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多家國有大行下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金利率。
2、資金面寬松局面不改，月初流動(dòng)性供給依舊充沛，雖然隔夜回購加權(quán)利率繼續(xù)稍有反彈，仍處低位。交易員稱，疲弱經(jīng)濟(jì)基本面支撐下寬松政策預(yù)期難消，仍令市場加杠桿熱情不減，上日質(zhì)押式回購總成交量繼續(xù)刷新歷史新高。
3、長期資金全國性和主要股份制銀行一年期同業(yè)存單一級(jí)報(bào)價(jià)最新在2.35%，較上日基本持平；同期限存單二級(jí)最新成交價(jià)格也回落到2.33%附近，較上日下行2bp左右。
*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫（EDB）4、銀行間主要利率債收益率小幅下行不足1bp交易員：盡管之前期待就不高，但進(jìn)出口數(shù)據(jù)比預(yù)期的更為悲觀，映射當(dāng)前基本面的嚴(yán)峻形勢，政策出手托底的概率日益升高。
*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-成交統(tǒng)計(jì)（BMW）5、近期城投債（AAA級(jí)）各期限利差走勢
*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-利差分析（YC）6、一級(jí)國債政金債中標(biāo)情況28天、63天、3年、10年期國債加權(quán)中標(biāo)收益率分別為0.9998%、1.2225%、2.1643%、2.6507%，邊際中標(biāo)收益率分別為1.0466%、1.2867%、2.1824%、2.6678%，全場倍數(shù)分別為5.01、4.82、4.97、4.44，邊際倍數(shù)分別為1.22、1.68、1.88、3.33。
農(nóng)發(fā)行1年、10年期固息增發(fā)債中標(biāo)收益率分別為1.8824%、2.893%，全場倍數(shù)分別為3.12、3.03，邊際倍數(shù)分別為1.71、1.34。*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-債市日歷（BDC)
7、國債期貨全線收漲國債期貨多數(shù)收漲，30年期主力合約漲0.22%，10年期主力合約漲0.09%，5年期主力合約漲0.04%，2年期主力合約跌0.01%。*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-國債期貨（TF）
1、海關(guān)總署：前5個(gè)月，我國外貿(mào)進(jìn)出口同比增長4.7%，實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，我國外貿(mào)進(jìn)出口總1值6.77萬億元人民幣，同比增長4.7%。
2、國家外匯管理局：5月，受主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政和貨幣政策預(yù)期、全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)上升，全球金融資產(chǎn)價(jià)格漲跌互現(xiàn)。在匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等因素綜合作用下，當(dāng)月外匯儲(chǔ)備規(guī)模下降。我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)回升向好，有利于外匯儲(chǔ)備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。
3、經(jīng)歷大幅波動(dòng)后，債市迎來修復(fù)行情。目前，中證全債指數(shù)（H11001）5月以來累計(jì)上漲超過0.8%，年內(nèi)以來累計(jì)漲幅接近2.5%。指數(shù)帶動(dòng)下，不少債券基金凈值也隨之“收復(fù)失地”，近1個(gè)月來全市場共有近2900只債基實(shí)現(xiàn)正收益，其中不乏上漲超3.5%的優(yōu)秀表現(xiàn)者。
4、近日，廣西發(fā)布關(guān)于公開征求《廣西壯族自治區(qū)政府投資管理辦法》，欲規(guī)范當(dāng)?shù)卣顿Y行為，其中在地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控方面內(nèi)容引起關(guān)注。目前政府債務(wù)率(債務(wù)余額/綜合財(cái)力)國際通行的警戒線是100%~120%，而上述《辦法》將當(dāng)?shù)貍鶆?wù)率警戒線設(shè)定為300%。
5、多家國有大行6月8日起下調(diào)人民幣存款利率。其中，有大行調(diào)整人民幣存款掛牌利率，活期存款掛牌利率較此前下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期掛牌利率保持不變，2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%。
