金融界7月7日消息金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內容摘要】7月6日，資金面延續(xù)寬松，隔夜回購加權利率進一步回落；銀行間主要利率債收益率窄幅波動；遠洋集團公告兩大股東針對公司成立聯(lián)合工作組，相關工作仍在進行中；融信集團將在期限內按照監(jiān)管要求進行債務逾期情況自查梳理及披露；易居企業(yè)控股擬于7月27日召開股東特別大會，審議債務重組及TM Homes股份認購事宜；轉債市場指數震蕩走弱，轉債個券多數下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)大幅上行，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍大幅上行。

一、債市要聞

（一）國內要聞

國務院總理李強7月6日主持召開經濟形勢專家座談會，聽取專家學者對當前經濟形勢和做好經濟工作的意見建議。李強指出，我國正處在經濟恢復和產業(yè)升級關鍵期，要堅持穩(wěn)中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構建新發(fā)展格局。要圍繞穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、防風險等，抓緊實施一批針對性、組合性、協(xié)同性強的政策措施。要圍繞高質量發(fā)展首要任務，在轉方式、調結構、增動能上下更大功夫。要建立健全政府與民營企業(yè)、外資企業(yè)等各類企業(yè)的常態(tài)化溝通交流機制，通過增強工作互動性來增強決策科學性。

【商務部將印發(fā)促進家居消費政策文件】商務部7月6日召開例行新聞發(fā)布會。新聞發(fā)言人束玨婷在會上表示，中國政府高度重視擴大內需、促進消費工作。家居消費涉及領域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大，采取針對性措施加以提振，有利于帶動居民消費增長和經濟恢復。近期，商務部會同相關部門在深入調研基礎上，起草了促進家居消費政策文件，從提升供給質量、創(chuàng)新消費場景、改善消費條件、優(yōu)化消費環(huán)境等方面提出具體舉措。該文件已經6月29日國務院常務會議審議通過，將于近日正式印發(fā)。

（二）國際要聞

【美國6月ISM非制造業(yè)創(chuàng)四個月新高，與制造業(yè)差距創(chuàng)2015年來最大】7月6日，ISM公布數據顯示，受益于商業(yè)活動和訂單的加速，美國6月ISM非制造業(yè)指數53.9，創(chuàng)四個月最快擴張速度，大幅好于預期值51.3,5月前值為50.3。重要分項指數方面：商業(yè)活動指數為59.2，創(chuàng)五個月新高，較5月的51.5大增7.7個點；新訂單指數也在6月有所上升，從5月的52.9攀升2.6個點至55.5。就業(yè)分項指數自5月的49.2上漲3.9個點，達到53.1的四個月高點；投入品價格指標在6月進一步下降，單月降低2.1個點至54.1。存貨指標經歷了5月暴漲后，6月下降2.4個點到55.9，表明以更為溫和的速度增長。訂單積壓指數有一定上升，從5月的40.9升至43.9，不過仍處收縮區(qū)間。

【美國5月JOLTS職位空缺數回落近50萬，自主離職人數意外大漲】7月6日，美國勞工部報告稱，美國5月JOLTS職位空缺982.4萬人，不及預期的990萬人，與4月數據相比大幅下降49.6萬人。分行業(yè)來看，政府相關的職位空缺增加約6.1萬人，教育服務業(yè)增加了4.5萬人，醫(yī)療保健和社會援助類職位空缺減少28.5萬人，金融和保險類減少13.9萬人，其他服務業(yè)減少了7.8萬人。5月的職位空缺比失業(yè)人數多372.7萬人，創(chuàng)2021年9月以來最低。5月每個失業(yè)工人對應1.6個職位空缺，較4月的1.8大幅回落。去年3月時這一比例創(chuàng)下超過2的紀錄水平。該比例在新冠疫情前為1.2，現(xiàn)在仍明顯高于這一長期趨勢水平。此外，JOLTS報告還顯示，自主辭職率有所上升，這通常表明勞動力市場緊張，工人有信心離開目前的工作以尋求更好的機會。5月自主辭職人數單月意外增加25萬人，創(chuàng)2021年11月以來最大單月漲幅，總數突破400萬人。醫(yī)療保健和社會援助領域、以及建筑業(yè)的自主離職人數最多。自主離職率上升0.2個百分點至2.6%。

（三）大宗商品

【美油布油漲跌不一，NYMEX天然氣價格繼續(xù)下跌】7月6日，WTI 8月原油期貨收漲0.01美元，漲幅0.01%，報71.80美元/桶；ICE布倫特9月原油期貨收跌0.13美元，跌幅0.17%，報76.52美元/桶；NYMEX 8月天然氣期貨下跌1.81%至2.609美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

7月6日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.9%。Wind數據顯示，當日有1930億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金1910億元。

（二）資金利率

7月6日，資金面延續(xù)寬松，隔夜回購加權利率進一步回落，當日DR001下行7.13bps至1.042%，DR007下行6.91bps至1.715%。

數據來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

7月6日，銀行間主要利率債收益率窄幅波動。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率持平于2.6400%；10年期國開債活躍券230205收益率下行0.01bp至2.8285%。

數據來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數據來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

7月6日，13只地產債成交價格偏離幅度超10%。其中，“20寶龍04”跌超18%，“20陽城01”跌超38%，“20陽城03”跌超61%；“21旭輝01”漲超11%，“21遠洋控股PPN001”漲超14%，“21遠洋02”“15遠洋05”漲超18%，“21遠洋01”漲超19%，“19遠洋02”漲超21%，“15遠洋03”漲超24%，“19遠洋01”漲超25%，“21陽城01”漲超37%，“18遠洋01”漲超42%。

