱勢震蕩，午后有所反彈，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債分別微漲0.01%、0.08%，深證轉(zhuǎn)債下跌0.13%，跌幅較早盤有所收斂。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交額712.10億元，較前一交易日減少75.84億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場個券多數(shù)下跌，497只個券中210只上漲，282只下跌，5只持平。當(dāng)日，新上市山河轉(zhuǎn)債、金埔轉(zhuǎn)債、恒邦轉(zhuǎn)債漲幅大幅領(lǐng)先市場，前日上市的國力轉(zhuǎn)債延續(xù)強勁漲勢，上漲13.58%；當(dāng)日超達(dá)轉(zhuǎn)債、華鋒轉(zhuǎn)債跌逾6%，亞康轉(zhuǎn)債、聲迅轉(zhuǎn)債跌逾4%，聯(lián)誠轉(zhuǎn)債、聲迅轉(zhuǎn)債、永鼎轉(zhuǎn)債、小熊轉(zhuǎn)債等跌逾3%，下調(diào)幅度較大。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，武進轉(zhuǎn)債開啟申購。

7月7日，立中集團發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會同意注冊批復(fù)，山東章鼓發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲得深交所上市委審核通過，洛凱股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲上交所受理，雙林股份終止向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債事項，禾信儀器撤回可轉(zhuǎn)債注冊申請，南京醫(yī)藥擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超10.81億元。

7月7日，建工轉(zhuǎn)債公告不向下修正轉(zhuǎn)股價格，同時在未來六個月內(nèi)（即2023年7月8日至2024年1月7日），如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；廣電轉(zhuǎn)債公告不向下修正轉(zhuǎn)股價格，同時在未來六個月內(nèi)（即2023年7月7日至2024年1月6日），如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；太平轉(zhuǎn)債、科達(dá)轉(zhuǎn)債、三力轉(zhuǎn)債、城地轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)下修轉(zhuǎn)股價格條件。

7月7日，三花轉(zhuǎn)債公告提前贖回，贖回登記日為7月31日。

（四）海外債市

1.美債市場：

7月7日，各期限美債收益率走勢分化。其中，由于當(dāng)日公布的非農(nóng)新增就業(yè)超預(yù)期降溫，政策緊縮預(yù)期有所緩和，推動中短期限美債收益率普遍下行，2年期美債收益率下行5bp至4.94%；10年期美債收益率則小幅上行1bp至4.06%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

7月7日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄6bp至88bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收窄6bp至30bp。

7月7日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小保持在2.27%不變。

2.歐債市場：

7月7日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率小幅上行1bp至2.64%；法國10年期國債收益率保持在2.19%不變；意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行4bp、1bp和1bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至7月7日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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