1、國際評級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)將2023年美國不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金業(yè)的評級(jí)展望下調(diào)至惡化，反映出美國銀行業(yè)壓力導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)貸款環(huán)境進(jìn)一步收緊，以及利率上升和宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)分別對估值和基本面構(gòu)成持續(xù)壓力。
2、美國財(cái)長耶倫：就業(yè)仍然強(qiáng)勁，不過已經(jīng)有所緩和；如果沒有提高債務(wù)上限，可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退；財(cái)政部仍然有能力繼續(xù)支付美國所有的債務(wù)，預(yù)計(jì)6月底現(xiàn)金余額為4250億美元；債務(wù)協(xié)議的達(dá)成將支持美聯(lián)儲(chǔ)努力降低通脹，降低通脹是當(dāng)前第一要?jiǎng)?wù)；確實(shí)認(rèn)為商業(yè)房地產(chǎn)將面臨問題；美國銀行業(yè)流動(dòng)性充足。
3、美國財(cái)政部計(jì)劃增加國庫券發(fā)行量，以繼續(xù)為政府融資，并逐步重建現(xiàn)金儲(chǔ)備，初步增加發(fā)行的國庫券將集中在短期基準(zhǔn)債券和現(xiàn)金管理票據(jù)
1、中信固收5月以來資金面相對寬松而同業(yè)存單利率中樞回落， MLF降息緊迫性不高。然而，進(jìn)入6月，下半年穩(wěn)增長的重要窗口期正式到來，疊加近期部分經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)和市場情緒來看，降息的必要性明顯抬升。我們認(rèn)為6月一年期MLF利率或?qū)⑾抡{(diào)5-10bps。除此以外，銀行也存在進(jìn)一步下調(diào)存款產(chǎn)品利率的空間，如果降息落地，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)10年期國債到期收益率進(jìn)一步下行。轉(zhuǎn)債市場在當(dāng)前的估值水平下建議重點(diǎn)關(guān)注正股潛在波動(dòng)率較高的板塊。
2、華泰固收公募REITs自今年2月以來持續(xù)下跌，甚至引發(fā)部分投資者清倉止損，近日跌幅明顯擴(kuò)大。從分紅率來看部分REITs已開始具備長期配置價(jià)值。但綜合收益率=價(jià)格變動(dòng)+分紅率，市場仍擔(dān)心拋售負(fù)反饋、業(yè)績不及預(yù)期等對價(jià)格的短期沖擊。
3、中金固收從全球貿(mào)易的角度來講，新興經(jīng)濟(jì)體出口主要取決于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)基本面，前期我國出口表現(xiàn)超出預(yù)期，主要是來自疫情過后訂單釋放的貢獻(xiàn)，隨著積壓訂單釋放完畢，我國出口再次回歸海外基本面的邏輯。預(yù)計(jì)高利率對美國經(jīng)濟(jì)的傷害也或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)出來，美國經(jīng)濟(jì)方向上仍然趨于下行。*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-債券研報(bào)（RPCB)
*數(shù)據(jù)來源：Wind終端-債市日歷（BDC)1、惠譽(yù)確定錦江正榮地產(chǎn)控股：子公司被列為失信被執(zhí)行人。2、深業(yè)集團(tuán)：取消發(fā)行“23深業(yè)SCP003”3、金科地產(chǎn)集團(tuán)：公司重大訴訟事項(xiàng)。4、昆明交通產(chǎn)業(yè)股份：公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)。5、廈門建發(fā)股份：重大資產(chǎn)重組。6、康美藥業(yè)：公司累計(jì)發(fā)生的訴訟（仲裁）金額合計(jì)86148.96萬元。7、四川秦巴新城投資集團(tuán)：公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員發(fā)生變動(dòng)。8、南昌市紅谷灘城市投資集團(tuán)：公司黨委書記、董事長無法履行職責(zé)。9、天津軌道集團(tuán)：穆迪將天津軌道集團(tuán)的長期外幣評級(jí)展望調(diào)整為列入評級(jí)觀察（可能調(diào)低）。10、西南證券：西南證券及兩名分析師收警示函，研報(bào)觀點(diǎn)不審慎等。11、信達(dá)證券：被北京證監(jiān)局責(zé)令改正，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)兩宗違規(guī)。12、農(nóng)發(fā)行江西分行：原特級(jí)信貸經(jīng)理熊建國接受審查調(diào)查。
