金融界7月7日消息金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】7月6日，資金面延續(xù)寬松，隔夜回購加權(quán)利率進(jìn)一步回落；銀行間主要利率債收益率窄幅波動(dòng)；遠(yuǎn)洋集團(tuán)公告兩大股東針對(duì)公司成立聯(lián)合工作組，相關(guān)工作仍在進(jìn)行中；融信集團(tuán)將在期限內(nèi)按照監(jiān)管要求進(jìn)行債務(wù)逾期情況自查梳理及披露；易居企業(yè)控股擬于7月27日召開股東特別大會(huì)，審議債務(wù)重組及TM Homes股份認(rèn)購事宜；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩走弱，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)大幅上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍大幅上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

國務(wù)院總理李強(qiáng)7月6日主持召開經(jīng)濟(jì)形勢專家座談會(huì)，聽取專家學(xué)者對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和做好經(jīng)濟(jì)工作的意見建議。李強(qiáng)指出，我國正處在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)關(guān)鍵期，要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局。要圍繞穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、防風(fēng)險(xiǎn)等，抓緊實(shí)施一批針對(duì)性、組合性、協(xié)同性強(qiáng)的政策措施。要圍繞高質(zhì)量發(fā)展首要任務(wù)，在轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、增動(dòng)能上下更大功夫。要建立健全政府與民營企業(yè)、外資企業(yè)等各類企業(yè)的常態(tài)化溝通交流機(jī)制，通過增強(qiáng)工作互動(dòng)性來增強(qiáng)決策科學(xué)性。

【商務(wù)部將印發(fā)促進(jìn)家居消費(fèi)政策文件】商務(wù)部7月6日召開例行新聞發(fā)布會(huì)。新聞發(fā)言人束玨婷在會(huì)上表示，中國政府高度重視擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)工作。家居消費(fèi)涉及領(lǐng)域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大，采取針對(duì)性措施加以提振，有利于帶動(dòng)居民消費(fèi)增長和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。近期，商務(wù)部會(huì)同相關(guān)部門在深入調(diào)研基礎(chǔ)上，起草了促進(jìn)家居消費(fèi)政策文件，從提升供給質(zhì)量、創(chuàng)新消費(fèi)場景、改善消費(fèi)條件、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境等方面提出具體舉措。該文件已經(jīng)6月29日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過，將于近日正式印發(fā)。

（二）國際要聞

【美國6月ISM非制造業(yè)創(chuàng)四個(gè)月新高，與制造業(yè)差距創(chuàng)2015年來最大】7月6日，ISM公布數(shù)據(jù)顯示，受益于商業(yè)活動(dòng)和訂單的加速，美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)53.9，創(chuàng)四個(gè)月最快擴(kuò)張速度，大幅好于預(yù)期值51.3,5月前值為50.3。重要分項(xiàng)指數(shù)方面：商業(yè)活動(dòng)指數(shù)為59.2，創(chuàng)五個(gè)月新高，較5月的51.5大增7.7個(gè)點(diǎn)；新訂單指數(shù)也在6月有所上升，從5月的52.9攀升2.6個(gè)點(diǎn)至55.5。就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)自5月的49.2上漲3.9個(gè)點(diǎn)，達(dá)到53.1的四個(gè)月高點(diǎn)；投入品價(jià)格指標(biāo)在6月進(jìn)一步下降，單月降低2.1個(gè)點(diǎn)至54.1。存貨指標(biāo)經(jīng)歷了5月暴漲后，6月下降2.4個(gè)點(diǎn)到55.9，表明以更為溫和的速度增長。訂單積壓指數(shù)有一定上升，從5月的40.9升至43.9，不過仍處收縮區(qū)間。