2.信用債事件

大連萬達商管集團：穆迪投資者服務公司將大連萬達商業(yè)管理集團有限公司的企業(yè)家族評級由“Ba2”下調至“B1”；萬達商業(yè)地產 (香港) 有限公司的企業(yè)家族評級由“B1”降至“B3”；Wanda Properties Overseas Limited、Wanda Properties Global Co. Limited和Wanda Properties International Co. Limited（均為萬達香港的全資子公司）所發(fā)行債券的高級無抵押債務評級由“B1”降至“B3”；萬達商管及其子公司的評級展望由“評級觀察”調整為“負面”。

廈門城投：公司公告，擬于2023年7月24日召開“23廈門城投債01”2023年第一次債券持有人會議，審議表決《關于變更“2023 年第一期廈門市城市建設發(fā)展投資有限公司公司債券”募集資金用途的議案》。

昆明城投：昆明市城建投資開發(fā)有限責任公司于6月28日被納入失信被執(zhí)行人名單，公司目前正積極與保利公司協(xié)商執(zhí)行和解，盡快撤銷該事項。

廣西柳州投控：“18柳州投資MTN002”持有人會議未生效，會議擬審議同意子公司注銷7塊土地的議案。

融信集團：因未按規(guī)定披露子公司票據逾期情況，公司被采取行政監(jiān)管措施，被責令于2023年7月14日前對2022年以來對債務逾期情況進行梳理，并補充披露。

遠洋集團：遠洋集團公告，2023年6月以來，遠洋集團兩大股東——中國人壽和大家人壽保險針對遠洋集團成立聯(lián)合工作組，聯(lián)合工作組聘請財務顧問為遠洋集團的工作開展提供服務。截至公告發(fā)布時點，聯(lián)合工作組相關工作開展仍在進行中，遠洋集團控股有限公司也在積極配合聯(lián)合工作組的相關工作開展。截至目前，本公司生產經營正常，包括“18遠洋01”償付方案等所有事宜，請以公司公告信息為準。

貴陽白云城投：中證鵬元于6月27日將公司評級展望由穩(wěn)定調整至負面，調整原因為由于市場疲軟，公司經營狀況出現(xiàn)下降，資產流動性變弱且面臨較大的資金壓力，存在借款本金及票據逾期情形。公司表示，目前已與相關單位達成展期意向，相關協(xié)議正在簽訂中；本次評級展望調整，不會對公司的日常管理、生產經營及償債能力產生不利影響。公司同時公告稱，“PR白云01”將于2023年7月17日兌付本期債券發(fā)行總量20%的本金。

易居企業(yè)控股：擬7月27日召開股東特別大會，審議債務重組及TM Homes股份認購事。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數

【A股主要股指縮量收跌】7月6日，權益市場三大股指延續(xù)跌勢，當日上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.54%、0.55%、0.91%，上證指數再度迫近3200點位，兩市成交額僅8198億元，北向資金凈流出13.44億元。當日申萬一級行業(yè)指數多數下跌，有色金屬、醫(yī)藥生物、鋼鐵、銀行等行業(yè)跌逾1%，雖然房地產、電子、農林牧漁等8個行業(yè)逆勢收漲，但漲幅不足1%。

【轉債市場指數延續(xù)跌勢】7月6日，轉債市場主要指數繼續(xù)震蕩走弱，中證轉債、上證轉債、深證轉債分別下跌0.09%、0.09%、0.07%。當日轉債市場成交額787.94億元，較前一交易日增加10.36億元。當日轉債市場個券多數下跌，494只個券中200只上漲，288只下跌，6只持平。當日，新上市國力轉債上漲32.69%，大幅領先市場，永鼎轉債、天鐵轉債、華鋒轉債漲超5%，當日漲幅居前個券成交異常活躍，前十大個券日成交額近四成；當日雖多數個券下跌，但普遍下調幅度不大，僅潤達轉債跌逾4%，小熊轉債、全筑轉債、大元轉債、華鈺轉債、斯萊轉債跌逾2%。

數據來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

今日，恒邦轉債、山河轉債、金埔轉債上市；武進轉債擬于7月10日開啟申購。

7月6日，小商品城發(fā)行可轉債申請獲得義烏市國資辦同意批復，龍蟠科技終止不超21億元可轉債發(fā)行申請，志邦家居擬發(fā)行可轉債募集資金不超過7億元。

7月6日，鶴21轉債公告不下修轉股價格，且自2023年7月7日起，若再次觸發(fā)下修條件，將召開董事會決定是否行使下修權利；惠云轉債公告可能觸發(fā)下修轉股價格條件。

7月6日，潤達轉債公告預計滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

7月6日，由于當日公布的“小非農”ADP就業(yè)數據超預期，推動市場加息預期升溫，各期限美債收益率普遍繼續(xù)大幅上行。其中，2年期美債收益率上行5bp至4.99%，10年期美債收益率上行10bp至4.05%。

數據來源：iFinD，東方金誠

7月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄5bp至94bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴大6bp至36bp。

7月6日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.27%。

2.歐債市場：

7月6日，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍大幅上行。其中，德國10年期國債收益率上行15bp至2.63%；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行15bp、21bp、15bp和20bp。

數據來源：英為財經，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至7月6日收盤）

數據來源：Bloomberg，東方金誠整理

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