【美國5月JOLTS職位空缺數(shù)回落近50萬，自主離職人數(shù)意外大漲】7月6日，美國勞工部報(bào)告稱，美國5月JOLTS職位空缺982.4萬人，不及預(yù)期的990萬人，與4月數(shù)據(jù)相比大幅下降49.6萬人。分行業(yè)來看，政府相關(guān)的職位空缺增加約6.1萬人，教育服務(wù)業(yè)增加了4.5萬人，醫(yī)療保健和社會(huì)援助類職位空缺減少28.5萬人，金融和保險(xiǎn)類減少13.9萬人，其他服務(wù)業(yè)減少了7.8萬人。5月的職位空缺比失業(yè)人數(shù)多372.7萬人，創(chuàng)2021年9月以來最低。5月每個(gè)失業(yè)工人對(duì)應(yīng)1.6個(gè)職位空缺，較4月的1.8大幅回落。去年3月時(shí)這一比例創(chuàng)下超過2的紀(jì)錄水平。該比例在新冠疫情前為1.2，現(xiàn)在仍明顯高于這一長期趨勢水平。此外，JOLTS報(bào)告還顯示，自主辭職率有所上升，這通常表明勞動(dòng)力市場緊張，工人有信心離開目前的工作以尋求更好的機(jī)會(huì)。5月自主辭職人數(shù)單月意外增加25萬人，創(chuàng)2021年11月以來最大單月漲幅，總數(shù)突破400萬人。醫(yī)療保健和社會(huì)援助領(lǐng)域、以及建筑業(yè)的自主離職人數(shù)最多。自主離職率上升0.2個(gè)百分點(diǎn)至2.6%。

（三）大宗商品

【美油布油漲跌不一，NYMEX天然氣價(jià)格繼續(xù)下跌】7月6日，WTI 8月原油期貨收漲0.01美元，漲幅0.01%，報(bào)71.80美元/桶；ICE布倫特9月原油期貨收跌0.13美元，跌幅0.17%，報(bào)76.52美元/桶；NYMEX 8月天然氣期貨下跌1.81%至2.609美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

7月6日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有1930億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金1910億元。

（二）資金利率

7月6日，資金面延續(xù)寬松，隔夜回購加權(quán)利率進(jìn)一步回落，當(dāng)日DR001下行7.13bps至1.042%，DR007下行6.91bps至1.715%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

7月6日，銀行間主要利率債收益率窄幅波動(dòng)。截至北京時(shí)間20:00,10年期國債活躍券230012收益率持平于2.6400%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.01bp至2.8285%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級(jí)市場成交異動(dòng)

7月6日，13只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“20寶龍04”跌超18%，“20陽城01”跌超38%，“20陽城03”跌超61%；“21旭輝01”漲超11%，“21遠(yuǎn)洋控股PPN001”漲超14%，“21遠(yuǎn)洋02”“15遠(yuǎn)洋05”漲超18%，“21遠(yuǎn)洋01”漲超19%，“19遠(yuǎn)洋02”漲超21%，“15遠(yuǎn)洋03”漲超24%，“19遠(yuǎn)洋01”漲超25%，“21陽城01”漲超37%，“18遠(yuǎn)洋01”漲超42%。

2.信用債事件

大連萬達(dá)商管集團(tuán)：穆迪投資者服務(wù)公司將大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)有限公司的企業(yè)家族評(píng)級(jí)由“Ba2”下調(diào)至“B1”；萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn) (香港) 有限公司的企業(yè)家族評(píng)級(jí)由“B1”降至“B3”；Wanda Properties Overseas Limited、Wanda Properties Global Co. Limited和Wanda Properties International Co. Limited（均為萬達(dá)香港的全資子公司）所發(fā)行債券的高級(jí)無抵押債務(wù)評(píng)級(jí)由“B1”降至“B3”；萬達(dá)商管及其子公司的評(píng)級(jí)展望由“評(píng)級(jí)觀察”調(diào)整為“負(fù)面”。

廈門城投：公司公告，擬于2023年7月24日召開“23廈門城投債01”2023年第一次債券持有人會(huì)議，審議表決《關(guān)于變更“2023 年第一期廈門市城市建設(shè)發(fā)展投資有限公司公司債券”募集資金用途的議案》。

昆明城投：昆明市城建投資開發(fā)有限責(zé)任公司于6月28日被納入失信被執(zhí)行人名單，公司目前正積極與保利公司協(xié)商執(zhí)行和解，盡快撤銷該事項(xiàng)。

廣西柳州投控：“18柳州投資MTN002”持有人會(huì)議未生效，會(huì)議擬審議同意子公司注銷7塊土地的議案。

融信集團(tuán)：因未按規(guī)定披露子公司票據(jù)逾期情況，公司被采取行政監(jiān)管措施，被責(zé)令于2023年7月14日前對(duì)2022年以來對(duì)債務(wù)逾期情況進(jìn)行梳理，并補(bǔ)充披露。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)：遠(yuǎn)洋集團(tuán)公告，2023年6月以來，遠(yuǎn)洋集團(tuán)兩大股東——中國人壽和大家人壽保險(xiǎn)針對(duì)遠(yuǎn)洋集團(tuán)成立聯(lián)合工作組，聯(lián)合工作組聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問為遠(yuǎn)洋集團(tuán)的工作開展提供服務(wù)。截至公告發(fā)布時(shí)點(diǎn)，聯(lián)合工作組相關(guān)工作開展仍在進(jìn)行中，遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司也在積極配合聯(lián)合工作組的相關(guān)工作開展。截至目前，本公司生產(chǎn)經(jīng)營正常，包括“18遠(yuǎn)洋01”償付方案等所有事宜，請(qǐng)以公司公告信息為準(zhǔn)。

貴陽白云城投：中證鵬元于6月27日將公司評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整至負(fù)面，調(diào)整原因?yàn)橛捎谑袌銎＼洠窘?jīng)營狀況出現(xiàn)下降，資產(chǎn)流動(dòng)性變?nèi)跚颐媾R較大的資金壓力，存在借款本金及票據(jù)逾期情形。公司表示，目前已與相關(guān)單位達(dá)成展期意向，相關(guān)協(xié)議正在簽訂中；本次評(píng)級(jí)展望調(diào)整，不會(huì)對(duì)公司的日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力產(chǎn)生不利影響。公司同時(shí)公告稱，“PR白云01”將于2023年7月17日兌付本期債券發(fā)行總量20%的本金。

易居企業(yè)控股：擬7月27日召開股東特別大會(huì)，審議債務(wù)重組及TM Homes股份認(rèn)購事。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指縮量收跌】7月6日，權(quán)益市場三大股指延續(xù)跌勢，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.54%、0.55%、0.91%，上證指數(shù)再度迫近3200點(diǎn)位，兩市成交額僅8198億元，北向資金凈流出13.44億元。當(dāng)日申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，有色金屬、醫(yī)藥生物、鋼鐵、銀行等行業(yè)跌逾1%，雖然房地產(chǎn)、電子、農(nóng)林牧漁等8個(gè)行業(yè)逆勢收漲，但漲幅不足1%。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)延續(xù)跌勢】7月6日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)繼續(xù)震蕩走弱，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.09%、0.09%、0.07%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交額787.94億元，較前一交易日增加10.36億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場個(gè)券多數(shù)下跌，494只個(gè)券中200只上漲，288只下跌，6只持平。當(dāng)日，新上市國力轉(zhuǎn)債上漲32.69%，大幅領(lǐng)先市場，永鼎轉(zhuǎn)債、天鐵轉(zhuǎn)債、華鋒轉(zhuǎn)債漲超5%，當(dāng)日漲幅居前個(gè)券成交異常活躍，前十大個(gè)券日成交額近四成；當(dāng)日雖多數(shù)個(gè)券下跌，但普遍下調(diào)幅度不大，僅潤達(dá)轉(zhuǎn)債跌逾4%，小熊轉(zhuǎn)債、全筑轉(zhuǎn)債、大元轉(zhuǎn)債、華鈺轉(zhuǎn)債、斯萊轉(zhuǎn)債跌逾2%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，恒邦轉(zhuǎn)債、山河轉(zhuǎn)債、金埔轉(zhuǎn)債上市；武進(jìn)轉(zhuǎn)債擬于7月10日開啟申購。

7月6日，小商品城發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲得義烏市國資辦同意批復(fù)，龍?bào)纯萍冀K止不超21億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)，志邦家居擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過7億元。

7月6日，鶴21轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且自2023年7月7日起，若再次觸發(fā)下修條件，將召開董事會(huì)決定是否行使下修權(quán)利；惠云轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)下修轉(zhuǎn)股價(jià)格條件。

7月6日，潤達(dá)轉(zhuǎn)債公告預(yù)計(jì)滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

7月6日，由于當(dāng)日公布的“小非農(nóng)”ADP就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期，推動(dòng)市場加息預(yù)期升溫，各期限美債收益率普遍繼續(xù)大幅上行。其中，2年期美債收益率上行5bp至4.99%，10年期美債收益率上行10bp至4.05%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

7月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至94bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大6bp至36bp。

7月6日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.27%。

2.歐債市場：

7月6日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍大幅上行。其中，德國10年期國債收益率上行15bp至2.63%；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行15bp、21bp、15bp和20bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至7月6日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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